Coinbase hoàn tất việc mua lại Deribit, sàn giao dịch quyền chọn crypto lớn nhất thế giới về khối lượng và lãi suất mở.
Khối lượng giao dịch của Deribit trong tháng 7 đạt hơn 185 tỷ USD, với khoảng 60 tỷ USD lãi mở và hơn 1 nghìn tỷ USD khối lượng trong năm 2024.
Cuộc sáp nhập tạo ra một nền tảng toàn cầu một cửa cho giao dịch giao ngay, hợp đồng tương lai, hợp đồng vĩnh viễn và quyền chọn, nhằm mục tiêu tăng cường thanh khoản và sự chấp nhận của các tổ chức.
Coinbase đã chính thức hoàn tất việc mua lại Deribit, đánh dấu một trong những động thái quan trọng nhất trong thị trường phái sinh tiền điện tử toàn cầu cho đến nay. Thỏa thuận này ngay lập tức nâng cao khả năng của Coinbase, mang lại cho nó sổ đặt hàng tùy chọn tiền điện tử lớn nhất và thanh khoản nhất trên toàn thế giới.
Khi nền tảng Deribit hiện là một phần của Coinbase, công ty này dự định kiểm soát lĩnh vực phái sinh ngày càng phổ biến và cung cấp các dịch vụ chất lượng cao dành cho tổ chức, khả năng truy cập thị trường rộng rãi hơn và môi trường giao dịch tập trung cho cả nhà giao dịch bán lẻ và chuyên nghiệp.
Đọc thêm: Coinbase khởi động lại Quỹ Bootstrap Stablecoin để củng cố thanh khoản DeFi
Tại sao Deribit thay đổi cuộc chơi cho Coinbase
Deribit không phải là một sàn giao dịch mà là nhà lãnh đạo thị trường không thể tranh cãi trong các tùy chọn tiền điện tử. Nền tảng của nó có thể được coi là điểm đến ưa thích của các quỹ đầu hedging, các nhà tạo lập thị trường và các nhà giao dịch chuyên nghiệp, những người yêu cầu tốc độ, tính thanh khoản và hiệu quả vốn mà nền tảng này cung cấp với lãi suất mở khoảng 60 tỷ đô la và giao dịch trên 1 nghìn tỷ đô la hàng năm.
Deribit đã thiết lập kỷ lục khi xử lý tới 185 tỷ đô la hợp đồng tương lai chỉ trong một tháng ( tức là tháng 7 năm 2025). Điều này cho thấy nhu cầu quốc tế tăng lên đối với các sản phẩm phái sinh tiền điện tử, đặc biệt là các lựa chọn cho phép các chiến lược phòng ngừa và đầu cơ phức tạp.
Đối với Coinbase, việc mua lại Deribit sẽ cho phép họ ngay lập tức thâm nhập vào thị trường mà không nhất thiết phải có vị trí thống trị trong phân khúc. Quyết định này cũng mang tính chiến thuật về mặt thời điểm; các sản phẩm phái sinh đã tăng trưởng theo cấp số nhân vào năm 2025 đã ghi nhận sự gia tăng về tính biến động trên các loại tiền điện tử chính và đã thu hút sự tham gia lớn hơn từ các tổ chức.
Xây dựng Trung tâm Giao dịch Toàn cầu Tối ưu
Sự tích hợp sẽ cho phép Coinbase cung cấp đầy đủ các sản phẩm giao dịch tiền điện tử:
Thị trường giao ngay cho sở hữu tài sản trực tiếp
Hợp đồng tương lai cho các cược định hướng có đòn bẩy
Hợp đồng vĩnh viễn cho các vị thế đòn bẩy dài hạn không có thời hạn hết hạn
Các tùy chọn để phòng ngừa, chơi biến động và chiến lược cấu trúc
Bằng cách hợp nhất các thị trường này dưới một nền tảng, Coinbase đang định vị mình là điểm đến giao dịch tiền điện tử toàn cầu toàn diện nhất. Các nhà giao dịch sẽ được hưởng lợi từ:
Các pool thanh khoản sâu hơn nhờ vào sổ lệnh đã được thiết lập của Deribit
Chênh lệch giá chặt chẽ hơn và thực hiện nhanh hơn thông qua các máy matching tiên tiến
Biên độ có hiệu quả vốn cho danh mục đa sản phẩm
Các nhà giao dịch tổ chức sẽ có thể tận dụng các công cụ có sẵn trên Deribit, bao gồm dịch vụ đồng vị trí, cũng như công cụ báo giá số lượng lớn và các biện pháp bảo vệ nhà tạo lập thị trường mạnh mẽ với sự hỗ trợ từ các thực tiễn tuân thủ của Coinbase, hệ thống fiat và cơ sở hạ tầng lưu ký.
