Nhà sáng lập Ethena tiết lộ con đường nhanh chóng nổi lên của Stablecoin USDe
Gần đây, giá trị thị trường của stablecoin USDe đã tăng vọt từ 140 triệu USD lên 7,2 tỷ USD trong vòng một năm, tăng hơn 50 lần. Sau khi luật mới được thông qua ở Mỹ, Ethena Labs đã nhanh chóng hợp tác với một ngân hàng tiền điện tử được quản lý liên bang để phát hành stablecoin USDtb phù hợp với quy định mới. Đồng thời, Ethena cũng đã ra mắt dự án StableCoinX, huy động 360 triệu USD và dự định niêm yết trên Nasdaq, đồng thời khởi động kế hoạch mua lại trị giá 260 triệu USD.
Người sáng lập Ethena, Guy Young, gần đây đã tham gia một buổi phỏng vấn podcast, chia sẻ lý do cho sự phát triển nhanh chóng của công ty cũng như quan điểm của ông về tình hình thị trường hiện tại.
Tiến triển đáng kể của tài sản USDe
Guy Young cho biết, Ethena đã bắt đầu chuẩn bị cho dự án gia nhập lĩnh vực công ty trái phiếu quốc gia từ đầu năm nay. Họ nhận thấy nhu cầu đối với các tài sản loại này trên thị trường truyền thống vượt xa nguồn cung, và một lượng lớn vốn đang mong muốn đầu tư vào đó. Từ góc độ vĩ mô, trong 18 tháng qua, sự lưu chuyển vốn trên thị trường tiền điện tử gặp phải bế tắc, cần thu hút nhiều nhà đầu tư truyền thống có khả năng xử lý số vốn lớn hơn.
Quy mô dự án và sử dụng vốn
Tổng quy mô của dự án khoảng 360 triệu USD, trong đó 260 triệu là tiền mặt. Số tiền huy động của Ethena chiếm khoảng 8% giá trị vốn hóa thị trường đang lưu hành, sẽ được sử dụng để mua token trên thị trường công khai. So với các dự án khác, tỷ lệ tiền mặt và quy mô huy động của Ethena đều nổi bật, điều này sẽ tạo ra hiệu ứng phản xạ đáng kể cho token.
Vị trí thị trường của Ethena
Ethena tập trung vào các trường hợp tiết kiệm, cung cấp tài sản đô la có lợi suất cao hơn về cấu trúc. Năm 2024, tỷ lệ lợi suất hàng năm trung bình của USDe đạt 18%, gấp bốn lần thu nhập lãi suất của một số đối thủ cạnh tranh. Khi điều chỉnh theo lợi suất, quy mô tài sản của Ethena rất đáng kể.
Chiến lược tạo ra lợi nhuận
Chiến lược cốt lõi của Ethena là giao dịch tiền mặt chênh lệch hoặc giao dịch căn cứ: mua vào thị trường giao ngay trong khi bán khống hợp đồng tương lai hoặc hợp đồng vĩnh viễn. Bằng cách nắm bắt chênh lệch đầu cơ trên thị trường phái sinh để thu lợi, Ethena cung cấp cho nhà đầu tư mức lợi nhuận cao hơn so với tài sản USD truyền thống.
Động thái thị trường và cấu trúc cạnh tranh
Mặc dù việc tham gia của ETF và các nhà quản lý quỹ chuyên nghiệp đã làm giảm biên độ, nhưng nguồn vốn của thị trường tiền điện tử vẫn có sự khác biệt đáng kể so với thị trường tài chính truyền thống. Ethena cung cấp một kênh đầu tư hiệu quả hơn cho vốn của các tổ chức bằng cách giảm chi phí vốn trong thị trường tiền điện tử.
Dự luật mới và phát triển tuân thủ
Ethena đang chuyển đổi một phần cấu trúc kinh doanh để phù hợp với mô hình theo luật mới, đồng thời duy trì chiến lược song song. USDtb sẽ tuân thủ các quy định mới của Mỹ, trong khi USDe chủ yếu hoạt động trên thị trường DeFi ngoài khơi.
