Tóm tắt báo cáo năm 2023 ngành viễn thông: Tập trung vào AI và các nhà khai thác
Ngành viễn thông năm 2023 thể hiện xu hướng phát triển đầu cao sau thấp. Trong nửa đầu năm, sự phục hồi kinh tế đã thúc đẩy đầu tư trong ngành ấm lên, nhưng trong nửa cuối năm, tốc độ tăng trưởng chậm lại do ảnh hưởng của môi trường vĩ mô. Nhìn chung trong cả năm, nhờ vào hiệu ứng từ mức cơ sở thấp và sự thúc đẩy từ các lĩnh vực phát triển như phần cứng AI và các nhà mạng, quy mô doanh thu của ngành vẫn giữ được mức tăng trưởng nhất định. Ngành viễn thông năm 2023 đạt doanh thu 28.637 tỷ nhân dân tệ, tăng 5,3% so với cùng kỳ năm trước. Sau khi loại trừ ba nhà mạng lớn và ZTE, doanh thu đạt 8.307 tỷ nhân dân tệ, tăng 2,7% so với cùng kỳ.
Lợi nhuận ngành bị áp lực rõ rệt, một số doanh nghiệp đã trích lập khoản giảm giá lớn ảnh hưởng đến hiệu suất tổng thể. Ngành viễn thông đạt được lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ là 2006 tỷ nhân dân tệ, tăng 3,2% so với cùng kỳ năm trước. Nếu loại trừ ba nhà mạng lớn và ZTE, lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ đạt 205,4 tỷ nhân dân tệ, giảm 18,3% so với cùng kỳ năm trước.
Bước vào quý 1 năm 2024, nhờ vào việc phát hành kết quả của các công ty hàng đầu trong lĩnh vực phần cứng AI như mô-đun quang, PCB, cũng như sự thể hiện ổn định và vững chắc của các nhà mạng và các công ty hàng đầu truyền thống, doanh thu và lợi nhuận của ngành đều có dấu hiệu phục hồi. Trong quý 1, ngành đạt doanh thu 7286 tỷ nhân dân tệ, tăng 4,5% so với cùng kỳ năm trước; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông đạt 507,4 tỷ nhân dân tệ, tăng 8,1% so với cùng kỳ năm trước.
Nhìn về năm 2024, chúng tôi khuyên nên tập trung vào chiến lược đầu tư "Phần cứng AI" + "Nhà khai thác":
Về phần cứng AI, tập trung vào các lĩnh vực con như mô-đun quang, thiết bị quang, PCB, tản nhiệt, v.v. Trong đó, mô-đun quang được coi là tài sản cốt lõi trong kỷ nguyên AI, với khả năng tăng trưởng nổi bật nhất. Khi nhu cầu sức mạnh tính toán AI tiếp tục nóng, các khâu thượng nguồn như thiết bị quang, chip quang cũng có khả năng sẽ trải qua giai đoạn giải phóng hiệu suất vào nửa cuối năm.
Về phía nhà mạng, ba nhà mạng lớn đều có cả hai thuộc tính "tiêu dùng cần thiết" và "tăng trưởng công nghệ", là tài sản cổ tức chất lượng cao của A-shares. Với sự phát triển của dịch vụ điện toán đám mây và sức mạnh tính toán cho khách hàng doanh nghiệp, các nhà mạng có khả năng khám phá ra những đường cong tăng trưởng mới, đồng thời đóng vai trò quan trọng trong việc xây dựng nền tảng tính toán tự chủ và có thể kiểm soát của Trung Quốc.
Khuyến nghị các cổ phiếu chính: ZTE, NewEase, Tianfu Communication, Taichung Light, Tengjing Technology, Yuanjie Technology, Hudean Co., Ltd., Shenzhen South Circuit, Invec, VDI Technology, cùng với ba nhà mạng lớn.
Cảnh báo rủi ro: Sự phát triển của AI không đạt kỳ vọng, nhu cầu về sức mạnh tính toán không đạt kỳ vọng, thay đổi trong tiêu chuẩn thống kê dữ liệu, v.v.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
16 thích
Phần thưởng
16
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SilentObserver
· 5giờ trước
Giao tiếp? AI mới là điểm quan trọng!
Xem bản gốcTrả lời0
PaperHandsCriminal
· 5giờ trước
Lại một lần nữa giá nhảy lầu của lính dù đều được nói rằng đứng gác tốt không phải là ngon sao.
Xem bản gốcTrả lời0
DeFiVeteran
· 5giờ trước
Thu nhập vẫn cao như vậy, tiền duy trì đi đâu rồi?
