Tổng quan thị trường Tài sản tiền điện tử tháng 4 năm 2024

Tổng quan thị trường

Thị trường Tài sản tiền điện tử tháng 4 biến động mạnh, giá Bitcoin đã trải qua sự dao động lớn. Đầu tháng, giá Bitcoin giảm mạnh hơn 5%, xuống dưới 66,000 USD. Trong suốt tháng, giá dao động từ 73,000 đến 60,000 USD, chủ yếu chịu ảnh hưởng từ các yếu tố kinh tế vĩ mô và sự thay đổi trong tâm lý thị trường. Điều này phù hợp với sự thay đổi trong kỳ vọng lãi suất của Mỹ, làm nổi bật sự nhạy cảm của Bitcoin đối với xu hướng kinh tế toàn cầu.

Thị trường hợp đồng phái sinh đã báo hiệu sự điều chỉnh này, tỷ lệ phí tài chính của hợp đồng vĩnh viễn Bitcoin giảm báo hiệu sự điều chỉnh sắp tới. Đối với nhiều người quan sát, sự thay đổi tâm lý thị trường khiến sự điều chỉnh này trở nên không thể tránh khỏi. Đã xảy ra một sự kiện thanh lý rõ ràng ngoài thời gian giao dịch ETF của Mỹ.

Sự thay đổi trong kỳ vọng lãi suất của Mỹ có thể là một yếu tố khác ảnh hưởng đến sự chuyển biến tâm lý của Bitcoin. Điều này nhắc nhở mọi người rằng mặc dù nhiều người coi Bitcoin là "kho lưu trữ giá trị", nhưng nó vẫn nhạy cảm với những thay đổi kinh tế vĩ mô.

Giá Bitcoin trong cả tháng dao động giữa 73.000 và 60.000 USD. Sự ổn định tương đối này có thể được quy cho nhiều yếu tố. Một ảnh hưởng đáng kể là chỉ số đô la DXY bất ngờ giảm. Đô la suy yếu làm cho giá Bitcoin trở nên hấp dẫn hơn, từ đó hỗ trợ giá Bitcoin.

Thái độ của các nhà đầu tư đối với sự kiện halving của Bitcoin có thể dẫn đến kỳ vọng giá tăng vọt. Đây là một yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến tâm lý thị trường. Tuy nhiên, kỳ vọng này đã không thành hiện thực, giá Bitcoin không bị ảnh hưởng rõ rệt.

Mặc dù tốc độ chậm lại, nhưng dòng tiền ETF vẫn tiếp tục chảy vào và hỗ trợ thị trường.

Cuối tháng 4, Bitcoin ở mức giá thấp, cho thấy rõ ràng sự yếu kém của thị trường, có thể mang lại nhiều phát triển thú vị hơn.

Đổi mới sản phẩm đầu tư mã hóa

Một tiến triển quan trọng trong tháng 4 là sự khám phá liên tục về tài sản mã hóa, đặc biệt là quỹ thanh khoản số cấp tổ chức do một công ty quản lý tài sản lớn triển khai. Quỹ này mở cửa chỉ cho các nhà đầu tư được chứng nhận đáp ứng mức đầu tư tối thiểu, thông qua việc biểu thị bằng mã thông báo trên Ethereum. Nó chủ yếu đầu tư vào các tài sản an toàn, tạo ra thu nhập, chẳng hạn như trái phiếu chính phủ Mỹ và thỏa thuận tái mua, cổ tức được thanh toán bằng mã thông báo. Mô hình đổi mới này không chỉ cung cấp các lựa chọn đầu tư mới mà còn cho thấy cách mà blockchain có thể nâng cao tính thanh khoản và khả năng tiếp cận của các tài sản tài chính truyền thống.

Quỹ này quản lý tài sản hơn 375 triệu USD từ 10 chủ sở hữu, nhấn mạnh những tiến bộ đáng kể trong việc kết hợp tài sản thế giới thực với công nghệ blockchain.

Ngoài ra, thông qua việc hợp tác với nhiều bên, đồng tiền này đã được tăng cường thêm. Sự hợp tác này kết nối đồng tiền với các hợp đồng thông minh của USDC, cho phép đổi lại trực tiếp và duy trì tính thanh khoản. Các nhà đầu tư có thể chuyển đổi bất cứ lúc nào thành USDC, hỗ trợ giao dịch toàn cầu tức thì. Điều này đặc biệt có lợi cho các công ty tiền điện tử quản lý tài chính lớn, cung cấp một cách tiếp cận liền mạch cho việc truy cập nhanh chóng vào vốn. Sự tích hợp này đánh dấu một bước tiến quan trọng trong quản lý tính thanh khoản trong lĩnh vực tài chính.

