Mã hóa Đảm bảo rủi ro quỹ đầu tư thị trường: Văn phòng gia đình và cá nhân có giá trị ròng cao chiếm ưu thế
Gần đây, một báo cáo khảo sát đã tiết lộ tình hình quản lý quỹ của các văn phòng gia đình và những người có giá trị tài sản ròng cao trong thị trường tiền mã hóa.
Nghiên cứu cho thấy, quy mô quản lý tài sản của quỹ phòng hộ tập trung vào mã hóa (AUM) đã tăng mạnh vào năm 2019, từ 1 tỷ USD vào cuối năm 2018 lên 2 tỷ USD. Trong suốt năm 2019, quỹ đầu tư dài hạn được ủy quyền hoàn toàn có hiệu suất tốt nhất, với tỷ suất lợi nhuận trung bình đạt 42%. Về nguồn vốn, văn phòng gia đình chiếm 48% trong số các nhà đầu tư quỹ phòng hộ, còn cá nhân có giá trị tài sản ròng cao chiếm 42%.
Một chuyên gia trong ngành cho biết: "Kể từ khi đại dịch COVID-19 bùng phát, chúng tôi đã nhận thấy sự quan tâm của mọi người đối với mã hóa ngày càng rộng rãi."
Thời gian thành lập quỹ và chiến lược
Cuộc khảo sát cho thấy, hiện có khoảng 150 quỹ đảm bảo rủi ro mã hóa hoạt động, trong đó gần 63% được thành lập vào năm 2018 hoặc 2019. Sự hoạt động của việc thành lập quỹ có mối liên hệ chặt chẽ với xu hướng giá của Bitcoin. Giá Bitcoin tăng vọt vào năm 2018 đã trở thành chất xúc tác thúc đẩy việc thành lập quỹ mã hóa, trong khi xu hướng thị trường giảm vào cuối năm 2019 đã dẫn đến sự sụt giảm đáng kể số lượng quỹ mới thành lập.
Báo cáo sẽ phân loại quỹ phòng ngừa rủi ro mã hóa thành bốn loại:
Ủy quyền toàn quyền để làm dài: chỉ làm đầu tư dài hạn, nghiêng về đầu tư vào các dự án giai đoạn đầu và nắm giữ các loại tiền điện tử có tính thanh khoản mạnh.
Ủy thác toàn quyền làm dài/làm ngắn: Chiến lược đa dạng, bao gồm làm dài làm ngắn, giá trị tương đối, động lực sự kiện, v.v.
Quỹ định lượng: áp dụng chiến lược định lượng để đầu tư trung lập thị trường, chú trọng đến tính thanh khoản.
Nhiều chiến lược: Sử dụng tổng hợp ba chiến lược trên.
Trong đó, quỹ định lượng phổ biến nhất, chiếm gần một nửa thị trường. Ba chiến lược còn lại mỗi chiến lược chiếm khoảng 17-19%.
Cấu trúc nhà đầu tư
Khảo sát cho thấy, nhà đầu tư của quỹ phòng ngừa rủi ro mã hóa chủ yếu là các văn phòng gia đình (48%) và cá nhân có giá trị tài sản ròng cao (42%), cả hai chiếm tổng cộng 90%. So với đó, quỹ hưu trí, quỹ từ thiện và các nhà đầu tư tổ chức khác có mức độ tham gia thấp hơn.
Số lượng nhà đầu tư trung bình của các quỹ này là 27.5, số trung bình là 58.5. Quy mô đầu tư trung bình trung vị là 300.000 đô la, số trung bình là 3.100.000 đô la. Khoảng hai phần ba các quỹ đảm bảo rủi ro mã hóa có quy mô đầu tư thấp hơn 500.000 đô la.
Báo cáo ước tính, năm 2019 quy mô tài sản được quản lý bởi các quỹ đầu tư mạo hiểm mã hóa trên toàn cầu đã vượt quá 2 tỷ USD, gấp đôi so với năm 2018. Sự phân bố quy mô quản lý tài sản thể hiện hiệu ứng Matthew, khi một vài quỹ lớn quản lý phần lớn tài sản. So với năm 2018, tỷ lệ quỹ đầu tư mạo hiểm mã hóa có quy mô quản lý tài sản vượt quá 20 triệu USD đã tăng từ 19% lên 35%.