Xem bản gốcTrả lời0
DefiPlaybook
· 5giờ trước
Tsk, lợi nhuận này đã giảm tồi tệ hơn so với Luna... Tôi không thể lấy len nữa
Báo cáo ngành viễn thông 2023: AI phần cứng và nhà điều hành trở thành điểm nổi bật Phân tích chiến lược đầu tư năm 2024
Tóm tắt báo cáo năm 2023 ngành viễn thông: Tập trung vào AI và các nhà khai thác
Ngành viễn thông năm 2023 thể hiện xu hướng phát triển đầu cao sau thấp. Trong nửa đầu năm, sự phục hồi kinh tế đã thúc đẩy đầu tư trong ngành ấm lên, nhưng trong nửa cuối năm, tốc độ tăng trưởng chậm lại do ảnh hưởng của môi trường vĩ mô. Nhìn chung trong cả năm, nhờ vào hiệu ứng từ mức cơ sở thấp và sự thúc đẩy từ các lĩnh vực phát triển như phần cứng AI và các nhà mạng, quy mô doanh thu của ngành vẫn giữ được mức tăng trưởng nhất định. Ngành viễn thông năm 2023 đạt doanh thu 28.637 tỷ nhân dân tệ, tăng 5,3% so với cùng kỳ năm trước. Sau khi loại trừ ba nhà mạng lớn và ZTE, doanh thu đạt 8.307 tỷ nhân dân tệ, tăng 2,7% so với cùng kỳ.
Lợi nhuận ngành bị áp lực rõ rệt, một số doanh nghiệp đã trích lập khoản giảm giá lớn ảnh hưởng đến hiệu suất tổng thể. Ngành viễn thông đạt được lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ là 2006 tỷ nhân dân tệ, tăng 3,2% so với cùng kỳ năm trước. Nếu loại trừ ba nhà mạng lớn và ZTE, lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông mẹ đạt 205,4 tỷ nhân dân tệ, giảm 18,3% so với cùng kỳ năm trước.
Bước vào quý 1 năm 2024, nhờ vào việc phát hành kết quả của các công ty hàng đầu trong lĩnh vực phần cứng AI như mô-đun quang, PCB, cũng như sự thể hiện ổn định và vững chắc của các nhà mạng và các công ty hàng đầu truyền thống, doanh thu và lợi nhuận của ngành đều có dấu hiệu phục hồi. Trong quý 1, ngành đạt doanh thu 7286 tỷ nhân dân tệ, tăng 4,5% so với cùng kỳ năm trước; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông đạt 507,4 tỷ nhân dân tệ, tăng 8,1% so với cùng kỳ năm trước.
Nhìn về năm 2024, chúng tôi khuyên nên tập trung vào chiến lược đầu tư "Phần cứng AI" + "Nhà khai thác":
Về phần cứng AI, tập trung vào các lĩnh vực con như mô-đun quang, thiết bị quang, PCB, tản nhiệt, v.v. Trong đó, mô-đun quang được coi là tài sản cốt lõi trong kỷ nguyên AI, với khả năng tăng trưởng nổi bật nhất. Khi nhu cầu sức mạnh tính toán AI tiếp tục nóng, các khâu thượng nguồn như thiết bị quang, chip quang cũng có khả năng sẽ trải qua giai đoạn giải phóng hiệu suất vào nửa cuối năm.
Về phía nhà mạng, ba nhà mạng lớn đều có cả hai thuộc tính "tiêu dùng cần thiết" và "tăng trưởng công nghệ", là tài sản cổ tức chất lượng cao của A-shares. Với sự phát triển của dịch vụ điện toán đám mây và sức mạnh tính toán cho khách hàng doanh nghiệp, các nhà mạng có khả năng khám phá ra những đường cong tăng trưởng mới, đồng thời đóng vai trò quan trọng trong việc xây dựng nền tảng tính toán tự chủ và có thể kiểm soát của Trung Quốc.
Khuyến nghị các cổ phiếu chính: ZTE, NewEase, Tianfu Communication, Taichung Light, Tengjing Technology, Yuanjie Technology, Hudean Co., Ltd., Shenzhen South Circuit, Invec, VDI Technology, cùng với ba nhà mạng lớn.
Cảnh báo rủi ro: Sự phát triển của AI không đạt kỳ vọng, nhu cầu về sức mạnh tính toán không đạt kỳ vọng, thay đổi trong tiêu chuẩn thống kê dữ liệu, v.v.