Triển vọng thị trường Stablecoin
Guy Young có thái độ thận trọng đối với những người mới tham gia, cho rằng các sản phẩm stablecoin có tính đồng nhất cao, các công ty khởi nghiệp khó có thể phân biệt với các ông lớn hiện tại. Ông có cái nhìn bi quan về mô hình kinh doanh stablecoin chỉ dựa vào trái phiếu chính phủ, cho rằng cần quy mô lớn để có thể sinh lời.
Phân tích xu hướng thị trường tiền điện tử
Về lâu dài, Guy Young có quan điểm bi quan về Ethereum và các chuỗi công khai Layer 1 khác. Ông cho rằng trong tương lai, một số ít dự án có thể tạo ra dòng tiền độc lập sẽ nổi bật, trong khi hầu hết các chuỗi công khai Layer 1 có thể sẽ giảm giá trị đáng kể.
Tiềm năng phát triển của Ethena
Guy Young cho rằng, nếu xem xét quy mô hợp đồng mở và tỷ suất sinh lời hiện tại, Ethena có tiềm năng đạt quy mô từ 20 đến 30 tỷ USD. Nhưng ông cũng chỉ ra rằng, nếu định giá của các chuỗi công khai Layer 1 giảm, các sản phẩm phụ thuộc vào những chuỗi này cũng sẽ bị ảnh hưởng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
12 thích
Phần thưởng
12
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MevHunter
· 15giờ trước
usdeTo da moon中冲鸭
Xem bản gốcTrả lời0
TokenVelocityTrauma
· 15giờ trước
Ừ, cái này sắp được chơi cho Suckers rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
Ramen_Until_Rich
· 15giờ trước
Ăn mì trong bát nhìn BTC tăng lên Kiên nhẫn chờ thị trường tăng
Xem bản gốcTrả lời0
MEV_Whisperer
· 15giờ trước
DOGE thành tinh rồi à? 50 lần
Xem bản gốcTrả lời0
ApyWhisperer
· 15giờ trước
Stablecoin đầu tiên trong lĩnh vực đầu tư. Đừng hỏi tại sao tôi biết những điều này. Tôi đã làm việc trong lĩnh vực stablecoin 10 năm. Tôi nói gì cũng là đúng.
Nhà sáng lập Ethena tiết lộ chiến lược và cái nhìn thị trường đứng sau việc vốn hóa thị trường USDe tăng vọt 50 lần.
Nhà sáng lập Ethena tiết lộ con đường nhanh chóng nổi lên của Stablecoin USDe
Gần đây, giá trị thị trường của stablecoin USDe đã tăng vọt từ 140 triệu USD lên 7,2 tỷ USD trong vòng một năm, tăng hơn 50 lần. Sau khi luật mới được thông qua ở Mỹ, Ethena Labs đã nhanh chóng hợp tác với một ngân hàng tiền điện tử được quản lý liên bang để phát hành stablecoin USDtb phù hợp với quy định mới. Đồng thời, Ethena cũng đã ra mắt dự án StableCoinX, huy động 360 triệu USD và dự định niêm yết trên Nasdaq, đồng thời khởi động kế hoạch mua lại trị giá 260 triệu USD.
Người sáng lập Ethena, Guy Young, gần đây đã tham gia một buổi phỏng vấn podcast, chia sẻ lý do cho sự phát triển nhanh chóng của công ty cũng như quan điểm của ông về tình hình thị trường hiện tại.
Tiến triển đáng kể của tài sản USDe
Guy Young cho biết, Ethena đã bắt đầu chuẩn bị cho dự án gia nhập lĩnh vực công ty trái phiếu quốc gia từ đầu năm nay. Họ nhận thấy nhu cầu đối với các tài sản loại này trên thị trường truyền thống vượt xa nguồn cung, và một lượng lớn vốn đang mong muốn đầu tư vào đó. Từ góc độ vĩ mô, trong 18 tháng qua, sự lưu chuyển vốn trên thị trường tiền điện tử gặp phải bế tắc, cần thu hút nhiều nhà đầu tư truyền thống có khả năng xử lý số vốn lớn hơn.
