Mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực: Ranh giới mới của đổi mới tài chính
Công nghệ blockchain đang thúc đẩy thị trường tài chính tiến vào kỷ nguyên số, trong đó việc mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực (RWA) đang trở thành một trong những ứng dụng có tiềm năng nhất trên toàn cầu. Sáng kiến này hứa hẹn mang lại hiệu quả cao hơn và an toàn hơn cho hệ thống tài chính.
Với việc tỷ suất sinh lợi trên chuỗi giảm và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tăng lãi suất, đã có sự phân hóa rõ rệt giữa lãi suất trên chuỗi và ngoài chuỗi. Sự xuất hiện của RWA có thể lấp đầy khoảng cách này. Mặc dù thị trường stablecoin luôn là một phần quan trọng của hệ sinh thái tiền điện tử, nhưng những tài sản này đã không được sử dụng đầy đủ trong thời gian dài. Năm 2023, RWA đang trở thành một lực lượng cách mạng, giải phóng tiềm năng của loại tài sản này, từ đó thay đổi căn bản cách thức tạo ra, chuyển giao và lưu trữ giá trị.
Ngành công nghiệp đang chuyển trọng tâm sang mã hóa kỹ thuật số các công cụ tài chính được kiểm soát, trong đó trái phiếu kho bạc, bất động sản, kim loại quý và tác phẩm nghệ thuật được coi là tài sản mã hóa kỹ thuật số khả thi nhất. Việc ra mắt sản phẩm mã hóa kỹ thuật số trái phiếu kho bạc ngắn hạn đã nhận được phản hồi tích cực, chỉ trong hơn năm tháng đã huy động được 123 triệu đô la. Điều này phản ánh nhu cầu của thị trường đối với lãi suất không rủi ro, đồng thời mong muốn tránh sự phức tạp trong giao dịch và thanh toán trái phiếu truyền thống.
Khi việc mã hóa kỹ thuật số trái phiếu chính phủ được áp dụng rộng rãi, ngành công nghiệp cũng đang khám phá các hình thức tương tự của chứng khoán niêm yết có tính thanh khoản khác. Ứng dụng RWA có thể mở rộng sang các lĩnh vực như bất động sản, trái phiếu doanh nghiệp và rượu vang nổi tiếng. Dự kiến trong vài năm tới, ngành RWA sẽ trở thành chủ đề chính của hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số, tạo thêm hàng trăm nghìn tỷ đô la giá trị cho thị trường.
RWA sẽ làm phong phú quy mô và loại tài sản có sẵn trên chuỗi. Khi lãi suất không rủi ro tiếp tục tăng cao, dự kiến trong vài quý tới, các tổ chức sẽ áp dụng các giấy tờ mã hóa kỹ thuật số vì động lực kinh tế, đồng thời lĩnh vực DeFi cũng sẽ tiếp tục đổi mới trong các sản phẩm thị trường.
Mặc dù RWA vẫn đang ở giai đoạn đầu của chu kỳ mã hóa kỹ thuật số, nhưng sự quan tâm từ các bên tham gia trong lĩnh vực tiền điện tử lẫn tài chính truyền thống đang ngày càng tăng. Ngành công nghiệp đã đạt được một số tiến bộ đáng kể, bao gồm việc Ngân hàng Trung ương Singapore thành công trong việc áp dụng DeFi cho thị trường tài chính bán buôn, giao dịch ngoại hối và thử nghiệm giao dịch trái phiếu chính phủ, cũng như một ngân hàng lớn đang thử nghiệm quỹ mã hóa kỹ thuật số trên mạng Ethereum công cộng. Tỷ lệ áp dụng RWA đang tăng nhanh, sự đổi mới liên tục trong các chiến lược thanh toán và thuật toán thông minh đang thúc đẩy động lực này, có khả năng đạt được những đột phá lớn trước cuối năm.
Ưu điểm và thách thức của mã hóa kỹ thuật số
Một trong những lợi ích lớn nhất của mã hóa kỹ thuật số là thực hiện sự dân chủ hóa của thị trường tài chính thông qua việc loại bỏ các trung gian, tăng tốc độ giao dịch và giảm chi phí, đồng thời mở ra các cơ hội đầu tư trước đây chỉ dành cho những người có tài sản cao. Trước khi có RWA, những hạn chế chính của thị trường tập trung vào trải nghiệm người dùng, đặc biệt là về tính thanh khoản. Mã hóa kỹ thuật số có tiềm năng thay đổi hoàn toàn bối cảnh tài chính, tạo ra các nguồn doanh thu mới và thậm chí mở ra các thị trường hoàn toàn mới.
