RWA toàn cảnh 2025: 23 tỷ vốn hóa thị trường năm tăng 140% tổ chức tăng tốc lên xe

2025-08-01 16:42:56

Đang tạo bản tóm tắt

Phân tích toàn cảnh RWA: Xu hướng thị trường toàn cầu và triển vọng phát triển năm 2025

Một, Định nghĩa RWA và quá trình phát triển

RWA đề cập đến quá trình sử dụng công nghệ blockchain để chuyển đổi tài sản thế giới thực thành token số. Những token này đại diện cho quyền sở hữu hoặc quyền thu nhập của tài sản, có thể được giao dịch và quản lý trên blockchain. Mục tiêu cốt lõi là giải quyết các vấn đề như xác nhận quyền sở hữu khó khăn, hiệu quả lưu chuyển thấp và tính thanh khoản không đủ trong giao dịch tài sản truyền thống thông qua tính không thể thay đổi, khả năng truy xuất và tính lập trình của hợp đồng thông minh trên blockchain.

RWA tokenization bao gồm ba giai đoạn chính:

Xác nhận quyền sở hữu ngoài chuỗi: Hoàn thành việc xác nhận quyền sở hữu tài sản và đánh giá giá trị thông qua quy trình tuân thủ pháp luật.
Phép chiếu trên chuỗi: Ánh xạ quyền tài sản lên chuỗi khối, tạo ra token tương ứng.
Quản trị trên chuỗi: Thực hiện phân phối lợi nhuận, thanh lý staking và các quản lý tự động khác thông qua hợp đồng thông minh.

Quá trình phát triển của RWA có thể chia thành ba giai đoạn:

Khám phá sớm (2017-2020: Khái niệm RWA nảy nở, chủ yếu tập trung vào việc token hóa bất động sản và tác phẩm nghệ thuật.
Các tổ chức tham gia )2021-2023: Các giao thức DeFi bắt đầu tiếp nhận RWA, các tổ chức tài chính truyền thống ra mắt sản phẩm token hóa.
Tăng trưởng bùng nổ (2024-2025: Các ông lớn tài chính truyền thống tăng tốc bố trí, thúc đẩy thị trường tăng trưởng nhanh chóng.

![Một bài viết hiểu RWA: Phân tích toàn cảnh xu hướng thị trường RWA toàn cầu năm 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6254943308afd98be1cbe0fe5e59d3f5.webp(

Hai, quy mô thị trường và xu hướng tăng trưởng

Tính đến cuối tháng 5 năm 2025, tổng giá trị RWA trên chuỗi toàn cầu khoảng 23 tỷ USD. Vào tháng 3 năm 2025, TVL của các giao thức RWA lần đầu tiên vượt mốc 10 tỷ USD. Trong cùng thời gian, lĩnh vực RWA có sự tăng trưởng đáng kể, tỷ lệ tăng trưởng TVL từ đầu năm 2025 đến nay gần 140%.

Tổng giá trị khóa chính (TVL):

MakerDAO)RWA Vaults(: khoảng 1,3 tỷ USD
Ondo Finance: khoảng 12.83 tỷ USD
Centrifuge: khoảng 4,41 triệu đô la Mỹ
BUIDL của BlackRock: khoảng 1,4 tỷ đô la

Nhiều tổ chức đưa ra dự đoán về quy mô thị trường RWA vào năm 2030:

Boston Consulting: khoảng 16 triệu tỷ USD
McKinsey: khoảng 2 triệu tỷ đô la
Citi: 4-5 triệu tỷ đô la
21.co:3.5-10 triệu đô la Mỹ

Xu hướng tăng trưởng chính:

Sự tham gia của các tổ chức gia tăng: Các tập đoàn tài chính truyền thống đều gia nhập lĩnh vực RWA.
Tiến bộ công nghệ thúc đẩy nâng cao hiệu suất: các liên kết hiệu suất cao và giải pháp mở rộng liên tục xuất hiện.
Chính sách quản lý ngày càng nghiêm ngặt: Các quốc gia bắt đầu xây dựng các quy định liên quan đến RWA, cung cấp đảm bảo thể chế cho sự phát triển của thị trường.