Quản lý và mở rộng khu vực

Tháng 4 có vai trò đặc biệt quan trọng trong các hành động quản lý của thế giới mã hóa, đặc biệt là việc Cơ quan Quản lý Tài chính Hong Kong phê duyệt ETF giao ngay Bitcoin và Ethereum. Đây là một thay đổi lớn đối với thị trường châu Á, đặc biệt là thị trường Hong Kong, mặc dù việc tiếp cận của các nhà đầu tư đại lục Trung Quốc vẫn bị hạn chế nghiêm ngặt. Quyết định này liên quan đến ba nhóm đầu tư lớn, cho thấy tầm quan trọng của việc đưa Tài sản tiền điện tử vào hệ sinh thái tài chính rộng lớn hơn.

Sự phát triển của tài sản tiền điện tử ở châu Âu cũng đang tiến triển. Một ngân hàng lớn tại Đức đã thông báo chuẩn bị cung cấp dịch vụ giao dịch và lưu ký mã hóa. Hành động của tổ chức tài chính truyền thống bảo thủ này làm nổi bật quan niệm ngày càng phổ biến về tài sản tiền điện tử như một tài sản đầu tư hợp pháp. Phương pháp của ngân hàng này đặc biệt đáng chú ý, tập trung vào việc đưa dịch vụ mã hóa vào như một phần của mô hình kinh doanh, thay vì chỉ đơn thuần theo đuổi lợi nhuận đầu cơ. Điều này phản ánh ứng dụng sâu sắc và thực tế hơn của công nghệ blockchain trong tài chính doanh nghiệp.

Ethereum và thách thức quản lý

Diễn biến của Ethereum tương tự như Bitcoin, nhưng nhận được sự chú ý chặt chẽ hơn về mặt quản lý. SEC vẫn chưa quyết định về đơn xin ETF Ethereum giao ngay, yêu cầu công chúng bình luận về các đề xuất sửa đổi, cho thấy thái độ thận trọng của cơ quan quản lý và sự không chắc chắn liên tục trong môi trường quản lý.

Đáng chú ý là một công ty liên quan đến Ethereum đã kiện SEC, thách thức quyết định "phân loại ETH là chứng khoán". Vụ kiện này có thể làm rõ vị thế quản lý của Ethereum, đồng thời ảnh hưởng đến các Tài sản tiền điện tử khác. Nếu thắng kiện, có thể ảnh hưởng đến động lực thị trường và nâng cao niềm tin của nhà đầu tư.

Giảm một nửa Bitcoin

Sự kiện giảm một nửa Bitcoin sẽ diễn ra trong tháng này, giảm phần thưởng khối cho các thợ mỏ. Điều này có ảnh hưởng lâu dài đáng kể đến nền kinh tế mạng. Mặc dù giá không thấy ảnh hưởng trực tiếp, nhưng theo thời gian, việc giảm phần thưởng có thể dẫn đến phí giao dịch cao hơn, vì các thợ mỏ ngày càng phụ thuộc vào phí giao dịch để duy trì lợi nhuận. Sự chuyển đổi này rất quan trọng đối với tương lai của Bitcoin như một mạng lưới giao dịch, đặc biệt là phí cao hơn có thể làm giảm sức hấp dẫn của nó đối với các giao dịch nhỏ. Mặt tích cực là sự phát triển của mạng lưới lớp hai đang diễn ra, giúp cân bằng giữa độ an toàn ( quan trọng hơn cho các giao dịch lớn ) và chi phí ( quan trọng hơn cho các giao dịch nhỏ ).

Môi trường vĩ mô

Vàng tăng dần liên kết với tài sản tiền điện tử

Vàng tháng 4 vẫn là tâm điểm. Mặc dù lượng nắm giữ của quỹ ETF vàng lớn nhất ở Mỹ giảm, giá vàng vẫn tiếp tục tăng. Sự phân hóa này đáng chú ý, đặc biệt là so với Bắc Mỹ và châu Âu, mặc dù cơ sở hạ tầng thị trường kém phát triển hơn, nhưng đã ghi nhận dòng vốn ròng vào quỹ ETF vàng.

Ngân hàng trung ương luôn là những nhà mua vàng tích cực, duy trì xu hướng mua kéo dài một thập kỷ. Dữ liệu mới nhất cho thấy, ngân hàng trung ương mua vàng chủ yếu vì động cơ đa dạng hóa thị trường truyền thống và phòng ngừa khủng hoảng, chứ không phải để tách rời khỏi đô la Mỹ. Động cơ duy nhất tăng trong năm ngoái là hiệu suất của vàng trong khủng hoảng, làm nổi bật sự bất ổn địa chính trị và kinh tế toàn cầu.

