Báo cáo phát triển ngành công nghiệp Stablecoin toàn cầu 2025: Stablecoin USD thống trị thị trường, USDC có thể vượt qua USDT
Năm 2025 sẽ trở thành một điểm mấu chốt trong quá trình phát triển của stablecoin. Trong năm này, stablecoin không chỉ lập kỷ lục mới về quy mô thị trường và mức độ giao dịch mà các chính sách quản lý liên quan và sự quan tâm từ vốn cũng tăng tốc theo. Loại tài sản này, ban đầu được coi là "nơi trú ẩn" trong thị trường tiền điện tử, đang dần mở rộng sang các lĩnh vực tiên phong như thanh toán toàn cầu, thương mại xuyên biên giới, cơ sở hạ tầng tài chính phi tập trung và tín dụng chủ quyền.
Báo cáo Phát triển Ngành Công nghiệp Stablecoin Toàn cầu 2025 vừa được phát hành chỉ ra rằng, stablecoin đã trở thành một trong những cơ sở hạ tầng quan trọng nhất kết nối tài chính truyền thống với thế giới tiền điện tử, và đang định hình lại cấu trúc vận hành tài chính toàn cầu. Báo cáo đã theo dõi và phân tích toàn diện ngành công nghiệp stablecoin từ nhiều góc độ, kết hợp dữ liệu giao dịch trên chuỗi, tiến triển chính sách và lộ trình phát triển ngành, một cách hệ thống đã tổng hợp lịch sử phát triển, cấu trúc thị trường, kịch bản ứng dụng, quy định toàn cầu, tiềm năng phát triển và các rủi ro tiềm ẩn trong sáu chiều kích chính.
Stablecoin USD chiếm ưu thế tuyệt đối
Báo cáo cho thấy, trong thị trường stablecoin toàn cầu, stablecoin đô la Mỹ chiếm ưu thế tuyệt đối với khối lượng phát hành đạt 256,4 tỷ USD. Ngược lại, các stablecoin fiat của các quốc gia khác vẫn đang ở giai đoạn khởi đầu. Stablecoin euro đứng thứ hai với quy mô chỉ 490 triệu USD, trong khi các stablecoin fiat khác như yen, bảng Anh, won Hàn Quốc, lira, v.v. có quy mô từ hàng trăm nghìn đến hàng triệu USD. Điều này cho thấy các stablecoin fiat không phải đô la Mỹ vẫn còn nhiều không gian phát triển.
Đến tháng 7 năm 2025, tổng giá trị thị trường của các stablecoin toàn cầu đã vượt qua 2500 tỷ USD, tăng trưởng đáng kể so với đầu năm. Trong đó, tổng giá trị thị trường của hai stablecoin lớn nhất là USDT và USDC chiếm 86.5% thị trường, hình thành nên cấu trúc oligopoly trong lĩnh vực stablecoin. Đáng chú ý, tổng số tiền chuyển trên chuỗi trong năm lên tới 36.3 triệu tỷ USD, vượt qua tổng giao dịch hàng năm của Visa và Mastercard, trở thành nền tảng mới cho mạng lưới thanh toán toàn cầu. Ngoài ra, USDC có hiệu suất nổi bật vào năm 2025, với tốc độ tăng trưởng đạt 40.9% trong năm. Theo xu hướng tăng trưởng này, USDC có khả năng vượt qua USDT vào khoảng năm 2030.
Sự bùng nổ của stablecoin trong vòng này không phải là ngẫu nhiên, mà là kết quả của nhiều yếu tố tác động chung.
Các nền kinh tế lớn lần lượt thúc đẩy việc lập pháp về Stablecoin, con đường quản lý dần dần trở nên rõ ràng.
Các tập đoàn tài chính truyền thống và công nghệ đang đổ bộ vào lĩnh vực Stablecoin
Công ty mẹ của USDC đã thành công niêm yết tại Mỹ, khơi dậy trí tưởng tượng của thị trường vốn về stablecoin.