Hiệu suất
Năm 2019, mức tăng trưởng trung vị của các quỹ phòng ngừa rủi ro mã hóa đạt 74%, cải thiện đáng kể so với mức -46% của năm 2018. Hiệu suất của các quỹ với các chiến lược khác nhau có sự khác biệt: quỹ đầu tư dài hạn ủy quyền toàn phần có hiệu suất tốt nhất với tỷ suất lợi nhuận trung vị là 40%; tiếp theo là quỹ ủy quyền toàn phần hai chiều (33%) và chiến lược định lượng (30%); quỹ đa chiến lược có hiệu suất tương đối yếu, với tỷ suất lợi nhuận trung vị là 15%.
Đáng chú ý là, mức tăng 92% của Bitcoin trong năm 2019 đã vượt qua tất cả các quỹ đảm bảo rủi ro mã hóa. Điều này cho thấy các quỹ này chủ yếu đóng vai trò giảm thiểu biến động thị trường, chứ không phải là chất xúc tác tăng lợi nhuận.
Sử dụng sản phẩm phái sinh và đòn bẩy
Với sự phát triển của thị trường mã hóa cho vay, việc sử dụng các sản phẩm phái sinh và giao dịch đòn bẩy trong các quỹ phòng hộ mã hóa ngày càng trở nên phổ biến. Khảo sát cho thấy, 56% quỹ được khảo sát sử dụng các sản phẩm phái sinh, khoảng một phần ba quỹ tham gia giao dịch hợp đồng tương lai và quyền chọn.
Trong giao dịch đòn bẩy, 56% quỹ phòng hộ mã hóa vào năm 2020 cho biết họ sử dụng đòn bẩy, tăng so với 36% vào năm 2019. Tuy nhiên, tỷ lệ quỹ thực sự tích cực sử dụng đòn bẩy chỉ là 19%.
Trong tương lai, với sự gia tăng các sản phẩm hợp đồng tương lai mã hóa được quản lý trên thị trường, dự kiến sẽ có nhiều quỹ đối phó mã hóa tham gia vào lĩnh vực này. Tuy nhiên, do khó khăn trong việc có được tài trợ nợ, mức độ tăng trưởng sử dụng đòn bẩy vẫn còn không chắc chắn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
9 thích
Phần thưởng
9
3
Chia sẻ
Bình luận
0/400
RegenRestorer
· 16giờ trước
Blockchain luôn là con bò sữa của người nghèo, các chuyên nghiệp luôn có thể trở nên giàu có trước.
Xem bản gốcTrả lời0
DataBartender
· 18giờ trước
Lại kiếm được nhiều tiền rồi, bán lẻ chỉ xứng đáng xem kịch.
mã hóa Đảm bảo rủi ro quỹ thị trường khảo sát: Văn phòng gia đình dẫn đầu AUM tăng lên 2 tỷ đô la
Mã hóa Đảm bảo rủi ro quỹ đầu tư thị trường: Văn phòng gia đình và cá nhân có giá trị ròng cao chiếm ưu thế
Gần đây, một báo cáo khảo sát đã tiết lộ tình hình quản lý quỹ của các văn phòng gia đình và những người có giá trị tài sản ròng cao trong thị trường tiền mã hóa.
Nghiên cứu cho thấy, quy mô quản lý tài sản của quỹ phòng hộ tập trung vào mã hóa (AUM) đã tăng mạnh vào năm 2019, từ 1 tỷ USD vào cuối năm 2018 lên 2 tỷ USD. Trong suốt năm 2019, quỹ đầu tư dài hạn được ủy quyền hoàn toàn có hiệu suất tốt nhất, với tỷ suất lợi nhuận trung bình đạt 42%. Về nguồn vốn, văn phòng gia đình chiếm 48% trong số các nhà đầu tư quỹ phòng hộ, còn cá nhân có giá trị tài sản ròng cao chiếm 42%.
Một chuyên gia trong ngành cho biết: "Kể từ khi đại dịch COVID-19 bùng phát, chúng tôi đã nhận thấy sự quan tâm của mọi người đối với mã hóa ngày càng rộng rãi."
Thời gian thành lập quỹ và chiến lược
Cuộc khảo sát cho thấy, hiện có khoảng 150 quỹ đảm bảo rủi ro mã hóa hoạt động, trong đó gần 63% được thành lập vào năm 2018 hoặc 2019. Sự hoạt động của việc thành lập quỹ có mối liên hệ chặt chẽ với xu hướng giá của Bitcoin. Giá Bitcoin tăng vọt vào năm 2018 đã trở thành chất xúc tác thúc đẩy việc thành lập quỹ mã hóa, trong khi xu hướng thị trường giảm vào cuối năm 2019 đã dẫn đến sự sụt giảm đáng kể số lượng quỹ mới thành lập.
