Tổng quan thị trường Stablecoin và phân tích xu hướng đổi mới

Tổng giá trị thị trường của Stablecoin đã vượt quá 2050 tỷ USD, thị phần của USDT tiếp tục giảm. Bài viết này sẽ tóm tắt các đặc điểm của Stablecoin chính thống và mô hình đổi mới của Stablecoin mới nổi.

![\稳狗原创]Tổng giá trị thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần của USDT liên tục giảm, một bài viết để hiểu rõ về sự đa dạng của Stablecoin

Stablecoin truyền thống

USDT (Tether)

• Nhà phát hành: Công ty Tether
• Thời gian ra mắt: Năm 2014
• Giá trị neo: Gắn bó 1:1 với đô la Mỹ, được đảm bảo bởi tài sản dự trữ
• Vị trí thị trường: Một trong những stablecoin đầu tiên, có khối lượng giao dịch lớn nhất và tính thanh khoản mạnh nhất trên toàn cầu.
• Tranh cãi: Vấn đề minh bạch dự trữ luôn được quan tâm

USDC (Coin USD )

• Nhà phát hành: Circle và Coinbase đồng sáng lập
• Thời gian ra mắt: Năm 2018
• Tính tuân thủ: Tuân thủ nghiêm ngặt các yêu cầu quy định của Mỹ, độ minh bạch của tài sản dự trữ cao
• Giá trị neo: Liên kết với đô la Mỹ theo tỷ lệ 1:1, dự trữ được cấu thành từ tiền mặt và trái phiếu chính phủ ngắn hạn
• Vị thế thị trường: Stablecoin lớn thứ hai chỉ sau USDT, được các người dùng tổ chức ưa chuộng.

FDUSD (First Digital USD)

• Nhà phát hành: First Digital Labs
• Thời gian ra mắt: Năm 2023
• Cơ chế neo: Hỗ trợ 100% bằng đô la Mỹ hoặc tài sản tương đương bằng tiền mặt.
• Hỗ trợ blockchain: Tương thích với Ethereum và Binance Smart Chain

DAI

• Nhà phát hành: MakerDAO
• Thời gian ra mắt: năm 2017
• Định giá: Giữ tỷ lệ 1:1 với đô la Mỹ thông qua hợp đồng thông minh và cơ chế thế chấp.
• Mạng lưới: Ethereum và các blockchain tương thích EVM khác
• Đặc điểm: Stablecoin thuật toán có giá trị thị trường cao nhất hiện nay

![\稳狗原创]Tổng giá trị thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, tỷ lệ thị phần của USDT tiếp tục giảm, một bài viết để hiểu về sự đa dạng của Stablecoin

Tiền điện tử ổn định mới

Stablecoin mới không chỉ giữ giá ổn định mà còn cung cấp lợi nhuận bổ sung cho người nắm giữ thông qua mô hình đổi mới.

1. USDe

• Nhà phát triển: Ethena Labs
• Cơ chế hoạt động: Duy trì liên kết 1:1 với đô la Mỹ thông qua chiến lược trung tính Delta
• Nguồn lợi nhuận: lợi nhuận từ staking, tỷ lệ phí vốn và lợi nhuận chênh lệch
• Lợi suất hiện tại: khoảng 8.64%

2. USD0

• Nhà phát hành: Usual Protocol
• Đặc điểm: phát hành với tài sản RWA làm dự trữ 1:1
• Cơ chế: Người dùng gửi tài sản để nhận được token LDT, có thể tự do giao dịch.

3. Sky Dollar (USDS)

• Nhà phát hành: Sky (trước đây là MakerDAO)
• Đặc điểm: có thể hoán đổi với DAI theo tỷ lệ 1:1, mỗi năm sẽ phân phối 600.000 SKY cho người nắm giữ USDS.

4. USDD

• Nhà phát hành: Tron Liên Hiệp Dự Trữ
• Đặc điểm: Được bảo chứng bằng nhiều tài sản kỹ thuật số chính với tỷ lệ thế chấp vượt mức
• Độ minh bạch: Trang web cung cấp thông tin tỷ lệ staking theo thời gian thực

5. BlackRock USD (BUIDL)

• Nhà phát hành: BlackRock
• Đặc điểm: Quỹ token hóa đầu tiên, đầu tư vào các công cụ tài chính rủi ro thấp
• Lợi suất: khoảng 4.5%, gần giống với lợi suất trái phiếu kho bạc ngắn hạn của Mỹ trong cùng kỳ

