Đằng sau sự thịnh vượng của hệ sinh thái Solana: Sự thao túng trở thành chuẩn mực mới của thị trường
Gần đây, sự phát triển của hệ sinh thái Solana đã xuất hiện một số hiện tượng thú vị. Trước đây, một số token có tên gọi kỳ lạ có thể tăng giá đột biến chỉ vì một bức ảnh của người nổi tiếng. Ngày nay, thị trường dường như đã trở nên lý trí hơn, bắt đầu coi "mua theo gói" là phương thức chính thúc đẩy giá tăng. Sự thay đổi này phản ánh sự chuyển biến trong tâm lý đầu cơ của thị trường tiền điện tử.
Hiện tại, các đồng token có thể tăng giá trị chủ yếu được chia thành hai loại: một loại là "token thao túng" được đẩy giá lên thông qua các hoạt động nội bộ, bao gồm token gói, token phân phối ưu đãi sớm, và token bị kiểm soát sâu bởi giao dịch nội bộ; loại còn lại là "token sinh lợi" có thể tạo ra lợi nhuận thực tế. Hiện tượng này tiết lộ thực tế khắc nghiệt của thị trường: hoặc dựa vào thao túng để thống trị, hoặc trở về hệ thống đánh giá giá trị truyền thống.
Khi "thao túng" trở thành chỉ báo quan trọng để đánh giá xu hướng giá của token, chúng ta có thể cho rằng chu kỳ trên chuỗi hiện tại đã gần đến hồi kết. Bề ngoài, hệ sinh thái trên chuỗi dường như khỏe mạnh hơn so với thực tế, nhưng thực ra, một số người tham gia đang thông qua thao túng thị trường để đẩy giá của một số token lên cao.
Hiện tượng này không phải là điều mới mẻ, mà là sự tái diễn của lịch sử. Sự kiện đồng Sumitomo từ năm 1985 đến 1996 là một ví dụ điển hình. Lúc đó, một nhà giao dịch đã thiết lập các vị thế mua lớn bất hợp pháp, cố gắng duy trì vẻ bề ngoài thịnh vượng của thị trường, che giấu tình trạng xấu đi thực tế của thị trường.
Trong thời gian ngắn, thị trường vốn giống như một chiếc máy bỏ phiếu, bị ảnh hưởng bởi cảm xúc và đầu cơ; nhưng về lâu dài, nó cuối cùng sẽ tiết lộ sự thật. Hiện tại, "khoảng cách thao túng" trên chuỗi Solana chính là một bức màn che giấu sự thật. Khi bạn quan sát sâu sắc nhóm giao dịch nội bộ, ý định kiểm soát phần lớn thanh khoản của các dự án, cũng như việc các nhà giao dịch xem "thao túng" như một phương tiện cạnh tranh, bạn sẽ thấy tình hình thực sự ở phía sau bức màn.
Tuy nhiên, mô hình thao túng này cuối cùng sẽ sụp đổ. Giống như sự kiện Sumitomo Copper, khi các vị thế bị thanh lý, giá sẽ nhanh chóng giảm trở lại. "Lỗ hổng thao túng" của Solana cũng sẽ sụp đổ theo cách tương tự, tình trạng thực sự của thị trường cuối cùng sẽ được tiết lộ. Lịch sử đã chứng minh rằng, sự thật của thị trường vốn không thể bị che giấu lâu dài.
Sự sôi động và thịnh vượng bề mặt của hệ sinh thái Solana thực chất là một trò chơi được hình thành từ việc điều phối token và thao túng thanh khoản bởi những người trong ngành. Tại đây, hành vi thao túng không những không bị che giấu, mà còn trở thành một lợi thế cạnh tranh. Tuy nhiên, như trường hợp thị trường đồng của Sumitomo đã chỉ ra, khoảng cách này cuối cùng sẽ sụp đổ.
Hệ sinh thái Solana hiện tại giống như một sòng bạc tự khai thác không ngừng, chỉ có thể duy trì dưới sự hỗ trợ của dòng tiền ổn định. Khi một số dự án quyết định không thực hiện airdrop quy mô lớn, sự sống động của toàn bộ hệ sinh thái bắt đầu suy giảm. Những gì chúng ta thấy bây giờ có thể chỉ là dư âm của thời kỳ hoàng kim trước đây. "Khoảng cách thao túng" cuối cùng sẽ sụp đổ, và điều đó có thể sẽ rất tàn khốc.