Người dùng ở nhiều quốc gia có lạm phát cao coi stablecoin là công cụ phòng ngừa rủi ro "đồng đô la kỹ thuật số"
Tài chính phi tập trung, token hóa tài sản thực, thanh toán và giải quyết các tình huống mới nổi liên tục tạo ra nhu cầu thực tế cho Stablecoin
Xét về mức độ hoạt động trên chuỗi, hiện tại số địa chỉ ổn định toàn cầu hàng tháng đã vượt quá 30 triệu, tổng số địa chỉ nắm giữ trên chuỗi đã vượt qua 168 triệu. Dữ liệu cho thấy, sau khi loại bỏ các bot và ví sàn giao dịch, tỷ lệ giao dịch do người dùng thực sự dẫn dắt đã tăng từ chưa đến 15% vào năm 2023 lên khoảng 22% hiện tại, cấu trúc người sử dụng đang dần chuyển từ bot arbitrage sang doanh nghiệp và người dùng cá nhân.
Stablecoin vào "chiến trường chính"
Vai trò của stablecoin đang từ "neo phòng tránh giao dịch" nâng cấp thành "tài sản chính trong tài chính kỹ thuật số". Từ đầu năm đến nay, nhiều tập đoàn công nghệ lớn và các tổ chức tài chính toàn cầu đã lần lượt tăng cường đầu tư vào stablecoin:
Nhà phát hành stablecoin thành công niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ, vốn hóa thị trường một thời gần chạm ngưỡng nghìn tỷ nhân dân tệ, trở thành "công ty tài chính gần như hệ thống" đầu tiên trong ngành stablecoin.
Nhiều ông lớn thanh toán đã ra mắt stablecoin riêng và triển khai trên blockchain hiệu suất cao.
Các công ty công nghệ lớn gia nhập thị trường stablecoin Hồng Kông, liên quan đến các tình huống ứng dụng như thanh toán xuyên biên giới, giao dịch đầu tư, và thanh toán tiêu dùng.
Các ông lớn bán lẻ đang thúc đẩy việc sử dụng stablecoin trực tiếp cho thanh toán bán lẻ trực tuyến thông qua việc hợp tác với các công ty tiền điện tử.
Chuỗi công khai mới thu hút một lượng lớn stablecoin với chi phí thấp và khả năng mở rộng cao, giá trị vốn hóa thị trường của stablecoin trên một số chuỗi công khai đã tăng hơn 600% trong năm nay.
Sự thúc đẩy chung của tài chính truyền thống, nền tảng Internet và sức mạnh gốc rễ của tiền điện tử đã giúp stablecoin từ "công cụ thanh toán chuyên dụng cho tiền điện tử" nâng cấp thành trung gian thanh toán kỹ thuật số được sử dụng rộng rãi, đồng thời cũng đặt ra yêu cầu cao hơn về tuân thủ quy định.
Đằng sau cơn sốt quy mô vẫn tồn tại sự không chắc chắn về cấu trúc
Mặc dù thị trường diễn ra sôi động, stablecoin vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức và tranh cãi cấu trúc.
"Vấn đề quy mô sử dụng thực tế": Mặc dù tổng giá trị chuyển khoản của stablecoin lên tới 36 nghìn tỷ USD, nhưng trong đó có tới bảy đến tám phần trăm được cấu thành từ "lưu lượng ảo" như chuyển khoản giữa robot, giữa các sàn giao dịch, quy mô sử dụng thực tế từ phía người tiêu dùng hoặc doanh nghiệp vẫn cần được khai thác và định nghĩa thêm.
"Cơ chế neo và độ minh bạch" vấn đề: Các stablecoin hàng đầu trên thị trường vẫn chưa công bố báo cáo kiểm toán đầy đủ từ các tổ chức uy tín, cấu trúc tài sản dự trữ và rủi ro của chúng lâu nay vẫn là tâm điểm tranh cãi trên thị trường.
