LSDFi là sản phẩm Tài chính phi tập trung dựa trên LSD, thông qua LSD có thể chuyển đổi ETH đã thế chấp thành tài sản có thể giao dịch, mở khóa thanh khoản, đồng thời thả giảm yêu cầu thế chấp. Người dùng có thể thế chấp bất kỳ số lượng ETH nào, sau khi nhận được LSD cũng có thể mang lại nhiều lợi nhuận.
LSDFi đứng sau là Tài chính phi tập trung Lego, các dự án mới thường sẽ thu hút người dùng thế chấp ETH/LSD thông qua các phương thức khuyến khích như phát hành token, nhằm giành thị phần và quyền kiểm soát LSD. Một số dự án còn sử dụng tỷ suất lợi nhuận động để hướng dẫn người dùng chọn các nền tảng thế chấp phi tập trung nhỏ, thúc đẩy sự phi tập trung của các validator.
LSDFi chủ yếu có các hình thức sau:
LP( lợi nhuận 10% + )
Trước khi nâng cấp ở Thượng Hải, LSD không thể được đổi trực tiếp sang ETH, do đó đã xuất hiện nhiều bể thanh khoản LSD-ETH. Lợi nhuận cơ bản không đủ 5%, chủ yếu dựa vào trợ cấp token để tăng APY. Người thế chấp có thể nhận được phần thưởng mạng và phần thưởng phí LP. Khi số lượng LSD tăng lên, quy mô LP có thể tiếp tục mở rộng.
Vay mượn tuần hoàn ( lợi nhuận 10% + )
Bằng cách thế chấp ETH tại Lido để nhận stETH, sau đó gửi stETH vào Aave để cho vay ETH, việc thực hiện thao tác vòng lặp có thể mang lại lợi nhuận cao hơn. Tuy nhiên, rủi ro thanh lý cao, lợi nhuận thực tế phụ thuộc vào số lần thực hiện vòng lặp. Dự kiến trong tương lai sẽ xuất hiện sản phẩm cho vay tự động vòng lặp.
Lợi suất(10%+)
Các dự án DeFi lâu đời như Yearn Finance cải thiện tỷ suất lợi nhuận thông qua việc tổng hợp lợi nhuận và trợ cấp từ nhiều nền tảng. Ví dụ, Yearn đã thiết lập một bể thanh khoản trên Curve, nâng cao APY của stETH lên 5.89%.
EigenLayer( lợi nhuận chưa biết)
EigenLayer cung cấp nhiều phương thức thế chấp, bao gồm thế chấp thanh khoản và thế chấp siêu thanh khoản. Có thể thế chấp lại LSD hoặc token LP LSD đã được thế chấp trên các nền tảng như Lido vào EigenLayer.
Dự án LSDFi khuyến khích
Tăng cường hiệu quả vốn thông qua đòn bẩy, quyền chọn, trái phiếu, hoặc sử dụng APY cao để thu hút tiết kiệm. Ví dụ, Pendle cung cấp mua ETH với chiết khấu và hồ thanh khoản có lợi suất cao; Ion Protocol biến token LSD thành allETH và vaETH; unshETH phân bổ động để khuyến khích các nền tảng thế chấp nhỏ; LSDx Finance mục tiêu trở thành DEX cho tài sản LSD; Liquid Staking Derivatives là một bộ tổng hợp LSD; Stader Ethereum sắp ra mắt ETHx; Hord đạt được APR cao hơn qua nhiều cách; Parallax Finance cung cấp dịch vụ lợi suất trên L2; bestLSD là một bộ tổng hợp Real Yield; 0xAcid DAO tối đa hóa lợi tức tài sản LSD thông qua nhiều chiến lược.
Ngoài ra, các dự án như EigenLayer, Index Coop và Gitcoin cũng đang có sự hiện diện trong lĩnh vực LSDFi. Tổng thể, các dự án LSDFi đang cạnh tranh giành thị phần LSD, và lợi suất cao có thể kéo dài trong một thời gian. Rủi ro và lợi suất của các chiến lược khác nhau là khác nhau, ảnh hưởng của LSDFi đối với việc phi tập trung hóa của các xác thực vẫn còn hạn chế. Cuộc cạnh tranh LSD này có thể kéo dài cho đến khi tỷ lệ thế chấp của Ethereum ổn định trên 25%.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
LSDFi bùng nổ: Phân tích toàn bộ cách chơi lợi nhuận cao, thời đại thế chấp ETH đã đến.
