Cấu trúc thị trường tiền điện tử năm 2025: Đấu trường chính trị và sự tái cấu trúc hệ thống đô la

Khi tháng 6 sắp đến, bức tranh của thị trường Tài sản tiền điện tử năm 2025 đã dần trở nên rõ ràng. Logic giao dịch của thị trường năm nay chủ yếu xoay quanh hai dòng chính:

Dòng chính đầu tiên tập trung vào cuộc tranh luận giữa nhà lãnh đạo tối cao của Mỹ và Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang về việc có nên cắt giảm lãi suất trong năm nay hay không. Mặc dù nhiều nhà phân tích vĩ mô không muốn giải thích cuộc tranh luận này từ góc độ chính trị, nhưng những người trong cuộc đều hiểu rằng việc cắt giảm lãi suất hay không không chỉ đơn thuần phụ thuộc vào dữ liệu lạm phát hoặc số liệu việc làm, mà còn là một quân bài quan trọng trong cuộc chơi chính trị giữa Đảng Dân chủ và Đảng Cộng hòa.

Hiện tại, thông qua việc quan sát kỳ vọng giảm lãi suất, dự đoán thị trường và dư luận trên mạng xã hội, có thể thấy quyền lực phát ngôn của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang trong thị trường tài chính vẫn chiếm ưu thế. Trong khi đó, nhà lãnh đạo tối cao của Mỹ chỉ có thể tranh thủ một số ảnh hưởng đến thị trường thông qua cuộc chiến thuế quan và phát ngôn trên mạng xã hội.

Trước hai thời điểm quan trọng trong tương lai - tức là thời gian kết thúc nhiệm kỳ Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 5 năm 2026 và trước cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ của Mỹ, thị trường sẽ tiếp tục ở trong trạng thái không chắc chắn. Trạng thái này bắt nguồn từ cuộc chơi đối kháng giữa việc Cục Dự trữ Liên bang siết chặt tính thanh khoản của thị trường và các lãnh đạo cấp cao gây ra sự rối ren.

Dòng chính thứ hai là tài sản tiền điện tử dần dần hòa nhập vào hệ thống tài chính truyền thống, tham gia vào quá trình tái cấu trúc hệ thống tài chính đô la Mỹ. Dù là tăng cường dự trữ chiến lược bitcoin trong khi giữ nguyên tắc trung lập tài chính, hay triển khai kế hoạch giảm đòn bẩy phiên bản Mỹ, mở rộng quy mô stablecoin lên hơn 20.000 tỷ đô la trong vài năm, tất cả đều thể hiện xu hướng này.

Ngoài ra, dự luật cấu trúc thị trường sắp được ban hành sẽ làm rõ các cơ quan quản lý thị trường mã hóa, đồng thời cũng sẽ quyết định xem một số nền tảng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung có thể hoạt động hợp pháp tại Mỹ hay không. Những động thái quản lý này và các phát biểu công khai của các nhân vật chính trị đều ám chỉ rằng chính phủ Mỹ có ý định đưa tài sản tiền điện tử vào thành phần quan trọng của hệ thống tài chính đô la thế kỷ 21.

Năm 2025 được dự đoán sẽ là một năm đầy sự không chắc chắn. Đối với các nhà đầu tư cá nhân, việc kiếm lời trong môi trường thị trường năm nay giống như việc lái một chiếc thuyền nhỏ giữa những cơn sóng lớn. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là chúng ta nên chọn cách nằm im. Ngược lại, tìm kiếm sự chắc chắn trong sự không chắc chắn mới là điều khôn ngoan.

Nhìn về năm 2026, có hai cơ hội bố trí chắc chắn đáng chú ý:

1. Kế hoạch giảm đòn bẩy phiên bản Mỹ, liên quan đến stablecoin, công nghệ tài chính thanh toán và tài sản thế giới thực.

2. Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai đối với thị trường tài sản tiền điện tử, cũng như sự phát triển của các nền tảng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung và chuỗi tiêu dùng.

Tóm lại, mục tiêu của chúng tôi vào năm 2025 là tiếp tục tham gia thị trường, đồng thời chuẩn bị cho những cơ hội vào năm 2026.