So với cho vay truyền thống, cho vay trên chuỗi có một số lợi thế chính, bao gồm khả năng tiếp cận quốc tế rộng rãi hơn, sự sẵn có của các công cụ tài chính tiền điện tử và quy trình ra quyết định dân chủ hơn. Những yếu tố này giúp cho vay trở nên bao trùm hơn, minh bạch hơn, đồng thời tạo điều kiện cho một nhóm người vay và cho vay rộng rãi hơn, đồng thời thúc đẩy sự ổn định của hệ sinh thái cho vay và giảm thiểu rủi ro. Khi ngành công nghiệp phát triển, chúng ta có thể thấy sự hội nhập giữa tài chính truyền thống và DeFi, tạo điều kiện cho một nền kinh tế toàn cầu thông minh và có thể lập trình hơn.
Tuy nhiên, một trong những thách thức lớn nhất mà RWA phải đối mặt là sự không chắc chắn về quy định. Khung pháp lý đang gặp khó khăn trong việc theo kịp tốc độ phát triển nhanh chóng của công nghệ mã hóa kỹ thuật số. Điều này đặc biệt rõ ràng trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng RWA tích hợp với DeFi, nơi các cơ quan quản lý phải đối mặt với vấn đề khả năng mở rộng của blockchain để phù hợp với công suất của thị trường tài chính truyền thống.
Để vượt qua rào cản này, đề xuất áp dụng phương pháp quản lý dần dần, tập trung vào việc xây dựng một khung toàn diện hoàn toàn tương thích với tiêu chuẩn DeFi. Khung này phải thực thi nghiêm ngặt các quy trình quản lý rủi ro để tăng cường tính minh bạch và an toàn. Sự thành công của sự quản lý stablecoin tiên phong ở một quốc gia cho thấy tầm quan trọng của các hướng dẫn rõ ràng, mạnh mẽ. Chúng không chỉ bảo vệ nhà đầu tư mà còn tạo ra môi trường thuận lợi cho các nhà phát hành và tổ chức tài chính đổi mới và mở rộng các kênh đầu tư mới.
Những thách thức về mặt kỹ thuật tương đối dễ giải quyết, vì đã có các giải pháp khả thi. Điểm nghẽn chính xuất hiện ở khía cạnh quy định và tuân thủ, cần phải làm rõ định nghĩa về chứng khoán, cũng như cách xử lý quyền sở hữu trên chuỗi và ngoài chuỗi. Một số khu vực pháp lý trong vấn đề này tiến bộ hơn so với các khu vực khác, và chúng ta có thể thấy những khu vực này dẫn đầu về mặt đổi mới.
Rào cản lớn nhất có thể là các đội ngũ tuân thủ nội bộ muốn áp dụng cùng một khung truyền thống cho những loại tài sản mới này, trong khi nhiều phương pháp truyền thống có thể không còn phù hợp hoặc khó thực hiện trong môi trường chuỗi. Mặc dù những vấn đề liên quan đến tuân thủ quy định hiện tại đã dẫn đến sự chậm trễ trong việc áp dụng RWA, nhưng những rào cản này cuối cùng sẽ được khắc phục, cho phép RWA phát triển mạnh mẽ trên toàn cầu.
Triển vọng tương lai
Nhu cầu về tính thanh khoản sâu trên chuỗi trong tương lai sẽ tiếp tục mạnh mẽ, đặc biệt là đối với các giao thức lớn. Mặc dù các mã hóa chứng khoán (STO) có một số hạn chế và yêu cầu cấp phép, nhưng việc sử dụng chứng khoán làm tài sản cơ sở cho các sản phẩm khác sẽ có một số linh hoạt nhất định. Ngành công nghiệp đang tích cực khám phá những khả năng này, nhằm đạt được đổi mới trong khuôn khổ quy định.
Khi RWA đạt đủ quy mô trong ngành, điều này có thể thúc đẩy sự hòa nhập giữa tài chính truyền thống và thế giới tiền điện tử thành một lĩnh vực tài chính thống nhất. Sự chuyển mình này sẽ hoàn toàn khác với xu hướng của những đợt tăng giá trong quá khứ, hứa hẹn mang lại những biến đổi và cơ hội đáng kinh ngạc.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
26 thích
Phần thưởng
26
8
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
Lonely_Validator
· 08-11 13:19
Ah làm gì vậy, còn không bằng mua đáy shitcoin.
Xem bản gốcTrả lời0
WalletDoomsDay
· 08-11 10:24
Cảm giác lại sắp bị Được chơi cho Suckers rồi
Xem bản gốcTrả lời0
CascadingDipBuyer
· 08-10 22:21
Chỉ còn xem dữ liệu tiếp theo của rwa.
Xem bản gốcTrả lời0
SybilAttackVictim
· 08-09 16:25
Thật là không thể tin được, bất động sản cũng có thể mã hóa kỹ thuật số?