6. Ondo US Dollar Yield (USDY)

• Nhà phát hành: Ondo Finance
• Cơ chế vận hành: được hỗ trợ bởi trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn và tiền gửi ngân hàng có kỳ hạn.
• Lợi suất hiện tại: 4.65%
• Đặc điểm: Thời gian khóa 40 ngày, chỉ dành cho nhà đầu tư không phải ở Mỹ

7. USDX Money (USDX)

• Nhà phát hành: Stables Labs
• Cơ chế: Tạo ra lợi nhuận thông qua chênh lệch nhiều loại coin và phòng ngừa hợp đồng vĩnh viễn.
• Đặc điểm: Tương tự như Ethena, nhưng cung cấp nhiều lựa chọn coin hơn.

8. Frax (FRAX)

• Nhà phát hành: Frax Finance
• Cơ chế: Kết hợp giữa tài sản thế chấp một phần và tính ổn định thuật toán
• Nguồn thu nhập: Thu nhập lãi suất, Khai thác thanh khoản, Token quản trị FXS
• Lợi suất hiện tại: khoảng 10%

9. Resolv USD (USR)

• Cơ chế: Sử dụng ETH và sản phẩm phái sinh làm tài sản thế chấp, bảo vệ tài sản thông qua các hoạt động phòng ngừa.
• Nguồn thu nhập: Lợi nhuận từ việc thế chấp ETH và chênh lệch từ các hoạt động phòng ngừa

10. M By M⁰ (M)

• Đặc điểm: Giao thức stablecoin phi tập trung, cho phép người dùng kiếm lợi nhuận từ tài sản thế chấp
• Cơ chế hoạt động: Lưu trữ tài sản thế chấp ngoại tuyến, xác minh giá trị tài sản trên chuỗi.
• Nguồn lợi nhuận: Lợi nhuận từ tài sản thế chấp, phí đúc tiền, tiền phạt

11. yala

• Đặc điểm: Giao thức stablecoin dựa trên hệ sinh thái Bitcoin (giai đoạn thử nghiệm)
• Cơ chế: Người dùng gửi BTC để vay Stablecoin $YU, có thể tham gia vào giao thức DeFi để nhận lợi nhuận

![\稳狗原创]Tổng giá trị thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần của USDT tiếp tục giảm, một bài viết giúp hiểu rõ về sự đa dạng của Stablecoin

Triển vọng thị trường Stablecoin

Thị trường stablecoin có quy mô lớn, là nền tảng của DeFi và PayFi trong tương lai. USDT/USDC và các stablecoin dự trữ từ pháp định vẫn sẽ chiếm ưu thế. Stablecoin mới chủ yếu được chia thành hai loại:

1. Sử dụng tài sản tài chính truyền thống làm dự trữ, lợi suất tương đối thấp
2. Duy trì sự ổn định thông qua việc chênh lệch giá, nhưng có vấn đề về tính minh bạch và quản lý.

Thị trường vốn của stablecoin có tiềm năng mở rộng hơn nữa, như BUILD sẽ ánh xạ tài sản ngoại tuyến lên chuỗi, trở thành dự trữ của các stablecoin khác. Các nhà đầu tư có thể chú ý đến các giao thức stablecoin mới nổi, tìm kiếm cơ hội airdrop và phần thưởng staking, nhưng nên cẩn trọng với đồng coin nền tảng.

![\稳狗原创]Tổng giá trị thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần USDT tiếp tục giảm, một bài viết giúp bạn hiểu rõ về sự đa dạng của Stablecoin

![\稳狗原创]Tổng giá trị thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần của USDT tiếp tục giảm, một bài viết để hiểu rõ về sự đa dạng của Stablecoin

![\稳狗原创]Tổng giá trị thị trường Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần USDT tiếp tục giảm, một bài viết để hiểu về sự đa dạng của Stablecoin

![\稳狗原创]Tổng giá trị thị trường stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần USDT tiếp tục giảm, một bài viết giúp hiểu rõ về sự đa dạng của stablecoin

![\稳狗原创]Tổng giá trị thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần của USDT liên tục giảm, một bài viết giúp hiểu rõ về sự đa dạng của Stablecoin

![\Stable Dog Original]Tổng giá trị thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần USDT tiếp tục giảm, một bài viết để hiểu rõ về sự đa dạng của Stablecoin

![\稳狗原创]Tổng giá trị thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, tỷ lệ thị trường của USDT tiếp tục giảm, một bài viết để hiểu về sự đa dạng của Stablecoin