2024年4月加密货币市场回顾

市场概况

4月加密货币市场波动剧烈,比特币价格经历了大幅震荡。月初比特币价格急跌超5%,跌破66,000美元。整月价格在73,000至60,000美元之间波动,主要受宏观经济因素和市场情绪变化影响。这与美国利率预期变化一致,突显比特币对全球经济趋势的敏感性。

衍生品市场预示了这次调整,比特币永续合约资金费率下降预示即将到来的修正。对许多观察者来说,市场情绪变化使这次调整不可避免。美国ETF交易时间外发生了一次明显的清算事件。

美国利率预期变化可能是影响比特币情绪转变的另一个因素。这提醒人们虽然许多人视比特币为"价值储存",但它仍对宏观经济变化敏感。

整月比特币价格在73,000至60,000美元之间波动。这种相对稳定可能归因于多个因素。一个显著影响是美元指数DXY意外下跌。美元走弱使比特币价格更具吸引力,从而支撑了比特币价格。

投资者对比特币减半事件的态度,可能导致价格飙升的预期。这是另一个可能影响市场情绪的因素。然而,这种预期未能实现,比特币价格并未受到明显影响。

尽管步伐放缓,ETF资金持续流入继续支撑市场。

4月底,比特币处于价格区间低端,显示出明显的市场弱势,可能带来更多有趣发展。

加密投资产品创新

4月一个重要进展是资产代币化的持续探索,特别是某大型资产管理公司推出的机构级数字流动性基金。该基金通过以太坊上的代币表示,仅对满足最低投资额的认证投资者开放。它主要投资安全的、产生收入的资产,如美国国债和回购协议,股息以代币支付。这种创新模式不仅提供新的投资选项,还展示区块链如何提高传统金融资产的流动性和可访问性。

该基金从10个持有者那里管理的资产超3.75亿美元,凸显了将现实世界资产与区块链技术融合的重大进步。

此外,通过与多方合作,该代币得到进一步增强。这种合作将代币与USDC的智能合约池相连,实现直接赎回和持续流动性。投资者可随时将持有转换为USDC,支持即时全球交易。这对管理大型财政的加密公司特别有利,为企业快速访问资金提供无缝途径。这种整合标志着金融领域流动性管理的重要进展。

监管和地域扩展

4月对加密世界的监管动作尤其重要,特别是香港金融管理局批准比特币和以太坊现货ETF。这对亚洲市场,尤其是香港市场是个重大变化,尽管中国大陆投资者的准入仍受到严格限制。这项决定涉及三大投资集团,显示了将加密货币纳入更广泛金融生态系统的重要性。

欧洲加密货币发展也在向前推进。德国某大型银行宣布准备提供加密交易和托管服务。这一传统保守金融机构的行动突显了加密货币作为正当可投资资产的观念日益普及。该银行的方法尤其引人注目,专注于将加密服务作为业务模型的一部分,而非仅仅追逐投机收益。这反映了区块链技术在企业金融中更深层、更实际的应用。

以太坊和监管挑战

以太坊走势与比特币相似,但在监管方面受到更密切关注。SEC对以太坊现货ETF申请迟迟未决,要求公众就提议的修正案发表评论,表明监管机构的谨慎态度和监管环境的持续不确定性。

值得一提的是,某以太坊相关公司起诉SEC,挑战"将ETH归类为证券"的决定。这场诉讼可能澄清以太坊的监管地位,同时影响其他加密货币。如果胜诉,可能影响市场动态并提升投资者信心。

比特币减半

比特币减半事件本月发生,将矿工区块奖励减半。这对网络经济有重大长期影响。虽然价格未见直接影响,但随时间推移,奖励减少可能导致更高交易费用,因为矿工更依赖手续费维持盈利。这种转变对比特币作为交易网络的未来很重要,特别是较高费用可能降低其对小额交易的吸引力。积极方面是,二层网络发展正在进行,有助于平衡安全性(对大额转账更关键)和成本(对小额转账更重要)之间的权衡。

宏观环境

黄金稳步上升与加密货币联系

4月黄金仍是焦点。尽管美国最大黄金ETF持仓量下降,黄金价格继续上涨。这种分化值得注意,尤其是亚洲与北美和欧洲相比,虽然市场基础设施较不发达,但记录了黄金ETF净流入。

中央银行一直是黄金积极买家,延续了十年购买趋势。最新数据显示,中央银行购买黄金主要出于传统市场多元化和危机对冲动机,而非脱离美元。去年唯一增加的动机是黄金在危机中的表现,突显全球地缘政治和经济不确定性。

