Tài sản tiền điện tử lĩnh vực quy luật quy mô: Khám phá giới hạn phát triển của Tài chính phi tập trung
Trong bối cảnh các mô hình ngôn ngữ lớn đang phát triển mạnh mẽ, lĩnh vực tài sản tiền điện tử cũng đang trải qua hiệu ứng quy mô riêng của nó. Khi SVM L2 bước vào chu kỳ phát hành coin và Ethereum trở lại sân chơi cạnh tranh L1, chúng ta không thể không suy ngẫm: liệu công nghệ blockchain có tồn tại quy tắc quy mô tương tự như lĩnh vực AI không? Bài viết này sẽ khám phá giới hạn phát triển của lĩnh vực tài sản tiền điện tử từ góc độ quy mô dữ liệu của nút đầy đủ, hệ thống kinh tế token và tỷ suất lợi nhuận DeFi.
Xem xét quy mô dữ liệu của nút toàn cầu trên chuỗi công khai
Dữ liệu nút đầy đủ đại diện cho bản sao hoàn chỉnh của chuỗi khối công cộng. Sở hữu tài sản tiền điện tử không đồng nghĩa với việc sở hữu chuỗi khối tương ứng, chỉ có tải xuống dữ liệu nút đầy đủ và tham gia vào quá trình tạo khối, mới có thể thực sự "sở hữu" sổ cái của tài sản tiền điện tử đó.
Xét về quy mô dữ liệu, dữ liệu của nút toàn phần của một chuỗi công khai nổi tiếng đã đạt 400TB, vượt xa 13TB của Ethereum và 643.2GB của Bitcoin. Bitcoin đã xem xét một cách nghiêm ngặt đường cong tăng trưởng của định luật Moore từ những ngày đầu thiết kế, hạn chế sự tăng trưởng dữ liệu dưới đường cong mở rộng phần cứng, thể hiện tầm nhìn đáng kinh ngạc.
Tuy nhiên, sự phát triển phần cứng đang dần chạm đến ngưỡng. Tốc độ tiến bộ trong các lĩnh vực CPU, GPU và lưu trữ đang chậm lại, điều này có nghĩa là phần cứng cơ sở của chuỗi công khai có thể duy trì trạng thái hiện tại trong một khoảng thời gian dài mà không có đột phá mang tính cách mạng.
Giới hạn quy mô của hệ thống kinh tế token
Dựa trên hiệu suất thị trường hiện tại, chúng ta có thể ước lượng sơ bộ quy mô tối đa của hệ thống kinh tế chuỗi công khai vào khoảng 300 tỷ USD. Đây không phải là giới hạn tuyệt đối, mà dựa trên giả thuyết "hiệu suất thị trường hiện tại là sự tồn tại hợp lý nhất."
Khi phân tích hệ thống kinh tế token, chúng tôi đã giới thiệu hai khái niệm "mở rộng quy mô siêu tuyến tính" và "mở rộng quy mô dưới tuyến tính". Khái niệm đầu tiên đề cập đến việc khi quy mô của hệ thống mở rộng, sản lượng hoặc lợi ích tăng trưởng với tốc độ nhanh hơn; khái niệm thứ hai cho thấy tốc độ tăng trưởng của một số chỉ số (như chi phí, tiêu thụ tài nguyên) thấp hơn tỷ lệ tuyến tính.
Tài chính phi tập trung của lợi suất cực hạn
Tài chính phi tập trung là một phần quan trọng của hệ sinh thái tài sản tiền điện tử, và tỷ suất sinh lời của nó luôn là tâm điểm chú ý của các nhà đầu tư. Tham khảo dữ liệu lịch sử và tình hình thị trường hiện tại, chúng ta có thể giả định rằng khả năng thu được lợi nhuận từ Tài chính phi tập trung đã giảm từ mức cao xuống khoảng 5%.