Tại sao lại như vậy? Bởi vì chúng ta đã ở giai đoạn cuối của chu kỳ này. Nếu kết hợp môi trường kinh tế vĩ mô xấu đi với một nền kinh tế trên chuỗi yếu ớt do con người hỗ trợ, kết quả rất có thể là sự rút vốn quy mô lớn.
Trong tiền điện tử meme, thanh khoản của những kẻ thao túng chỉ có một mục tiêu - rút lui. Những loại token này không có dòng tiền tương lai, không có mục đích thực tế, cũng như không có nền tảng tin cậy. Chỉ có những người trong cuộc cố gắng chiếm đoạt giá trị vào giây phút cuối cùng. Đó là lý do tại sao tiền điện tử meme lại nguy hiểm đến vậy trong chu kỳ hiện tại. Khi mọi người đều cho rằng một tài sản hoàn toàn vô giá trị, sự đồng thuận duy nhất là bán tháo. Điều này có nghĩa là mục tiêu duy nhất của những người trong cuộc trở nên rõ ràng: thu lợi nhiều nhất có thể trước khi kết thúc.
Khi khoảng cách thao túng biến mất, điều gì sẽ chi phối thị trường? Câu trả lời là trở về với logic tư bản truyền thống.
Coi tiền điện tử mãi mãi là một sòng bạc lớn chỉ vì trải nghiệm kém với token tiện ích và cho rằng coin meme luôn là lựa chọn có giá trị kỳ vọng dương nhất là một quan điểm quá đơn giản. Là một nhà giao dịch, chúng ta có xu hướng tin rằng bất kỳ tài sản nào có thể mang lại lợi nhuận tối đa. Coin meme tự nhiên tạo ra một môi trường tốt cho việc tối đa hóa lợi nhuận (, đặc biệt là vào cuối chu kỳ ), vì bạn có thể " thao túng " mà không vi phạm quy định và không phải chịu trách nhiệm. Nhưng tôi nghĩ đây chỉ là trạng thái tự nhiên của giai đoạn cuối chu kỳ, chứ không phải là trạng thái mới vĩnh viễn.
Trong tương lai, chúng ta rất có thể sẽ thấy thị trường tái chú ý đến các token tiện ích. Thị trường vốn Internet không phải là một khái niệm tồi, nhưng có thể đã được triển khai trên một blockchain sai. Mặc dù chúng ta có thể phá vỡ vòng lặp thiếu sự quan tâm của thị trường đối với các token tiện ích, nhưng không thể thay đổi tâm lý đầu cơ của con người. Về văn hóa của Solana, tôi nghĩ rằng nó đã tự hủy hoại đến một mức độ nào đó.
Cần lưu ý rằng, các nhà giao dịch không nên nghĩ rằng họ có trách nhiệm để thực hiện hành vi " thao túng" trong việc bán khống. Ngược lại, nếu cần hành động, thì nên đi theo xu hướng. Trong thị trường này (, đặc biệt là trong giao dịch trên chuỗi ), việc giữ một cảm giác đạo đức vượt trội có thể khiến bạn bỏ lỡ cơ hội. Sự thật là, không chỉ ngành này, mà cả thế giới đều đầy rẫy các hình thức gian lận khác nhau.
Nhiều trader sau khi hiểu rõ nội dung bên trong của thị trường sẽ gặp phải một sự bối rối về đạo đức. Tôi cũng đã từng trải qua trạng thái tâm lý này. Nhưng cuối cùng, thay vì la hét vào hệ thống, tốt hơn là học cách chấp nhận nó, hiểu các phương pháp thao tác khác nhau, như vậy bạn sẽ hiểu thị trường rõ hơn bao giờ hết.
Nếu không có kế hoạch để giảm thiểu rủi ro bằng cách bán khống, còn lựa chọn nào khác? Cá nhân tôi chọn cách giảm đáng kể rủi ro vào tháng Tám. Một lựa chọn khác là tập trung vào những blockchain hoạt động tốt nhưng chưa được nhiều người chú ý, chẳng hạn như Base. Những dự án như ZORA mang lại sự tiêm vốn không thể xem nhẹ. Gần đây, tôi đã chuyển một số tiền sang Base và tăng cường đầu tư ở đó, thay vì tiếp tục rót tiền vào Solana.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Sự thịnh vượng của hệ sinh thái Solana: Sự thao túng trở thành quy tắc mới của thị trường, giá trị trở lại có thể định hình lại cấu trúc.