Báo cáo sẽ phân loại quỹ phòng ngừa rủi ro mã hóa thành bốn loại:
Ủy quyền toàn quyền để làm dài: chỉ làm đầu tư dài hạn, nghiêng về đầu tư vào các dự án giai đoạn đầu và nắm giữ các loại tiền điện tử có tính thanh khoản mạnh.
Ủy thác toàn quyền làm dài/làm ngắn: Chiến lược đa dạng, bao gồm làm dài làm ngắn, giá trị tương đối, động lực sự kiện, v.v.
Quỹ định lượng: áp dụng chiến lược định lượng để đầu tư trung lập thị trường, chú trọng đến tính thanh khoản.
Nhiều chiến lược: Sử dụng tổng hợp ba chiến lược trên.
Trong đó, quỹ định lượng phổ biến nhất, chiếm gần một nửa thị trường. Ba chiến lược còn lại mỗi chiến lược chiếm khoảng 17-19%.
Cấu trúc nhà đầu tư
Khảo sát cho thấy, nhà đầu tư của quỹ phòng ngừa rủi ro mã hóa chủ yếu là các văn phòng gia đình (48%) và cá nhân có giá trị tài sản ròng cao (42%), cả hai chiếm tổng cộng 90%. So với đó, quỹ hưu trí, quỹ từ thiện và các nhà đầu tư tổ chức khác có mức độ tham gia thấp hơn.
Số lượng nhà đầu tư trung bình của các quỹ này là 27.5, số trung bình là 58.5. Quy mô đầu tư trung bình trung vị là 300.000 đô la, số trung bình là 3.100.000 đô la. Khoảng hai phần ba các quỹ đảm bảo rủi ro mã hóa có quy mô đầu tư thấp hơn 500.000 đô la.
Báo cáo ước tính, năm 2019 quy mô tài sản được quản lý bởi các quỹ đầu tư mạo hiểm mã hóa trên toàn cầu đã vượt quá 2 tỷ USD, gấp đôi so với năm 2018. Sự phân bố quy mô quản lý tài sản thể hiện hiệu ứng Matthew, khi một vài quỹ lớn quản lý phần lớn tài sản. So với năm 2018, tỷ lệ quỹ đầu tư mạo hiểm mã hóa có quy mô quản lý tài sản vượt quá 20 triệu USD đã tăng từ 19% lên 35%.
Hiệu suất
Năm 2019, mức tăng trưởng trung vị của các quỹ phòng ngừa rủi ro mã hóa đạt 74%, cải thiện đáng kể so với mức -46% của năm 2018. Hiệu suất của các quỹ với các chiến lược khác nhau có sự khác biệt: quỹ đầu tư dài hạn ủy quyền toàn phần có hiệu suất tốt nhất với tỷ suất lợi nhuận trung vị là 40%; tiếp theo là quỹ ủy quyền toàn phần hai chiều (33%) và chiến lược định lượng (30%); quỹ đa chiến lược có hiệu suất tương đối yếu, với tỷ suất lợi nhuận trung vị là 15%.
Đáng chú ý là, mức tăng 92% của Bitcoin trong năm 2019 đã vượt qua tất cả các quỹ đảm bảo rủi ro mã hóa. Điều này cho thấy các quỹ này chủ yếu đóng vai trò giảm thiểu biến động thị trường, chứ không phải là chất xúc tác tăng lợi nhuận.
Sử dụng sản phẩm phái sinh và đòn bẩy
Với sự phát triển của thị trường mã hóa cho vay, việc sử dụng các sản phẩm phái sinh và giao dịch đòn bẩy trong các quỹ phòng hộ mã hóa ngày càng trở nên phổ biến. Khảo sát cho thấy, 56% quỹ được khảo sát sử dụng các sản phẩm phái sinh, khoảng một phần ba quỹ tham gia giao dịch hợp đồng tương lai và quyền chọn.
Trong giao dịch đòn bẩy, 56% quỹ phòng hộ mã hóa vào năm 2020 cho biết họ sử dụng đòn bẩy, tăng so với 36% vào năm 2019. Tuy nhiên, tỷ lệ quỹ thực sự tích cực sử dụng đòn bẩy chỉ là 19%.
Trong tương lai, với sự gia tăng các sản phẩm hợp đồng tương lai mã hóa được quản lý trên thị trường, dự kiến sẽ có nhiều quỹ đối phó mã hóa tham gia vào lĩnh vực này. Tuy nhiên, do khó khăn trong việc có được tài trợ nợ, mức độ tăng trưởng sử dụng đòn bẩy vẫn còn không chắc chắn.