Phân tích triển vọng đầu tư vàng: Giá vàng có thể đạt 8900 đô la vào năm 2030
Trật tự chính trị và kinh tế toàn cầu tiếp tục biến động, vàng trở lại vị trí trung tâm của thị trường vốn. Công ty đầu tư vàng Incrementum đã phát hành báo cáo năm 2025 mang tên "Chúng tôi tin tưởng vào vàng" chỉ ra rằng, hiện nay toàn cầu đang trải qua một đợt tái cấu trúc tài chính mới, vàng với tư cách là tài sản tiền tệ không có rủi ro đối tác và không thể lạm phát, có ý nghĩa chiến lược nổi bật. Báo cáo phân tích xu hướng thị trường vàng, kỳ vọng tương lai, vai trò của tài sản tiền điện tử, cũng như các rủi ro tiềm ẩn như lạm phát cấu trúc và sự mất giá của USD, nhằm cung cấp cho các nhà đầu tư một khung đầu tư vàng vững chắc và lâu dài.
Tình hình thị trường vàng
Theo lý thuyết Dow, một thị trường bò hoàn chỉnh được chia thành ba giai đoạn: giai đoạn tích lũy, giai đoạn tham gia công chúng và giai đoạn điên cuồng. Hiện tại, vàng đang ở giai đoạn thứ hai "giai đoạn tham gia công chúng". Các đặc điểm bao gồm:
Các phương tiện truyền thông đang ngày càng lạc quan
Sự quan tâm đầu cơ và khối lượng giao dịch tăng lên
Sản phẩm tài chính mới được ra mắt
Nhà phân tích nâng mục tiêu giá
Trong năm năm qua, giá vàng toàn cầu đã tăng 92%, sức mua thực tế của đồng đô la đối với vàng đã giảm gần 50%. Năm ngoái, vàng đã đạt 43 điểm cao nhất lịch sử tính bằng đô la Mỹ, và đến nay, tính đến ngày 30 tháng 4 năm nay, đã thiết lập 22 kỷ lục mới. Mặc dù đã vượt mốc 3000 đô la, nhưng so với các đợt tăng giá vàng lịch sử, đợt tăng này vẫn còn ở mức khiêm tốn.
Vàng đang vượt qua mức giá tuyệt đối, đồng thời ở mức tương đối ( nếu so với cổ phiếu ) hình thành sự bứt phá kỹ thuật, có nghĩa là cấu trúc mạnh mẽ của vàng so với tài sản truyền thống đã được thiết lập. Đối với những nhà đầu tư đã đầu tư vào vàng, việc tiếp tục nắm giữ là khôn ngoan; đối với những người mới, hiện tại vẫn có sức hấp dẫn để gia nhập.
Cần lưu ý, dữ liệu lịch sử cho thấy trong thời kỳ thị trường tăng giá, giá vàng có thể trải qua sự điều chỉnh từ 20% đến 40%. Các nhà đầu tư cần duy trì các chiến lược quản lý rủi ro nhất quán để đối phó với sự biến động của thị trường.
Các yếu tố chính ảnh hưởng đến vàng
Tái cấu trúc địa chính trị
Cấu trúc địa chính trị toàn cầu đang nhanh chóng được tái cấu trúc, có lợi cho vàng. Thế giới đang chuyển từ "thời đại Bretton Woods dựa trên vàng, đến Bretton Woods II dựa trên nội tệ, và sau đó là Bretton Woods III dựa trên ngoại tệ ( vàng và các hàng hóa khác )."
Vàng có ba lợi thế lớn khi được sử dụng như một cái neo cho trật tự tiền tệ mới:
Tính trung lập, có thể trở thành yếu tố thống nhất trong thế giới đa cực
Không có rủi ro đối tác giao dịch
Tính thanh khoản cao, giá trị giao dịch trung bình hàng ngày vượt 2290 tỷ đô la vào năm 2024
Thay đổi chính sách của Mỹ
Hướng chính sách của chính phủ Trump bao gồm:
Giải quyết vấn đề chính phủ nợ quá mức
Cải cách chính sách thương mại: Chính sách thuế mới sẽ nâng thuế suất trung bình của Mỹ lên gần 30%
Chính sách đô la: Kế hoạch giảm giá đáng kể đồng đô la, trong khi vẫn giữ vị thế là đồng tiền dự trữ toàn cầu.
Các chính sách này có thể dẫn đến sự chậm lại hoặc thậm chí suy thoái của nền kinh tế Mỹ, và Fed có thể cần nới lỏng chính sách tiền tệ một cách tích cực hơn so với mức giá hiện tại.