Đằng sau sự thịnh vượng của hệ sinh thái Solana: Sự thao túng trở thành chuẩn mực mới của thị trường
Gần đây, sự phát triển của hệ sinh thái Solana đã xuất hiện một số hiện tượng thú vị. Trước đây, một số token có tên gọi kỳ lạ có thể tăng giá đột biến chỉ vì một bức ảnh của người nổi tiếng. Ngày nay, thị trường dường như đã trở nên lý trí hơn, bắt đầu coi "mua theo gói" là phương thức chính thúc đẩy giá tăng. Sự thay đổi này phản ánh sự chuyển biến trong tâm lý đầu cơ của thị trường tiền điện tử.
Hiện tại, các đồng token có thể tăng giá trị chủ yếu được chia thành hai loại: một loại là "token thao túng" được đẩy giá lên thông qua các hoạt động nội bộ, bao gồm token gói, token phân phối ưu đãi sớm, và token bị kiểm soát sâu bởi giao dịch nội bộ; loại còn lại là "token sinh lợi" có thể tạo ra lợi nhuận thực tế. Hiện tượng này tiết lộ thực tế khắc nghiệt của thị trường: hoặc dựa vào thao túng để thống trị, hoặc trở về hệ thống đánh giá giá trị truyền thống.
Khi "thao túng" trở thành chỉ báo quan trọng để đánh giá xu hướng giá của token, chúng ta có thể cho rằng chu kỳ trên chuỗi hiện tại đã gần đến hồi kết. Bề ngoài, hệ sinh thái trên chuỗi dường như khỏe mạnh hơn so với thực tế, nhưng thực ra, một số người tham gia đang thông qua thao túng thị trường để đẩy giá của một số token lên cao.
Hiện tượng này không phải là điều mới mẻ, mà là sự tái diễn của lịch sử. Sự kiện đồng Sumitomo từ năm 1985 đến 1996 là một ví dụ điển hình. Lúc đó, một nhà giao dịch đã thiết lập các vị thế mua lớn bất hợp pháp, cố gắng duy trì vẻ bề ngoài thịnh vượng của thị trường, che giấu tình trạng xấu đi thực tế của thị trường.
Trong thời gian ngắn, thị trường vốn giống như một chiếc máy bỏ phiếu, bị ảnh hưởng bởi cảm xúc và đầu cơ; nhưng về lâu dài, nó cuối cùng sẽ tiết lộ sự thật. Hiện tại, "khoảng cách thao túng" trên chuỗi Solana chính là một bức màn che giấu sự thật. Khi bạn quan sát sâu sắc nhóm giao dịch nội bộ, ý định kiểm soát phần lớn thanh khoản của các dự án, cũng như việc các nhà giao dịch xem "thao túng" như một phương tiện cạnh tranh, bạn sẽ thấy tình hình thực sự ở phía sau bức màn.
Tuy nhiên, mô hình thao túng này cuối cùng sẽ sụp đổ. Giống như sự kiện Sumitomo Copper, khi các vị thế bị thanh lý, giá sẽ nhanh chóng giảm trở lại. "Lỗ hổng thao túng" của Solana cũng sẽ sụp đổ theo cách tương tự, tình trạng thực sự của thị trường cuối cùng sẽ được tiết lộ. Lịch sử đã chứng minh rằng, sự thật của thị trường vốn không thể bị che giấu lâu dài.
Sự sôi động và thịnh vượng bề mặt của hệ sinh thái Solana thực chất là một trò chơi được hình thành từ việc điều phối token và thao túng thanh khoản bởi những người trong ngành. Tại đây, hành vi thao túng không những không bị che giấu, mà còn trở thành một lợi thế cạnh tranh. Tuy nhiên, như trường hợp thị trường đồng của Sumitomo đã chỉ ra, khoảng cách này cuối cùng sẽ sụp đổ.
Hệ sinh thái Solana hiện tại giống như một sòng bạc tự khai thác không ngừng, chỉ có thể duy trì dưới sự hỗ trợ của dòng tiền ổn định. Khi một số dự án quyết định không thực hiện airdrop quy mô lớn, sự sống động của toàn bộ hệ sinh thái bắt đầu suy giảm. Những gì chúng ta thấy bây giờ có thể chỉ là dư âm của thời kỳ hoàng kim trước đây. "Khoảng cách thao túng" cuối cùng sẽ sụp đổ, và điều đó có thể sẽ rất tàn khốc.