Sự quan tâm đến vàng này dường như phù hợp với chủ đề trong giới Tài sản tiền điện tử về "tìm kiếm các lựa chọn thanh toán quốc tế ngoài đô la Mỹ", cho thấy nhu cầu rộng rãi hơn của thị trường đối với các lựa chọn thay thế đáng tin cậy bên ngoài hệ thống tài chính thông thường.

Lãi suất kỳ vọng và tín hiệu kinh tế

Tháng 4 bắt đầu với sự chú ý cao độ đối với thị trường tài chính Mỹ, kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất đã kích thích những cuộc thảo luận sôi nổi. Các dữ liệu kinh tế mạnh mẽ hơn dự đoán đã kiềm chế hy vọng về việc giảm lãi suất vào năm 2024. Kinh tế Mỹ dường như có sức chống cự tốt hơn so với những gì người ta tưởng tượng.

Tiến triển về việc làm ở Mỹ và FOMC

Dữ liệu việc làm của Mỹ được chú ý, bảng lương ADP dự kiến sẽ tiết lộ sự suy yếu nhẹ của thị trường lao động. Những dữ liệu này thường là dấu hiệu trước của thống kê việc làm chính thức một tuần sau đó, cái sau cũng cho thấy sự mềm yếu, tỷ lệ thất nghiệp duy trì ở mức 3.8%. Báo cáo JOLTS và Challenger về sa thải cung cấp thêm thông tin về tình trạng tuyển dụng và sa thải.

Hội nghị báo chí FOMC đặc biệt quan trọng, Chủ tịch đã thảo luận về vấn đề lạm phát kéo dài và chiến lược lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.

Thị trường trái phiếu chính phủ căng thẳng và báo cáo tài chính quý của Hoa Kỳ

Báo cáo quý của Bộ Tài chính tiết lộ các chiến lược tài chính quan trọng, chi tiết kế hoạch phát hành trái phiếu sắp tới và điều chỉnh tài chính tổng thể, ảnh hưởng trực tiếp đến tính thanh khoản của thị trường. Cập nhật này cũng phản ánh trên thị trường trái phiếu chính phủ, vì tính thanh khoản đã giảm và biến động tăng kể từ cuối năm 2021, thị trường đang được các nhà đầu tư theo dõi chặt chẽ. Báo cáo cũng nhấn mạnh điều chỉnh vay mượn dự kiến của Bộ Tài chính trong quý hai, cao hơn 41 tỷ USD so với dự kiến trước đó, tổng cộng là 243 tỷ USD. Mặc dù mức tăng này có vẻ lớn, nhưng so với tổng nợ quốc gia khổng lồ của Mỹ ( hiện đang vượt hơn 34,5 nghìn tỷ USD và vẫn tiếp tục tăng ) thì vẫn tương đối nhỏ.

Góc nhìn toàn cầu

Nền kinh tế toàn cầu cũng đáng được chú ý. Các hoạt động trên thị trường tiền tệ Nhật Bản cho thấy chính phủ có thể can thiệp để hỗ trợ đồng yên. Về cơ bản, "đồng yên bật lên" ( xảy ra đồng thời với việc giá trị đồng yên tăng đột ngột ) và chỉ số DXY giảm, dẫn đến suy đoán rằng Ngân hàng Nhật Bản có thể can thiệp trên thị trường tiền tệ để ảnh hưởng đến giá trị đồng yên.

Trong khi đó, Nam Phi đang thực hiện các biện pháp để quản lý Tài sản tiền điện tử, cho thấy các cơ quan trong nước ngày càng quan tâm đến tài sản kỹ thuật số. Ngược lại, Venezuela gặp khó khăn trong việc sử dụng USDT(, một loại tiền điện tử) trong giao dịch dầu mỏ do rủi ro bị trừng phạt.

