Mã hóa báo cáo tài chính: Phân tích hiệu suất của sáu tổ chức trong Q2 năm 2025
Ngành mã hóa đang bước vào mùa báo cáo tài chính giữa năm 2025, nhiều tổ chức nổi tiếng đã công bố hiệu suất tài chính quý hai. Nhìn chung, ngành đang chuyển từ mô hình doanh thu đơn lẻ sang quản lý tài sản đa dạng và dịch vụ tài chính tổng hợp. Bài viết này sẽ tổng hợp những biểu hiện tài chính mới nhất và xu hướng chiến lược của một số tổ chức tiêu biểu.
Một công ty công nghệ nổi tiếng: Giá trị tài sản Bitcoin tăng vọt dẫn đến lợi nhuận tăng đáng kể
Công ty đã đạt doanh thu 14,03 tỷ USD trong quý hai, tăng 7106,4% so với cùng kỳ năm trước. Dự kiến doanh thu cả năm sẽ đạt 34 tỷ USD, lợi nhuận mỗi cổ phiếu cả năm có khả năng tăng lên 80 USD.
Doanh thu tăng mạnh chủ yếu đến từ lợi nhuận chưa thực hiện từ giá trị hợp lý của tài sản Bitcoin, lên tới 14 tỷ USD. So với đó, doanh thu từ phần mềm truyền thống chỉ đạt 114.5 triệu USD, chiếm khoảng 0.8% tổng doanh thu.
Lợi nhuận ròng quý hai đạt 10.02 tỷ USD, cải thiện mạnh mẽ so với khoản lỗ ròng 102.6 triệu USD trong cùng kỳ năm ngoái. Dự kiến lợi nhuận ròng cả năm 2025 có thể đạt 24 tỷ USD.
Tính đến cuối tháng 7, công ty nắm giữ 628,791 Bitcoin, trong quý II đã thêm 88,109 Bitcoin. Tổng chi phí nắm giữ là 46.07 tỷ USD, chi phí trung bình là 73,277 USD/mảnh. Từ đầu năm đến nay, tỷ suất lợi nhuận Bitcoin đạt 25%, đã vượt mục tiêu ban đầu. Công ty dự định huy động 4.2 tỷ USD thông qua việc phát hành cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn để tăng cường nắm giữ Bitcoin.
Một nền tảng giao dịch mã hóa: Doanh nghiệp cốt lõi chịu áp lực, lợi nhuận từ đầu tư trở thành nguồn thu chính
Nền tảng này có tổng doanh thu Q2 là 1,497 triệu USD, giảm 26% so với quý trước. Trong đó, doanh thu từ giao dịch là 764 triệu USD, giảm 39% so với quý trước; doanh thu từ đăng ký và dịch vụ là 656 triệu USD, giảm 6% so với quý trước. Doanh thu giảm chủ yếu do sự giảm tính biến động của thị trường, điều chỉnh giá giao dịch stablecoin và sự giảm sút tổng thể của mức độ giao dịch. Tổng khối lượng giao dịch Q2 là 237 tỷ USD, giảm 40% so với quý trước.
Lợi nhuận ròng đạt 1.429 tỷ USD, vượt xa 36 triệu USD cùng kỳ năm ngoái. Sự tăng trưởng lợi nhuận chủ yếu nhờ vào lợi nhuận 1.5 tỷ USD từ một khoản đầu tư, cùng với 362 triệu USD từ danh mục đầu tư mã hóa chưa thực hiện. Tuy nhiên, sự cố rò rỉ dữ liệu người dùng gây thiệt hại 308 triệu USD, đẩy tổng chi phí hoạt động lên 1.5 tỷ USD. Sau khi loại trừ lợi nhuận từ đầu tư, thu nhập ròng điều chỉnh chỉ còn 33 triệu USD, phản ánh sự yếu kém trong tăng trưởng hoạt động giao dịch cốt lõi.
Đối mặt với thách thức, nền tảng này đang tích cực chuyển mình, lên kế hoạch mở rộng loại hình giao dịch, bao gồm tài sản thực mã hóa, cổ phiếu, sản phẩm phái sinh, với mục tiêu xây dựng "sàn giao dịch đa năng".