Đáng chú ý là, ngay cả khi một lượng lớn tài sản thực (RWA) được đưa lên chuỗi, điều này có thể làm giảm chứ không phải tăng tỷ suất sinh lợi trung bình của Tài chính phi tập trung. Điều này phù hợp với quy luật mở rộng quy mô siêu tuyến tính: sự mở rộng cực đoan của quy mô hệ thống không nhất thiết mang lại sự cải thiện cực đoan về hiệu quả vốn.
Kết luận
Xét về quá trình phát triển của blockchain kể từ khi Bitcoin ra đời, chúng ta nhận thấy xu hướng khác biệt giữa các blockchain không hề thu hẹp. Bitcoin dần dần xa rời hệ sinh thái trên chuỗi, trong khi sự chưa trưởng thành của hệ thống tín nhiệm và danh tính trên chuỗi đã dẫn đến việc mô hình thế chấp thừa trở thành xu hướng chính.
Dù là stablecoin hay RWA, đều thể hiện xu hướng tài sản ngoại tuyến được đưa lên chuỗi qua phương thức đòn bẩy. Điều này phản ánh rằng tài sản ngoại tuyến vẫn có độ tin cậy cao trong giai đoạn hiện tại. Dưới quy luật quy mô hiện có trên chuỗi, chúng ta có thể đã chạm đến giới hạn tương tự như quy luật quy mô trong lĩnh vực AI hoặc định luật Moore.
Kể từ khi bắt đầu thời kỳ phát triển mạnh mẽ của Tài chính phi tập trung chỉ 5 năm, và chỉ mới 10 năm kể từ khi Ethereum ra đời, lĩnh vực tài sản tiền điện tử đã thể hiện tốc độ phát triển và tiềm năng đáng kinh ngạc. Trong tương lai, làm thế nào để tiếp tục đổi mới trong khuôn khổ hiện tại sẽ là thách thức quan trọng mà toàn ngành phải đối mặt.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
7 thích
Phần thưởng
7
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
DataOnlooker
· 08-02 06:04
Hình như mọi người đã đào xong mỏ rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
CommunitySlacker
· 08-02 06:02
Thật không ngờ lại bị kẹt ở 5%...
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidityWitch
· 08-02 05:54
triệu hồi lợi suất tối tăm từ hư không... những khoản lợi 5% này có mùi như một lời nguyền thật lòng mà nói.
Tài chính phi tập trung lợi nhuận rơi vào ngưỡng 5% sự phát triển của chuỗi công khai có thể chạm đến giới hạn quy mô
Tài sản tiền điện tử lĩnh vực quy luật quy mô: Khám phá giới hạn phát triển của Tài chính phi tập trung
Trong bối cảnh các mô hình ngôn ngữ lớn đang phát triển mạnh mẽ, lĩnh vực tài sản tiền điện tử cũng đang trải qua hiệu ứng quy mô riêng của nó. Khi SVM L2 bước vào chu kỳ phát hành coin và Ethereum trở lại sân chơi cạnh tranh L1, chúng ta không thể không suy ngẫm: liệu công nghệ blockchain có tồn tại quy tắc quy mô tương tự như lĩnh vực AI không? Bài viết này sẽ khám phá giới hạn phát triển của lĩnh vực tài sản tiền điện tử từ góc độ quy mô dữ liệu của nút đầy đủ, hệ thống kinh tế token và tỷ suất lợi nhuận DeFi.
Xem xét quy mô dữ liệu của nút toàn cầu trên chuỗi công khai
Dữ liệu nút đầy đủ đại diện cho bản sao hoàn chỉnh của chuỗi khối công cộng. Sở hữu tài sản tiền điện tử không đồng nghĩa với việc sở hữu chuỗi khối tương ứng, chỉ có tải xuống dữ liệu nút đầy đủ và tham gia vào quá trình tạo khối, mới có thể thực sự "sở hữu" sổ cái của tài sản tiền điện tử đó.
Xét về quy mô dữ liệu, dữ liệu của nút toàn phần của một chuỗi công khai nổi tiếng đã đạt 400TB, vượt xa 13TB của Ethereum và 643.2GB của Bitcoin. Bitcoin đã xem xét một cách nghiêm ngặt đường cong tăng trưởng của định luật Moore từ những ngày đầu thiết kế, hạn chế sự tăng trưởng dữ liệu dưới đường cong mở rộng phần cứng, thể hiện tầm nhìn đáng kinh ngạc.