![Tìm hiểu RWA: Phân tích toàn cảnh xu hướng thị trường RWA toàn cầu năm 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-adf0ed15dbaf9cd39e738ccaf41cbfc4.webp(

Ba, Đường đi kỹ thuật và tiêu chuẩn cốt lõi

Đường đi kỹ thuật của RWA bao gồm:

Quy trình chuyển đổi tài sản lên chuỗi và mã hóa
- Lựa chọn tài sản và xác nhận quyền sở hữu
- Kiểm toán tính hợp pháp và thành lập SPV
- Phát hành token
- Dữ liệu ngoài chuỗi
- Cơ chế đảm bảo giá trị
Ngăn xếp công nghệ giao thức hỗ trợ RWA

Tiêu chuẩn và công cụ cốt lõi:

ERC-3643 )T-REX(: hỗ trợ danh sách trắng định danh, kiểm soát quy định và quản lý quyền truy cập
ERC-1400: Kiến trúc tuân thủ cho token chứng khoán
Chainlink / Pyth Oracles: Cung cấp đồng bộ dữ liệu ngoài chuỗi đáng tin cậy
Công cụ đa chữ ký/ủy thác: Bảo đảm an toàn tài sản và tuân thủ quản trị
TEE) Môi trường thực thi đáng tin cậy (: Đảm bảo an toàn vận hành dữ liệu nhạy cảm ngoài chuỗi.

![Một bài viết hiểu rõ RWA: Phân tích toàn cảnh xu hướng thị trường RWA toàn cầu năm 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-072dc8cd03ec6896c131c46af8b66895.webp(

Bốn, các loại tài sản RWA điển hình và ứng dụng thực tế

Các loại tài sản RWA điển hình:

Tài sản nợ ) chứng khoán thế giới thực (
Tài sản bất động sản ) bất động sản v.v. (
Tài sản hàng hóa ) vàng, tín dụng carbon, dầu mỏ, v.v. (
Các loại tài sản thực khác ) bản quyền, bảo hiểm, hóa đơn, sở hữu trí tuệ, v.v. (

Ứng dụng thực tiễn của RWA:

RWA hướng tới đầu tư: Cung cấp giá trị hỗ trợ cho tài sản ảo dựa trên lợi nhuận của tài sản thực.
RWA hướng đến tài trợ: Tạo ra các kênh tài chính mới cho tài sản có tính thanh khoản thấp thông qua công nghệ blockchain.

Quy trình phát hành RWA bao gồm: tài sản cơ sở, SPV, hợp đồng thông minh, phát hành token, nhà đầu tư và các khâu khác.

![Một bài viết hiểu rõ RWA: Phân tích toàn cảnh xu hướng thị trường RWA toàn cầu năm 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-55f19dbfcbdb64f95779e794d52003e1.webp(

V. Tình hình phát triển hiện tại của thị trường toàn cầu và thị trường Hong Kong Trung-Mỹ cùng các dự án tiêu biểu

Thị trường RWA toàn cầu đang tăng trưởng nhanh chóng, dự kiến sẽ vượt qua 22 tỷ USD vào tháng 5 năm 2024. Mỹ và các nền tảng đổi mới dẫn đầu xu hướng, như Ondo Finance, Franklin Templeton phát hành trái phiếu và token quỹ. Các nền tảng DeFi như MakerDAO, TrueFi thúc đẩy cho vay trên chuỗi.

Thị trường Trung Quốc chủ yếu tập trung vào việc đưa tài sản năng lượng và thiết bị lên chuỗi, như dự án tủ đổi pin xe điện hợp tác giữa Viện Nghiên cứu Blockchain Thượng Hải và Ant Digital Technology. Hồng Kông tích cực thúc đẩy việc hiện thực hóa RWA, khởi động "Hộp cát Dự án Ensemble".