Một tổ chức phát hành stablecoin: Lợi nhuận ròng quý 49 tỷ USD, vị thế nắm giữ trái phiếu Mỹ tăng mạnh
Đến cuối Q2, tổng tài sản của tổ chức này là 1625.75 tỷ đô la Mỹ, nợ 1571.08 tỷ đô la Mỹ, dự trữ vượt mức 54.67 tỷ đô la Mỹ. Khối lượng lưu thông của stablecoin mà họ phát hành đã vượt quá 1570 tỷ đô la Mỹ, tăng 200 tỷ đô la Mỹ từ đầu năm đến nay.
Về cơ cấu tài sản, lượng trái phiếu chính phủ Mỹ nắm giữ vượt 1270 tỷ USD, tăng khoảng 80 tỷ USD so với Q1. Ngoài ra còn nắm giữ 89 tỷ USD mã hóa và 87 tỷ USD kim loại quý.
Lợi nhuận ròng Q2 khoảng 4,9 tỷ USD, cao hơn nhiều so với 830 triệu USD của Q1. Tính từ đầu năm đến nay, lợi nhuận ròng tích lũy đạt 5,73 tỷ USD, trong đó 3,1 tỷ USD là từ doanh thu thường xuyên, 2,6 tỷ USD đến từ sự tăng giá của Bitcoin và vàng.
Tổng thể, tổ chức này đã thể hiện khả năng tăng trưởng tài sản và mức lợi nhuận mạnh mẽ trong quý này, việc phân bổ tài sản đa dạng cũng đã cung cấp tính linh hoạt cho cấu trúc lợi nhuận.
Một nền tảng dịch vụ tài chính tổng hợp: Doanh thu gần 10 triệu USD, hoạt động mã hóa thúc đẩy lợi nhuận tăng gấp đôi
Tính đến cuối Q2, nền tảng này có 4,2 tỷ đô la tiền mặt và các tài sản tương đương, cung cấp hỗ trợ tài chính đầy đủ cho việc mở rộng toàn cầu và các hoạt động kinh doanh mới.
Doanh thu đạt 9,89 triệu USD trong Q2, tăng 45% so với cùng kỳ năm trước; lợi nhuận ròng đạt 3,86 triệu USD, gấp đôi so với năm trước, lập kỷ lục mới. EBITDA điều chỉnh đạt 5,49 triệu USD, tỷ suất lợi nhuận tăng lên 56%. Sự tăng trưởng chủ yếu được thúc đẩy bởi giao dịch mã hóa và giao dịch quyền chọn: doanh thu giao dịch quyền chọn đạt 2,65 triệu USD, tăng 46% so với cùng kỳ; doanh thu giao dịch mã hóa đạt 1,6 triệu USD, tăng 98% so với cùng kỳ; doanh thu giao dịch cổ phiếu đạt 66 triệu USD, tăng 65% so với cùng kỳ.
Về quy mô người dùng, số lượng tài khoản quỹ của nền tảng đạt 26,5 triệu, tăng 10% so với năm trước; tổng tài sản của nền tảng đạt 279 tỷ USD, gấp đôi so với năm trước; số tài khoản đầu tư hoạt động đạt 27,4 triệu, tăng 10% so với năm trước; số lượng người dùng giá trị cao tăng 76% lên 3,5 triệu. Doanh thu trung bình mỗi người dùng là 151 USD, tăng 34% so với năm trước, phản ánh khả năng chuyển đổi người dùng tăng cường.
Nền tảng này đang tích cực triển khai kinh doanh mã hóa, bao gồm việc hoàn tất việc mua lại một sàn giao dịch châu Âu, nhận được nhiều giấy phép tuân thủ, ra mắt sản phẩm token cổ phiếu, v.v. Đồng thời cũng đang xây dựng siêu thị tài chính, tham gia vào các lĩnh vực như tư vấn đầu tư kỹ thuật số, tài khoản hưu trí, thẻ tín dụng, v.v.