这种对黄金的兴趣,似乎与加密货币界讨论"寻找美元之外国际支付选项"的话题不谋而合,显示市场对常规金融系统外可靠替代品的更广泛需求。

利率预期和经济信号

4月以对美国金融市场的高度关注开始,关于利率削减的预期引发热烈讨论。比预期更强劲的经济数据抑制了2024年降息希望。美国经济似乎比想象中更具韧性。

美国就业和FOMC进展

美国就业数据备受关注,ADP工资单预计揭示劳动市场轻微弱化。这些数据通常是一周后官方就业统计的前兆,后者也表明软化,失业率维持在3.8%。JOLTS和Challenger裁员报告进一步提供招聘和裁员状况信息。

FOMC新闻发布会尤为关键,主席讨论了通胀持续问题和联邦储备利率策略。

国债市场紧张与美国财政季度报告

财政部季度报告揭示关键金融策略,详述即将到来的债券发行计划和总体财政调整,直接影响市场流动性。这一更新同样反映在国债市场,因为自2021年底以来流动性减少和波动性增加,市场正受到投资者密切关注。报告还强调第二季度财政部预计的借款调整,比先前预计多410亿美元,总计2430亿美元。虽然这增加看似很大,但与美国庞大国债总额(目前超34.5万亿美元且持续上升)相比仍相对较小。

全球视角

全球经济同样值得关注。日本货币市场操作暗示政府可能干预支持日元。基本上,"日元弹跳"(即日元价值突然上升)与DXY美元指数下降同时发生,导致人们猜测日本银行可能在货币市场干预影响日元价值。

同时,南非正采取措施监管加密货币,表明该国机构对数字资产越来越感兴趣。相比之下,委内瑞拉因制裁风险,在石油交易中使用USDT(一种数字货币)遇到困难。

本月亮点

• 某交易平台前CEO因反洗钱违规被判四个月监禁,突显加密领域监管行动。
• 某资产管理公司的机构级数字流动性基金管理资产超3.75亿美元,表明对数字资产机构兴趣强劲。
• 香港推出六个新比特币和以太坊ETF,大幅扩展亚洲受监管加密投资选项,反映监管批准加密投资趋势。
• 某公司扩大比特币持有量至214,400 BTC,继续其比特币投资策略。
• 某公司面临SEC监管挑战,可能影响以太坊法律分类和加密货币更广泛监管处理。
• 澳大利亚计划年底前上市首个现货比特币ETF,可能扩展该地区加密货币投资市场。
• 某稳定币在TON区块链推出USDT和XAUT,增强去中心化应用流动性和访问。
• 香港计划推出额外比特币和以太坊现货ETF,进一步扩大亚洲市场受监管加密投资选项。
• 韩元2024年第一季度超美元成为加密货币交易最多交易货币,展示韩国在加密领域日益增长影响力。
• 某NFT项目价格暴跌,标志曾繁荣数字收藏品市场重大下跌。
• 比特币矿工移动价值300万美元长期休眠比特币,引发早期矿工可能正在兑现猜测。
• 某公司现货比特币ETF推出三个月吸引150亿美元资金流入,表明投资者信心增强。
• Solana开发者解决网络拥堵问题,增强交易处理能力并缓解瓶颈。
• 某支付公司为美国客户推出稳定币国际汇款服务,取消交易费。
• 某银行在Polygon网络启动稳定币试验,将数字货币整合到游戏和体育生态系统,反映日本不断变化监管环境。

链上分析

• 目前尽管比特币表现强劲,整体对加密货币兴趣低迷,特别是对山寨币。
• 尽管市场面临挑战,主要比特币矿工未明显放弃,拥有高效设备和低成本电力的矿工仍然盈利。然而,使用较旧设备并面临较高电费的零售矿工正在苦苦挣扎。
• 加密货币项目激增增加市场复杂性。最新报告显示,截至2024年4月,加密货币数量已增至约250万种,较2022年增长570%,尽管许多项目可能没有积极维护或不具可信度。
• 某分析平台报告显示,比特币"狂热阶段"随市场重组后减弱而冷却。较新投资者主导的抛售表明,随抛售压力接近尾声,市场可能接近底部。报告还指出,3月本地分配模式与过去牛市相似。
• 某交易所的二层网络表现强劲,每天吸引50,000至100,000新加密用户,总用户数接近900万。
• 短期持有者以亏损出售。过去六个月内以更高价格购买的投资者目前亏损,可能在SOPR以下恐慌性抛售,表明市场可能接近本地底部。
• 链上活动大多平静,只有少数例外引起关注。交易量呈下降趋势,因为谨慎情绪持续存在。通常,比特币减半影响会延迟1-2个月显现。

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