Kế hoạch tái cấu trúc nợ FTX chính thức có hiệu lực, 16 tỷ USD bồi thường sắp được khởi động

Gần đây, kế hoạch tái cấu trúc của con nợ FTX chính thức có hiệu lực, điều này có nghĩa là sau gần hai năm chiến đấu, các nhà đầu tư cuối cùng đã thấy hy vọng thu hồi vốn. Theo thông báo chính thức, khách hàng có thể yêu cầu bồi thường thông qua trang web chính thức, đợt phân bổ đầu tiên sẽ bắt đầu trong vòng 60 ngày kể từ ngày có hiệu lực. Giai đoạn ban đầu sẽ bồi thường khoảng 1,2 tỷ USD, FTX hiện có từ 14,7 tỷ đến 16,5 tỷ USD để trả nợ cho khách hàng và các con nợ khác.

Tin tức này chắc chắn khiến các chủ nợ vui mừng khôn xiết. Mặc dù việc bồi thường bằng tiền mặt có nghĩa là họ sẽ phải gánh chịu tổn thất tiềm ẩn, nhưng quá trình đòi nợ dài dằng dặc cuối cùng cũng đã khép lại, hầu hết người dùng vẫn cảm thấy an ủi. Tuy nhiên, đối với thị trường, tin tức này lại mang đến cảm xúc lẫn lộn. Việc bồi thường của FTX có thể mang lại lượng thanh khoản lớn, nhưng việc bán tháo để huy động vốn cũng đã đổ bóng lên một số loại tiền điện tử.

Không thể phủ nhận rằng, hai năm trước, sự kiện thiên nga đen này vẫn tiếp tục ảnh hưởng sâu sắc đến thị trường tiền mã hóa. Sự sụp đổ của FTX đã quét qua toàn bộ lĩnh vực tiền mã hóa, ảnh hưởng đến hàng trăm doanh nghiệp và hàng trăm tổ chức đầu tư chịu thiệt hại, không chỉ gây tổn thương lớn cho thị trường mà còn làm tiêu tan sự công nhận chủ đạo vừa mới hồi phục của tiền mã hóa. Mặt khác, SBF và nhóm của ông đã lạm dụng quỹ, gian lận tài chính và thực hiện các hành động vô lý, gây ra sự phẫn nộ tột độ từ người dùng.

Nhìn lại vấn đề nợ, vào ngày 12 tháng 11 năm 2022, SBF đã thông báo rằng FTX.com, Alameda Research và hơn 130 công ty liên quan đã nộp đơn xin phá sản. Ban đầu, khoảng cách tài chính được ước tính khoảng 8 tỷ USD, nhưng khi cuộc điều tra diễn ra sâu hơn, số yêu cầu bồi thường cuối cùng vượt qua 36.000 yêu cầu, tổng số nợ đã tăng lên khoảng 16 tỷ USD.

Kể từ đó, các chủ nợ đã bắt đầu một cuộc chiến kéo dài với FTX. Kế hoạch tái cấu trúc một thời gian đã trở thành tâm điểm của thị trường, FTT cũng đã từng trở thành mục tiêu chính của câu chuyện liên quan. Mặc dù trong suốt quá trình đã có nhiều lần trục trặc, nhưng với việc thị trường tiền điện tử liên tục tăng trưởng, FTX cuối cùng đã thông báo vào tháng 2 năm 2024 rằng họ có đủ vốn để thanh toán toàn bộ các yêu cầu đã được phê duyệt.

Theo kế hoạch mới nhất, các chủ nợ phải hoàn thành việc nộp tờ khai thuế và xác minh KYC trước ngày 20 tháng 1. Những người đầu tiên được hoàn trả sẽ là người dùng thuộc loại "convenience", bao gồm những người có số tiền bồi thường 50000 đô la Mỹ hoặc thấp hơn, chiếm khoảng 98%. Những người dùng này có khả năng nhận lại 119% giá trị tiền đã khai báo. Một nền tảng dữ liệu và một nền tảng giao dịch sẽ hỗ trợ FTX trong việc bồi thường, cả hai đều đã khởi động quy trình liên quan.

Tuy nhiên, đối với các chủ nợ, đây không phải là một kết thúc hoàn hảo. FTX cho biết chỉ có thể thanh toán bằng stablecoin và tiền tệ hợp pháp, và số tiền thanh toán được xác định theo giá trị vào ngày nộp đơn yêu cầu bồi thường, tập trung vào khoảng thời gian trước và sau tháng 11 năm 2022. Xét đến việc vào thời điểm đó, Bitcoin đã giảm xuống còn 16,000 USD, trong khi hiện tại đã tăng lên 95,000 USD, một số chủ nợ khó tránh khỏi sự không hài lòng.

Dù vậy, hầu hết các chủ nợ đều hài lòng với việc bồi thường, vì cuối cùng có thể thu hồi một phần vốn còn hơn là không nhận được gì. Mặt khác, việc bồi thường quy mô lớn như vậy cũng đã thu hút sự chú ý của thị trường. 16 tỷ đô la đến từ đâu? Và sẽ chảy đến đâu?

