Báo cáo thị trường cho vay mã hóa: quy mô đạt 36,5 tỷ USD, Tài chính phi tập trung tăng lên đáng kể

Báo cáo "Tình trạng cho vay tiền mã hóa" vừa được phát hành đã phân tích toàn diện thị trường cho vay tiền mã hóa năm 2024. Báo cáo cho thấy, tính đến quý 4 năm 2024, tổng quy mô thị trường cho vay tiền mã hóa đạt 36,5 tỷ USD, giảm 43% so với mức đỉnh lịch sử 64,4 tỷ USD vào quý 4 năm 2021.

Về cấu trúc thị trường, tài chính phi tập trung (DeFi) cho vay chiếm 19,1 tỷ USD, tài chính tập trung (CeFi) cho vay chiếm 11,2 tỷ USD, và các vị thế nợ được hỗ trợ bằng tài sản mã hóa (CDP) của stablecoin chiếm 6,2 tỷ USD. Đáng chú ý, cho vay DeFi đã tăng lên 959% kể từ mức đáy 1,8 tỷ USD vào quý 4 năm 2022.

Trong lĩnh vực CeFi, ba tổ chức cho vay hàng đầu là một nhà phát hành stablecoin, một công ty tài sản kỹ thuật số và một nền tảng cho vay mã hóa, tổng quy mô cho vay đạt 9,9 tỷ USD, chiếm 88,6% thị trường CeFi. Trong đó, nhà phát hành stablecoin chiếm khoảng 73%, đạt 8,2 tỷ USD.

Báo cáo cũng chỉ ra rằng, các nguyên nhân chính dẫn đến sự sụp đổ của thị trường cho vay mã hóa trong năm 2022-2023 bao gồm sự sụt giảm mạnh về giá tài sản, tài sản thế chấp độc hại và thất bại trong quản lý rủi ro. Nhìn về tương lai, cho vay CeFi sẽ trở nên thể chế hóa hơn, tín dụng cá nhân trên chuỗi dự kiến sẽ nổi lên, và DeFi cũng sẽ tăng tốc thể chế hóa và tiếp tục đổi mới.

Tổng thể, thị trường cho vay mã hóa đang thể hiện sự phân hóa rõ rệt: DeFi cho thấy sức chịu đựng mạnh mẽ, thị phần từ 34% tăng lên 63%; CeFi mặc dù có dấu hiệu phục hồi, nhưng độ tập trung vẫn rất cao. Trong tương lai, token hóa, kiểm soát rủi ro tự động và sự tham gia của các tổ chức sẽ thúc đẩy cho vay mã hóa hướng tới sự phát triển minh bạch và quy mô hơn.