Tuy nhiên, sự phát triển phần cứng đang dần chạm đến ngưỡng. Tốc độ tiến bộ trong các lĩnh vực CPU, GPU và lưu trữ đang chậm lại, điều này có nghĩa là phần cứng cơ sở của chuỗi công khai có thể duy trì trạng thái hiện tại trong một khoảng thời gian dài mà không có đột phá mang tính cách mạng.
Giới hạn quy mô của hệ thống kinh tế token
Dựa trên hiệu suất thị trường hiện tại, chúng ta có thể ước lượng sơ bộ quy mô tối đa của hệ thống kinh tế chuỗi công khai vào khoảng 300 tỷ USD. Đây không phải là giới hạn tuyệt đối, mà dựa trên giả thuyết "hiệu suất thị trường hiện tại là sự tồn tại hợp lý nhất."
Khi phân tích hệ thống kinh tế token, chúng tôi đã giới thiệu hai khái niệm "mở rộng quy mô siêu tuyến tính" và "mở rộng quy mô dưới tuyến tính". Khái niệm đầu tiên đề cập đến việc khi quy mô của hệ thống mở rộng, sản lượng hoặc lợi ích tăng trưởng với tốc độ nhanh hơn; khái niệm thứ hai cho thấy tốc độ tăng trưởng của một số chỉ số (như chi phí, tiêu thụ tài nguyên) thấp hơn tỷ lệ tuyến tính.
Tài chính phi tập trung của lợi suất cực hạn
Tài chính phi tập trung là một phần quan trọng của hệ sinh thái tài sản tiền điện tử, và tỷ suất sinh lời của nó luôn là tâm điểm chú ý của các nhà đầu tư. Tham khảo dữ liệu lịch sử và tình hình thị trường hiện tại, chúng ta có thể giả định rằng khả năng thu được lợi nhuận từ Tài chính phi tập trung đã giảm từ mức cao xuống khoảng 5%.
Đáng chú ý là, ngay cả khi một lượng lớn tài sản thực (RWA) được đưa lên chuỗi, điều này có thể làm giảm chứ không phải tăng tỷ suất sinh lợi trung bình của Tài chính phi tập trung. Điều này phù hợp với quy luật mở rộng quy mô siêu tuyến tính: sự mở rộng cực đoan của quy mô hệ thống không nhất thiết mang lại sự cải thiện cực đoan về hiệu quả vốn.
Kết luận
Xét về quá trình phát triển của blockchain kể từ khi Bitcoin ra đời, chúng ta nhận thấy xu hướng khác biệt giữa các blockchain không hề thu hẹp. Bitcoin dần dần xa rời hệ sinh thái trên chuỗi, trong khi sự chưa trưởng thành của hệ thống tín nhiệm và danh tính trên chuỗi đã dẫn đến việc mô hình thế chấp thừa trở thành xu hướng chính.
Dù là stablecoin hay RWA, đều thể hiện xu hướng tài sản ngoại tuyến được đưa lên chuỗi qua phương thức đòn bẩy. Điều này phản ánh rằng tài sản ngoại tuyến vẫn có độ tin cậy cao trong giai đoạn hiện tại. Dưới quy luật quy mô hiện có trên chuỗi, chúng ta có thể đã chạm đến giới hạn tương tự như quy luật quy mô trong lĩnh vực AI hoặc định luật Moore.
Kể từ khi bắt đầu thời kỳ phát triển mạnh mẽ của Tài chính phi tập trung chỉ 5 năm, và chỉ mới 10 năm kể từ khi Ethereum ra đời, lĩnh vực tài sản tiền điện tử đã thể hiện tốc độ phát triển và tiềm năng đáng kinh ngạc. Trong tương lai, làm thế nào để tiếp tục đổi mới trong khuôn khổ hiện tại sẽ là thách thức quan trọng mà toàn ngành phải đối mặt.