Sự khác biệt trong chính sách quản lý: Vẫn còn sự khác biệt và cạnh tranh giữa các chính sách quản lý của các quốc gia, một số khu vực vẫn chưa mở cửa cho việc sử dụng Stablecoin, trong khi một số thị trường thì chủ động đảm nhận vai trò là cánh đồng thí nghiệm cho sự đổi mới制度.
Điều đáng chú ý là, các đạo luật liên quan của Hoa Kỳ đã làm rõ rằng stablecoin không thuộc chứng khoán, cấm stablecoin thuật toán, yêu cầu dự trữ 100% là tài sản có tính thanh khoản cao (như tiền mặt và trái phiếu ngắn hạn của Mỹ), nếu đạo luật này chính thức có hiệu lực, sẽ ảnh hưởng sâu sắc đến logic vận hành của các stablecoin chính thống hiện tại và cấu trúc tuân thủ toàn cầu.
Báo cáo nổi bật: Toàn cảnh lộ trình tiến hóa của stablecoin qua sáu chiều diện
Báo cáo này sử dụng thống kê trên chuỗi, theo dõi phân loại và xác thực chéo thông tin công khai để tổng hợp toàn diện về sự phát triển của stablecoin, bao gồm sáu khía cạnh sau:
Lịch sử phát triển: Nhìn lại lộ trình tiến hóa của Stablecoin trong mười năm qua
Cấu trúc thị trường: Phân tích chi tiết cấu trúc song phương, phân phối tỷ lệ phát hành của blockchain công khai, xu hướng người dùng hoạt động hàng tháng và các dữ liệu cốt lõi khác.
Ứng dụng: Tập trung vào vai trò quan trọng của stablecoin trong thanh toán xuyên biên giới, tài chính phi tập trung, thanh toán bán lẻ và token hóa tài sản thực.
Quản lý toàn cầu: Hệ thống tổng hợp các động thái và lộ trình lập pháp của các nền kinh tế chính.
Tiềm năng tương lai: Phân tích cách mà Stablecoin có thể trở thành mạng lưới thanh toán toàn cầu, sức mua trái phiếu chính phủ Mỹ, cũng như mối quan hệ cạnh tranh và hợp tác với tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương.
Cảnh báo rủi ro: Bao gồm thách thức tiềm ẩn như mất chốt, tính minh bạch trong kiểm toán, tấn công hệ thống, vấn đề quản lý rửa tiền, v.v.
Báo cáo cũng đặc biệt chỉ ra rằng, hiện tại các stablecoin không phải USD vẫn đang ở giai đoạn phát triển sớm: giá trị thị trường của stablecoin Euro chưa đạt 500 triệu USD, trong khi giá trị thị trường của các stablecoin như Yên, Bảng Anh, Won Hàn Quốc thường ở mức hàng chục triệu USD, trong tương lai vẫn còn không gian mở rộng lớn.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
16 thích
Phần thưởng
16
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
TokenUnlocker
· 07-31 15:09
USDT vững như chó
Xem bản gốcTrả lời0
BTCRetirementFund
· 07-31 04:52
Ổn không thì nghe đồ ngốc trong thế giới tiền điện tử.
Xem bản gốcTrả lời0
RiddleMaster
· 07-31 04:50
USDC còn mặt mũi để va chạm với các ông lớn
Xem bản gốcTrả lời0
HodlBeliever
· 07-31 04:47
Theo mô hình dữ liệu, có 99% xác suất thị phần USDC sẽ vượt kỳ vọng.
Xem bản gốcTrả lời0
Web3Educator
· 07-31 04:47
*điều chỉnh kính ảo* dự đoán thú vị nhưng thật lòng mà nói, dữ liệu của sinh viên tôi cho thấy usdt vẫn còn nhiều chiêu trò...
Báo cáo thị trường Stablecoin 2025: vị thế thống trị của USD khó bị lung lay, USDC có thể vượt qua USDT trong 5 năm tới.