Một sàn giao dịch mã hóa: Lợi nhuận giảm, tăng tốc đa dạng hóa cấu trúc
Sàn giao dịch này đã đạt doanh thu 412 triệu đô la Mỹ trong Q2, tăng 18% so với cùng kỳ năm trước nhưng giảm so với quý trước. EBITDA điều chỉnh là 80 triệu đô la Mỹ, giảm đáng kể so với 187 triệu đô la Mỹ trong Q1.
Về dữ liệu hoạt động, nền tảng có khoảng 15 triệu khách hàng toàn cầu, tổng khối lượng giao dịch Q2 đạt 186,8 tỷ USD, giảm 10,5% so với quý trước nhưng tăng 19% so với cùng kỳ năm trước; số tài khoản quỹ tăng lên 4,4 triệu, tăng 37% so với cùng kỳ năm trước; tài sản được quản lý đạt 43,2 tỷ USD, tăng 47% so với cùng kỳ năm trước.
Trong tương lai, sàn giao dịch sẽ tiếp tục thúc đẩy hoạt động kinh doanh toàn cầu, bao gồm việc có được giấy phép mới, mở rộng kênh tài chính địa phương, nâng cấp trải nghiệm đa tài sản và ra mắt các sản phẩm đổi mới. Đồng thời, họ đang tìm kiếm việc huy động 500 triệu USD với định giá 15 tỷ USD và dự định niêm yết vào năm 2026.
Phân tích cho rằng, sàn giao dịch này nhờ vào nền tảng người dùng chất lượng và sự đa dạng trong bố trí kinh doanh, đang từng bước giảm sự phụ thuộc vào phí giao dịch giao ngay, tăng cường khả năng chống rủi ro. Trong bối cảnh quy định trở nên nghiêm ngặt, lợi thế tuân thủ của nó rất rõ ràng. Nếu thị trường mã hóa tiếp tục phục hồi trong tương lai, có khả năng sẽ trở thành một sàn giao dịch mã hóa niêm yết.
Một công ty khai thác Bitcoin: Doanh thu tăng gấp đôi so với cùng kỳ năm trước, sản lượng tăng mạnh
Công ty có tổng doanh thu Q2 đạt 153 triệu USD, tăng hơn gấp đôi so với cùng kỳ năm trước, chủ yếu do hoạt động khai thác Bitcoin. Doanh thu từ khai thác đạt khoảng 141 triệu USD, tăng hơn 150% so với năm trước. Trong quý, sản xuất 1.426 BTC, tăng 69% so với cùng kỳ.
Do ảnh hưởng của việc giảm một nửa và sự gia tăng sức mạnh tính toán toàn cầu, chi phí khai thác trung bình cho một đồng Bitcoin không bao gồm khấu hao đã tăng lên 48,992 USD, tăng 93% so với cùng kỳ năm ngoái, nhưng vẫn thấp hơn giá trung bình cùng kỳ khoảng 98,800 USD. Trong tương lai, nếu giá Bitcoin giảm hoặc độ khó khai thác tiếp tục tăng, lợi nhuận gộp có thể bị áp lực, việc quản lý chi phí và hiệu suất sức mạnh tính toán sẽ trở thành yếu tố then chốt.
Công ty đang thúc đẩy ứng dụng đa dạng hóa tài nguyên điện lực, từng bước chuyển mình sang "nền tảng hạ tầng tính toán tương lai lấy Bitcoin làm trung tâm".
Lợi nhuận ròng quý 2 đạt 219,5 triệu USD, EBITDA điều chỉnh đạt 495,3 triệu USD, phản ánh khả năng tạo ra tiền mặt mạnh mẽ. Về bảng cân đối kế toán, công ty nắm giữ 19.273 BTC( trị giá khoảng 2,1 tỷ USD) và 255,4 triệu USD tiền mặt, đảm bảo nguồn vốn đầy đủ cho sự phát triển trong tương lai.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
11 thích
Phần thưởng
11
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SerumSqueezer
· 2giờ trước
Ôi, doanh thu phần mềm chỉ có 0.8%, những thứ ngọt ngào đều ở trên coin.
Xem bản gốcTrả lời0
ClassicDumpster
· 2giờ trước
又上天了 最近真是 tăng lên
Xem bản gốcTrả lời0
ChainDetective
· 2giờ trước
Đợt này thị trường thật hấp dẫn!