Tác động tài chính và định vị thị trường
Trong 1 tháng (Tháng 7 năm 2025), Deribit đã thu hút hơn 30 triệu đô la doanh thu giao dịch. Mặc dù kết quả tài chính Q3 sẽ không được hợp nhất hoàn toàn sau ngày 14 tháng 8, nhưng các con số cho thấy tiềm năng tăng trưởng lớn của Coinbase.
Về phía chi phí, công ty ước tính khoảng 10 triệu đô la chi phí bổ sung hàng quý cho công nghệ, phát triển và chi phí hành chính do việc tích hợp. Tuy nhiên, ban quản lý dự đoán rằng Deribit sẽ có lợi cho EBITDA điều chỉnh ngay khi hoạt động và là tín hiệu rằng nó sẽ có lãi ngay từ ngày đầu tiên.
Về mặt định vị thị trường, việc mua lại này buộc Coinbase phải tiến vào những ranh giới của các sản phẩm phái sinh toàn cầu – về điều mà sự cạnh tranh với Binance, Bybit, và OKX sẽ rất khốc liệt. Thông qua việc kết hợp các cơ sở hạ tầng, Coinbase sẽ có khả năng cạnh tranh trực tiếp tại tất cả các khu vực pháp lý chính với sự tập trung vào đám đông tổ chức đang chú trọng hơn vào quy định, tính minh bạch, và chất lượng thực hiện.
Đọc thêm: Coinbase củng cố tham vọng Onchain với các nhà tiên phong DeFi Derivatives của Opyn
Thời gian và Tầm quan trọng Chiến lược
Thỏa thuận này diễn ra khi khối lượng giao dịch của các sản phẩm phái sinh tiền điện tử trên thị trường đã đạt đến những mức cao mới giữa làn sóng biến động mới của Bitcoin và sự gia tăng quan tâm từ các nhà đầu tư tài chính truyền thống. Một công cụ đã trở nên đặc biệt phổ biến trong việc thực hiện các giao dịch thị trường cao cấp: Các tùy chọn, đặc biệt, đã chứng minh là một lựa chọn phổ biến, bất kể là để phòng ngừa cho các giao dịch lớn hay tận dụng các đợt tăng đột biến về biến động.
Hành động của Coinbase phù hợp với xu hướng lớn hơn trên thị trường, trong đó các địa điểm được quản lý và cơ sở hạ tầng cấp tổ chức đang trở thành điều kiện tiên quyết cho sự tham gia của các nhân tố chính trong ngành. Điều đó cùng với tốc độ và tính thanh khoản mới của Deribit, cùng với thương hiệu mới của Deribit và sức mạnh tuân thủ, mang đến sự kết hợp của Coinbase trong làn sóng tiếp theo của việc áp dụng hợp đồng phái sinh được quản lý.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Coinbase Mua lại Deribit để Tăng cường Kinh doanh Stablecoin và Phái sinh Tiền điện tử
Điểm chính:
Coinbase đã chính thức hoàn tất việc mua lại Deribit, đánh dấu một trong những động thái quan trọng nhất trong thị trường phái sinh tiền điện tử toàn cầu cho đến nay. Thỏa thuận này ngay lập tức nâng cao khả năng của Coinbase, mang lại cho nó sổ đặt hàng tùy chọn tiền điện tử lớn nhất và thanh khoản nhất trên toàn thế giới.
Khi nền tảng Deribit hiện là một phần của Coinbase, công ty này dự định kiểm soát lĩnh vực phái sinh ngày càng phổ biến và cung cấp các dịch vụ chất lượng cao dành cho tổ chức, khả năng truy cập thị trường rộng rãi hơn và môi trường giao dịch tập trung cho cả nhà giao dịch bán lẻ và chuyên nghiệp.
Đọc thêm: Coinbase khởi động lại Quỹ Bootstrap Stablecoin để củng cố thanh khoản DeFi
Tại sao Deribit thay đổi cuộc chơi cho Coinbase
Deribit không phải là một sàn giao dịch mà là nhà lãnh đạo thị trường không thể tranh cãi trong các tùy chọn tiền điện tử. Nền tảng của nó có thể được coi là điểm đến ưa thích của các quỹ đầu hedging, các nhà tạo lập thị trường và các nhà giao dịch chuyên nghiệp, những người yêu cầu tốc độ, tính thanh khoản và hiệu quả vốn mà nền tảng này cung cấp với lãi suất mở khoảng 60 tỷ đô la và giao dịch trên 1 nghìn tỷ đô la hàng năm.