Vốn của FTX chủ yếu đến từ lượng nắm giữ tài sản tiền điện tử của họ. Báo cáo cổ đông vào cuối tháng 8 năm 2023 cho thấy 10 loại tiền điện tử lớn nhất mà FTX nắm giữ chiếm 72% tổng lượng tài sản tiền điện tử của họ, với tổng giá trị khoảng 3,2 tỷ đô la Mỹ. Trong đó, lượng nắm giữ SOL là nhiều nhất, đạt 55 triệu đồng, BTC khoảng 21.000 đồng, ETH 113.000 đồng.

Kể từ khi kế hoạch tái cấu trúc được khởi động, FTX đã liên tục bán các tài sản tiền điện tử để huy động vốn. Vào đầu năm 2024, FTX đã thanh lý toàn bộ vị thế GBTC, tương đương khoảng 20000 BTC. Vào tháng 10 và tháng 12, FTX đã nhiều lần bán SOL. Hiện tại, FTX đã hoàn thành phần lớn việc bán tháo các đồng tiền chính, tổng lượng tài sản tiền điện tử đang nắm giữ là 1,343 triệu USD. Trong đó, vị thế FTT có giá trị cao nhất, đạt 626 triệu USD, OXY, MAPS, Media cũng có vị thế lớn.

Những đợt bán tháo này chắc chắn sẽ ảnh hưởng đến giá của các loại tiền liên quan trong thời gian ngắn, đặc biệt là các loại tiền có tính thanh khoản thấp hoặc có độ tập trung nắm giữ cao của FTX. FTT sẽ là loại đầu tiên bị ảnh hưởng, trong khi OXY, MAPS, MEDIA, FIDA, BOBA, SRM, AMPL cũng có thể bị tác động.

Hiện tại, việc thanh toán địa chỉ FTX vẫn đang trong quá trình chuẩn bị, hàng ngày có dòng tiền chảy vào sàn giao dịch, nhưng vẫn chưa gây ảnh hưởng lớn đến các loại tiền tệ. Thị trường dường như đã nhìn nhận áp lực bán tiềm năng này từ góc độ dài hạn.

Sau khi 16 tỷ USD được thanh toán đầy đủ, liệu có chảy vào thị trường tiền điện tử không? Một số chuyên gia trong ngành lạc quan cho rằng điều này có thể kích thích một đợt tăng giá mới cho thị trường tiền điện tử vào năm 2025, thúc đẩy Bitcoin đạt mức cao mới.

Một trường hợp của các chủ nợ tại một sàn giao dịch trước đây đã cung cấp một sự hỗ trợ nhất định cho điều này. Sàn giao dịch này đã hoàn thành việc phân phối 41,5% Bitcoin vào tháng 7 năm 2024, và các chủ nợ đã nhận được tổng cộng 59.000 Bitcoin. Dữ liệu cho thấy, mặc dù các chủ nợ đã nhận được Bitcoin trị giá gần 4 tỷ đô la, nhưng phần lớn họ không bán ra, mà ngược lại, trở thành những người nắm giữ kiên định.

Tất nhiên, việc các chủ nợ gặp tổn thất nặng nề có chọn giữ hay không còn tùy thuộc vào sở thích cá nhân. Cần lưu ý rằng, do việc đòi nợ kéo dài, phần lớn các chủ nợ ban đầu có thể đã bán quyền đòi nợ cho các công ty giải quyết khiếu nại chuyên nghiệp, khả năng dòng tiền này quay trở lại là rất nhỏ.

Dù sao đi nữa, một phần tiền từ lĩnh vực tiền điện tử sẽ nhất định quay trở lại. Đối với thị trường tiền điện tử thường xuyên phải đối mặt với tình trạng thiếu thanh khoản, đây vẫn là một tin tốt.

Quay trở lại thị trường hiện tại, dữ liệu vĩ mô tăng cao, tình hình bên ngoài không chắc chắn, cuộc khủng hoảng nợ của Mỹ và các yếu tố khác đã dẫn đến sự gia tăng tâm lý tránh rủi ro, các tài sản rủi ro bị ảnh hưởng. Gần đây, cháy rừng ở California của Mỹ đã làm trầm trọng thêm lo ngại về tính thanh khoản trên thị trường.

Đối mặt với những thách thức này, thị trường tiền điện tử tỏ ra đặc biệt nhạy cảm. Đặc biệt là vào thời điểm một ứng cử viên nào đó có thể lên nắm quyền, bất kỳ sự kiện nào cũng có thể gây ra sự biến động trên thị trường. Tuy nhiên, triển vọng dài hạn của Bitcoin vẫn được hỗ trợ. Có thông tin cho rằng, đội ngũ chuyển tiếp của một ứng cử viên nào đó đang hợp tác với các lãnh đạo trong ngành tiền điện tử để xây dựng các chiến lược liên quan, có thể bao gồm "phi ngân hàng hóa" và sửa đổi chính sách kế toán tài sản tiền điện tử.

Do ảnh hưởng này, Bitcoin một lần nữa vượt qua ngưỡng 95.000 USD. Tính đến thời điểm phát hành, BTC ghi nhận 95.452 USD, ETH ghi nhận 3.183 USD.