Xem bản gốcTrả lời0
BottomMisser
· 2giờ trước
Kiếm được nhiều tiền rồi phải không?
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidityWizard
· 2giờ trước
hmm... nói một cách thống kê, 7106.4% thật sự là vô lý nếu nói thật
Phân tích báo cáo tài chính của sáu tổ chức mã hóa: Xu hướng đa dạng hóa doanh thu rõ rệt
Mã hóa báo cáo tài chính: Phân tích hiệu suất của sáu tổ chức trong Q2 năm 2025
Ngành mã hóa đang bước vào mùa báo cáo tài chính giữa năm 2025, nhiều tổ chức nổi tiếng đã công bố hiệu suất tài chính quý hai. Nhìn chung, ngành đang chuyển từ mô hình doanh thu đơn lẻ sang quản lý tài sản đa dạng và dịch vụ tài chính tổng hợp. Bài viết này sẽ tổng hợp những biểu hiện tài chính mới nhất và xu hướng chiến lược của một số tổ chức tiêu biểu.
Một công ty công nghệ nổi tiếng: Giá trị tài sản Bitcoin tăng vọt dẫn đến lợi nhuận tăng đáng kể
Công ty đã đạt doanh thu 14,03 tỷ USD trong quý hai, tăng 7106,4% so với cùng kỳ năm trước. Dự kiến doanh thu cả năm sẽ đạt 34 tỷ USD, lợi nhuận mỗi cổ phiếu cả năm có khả năng tăng lên 80 USD.
Doanh thu tăng mạnh chủ yếu đến từ lợi nhuận chưa thực hiện từ giá trị hợp lý của tài sản Bitcoin, lên tới 14 tỷ USD. So với đó, doanh thu từ phần mềm truyền thống chỉ đạt 114.5 triệu USD, chiếm khoảng 0.8% tổng doanh thu.
Lợi nhuận ròng quý hai đạt 10.02 tỷ USD, cải thiện mạnh mẽ so với khoản lỗ ròng 102.6 triệu USD trong cùng kỳ năm ngoái. Dự kiến lợi nhuận ròng cả năm 2025 có thể đạt 24 tỷ USD.
Tính đến cuối tháng 7, công ty nắm giữ 628,791 Bitcoin, trong quý II đã thêm 88,109 Bitcoin. Tổng chi phí nắm giữ là 46.07 tỷ USD, chi phí trung bình là 73,277 USD/mảnh. Từ đầu năm đến nay, tỷ suất lợi nhuận Bitcoin đạt 25%, đã vượt mục tiêu ban đầu. Công ty dự định huy động 4.2 tỷ USD thông qua việc phát hành cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn để tăng cường nắm giữ Bitcoin.
Một nền tảng giao dịch mã hóa: Doanh nghiệp cốt lõi chịu áp lực, lợi nhuận từ đầu tư trở thành nguồn thu chính
Nền tảng này có tổng doanh thu Q2 là 1,497 triệu USD, giảm 26% so với quý trước. Trong đó, doanh thu từ giao dịch là 764 triệu USD, giảm 39% so với quý trước; doanh thu từ đăng ký và dịch vụ là 656 triệu USD, giảm 6% so với quý trước. Doanh thu giảm chủ yếu do sự giảm tính biến động của thị trường, điều chỉnh giá giao dịch stablecoin và sự giảm sút tổng thể của mức độ giao dịch. Tổng khối lượng giao dịch Q2 là 237 tỷ USD, giảm 40% so với quý trước.
Lợi nhuận ròng đạt 1.429 tỷ USD, vượt xa 36 triệu USD cùng kỳ năm ngoái. Sự tăng trưởng lợi nhuận chủ yếu nhờ vào lợi nhuận 1.5 tỷ USD từ một khoản đầu tư, cùng với 362 triệu USD từ danh mục đầu tư mã hóa chưa thực hiện. Tuy nhiên, sự cố rò rỉ dữ liệu người dùng gây thiệt hại 308 triệu USD, đẩy tổng chi phí hoạt động lên 1.5 tỷ USD. Sau khi loại trừ lợi nhuận từ đầu tư, thu nhập ròng điều chỉnh chỉ còn 33 triệu USD, phản ánh sự yếu kém trong tăng trưởng hoạt động giao dịch cốt lõi.