Deribit đã thiết lập kỷ lục khi xử lý tới 185 tỷ đô la hợp đồng tương lai chỉ trong một tháng ( tức là tháng 7 năm 2025). Điều này cho thấy nhu cầu quốc tế tăng lên đối với các sản phẩm phái sinh tiền điện tử, đặc biệt là các lựa chọn cho phép các chiến lược phòng ngừa và đầu cơ phức tạp.
Đối với Coinbase, việc mua lại Deribit sẽ cho phép họ ngay lập tức thâm nhập vào thị trường mà không nhất thiết phải có vị trí thống trị trong phân khúc. Quyết định này cũng mang tính chiến thuật về mặt thời điểm; các sản phẩm phái sinh đã tăng trưởng theo cấp số nhân vào năm 2025 đã ghi nhận sự gia tăng về tính biến động trên các loại tiền điện tử chính và đã thu hút sự tham gia lớn hơn từ các tổ chức.
Xây dựng Trung tâm Giao dịch Toàn cầu Tối ưu
Sự tích hợp sẽ cho phép Coinbase cung cấp đầy đủ các sản phẩm giao dịch tiền điện tử:
Bằng cách hợp nhất các thị trường này dưới một nền tảng, Coinbase đang định vị mình là điểm đến giao dịch tiền điện tử toàn cầu toàn diện nhất. Các nhà giao dịch sẽ được hưởng lợi từ:
Các nhà giao dịch tổ chức sẽ có thể tận dụng các công cụ có sẵn trên Deribit, bao gồm dịch vụ đồng vị trí, cũng như công cụ báo giá số lượng lớn và các biện pháp bảo vệ nhà tạo lập thị trường mạnh mẽ với sự hỗ trợ từ các thực tiễn tuân thủ của Coinbase, hệ thống fiat và cơ sở hạ tầng lưu ký.
Tác động tài chính và định vị thị trường
Trong 1 tháng (Tháng 7 năm 2025), Deribit đã thu hút hơn 30 triệu đô la doanh thu giao dịch. Mặc dù kết quả tài chính Q3 sẽ không được hợp nhất hoàn toàn sau ngày 14 tháng 8, nhưng các con số cho thấy tiềm năng tăng trưởng lớn của Coinbase.
Về phía chi phí, công ty ước tính khoảng 10 triệu đô la chi phí bổ sung hàng quý cho công nghệ, phát triển và chi phí hành chính do việc tích hợp. Tuy nhiên, ban quản lý dự đoán rằng Deribit sẽ có lợi cho EBITDA điều chỉnh ngay khi hoạt động và là tín hiệu rằng nó sẽ có lãi ngay từ ngày đầu tiên.
Về mặt định vị thị trường, việc mua lại này buộc Coinbase phải tiến vào những ranh giới của các sản phẩm phái sinh toàn cầu – về điều mà sự cạnh tranh với Binance, Bybit, và OKX sẽ rất khốc liệt. Thông qua việc kết hợp các cơ sở hạ tầng, Coinbase sẽ có khả năng cạnh tranh trực tiếp tại tất cả các khu vực pháp lý chính với sự tập trung vào đám đông tổ chức đang chú trọng hơn vào quy định, tính minh bạch, và chất lượng thực hiện.
Đọc thêm: Coinbase củng cố tham vọng Onchain với các nhà tiên phong DeFi Derivatives của Opyn
Thời gian và Tầm quan trọng Chiến lược
Thỏa thuận này diễn ra khi khối lượng giao dịch của các sản phẩm phái sinh tiền điện tử trên thị trường đã đạt đến những mức cao mới giữa làn sóng biến động mới của Bitcoin và sự gia tăng quan tâm từ các nhà đầu tư tài chính truyền thống. Một công cụ đã trở nên đặc biệt phổ biến trong việc thực hiện các giao dịch thị trường cao cấp: Các tùy chọn, đặc biệt, đã chứng minh là một lựa chọn phổ biến, bất kể là để phòng ngừa cho các giao dịch lớn hay tận dụng các đợt tăng đột biến về biến động.
Hành động của Coinbase phù hợp với xu hướng lớn hơn trên thị trường, trong đó các địa điểm được quản lý và cơ sở hạ tầng cấp tổ chức đang trở thành điều kiện tiên quyết cho sự tham gia của các nhân tố chính trong ngành. Điều đó cùng với tốc độ và tính thanh khoản mới của Deribit, cùng với thương hiệu mới của Deribit và sức mạnh tuân thủ, mang đến sự kết hợp của Coinbase trong làn sóng tiếp theo của việc áp dụng hợp đồng phái sinh được quản lý.