Xem bản gốcTrả lời0
MultiSigFailMaster
· 08-09 16:24
Mức độ mã hóa kỹ thuật số này không bằng tổn thất khi tôi ký tên thất bại.
Xem bản gốcTrả lời0
NFTArtisanHQ
· 08-09 16:19
thú vị làm sao lý thuyết giả lập của baudrillard thể hiện trong mã hóa kỹ thuật số rwa...
Mã hóa kỹ thuật số RWA: Tái định hình bối cảnh tài chính và tạo ra thị trường mới trị giá hàng nghìn tỷ.
Mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực: Ranh giới mới của đổi mới tài chính
Công nghệ blockchain đang thúc đẩy thị trường tài chính tiến vào kỷ nguyên số, trong đó việc mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực (RWA) đang trở thành một trong những ứng dụng có tiềm năng nhất trên toàn cầu. Sáng kiến này hứa hẹn mang lại hiệu quả cao hơn và an toàn hơn cho hệ thống tài chính.
Với việc tỷ suất sinh lợi trên chuỗi giảm và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tăng lãi suất, đã có sự phân hóa rõ rệt giữa lãi suất trên chuỗi và ngoài chuỗi. Sự xuất hiện của RWA có thể lấp đầy khoảng cách này. Mặc dù thị trường stablecoin luôn là một phần quan trọng của hệ sinh thái tiền điện tử, nhưng những tài sản này đã không được sử dụng đầy đủ trong thời gian dài. Năm 2023, RWA đang trở thành một lực lượng cách mạng, giải phóng tiềm năng của loại tài sản này, từ đó thay đổi căn bản cách thức tạo ra, chuyển giao và lưu trữ giá trị.
Ngành công nghiệp đang chuyển trọng tâm sang mã hóa kỹ thuật số các công cụ tài chính được kiểm soát, trong đó trái phiếu kho bạc, bất động sản, kim loại quý và tác phẩm nghệ thuật được coi là tài sản mã hóa kỹ thuật số khả thi nhất. Việc ra mắt sản phẩm mã hóa kỹ thuật số trái phiếu kho bạc ngắn hạn đã nhận được phản hồi tích cực, chỉ trong hơn năm tháng đã huy động được 123 triệu đô la. Điều này phản ánh nhu cầu của thị trường đối với lãi suất không rủi ro, đồng thời mong muốn tránh sự phức tạp trong giao dịch và thanh toán trái phiếu truyền thống.
Khi việc mã hóa kỹ thuật số trái phiếu chính phủ được áp dụng rộng rãi, ngành công nghiệp cũng đang khám phá các hình thức tương tự của chứng khoán niêm yết có tính thanh khoản khác. Ứng dụng RWA có thể mở rộng sang các lĩnh vực như bất động sản, trái phiếu doanh nghiệp và rượu vang nổi tiếng. Dự kiến trong vài năm tới, ngành RWA sẽ trở thành chủ đề chính của hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số, tạo thêm hàng trăm nghìn tỷ đô la giá trị cho thị trường.
RWA sẽ làm phong phú quy mô và loại tài sản có sẵn trên chuỗi. Khi lãi suất không rủi ro tiếp tục tăng cao, dự kiến trong vài quý tới, các tổ chức sẽ áp dụng các giấy tờ mã hóa kỹ thuật số vì động lực kinh tế, đồng thời lĩnh vực DeFi cũng sẽ tiếp tục đổi mới trong các sản phẩm thị trường.
Mặc dù RWA vẫn đang ở giai đoạn đầu của chu kỳ mã hóa kỹ thuật số, nhưng sự quan tâm từ các bên tham gia trong lĩnh vực tiền điện tử lẫn tài chính truyền thống đang ngày càng tăng. Ngành công nghiệp đã đạt được một số tiến bộ đáng kể, bao gồm việc Ngân hàng Trung ương Singapore thành công trong việc áp dụng DeFi cho thị trường tài chính bán buôn, giao dịch ngoại hối và thử nghiệm giao dịch trái phiếu chính phủ, cũng như một ngân hàng lớn đang thử nghiệm quỹ mã hóa kỹ thuật số trên mạng Ethereum công cộng. Tỷ lệ áp dụng RWA đang tăng nhanh, sự đổi mới liên tục trong các chiến lược thanh toán và thuật toán thông minh đang thúc đẩy động lực này, có khả năng đạt được những đột phá lớn trước cuối năm.