Báo cáo phát triển ngành công nghiệp Stablecoin toàn cầu 2025: Stablecoin USD thống trị thị trường, USDC có thể vượt qua USDT
Năm 2025 sẽ trở thành một điểm mấu chốt trong quá trình phát triển của stablecoin. Trong năm này, stablecoin không chỉ lập kỷ lục mới về quy mô thị trường và mức độ giao dịch mà các chính sách quản lý liên quan và sự quan tâm từ vốn cũng tăng tốc theo. Loại tài sản này, ban đầu được coi là "nơi trú ẩn" trong thị trường tiền điện tử, đang dần mở rộng sang các lĩnh vực tiên phong như thanh toán toàn cầu, thương mại xuyên biên giới, cơ sở hạ tầng tài chính phi tập trung và tín dụng chủ quyền.
Báo cáo Phát triển Ngành Công nghiệp Stablecoin Toàn cầu 2025 vừa được phát hành chỉ ra rằng, stablecoin đã trở thành một trong những cơ sở hạ tầng quan trọng nhất kết nối tài chính truyền thống với thế giới tiền điện tử, và đang định hình lại cấu trúc vận hành tài chính toàn cầu. Báo cáo đã theo dõi và phân tích toàn diện ngành công nghiệp stablecoin từ nhiều góc độ, kết hợp dữ liệu giao dịch trên chuỗi, tiến triển chính sách và lộ trình phát triển ngành, một cách hệ thống đã tổng hợp lịch sử phát triển, cấu trúc thị trường, kịch bản ứng dụng, quy định toàn cầu, tiềm năng phát triển và các rủi ro tiềm ẩn trong sáu chiều kích chính.
Stablecoin USD chiếm ưu thế tuyệt đối
Báo cáo cho thấy, trong thị trường stablecoin toàn cầu, stablecoin đô la Mỹ chiếm ưu thế tuyệt đối với khối lượng phát hành đạt 256,4 tỷ USD. Ngược lại, các stablecoin fiat của các quốc gia khác vẫn đang ở giai đoạn khởi đầu. Stablecoin euro đứng thứ hai với quy mô chỉ 490 triệu USD, trong khi các stablecoin fiat khác như yen, bảng Anh, won Hàn Quốc, lira, v.v. có quy mô từ hàng trăm nghìn đến hàng triệu USD. Điều này cho thấy các stablecoin fiat không phải đô la Mỹ vẫn còn nhiều không gian phát triển.
Đến tháng 7 năm 2025, tổng giá trị thị trường của các stablecoin toàn cầu đã vượt qua 2500 tỷ USD, tăng trưởng đáng kể so với đầu năm. Trong đó, tổng giá trị thị trường của hai stablecoin lớn nhất là USDT và USDC chiếm 86.5% thị trường, hình thành nên cấu trúc oligopoly trong lĩnh vực stablecoin. Đáng chú ý, tổng số tiền chuyển trên chuỗi trong năm lên tới 36.3 triệu tỷ USD, vượt qua tổng giao dịch hàng năm của Visa và Mastercard, trở thành nền tảng mới cho mạng lưới thanh toán toàn cầu. Ngoài ra, USDC có hiệu suất nổi bật vào năm 2025, với tốc độ tăng trưởng đạt 40.9% trong năm. Theo xu hướng tăng trưởng này, USDC có khả năng vượt qua USDT vào khoảng năm 2030.
Sự bùng nổ của stablecoin trong vòng này không phải là ngẫu nhiên, mà là kết quả của nhiều yếu tố tác động chung.