Tại sao lại như vậy? Bởi vì chúng ta đã ở giai đoạn cuối của chu kỳ này. Nếu kết hợp môi trường kinh tế vĩ mô xấu đi với một nền kinh tế trên chuỗi yếu ớt do con người hỗ trợ, kết quả rất có thể là sự rút vốn quy mô lớn.
Trong tiền điện tử meme, thanh khoản của những kẻ thao túng chỉ có một mục tiêu - rút lui. Những loại token này không có dòng tiền tương lai, không có mục đích thực tế, cũng như không có nền tảng tin cậy. Chỉ có những người trong cuộc cố gắng chiếm đoạt giá trị vào giây phút cuối cùng. Đó là lý do tại sao tiền điện tử meme lại nguy hiểm đến vậy trong chu kỳ hiện tại. Khi mọi người đều cho rằng một tài sản hoàn toàn vô giá trị, sự đồng thuận duy nhất là bán tháo. Điều này có nghĩa là mục tiêu duy nhất của những người trong cuộc trở nên rõ ràng: thu lợi nhiều nhất có thể trước khi kết thúc.
Khi khoảng cách thao túng biến mất, điều gì sẽ chi phối thị trường? Câu trả lời là trở về với logic tư bản truyền thống.
Coi tiền điện tử mãi mãi là một sòng bạc lớn chỉ vì trải nghiệm kém với token tiện ích và cho rằng coin meme luôn là lựa chọn có giá trị kỳ vọng dương nhất là một quan điểm quá đơn giản. Là một nhà giao dịch, chúng ta có xu hướng tin rằng bất kỳ tài sản nào có thể mang lại lợi nhuận tối đa. Coin meme tự nhiên tạo ra một môi trường tốt cho việc tối đa hóa lợi nhuận (, đặc biệt là vào cuối chu kỳ ), vì bạn có thể " thao túng " mà không vi phạm quy định và không phải chịu trách nhiệm. Nhưng tôi nghĩ đây chỉ là trạng thái tự nhiên của giai đoạn cuối chu kỳ, chứ không phải là trạng thái mới vĩnh viễn.
Trong tương lai, chúng ta rất có thể sẽ thấy thị trường tái chú ý đến các token tiện ích. Thị trường vốn Internet không phải là một khái niệm tồi, nhưng có thể đã được triển khai trên một blockchain sai. Mặc dù chúng ta có thể phá vỡ vòng lặp thiếu sự quan tâm của thị trường đối với các token tiện ích, nhưng không thể thay đổi tâm lý đầu cơ của con người. Về văn hóa của Solana, tôi nghĩ rằng nó đã tự hủy hoại đến một mức độ nào đó.
Cần lưu ý rằng, các nhà giao dịch không nên nghĩ rằng họ có trách nhiệm để thực hiện hành vi " thao túng" trong việc bán khống. Ngược lại, nếu cần hành động, thì nên đi theo xu hướng. Trong thị trường này (, đặc biệt là trong giao dịch trên chuỗi ), việc giữ một cảm giác đạo đức vượt trội có thể khiến bạn bỏ lỡ cơ hội. Sự thật là, không chỉ ngành này, mà cả thế giới đều đầy rẫy các hình thức gian lận khác nhau.
Nhiều trader sau khi hiểu rõ nội dung bên trong của thị trường sẽ gặp phải một sự bối rối về đạo đức. Tôi cũng đã từng trải qua trạng thái tâm lý này. Nhưng cuối cùng, thay vì la hét vào hệ thống, tốt hơn là học cách chấp nhận nó, hiểu các phương pháp thao tác khác nhau, như vậy bạn sẽ hiểu thị trường rõ hơn bao giờ hết.
Nếu không có kế hoạch để giảm thiểu rủi ro bằng cách bán khống, còn lựa chọn nào khác? Cá nhân tôi chọn cách giảm đáng kể rủi ro vào tháng Tám. Một lựa chọn khác là tập trung vào những blockchain hoạt động tốt nhưng chưa được nhiều người chú ý, chẳng hạn như Base. Những dự án như ZORA mang lại sự tiêm vốn không thể xem nhẹ. Gần đây, tôi đã chuyển một số tiền sang Base và tăng cường đầu tư ở đó, thay vì tiếp tục rót tiền vào Solana.