Đối mặt với thách thức, nền tảng này đang tích cực chuyển mình, lên kế hoạch mở rộng loại hình giao dịch, bao gồm tài sản thực mã hóa, cổ phiếu, sản phẩm phái sinh, với mục tiêu xây dựng "sàn giao dịch đa năng".
Một tổ chức phát hành stablecoin: Lợi nhuận ròng quý 49 tỷ USD, vị thế nắm giữ trái phiếu Mỹ tăng mạnh
Đến cuối Q2, tổng tài sản của tổ chức này là 1625.75 tỷ đô la Mỹ, nợ 1571.08 tỷ đô la Mỹ, dự trữ vượt mức 54.67 tỷ đô la Mỹ. Khối lượng lưu thông của stablecoin mà họ phát hành đã vượt quá 1570 tỷ đô la Mỹ, tăng 200 tỷ đô la Mỹ từ đầu năm đến nay.
Về cơ cấu tài sản, lượng trái phiếu chính phủ Mỹ nắm giữ vượt 1270 tỷ USD, tăng khoảng 80 tỷ USD so với Q1. Ngoài ra còn nắm giữ 89 tỷ USD mã hóa và 87 tỷ USD kim loại quý.
Lợi nhuận ròng Q2 khoảng 4,9 tỷ USD, cao hơn nhiều so với 830 triệu USD của Q1. Tính từ đầu năm đến nay, lợi nhuận ròng tích lũy đạt 5,73 tỷ USD, trong đó 3,1 tỷ USD là từ doanh thu thường xuyên, 2,6 tỷ USD đến từ sự tăng giá của Bitcoin và vàng.
Tổng thể, tổ chức này đã thể hiện khả năng tăng trưởng tài sản và mức lợi nhuận mạnh mẽ trong quý này, việc phân bổ tài sản đa dạng cũng đã cung cấp tính linh hoạt cho cấu trúc lợi nhuận.
Một nền tảng dịch vụ tài chính tổng hợp: Doanh thu gần 10 triệu USD, hoạt động mã hóa thúc đẩy lợi nhuận tăng gấp đôi
Tính đến cuối Q2, nền tảng này có 4,2 tỷ đô la tiền mặt và các tài sản tương đương, cung cấp hỗ trợ tài chính đầy đủ cho việc mở rộng toàn cầu và các hoạt động kinh doanh mới.
Doanh thu đạt 9,89 triệu USD trong Q2, tăng 45% so với cùng kỳ năm trước; lợi nhuận ròng đạt 3,86 triệu USD, gấp đôi so với năm trước, lập kỷ lục mới. EBITDA điều chỉnh đạt 5,49 triệu USD, tỷ suất lợi nhuận tăng lên 56%. Sự tăng trưởng chủ yếu được thúc đẩy bởi giao dịch mã hóa và giao dịch quyền chọn: doanh thu giao dịch quyền chọn đạt 2,65 triệu USD, tăng 46% so với cùng kỳ; doanh thu giao dịch mã hóa đạt 1,6 triệu USD, tăng 98% so với cùng kỳ; doanh thu giao dịch cổ phiếu đạt 66 triệu USD, tăng 65% so với cùng kỳ.
Về quy mô người dùng, số lượng tài khoản quỹ của nền tảng đạt 26,5 triệu, tăng 10% so với năm trước; tổng tài sản của nền tảng đạt 279 tỷ USD, gấp đôi so với năm trước; số tài khoản đầu tư hoạt động đạt 27,4 triệu, tăng 10% so với năm trước; số lượng người dùng giá trị cao tăng 76% lên 3,5 triệu. Doanh thu trung bình mỗi người dùng là 151 USD, tăng 34% so với năm trước, phản ánh khả năng chuyển đổi người dùng tăng cường.