Xét về mức độ hoạt động trên chuỗi, hiện tại số địa chỉ ổn định toàn cầu hàng tháng đã vượt quá 30 triệu, tổng số địa chỉ nắm giữ trên chuỗi đã vượt qua 168 triệu. Dữ liệu cho thấy, sau khi loại bỏ các bot và ví sàn giao dịch, tỷ lệ giao dịch do người dùng thực sự dẫn dắt đã tăng từ chưa đến 15% vào năm 2023 lên khoảng 22% hiện tại, cấu trúc người sử dụng đang dần chuyển từ bot arbitrage sang doanh nghiệp và người dùng cá nhân.
Stablecoin vào "chiến trường chính"
Vai trò của stablecoin đang từ "neo phòng tránh giao dịch" nâng cấp thành "tài sản chính trong tài chính kỹ thuật số". Từ đầu năm đến nay, nhiều tập đoàn công nghệ lớn và các tổ chức tài chính toàn cầu đã lần lượt tăng cường đầu tư vào stablecoin:
Sự thúc đẩy chung của tài chính truyền thống, nền tảng Internet và sức mạnh gốc rễ của tiền điện tử đã giúp stablecoin từ "công cụ thanh toán chuyên dụng cho tiền điện tử" nâng cấp thành trung gian thanh toán kỹ thuật số được sử dụng rộng rãi, đồng thời cũng đặt ra yêu cầu cao hơn về tuân thủ quy định.
Đằng sau cơn sốt quy mô vẫn tồn tại sự không chắc chắn về cấu trúc
Mặc dù thị trường diễn ra sôi động, stablecoin vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức và tranh cãi cấu trúc.
"Vấn đề quy mô sử dụng thực tế": Mặc dù tổng giá trị chuyển khoản của stablecoin lên tới 36 nghìn tỷ USD, nhưng trong đó có tới bảy đến tám phần trăm được cấu thành từ "lưu lượng ảo" như chuyển khoản giữa robot, giữa các sàn giao dịch, quy mô sử dụng thực tế từ phía người tiêu dùng hoặc doanh nghiệp vẫn cần được khai thác và định nghĩa thêm.
"Cơ chế neo và độ minh bạch" vấn đề: Các stablecoin hàng đầu trên thị trường vẫn chưa công bố báo cáo kiểm toán đầy đủ từ các tổ chức uy tín, cấu trúc tài sản dự trữ và rủi ro của chúng lâu nay vẫn là tâm điểm tranh cãi trên thị trường.
Sự khác biệt trong chính sách quản lý: Vẫn còn sự khác biệt và cạnh tranh giữa các chính sách quản lý của các quốc gia, một số khu vực vẫn chưa mở cửa cho việc sử dụng Stablecoin, trong khi một số thị trường thì chủ động đảm nhận vai trò là cánh đồng thí nghiệm cho sự đổi mới制度.
Điều đáng chú ý là, các đạo luật liên quan của Hoa Kỳ đã làm rõ rằng stablecoin không thuộc chứng khoán, cấm stablecoin thuật toán, yêu cầu dự trữ 100% là tài sản có tính thanh khoản cao (như tiền mặt và trái phiếu ngắn hạn của Mỹ), nếu đạo luật này chính thức có hiệu lực, sẽ ảnh hưởng sâu sắc đến logic vận hành của các stablecoin chính thống hiện tại và cấu trúc tuân thủ toàn cầu.
Báo cáo nổi bật: Toàn cảnh lộ trình tiến hóa của stablecoin qua sáu chiều diện
Báo cáo này sử dụng thống kê trên chuỗi, theo dõi phân loại và xác thực chéo thông tin công khai để tổng hợp toàn diện về sự phát triển của stablecoin, bao gồm sáu khía cạnh sau:
Báo cáo cũng đặc biệt chỉ ra rằng, hiện tại các stablecoin không phải USD vẫn đang ở giai đoạn phát triển sớm: giá trị thị trường của stablecoin Euro chưa đạt 500 triệu USD, trong khi giá trị thị trường của các stablecoin như Yên, Bảng Anh, Won Hàn Quốc thường ở mức hàng chục triệu USD, trong tương lai vẫn còn không gian mở rộng lớn.