Ưu điểm và thách thức của mã hóa kỹ thuật số
Một trong những lợi ích lớn nhất của mã hóa kỹ thuật số là thực hiện sự dân chủ hóa của thị trường tài chính thông qua việc loại bỏ các trung gian, tăng tốc độ giao dịch và giảm chi phí, đồng thời mở ra các cơ hội đầu tư trước đây chỉ dành cho những người có tài sản cao. Trước khi có RWA, những hạn chế chính của thị trường tập trung vào trải nghiệm người dùng, đặc biệt là về tính thanh khoản. Mã hóa kỹ thuật số có tiềm năng thay đổi hoàn toàn bối cảnh tài chính, tạo ra các nguồn doanh thu mới và thậm chí mở ra các thị trường hoàn toàn mới.
So với cho vay truyền thống, cho vay trên chuỗi có một số lợi thế chính, bao gồm khả năng tiếp cận quốc tế rộng rãi hơn, sự sẵn có của các công cụ tài chính tiền điện tử và quy trình ra quyết định dân chủ hơn. Những yếu tố này giúp cho vay trở nên bao trùm hơn, minh bạch hơn, đồng thời tạo điều kiện cho một nhóm người vay và cho vay rộng rãi hơn, đồng thời thúc đẩy sự ổn định của hệ sinh thái cho vay và giảm thiểu rủi ro. Khi ngành công nghiệp phát triển, chúng ta có thể thấy sự hội nhập giữa tài chính truyền thống và DeFi, tạo điều kiện cho một nền kinh tế toàn cầu thông minh và có thể lập trình hơn.
Tuy nhiên, một trong những thách thức lớn nhất mà RWA phải đối mặt là sự không chắc chắn về quy định. Khung pháp lý đang gặp khó khăn trong việc theo kịp tốc độ phát triển nhanh chóng của công nghệ mã hóa kỹ thuật số. Điều này đặc biệt rõ ràng trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng RWA tích hợp với DeFi, nơi các cơ quan quản lý phải đối mặt với vấn đề khả năng mở rộng của blockchain để phù hợp với công suất của thị trường tài chính truyền thống.
Để vượt qua rào cản này, đề xuất áp dụng phương pháp quản lý dần dần, tập trung vào việc xây dựng một khung toàn diện hoàn toàn tương thích với tiêu chuẩn DeFi. Khung này phải thực thi nghiêm ngặt các quy trình quản lý rủi ro để tăng cường tính minh bạch và an toàn. Sự thành công của sự quản lý stablecoin tiên phong ở một quốc gia cho thấy tầm quan trọng của các hướng dẫn rõ ràng, mạnh mẽ. Chúng không chỉ bảo vệ nhà đầu tư mà còn tạo ra môi trường thuận lợi cho các nhà phát hành và tổ chức tài chính đổi mới và mở rộng các kênh đầu tư mới.
Những thách thức về mặt kỹ thuật tương đối dễ giải quyết, vì đã có các giải pháp khả thi. Điểm nghẽn chính xuất hiện ở khía cạnh quy định và tuân thủ, cần phải làm rõ định nghĩa về chứng khoán, cũng như cách xử lý quyền sở hữu trên chuỗi và ngoài chuỗi. Một số khu vực pháp lý trong vấn đề này tiến bộ hơn so với các khu vực khác, và chúng ta có thể thấy những khu vực này dẫn đầu về mặt đổi mới.
Rào cản lớn nhất có thể là các đội ngũ tuân thủ nội bộ muốn áp dụng cùng một khung truyền thống cho những loại tài sản mới này, trong khi nhiều phương pháp truyền thống có thể không còn phù hợp hoặc khó thực hiện trong môi trường chuỗi. Mặc dù những vấn đề liên quan đến tuân thủ quy định hiện tại đã dẫn đến sự chậm trễ trong việc áp dụng RWA, nhưng những rào cản này cuối cùng sẽ được khắc phục, cho phép RWA phát triển mạnh mẽ trên toàn cầu.
Triển vọng tương lai
Nhu cầu về tính thanh khoản sâu trên chuỗi trong tương lai sẽ tiếp tục mạnh mẽ, đặc biệt là đối với các giao thức lớn. Mặc dù các mã hóa chứng khoán (STO) có một số hạn chế và yêu cầu cấp phép, nhưng việc sử dụng chứng khoán làm tài sản cơ sở cho các sản phẩm khác sẽ có một số linh hoạt nhất định. Ngành công nghiệp đang tích cực khám phá những khả năng này, nhằm đạt được đổi mới trong khuôn khổ quy định.
Khi RWA đạt đủ quy mô trong ngành, điều này có thể thúc đẩy sự hòa nhập giữa tài chính truyền thống và thế giới tiền điện tử thành một lĩnh vực tài chính thống nhất. Sự chuyển mình này sẽ hoàn toàn khác với xu hướng của những đợt tăng giá trong quá khứ, hứa hẹn mang lại những biến đổi và cơ hội đáng kinh ngạc.