Hệ sinh thái token hóa RWA bao gồm các bên tham gia như nền tảng phát hành tài sản, nhà phân phối giao dịch, giao thức DeFi, tổ chức lưu ký, mạng lưới trên chuỗi và dịch vụ dữ liệu.

![Đọc hiểu RWA: Phân tích toàn cảnh xu hướng thị trường RWA toàn cầu năm 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d81bcfd943e75b6133582261227930d7.webp(

Sáu, Thái độ quản lý và chính sách tuân thủ tại các địa phương

) 6.1 Chính sách quản lý Hồng Kông

Hồng Kông áp dụng hệ thống quản lý kép "tính chất tài sản tài chính cơ bản là chính, giám sát công nghệ là phụ:"

Quản lý theo "Quy định về Chứng khoán và Hợp đồng tương lai" (SFO)
Các yêu cầu quản lý về mặt kỹ thuật bổ sung đối với kiến trúc DLT
Dần dần nới lỏng các chính sách hạn chế, thể hiện sự bao dung đối với đổi mới

6.2 Chính sách quản lý của Mỹ

SEC Hoa Kỳ áp dụng bài kiểm tra Howey để xác định xem có cấu thành chứng khoán hay không:

Đầu tư có liên quan đến việc đầu tư tiền bạc không
Có phụ thuộc vào nỗ lực của người khác để đạt được lợi nhuận mong đợi
Có tồn tại doanh nghiệp chung không
Các nhà đầu tư có mong đợi lợi nhuận không

Mỹ đang phải đối mặt với những thách thức trong việc quản lý RWA như khoảng trống pháp lý, con đường tuân thủ phức tạp và sự thiếu phối hợp quốc tế.

( 6.3 Chính sách quản lý Dubai

Dubai thông qua quản lý kép VARA và DFSA:

VARA phát hành sách hướng dẫn quy tắc, làm rõ khái niệm ARVA và yêu cầu phát hành
DFSA ra mắt Tokenisation Sandbox, cho phép doanh nghiệp thử nghiệm các dự án token hóa
Bao gồm rộng rãi việc token hóa RWA và chứng khoán truyền thống
Tập trung vào quản lý giấy phép và công bố thông tin

![Một bài viết hiểu rõ về RWA: Phân tích toàn cảnh xu hướng thị trường RWA toàn cầu năm 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-22770705b6e88149e1e796efef913771.webp###

![Một bài viết hiểu rõ RWA: Phân tích toàn cảnh xu hướng thị trường RWA toàn cầu năm 2025]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-912c2869be516c18119bfea91e2df48e.webp(

![Một bài viết hiểu rõ về RWA: Phân tích toàn cảnh xu hướng thị trường RWA toàn cầu năm 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1095463ee2e4a9deab0bb47e2a224dcb.webp(

Bảy, Tầm nhìn tương lai và Dự đoán tiềm năng

Xu hướng phát triển tương lai của RWA:

Nhiều vốn từ các tổ chức vào cuộc
Mở rộng đa dạng loại tài sản
Nâng cấp công nghệ và tiêu chuẩn
Hệ thống quản lý hoàn thiện
Sự kết hợp giữa tài chính xanh và đổi mới

Dự kiến đến năm 2030, quy mô thị trường tài sản token hóa toàn cầu có thể đạt khoảng 16 triệu tỷ USD. RWA sẽ trở thành mắt xích quan trọng kết nối tài chính truyền thống với blockchain, mở ra kỷ nguyên tài chính kỹ thuật số mới.

![Một bài viết hiểu rõ RWA: Phân tích toàn cảnh xu hướng thị trường RWA toàn cầu năm 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-94514b6ed7eea82a4e476c7c9431ae4d.webp(

RWA2.03%

Xem bản gốc

Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.

11 thích