Nền tảng này đang tích cực triển khai kinh doanh mã hóa, bao gồm việc hoàn tất việc mua lại một sàn giao dịch châu Âu, nhận được nhiều giấy phép tuân thủ, ra mắt sản phẩm token cổ phiếu, v.v. Đồng thời cũng đang xây dựng siêu thị tài chính, tham gia vào các lĩnh vực như tư vấn đầu tư kỹ thuật số, tài khoản hưu trí, thẻ tín dụng, v.v.
Một sàn giao dịch mã hóa: Lợi nhuận giảm, tăng tốc đa dạng hóa cấu trúc
Sàn giao dịch này đã đạt doanh thu 412 triệu đô la Mỹ trong Q2, tăng 18% so với cùng kỳ năm trước nhưng giảm so với quý trước. EBITDA điều chỉnh là 80 triệu đô la Mỹ, giảm đáng kể so với 187 triệu đô la Mỹ trong Q1.
Về dữ liệu hoạt động, nền tảng có khoảng 15 triệu khách hàng toàn cầu, tổng khối lượng giao dịch Q2 đạt 186,8 tỷ USD, giảm 10,5% so với quý trước nhưng tăng 19% so với cùng kỳ năm trước; số tài khoản quỹ tăng lên 4,4 triệu, tăng 37% so với cùng kỳ năm trước; tài sản được quản lý đạt 43,2 tỷ USD, tăng 47% so với cùng kỳ năm trước.
Trong tương lai, sàn giao dịch sẽ tiếp tục thúc đẩy hoạt động kinh doanh toàn cầu, bao gồm việc có được giấy phép mới, mở rộng kênh tài chính địa phương, nâng cấp trải nghiệm đa tài sản và ra mắt các sản phẩm đổi mới. Đồng thời, họ đang tìm kiếm việc huy động 500 triệu USD với định giá 15 tỷ USD và dự định niêm yết vào năm 2026.
Phân tích cho rằng, sàn giao dịch này nhờ vào nền tảng người dùng chất lượng và sự đa dạng trong bố trí kinh doanh, đang từng bước giảm sự phụ thuộc vào phí giao dịch giao ngay, tăng cường khả năng chống rủi ro. Trong bối cảnh quy định trở nên nghiêm ngặt, lợi thế tuân thủ của nó rất rõ ràng. Nếu thị trường mã hóa tiếp tục phục hồi trong tương lai, có khả năng sẽ trở thành một sàn giao dịch mã hóa niêm yết.
Một công ty khai thác Bitcoin: Doanh thu tăng gấp đôi so với cùng kỳ năm trước, sản lượng tăng mạnh
Công ty có tổng doanh thu Q2 đạt 153 triệu USD, tăng hơn gấp đôi so với cùng kỳ năm trước, chủ yếu do hoạt động khai thác Bitcoin. Doanh thu từ khai thác đạt khoảng 141 triệu USD, tăng hơn 150% so với năm trước. Trong quý, sản xuất 1.426 BTC, tăng 69% so với cùng kỳ.
Do ảnh hưởng của việc giảm một nửa và sự gia tăng sức mạnh tính toán toàn cầu, chi phí khai thác trung bình cho một đồng Bitcoin không bao gồm khấu hao đã tăng lên 48,992 USD, tăng 93% so với cùng kỳ năm ngoái, nhưng vẫn thấp hơn giá trung bình cùng kỳ khoảng 98,800 USD. Trong tương lai, nếu giá Bitcoin giảm hoặc độ khó khai thác tiếp tục tăng, lợi nhuận gộp có thể bị áp lực, việc quản lý chi phí và hiệu suất sức mạnh tính toán sẽ trở thành yếu tố then chốt.
Công ty đang thúc đẩy ứng dụng đa dạng hóa tài nguyên điện lực, từng bước chuyển mình sang "nền tảng hạ tầng tính toán tương lai lấy Bitcoin làm trung tâm".
Lợi nhuận ròng quý 2 đạt 219,5 triệu USD, EBITDA điều chỉnh đạt 495,3 triệu USD, phản ánh khả năng tạo ra tiền mặt mạnh mẽ. Về bảng cân đối kế toán, công ty nắm giữ 19.273 BTC( trị giá khoảng 2,1 tỷ USD) và 255,4 triệu USD tiền mặt, đảm bảo nguồn vốn đầy đủ cho sự phát triển trong tương lai.