Điểm nổi bật của tháng này

• Cựu CEO của một nền tảng giao dịch bị kết án bốn tháng tù vì vi phạm chống rửa tiền, làm nổi bật các hành động quản lý trong lĩnh vực mã hóa.
• Quỹ quản lý thanh khoản số cấp tổ chức của một công ty quản lý tài sản có tài sản vượt quá 3,75 triệu USD, cho thấy sự quan tâm mạnh mẽ của các tổ chức đối với tài sản tiền điện tử.
• Hồng Kông đã ra mắt sáu quỹ ETF mới cho Bitcoin và Ethereum, mở rộng đáng kể các lựa chọn đầu tư tài sản tiền điện tử được quản lý ở châu Á, phản ánh xu hướng phê duyệt quy định cho đầu tư tiền điện tử.
• Một công ty mở rộng lượng nắm giữ Bitcoin lên 214,400 BTC, tiếp tục chiến lược đầu tư Bitcoin của mình.
• Một công ty đang đối mặt với thách thức quy định từ SEC, có thể ảnh hưởng đến phân loại pháp lý của Ethereum và việc xử lý quy định rộng hơn đối với Tài sản tiền điện tử.
• Australia dự kiến ra mắt quỹ ETF Bitcoin giao ngay đầu tiên vào cuối năm, có thể mở rộng thị trường đầu tư tài sản tiền điện tử trong khu vực.
• Một stablecoin được phát hành trên blockchain TON USDT và XAUT, tăng cường tính thanh khoản và khả năng truy cập cho các ứng dụng phi tập trung.
• Hồng Kông dự kiến ra mắt thêm quỹ ETF giao ngay Bitcoin và Ethereum, mở rộng thêm các lựa chọn đầu tư tiền điện tử được quản lý tại thị trường châu Á.
• Won Hàn Quốc đã vượt qua đô la Mỹ trong quý 1 năm 2024 để trở thành tài sản tiền điện tử được giao dịch nhiều nhất, cho thấy sự gia tăng ảnh hưởng của Hàn Quốc trong lĩnh vực mã hóa.
• Một dự án NFT nào đó đã giảm giá mạnh, đánh dấu sự sụt giảm nghiêm trọng của thị trường tài sản tiền điện tử sưu tập đã phát triển trước đó.
• Thợ đào Bitcoin di chuyển giá trị 300 triệu USD Bitcoin lâu dài, gây ra suy đoán rằng các thợ đào sớm có thể đang thực hiện thanh lý.
• Một công ty đã ra mắt ETF Bitcoin giao ngay trong ba tháng, thu hút 15 tỷ USD dòng vốn, cho thấy niềm tin của nhà đầu tư đang tăng lên.
• Các nhà phát triển Solana giải quyết vấn đề tắc nghẽn mạng, tăng cường khả năng xử lý giao dịch và giảm thiểu các nút thắt.
• Một công ty thanh toán đã ra mắt dịch vụ chuyển tiền quốc tế bằng stablecoin cho khách hàng Mỹ, miễn phí giao dịch.
• Một ngân hàng khởi động thử nghiệm stablecoin trên mạng Polygon, tích hợp tài sản tiền điện tử vào hệ sinh thái trò chơi và thể thao, phản ánh môi trường quy định đang thay đổi của Nhật Bản.

Phân tích trên chuỗi

• Hiện tại mặc dù Bitcoin có hiệu suất tốt, nhưng sự quan tâm tổng thể đến Tài sản tiền điện tử vẫn thấp, đặc biệt là đối với coin alt.
• Mặc dù thị trường đang đối mặt với những thách thức, các thợ mỏ Bitcoin lớn chưa bỏ cuộc rõ ràng, những thợ mỏ sở hữu thiết bị hiệu quả và điện giá thấp vẫn có lãi. Tuy nhiên, các thợ mỏ bán lẻ sử dụng thiết bị cũ và đối mặt với chi phí điện cao đang gặp khó khăn.
• Tài sản tiền điện tử dự án gia tăng làm tăng độ phức tạp của thị trường. Báo cáo mới nhất cho thấy, tính đến tháng 4 năm 2024, số lượng tài sản tiền điện tử đã tăng lên khoảng 2.5 triệu loại, tăng 570% so với năm 2022, mặc dù nhiều dự án có thể không được bảo trì tích cực hoặc không có độ tin cậy.
• Một báo cáo từ nền tảng phân tích cho thấy, "giai đoạn cuồng nhiệt" của Bitcoin đã giảm bớt và hạ nhiệt sau khi thị trường tái cấu trúc. Việc bán tháo do các nhà đầu tư mới chiếm ưu thế cho thấy, khi áp lực bán gần đến hồi kết, thị trường có thể đang gần đáy. Báo cáo cũng chỉ ra rằng, mô hình phân phối tại địa phương vào tháng 3 tương tự như trong các thị trường tăng giá trước đây.
• Mạng lưới tầng hai của một sàn giao dịch hoạt động mạnh mẽ, thu hút từ 50,000 đến 100,000 người dùng mã hóa mới mỗi ngày, tổng số người dùng gần 9 triệu.
• Người nắm giữ ngắn hạn bán lỗ. Các nhà đầu tư đã mua với giá cao hơn trong sáu tháng qua hiện đang thua lỗ, có thể bán tháo hoảng loạn dưới SOPR, cho thấy thị trường có thể gần đạt đáy địa phương.
• Các hoạt động trên chuỗi phần lớn yên tĩnh, chỉ có một vài ngoại lệ gây chú ý. Khối lượng giao dịch có xu hướng giảm, vì tâm lý thận trọng vẫn tiếp tục tồn tại. Thông thường, tác động của việc giảm một nửa Bitcoin sẽ xuất hiện muộn 1-2 tháng.

![Tài sản tiền điện tử thị trường tháng 4: BTC迎来强