LSDFi là sản phẩm Tài chính phi tập trung dựa trên LSD, thông qua LSD có thể chuyển đổi ETH đã thế chấp thành tài sản có thể giao dịch, mở khóa thanh khoản, đồng thời thả giảm yêu cầu thế chấp. Người dùng có thể thế chấp bất kỳ số lượng ETH nào, sau khi nhận được LSD cũng có thể mang lại nhiều lợi nhuận.
LSDFi đứng sau là Tài chính phi tập trung Lego, các dự án mới thường sẽ thu hút người dùng thế chấp ETH/LSD thông qua các phương thức khuyến khích như phát hành token, nhằm giành thị phần và quyền kiểm soát LSD. Một số dự án còn sử dụng tỷ suất lợi nhuận động để hướng dẫn người dùng chọn các nền tảng thế chấp phi tập trung nhỏ, thúc đẩy sự phi tập trung của các validator.
LSDFi chủ yếu có các hình thức sau:
Trước khi nâng cấp ở Thượng Hải, LSD không thể được đổi trực tiếp sang ETH, do đó đã xuất hiện nhiều bể thanh khoản LSD-ETH. Lợi nhuận cơ bản không đủ 5%, chủ yếu dựa vào trợ cấp token để tăng APY. Người thế chấp có thể nhận được phần thưởng mạng và phần thưởng phí LP. Khi số lượng LSD tăng lên, quy mô LP có thể tiếp tục mở rộng.
Bằng cách thế chấp ETH tại Lido để nhận stETH, sau đó gửi stETH vào Aave để cho vay ETH, việc thực hiện thao tác vòng lặp có thể mang lại lợi nhuận cao hơn. Tuy nhiên, rủi ro thanh lý cao, lợi nhuận thực tế phụ thuộc vào số lần thực hiện vòng lặp. Dự kiến trong tương lai sẽ xuất hiện sản phẩm cho vay tự động vòng lặp.
Các dự án DeFi lâu đời như Yearn Finance cải thiện tỷ suất lợi nhuận thông qua việc tổng hợp lợi nhuận và trợ cấp từ nhiều nền tảng. Ví dụ, Yearn đã thiết lập một bể thanh khoản trên Curve, nâng cao APY của stETH lên 5.89%.
EigenLayer cung cấp nhiều phương thức thế chấp, bao gồm thế chấp thanh khoản và thế chấp siêu thanh khoản. Có thể thế chấp lại LSD hoặc token LP LSD đã được thế chấp trên các nền tảng như Lido vào EigenLayer.
Tăng cường hiệu quả vốn thông qua đòn bẩy, quyền chọn, trái phiếu, hoặc sử dụng APY cao để thu hút tiết kiệm. Ví dụ, Pendle cung cấp mua ETH với chiết khấu và hồ thanh khoản có lợi suất cao; Ion Protocol biến token LSD thành allETH và vaETH; unshETH phân bổ động để khuyến khích các nền tảng thế chấp nhỏ; LSDx Finance mục tiêu trở thành DEX cho tài sản LSD; Liquid Staking Derivatives là một bộ tổng hợp LSD; Stader Ethereum sắp ra mắt ETHx; Hord đạt được APR cao hơn qua nhiều cách; Parallax Finance cung cấp dịch vụ lợi suất trên L2; bestLSD là một bộ tổng hợp Real Yield; 0xAcid DAO tối đa hóa lợi tức tài sản LSD thông qua nhiều chiến lược.
Ngoài ra, các dự án như EigenLayer, Index Coop và Gitcoin cũng đang có sự hiện diện trong lĩnh vực LSDFi. Tổng thể, các dự án LSDFi đang cạnh tranh giành thị phần LSD, và lợi suất cao có thể kéo dài trong một thời gian. Rủi ro và lợi suất của các chiến lược khác nhau là khác nhau, ảnh hưởng của LSDFi đối với việc phi tập trung hóa của các xác thực vẫn còn hạn chế. Cuộc cạnh tranh LSD này có thể kéo dài cho đến khi tỷ lệ thế chấp của Ethereum ổn định trên 25%.