Quy mô dự án và sử dụng vốn
Tổng quy mô của dự án khoảng 360 triệu USD, trong đó 260 triệu là tiền mặt. Số tiền huy động của Ethena chiếm khoảng 8% giá trị vốn hóa thị trường đang lưu hành, sẽ được sử dụng để mua token trên thị trường công khai. So với các dự án khác, tỷ lệ tiền mặt và quy mô huy động của Ethena đều nổi bật, điều này sẽ tạo ra hiệu ứng phản xạ đáng kể cho token.
Vị trí thị trường của Ethena
Ethena tập trung vào các trường hợp tiết kiệm, cung cấp tài sản đô la có lợi suất cao hơn về cấu trúc. Năm 2024, tỷ lệ lợi suất hàng năm trung bình của USDe đạt 18%, gấp bốn lần thu nhập lãi suất của một số đối thủ cạnh tranh. Khi điều chỉnh theo lợi suất, quy mô tài sản của Ethena rất đáng kể.
Chiến lược tạo ra lợi nhuận
Chiến lược cốt lõi của Ethena là giao dịch tiền mặt chênh lệch hoặc giao dịch căn cứ: mua vào thị trường giao ngay trong khi bán khống hợp đồng tương lai hoặc hợp đồng vĩnh viễn. Bằng cách nắm bắt chênh lệch đầu cơ trên thị trường phái sinh để thu lợi, Ethena cung cấp cho nhà đầu tư mức lợi nhuận cao hơn so với tài sản USD truyền thống.
Động thái thị trường và cấu trúc cạnh tranh
Mặc dù việc tham gia của ETF và các nhà quản lý quỹ chuyên nghiệp đã làm giảm biên độ, nhưng nguồn vốn của thị trường tiền điện tử vẫn có sự khác biệt đáng kể so với thị trường tài chính truyền thống. Ethena cung cấp một kênh đầu tư hiệu quả hơn cho vốn của các tổ chức bằng cách giảm chi phí vốn trong thị trường tiền điện tử.
Dự luật mới và phát triển tuân thủ
Ethena đang chuyển đổi một phần cấu trúc kinh doanh để phù hợp với mô hình theo luật mới, đồng thời duy trì chiến lược song song. USDtb sẽ tuân thủ các quy định mới của Mỹ, trong khi USDe chủ yếu hoạt động trên thị trường DeFi ngoài khơi.
Triển vọng thị trường Stablecoin
Guy Young có thái độ thận trọng đối với những người mới tham gia, cho rằng các sản phẩm stablecoin có tính đồng nhất cao, các công ty khởi nghiệp khó có thể phân biệt với các ông lớn hiện tại. Ông có cái nhìn bi quan về mô hình kinh doanh stablecoin chỉ dựa vào trái phiếu chính phủ, cho rằng cần quy mô lớn để có thể sinh lời.
Phân tích xu hướng thị trường tiền điện tử
Về lâu dài, Guy Young có quan điểm bi quan về Ethereum và các chuỗi công khai Layer 1 khác. Ông cho rằng trong tương lai, một số ít dự án có thể tạo ra dòng tiền độc lập sẽ nổi bật, trong khi hầu hết các chuỗi công khai Layer 1 có thể sẽ giảm giá trị đáng kể.
Tiềm năng phát triển của Ethena
Guy Young cho rằng, nếu xem xét quy mô hợp đồng mở và tỷ suất sinh lời hiện tại, Ethena có tiềm năng đạt quy mô từ 20 đến 30 tỷ USD. Nhưng ông cũng chỉ ra rằng, nếu định giá của các chuỗi công khai Layer 1 giảm, các sản phẩm phụ thuộc vào những chuỗi này cũng sẽ bị ảnh hưởng.