Sự thay đổi chính sách tiền tệ châu Âu
Chính sách tài khóa của Đức đã có sự chuyển biến 180 độ, dự kiến nợ công sẽ tăng từ 60% GDP lên 90%. Điều này đánh dấu việc Đức chính thức từ bỏ chủ nghĩa bảo thủ tài khóa, được mô tả là "biến đổi khí hậu tiền tệ".
Nhu cầu của ngân hàng trung ương
Nhu cầu từ ngân hàng trung ương là trụ cột chính của "những con bò lớn". Kể từ năm 2009, ngân hàng trung ương luôn là người mua ròng vàng, và đã tăng tốc đáng kể kể từ khi dự trữ tiền tệ của Nga bị đóng băng vào tháng 2 năm 2022. Trong ba năm liên tiếp, ngân hàng trung ương đã tăng dự trữ vàng lên trên 1000 tấn.
Đến tháng 2 năm 2025, dự trữ vàng toàn cầu đạt 36.252 tấn. Vàng chiếm 22% trong dự trữ tiền tệ vào năm 2024, là mức cao nhất kể từ năm 1997, gấp hơn hai lần mức thấp khoảng 9% vào năm 2016.
Tiền pháp định tiếp tục mất giá
Kể từ năm 1900, dân số Mỹ đã tăng 4,5 lần, lượng cung tiền M2 tăng 2.333 lần, và mức tăng bình quân đầu người vượt quá 500 lần. Sự gia tăng cung tiền là yếu tố chính thúc đẩy giá vàng trong dài hạn. Tại các quốc gia G20, tỷ lệ tăng trưởng trung bình hàng năm của M2 là 7,4%.
Vàng như một bảo hiểm cho danh mục đầu tư
Trong 16 lần thị trường gấu từ năm 1929 đến 2025, vàng đã hoạt động tốt hơn S&P 500 trong 15 lần, với hiệu suất tương đối trung bình là +42,55%.
Giá vàng bóng
Báo cáo giữ lại khái niệm "giá vàng bóng" (SGP), chỉ giá vàng lý thuyết hoàn toàn được hỗ trợ bởi nguồn cung tiền tệ cơ sở bằng vàng. Giá thị trường hiện tại được tính toán:
M0 đô la hoàn toàn được hỗ trợ bởi vàng, giá vàng cần đạt 21,416 đô la
Khu vực euro M0 hoàn toàn được hỗ trợ bởi vàng, giá vàng cần đạt khoảng 13,500 euro
M2 của Mỹ hoàn toàn được hỗ trợ bởi vàng, giá vàng cần đạt 82,223 đô la.
M2 của Thụy Sĩ hoàn toàn được hỗ trợ bởi vàng, giá vàng cần đạt 29,101 franc.
Giá vàng bóng quốc tế cho thấy, như khu vực tiền tệ chính ( Mỹ, khu vực Euro, Vương quốc Anh, Thụy Sĩ, Nhật Bản và Trung Quốc ) cung cấp tiền tệ được ngân hàng trung ương bao phủ theo tỷ lệ phần trăm của chúng trong GDP toàn cầu:
M0 25% bao phủ: 5,100 đô la
M0 40% bao phủ: 8,160 đô la
M0 100% bao phủ: 20,401 đô la
M2 25% bao phủ: 57,965 đô la
M2 40% bao phủ: 92,744 đô la
M2 100% bao phủ:231,860 đô la
Hiện tại, tỷ lệ vàng trên cơ sở tiền tệ của Mỹ chỉ là 14,5%. Để đạt được tỷ lệ 29,7% trong đợt tăng giá vàng những năm 2000, giá vàng cần phải gấp đôi lên trên 6.000 USD.
Dự đoán giá vàng
Dự đoán mô hình giá vàng Incrementum:
Tình huống cơ bản: Vào cuối năm 2030, giá vàng khoảng 4,800 đô la, mục tiêu trung hạn vào cuối năm 2025 là 2,942 đô la.
Tình huống lạm phát: Giá vàng vào cuối năm 2030 khoảng 8,900 USD, mục tiêu trung hạn vào cuối năm 2025 là 4,080 USD
Hiện tại, giá vàng đã vượt quá mục tiêu giữa kỳ 2.942 USD trong kịch bản cơ bản vào cuối năm 2025. Báo cáo cho rằng vào cuối thập kỷ này, giá vàng rất có thể nằm giữa hai kịch bản, tùy thuộc vào mức độ lạm phát trong năm năm tới.
Phân tích rủi ro lạm phát
Báo cáo cảnh báo không nên loại trừ khả năng xuất hiện làn sóng lạm phát thứ hai như những năm 1970. Trong vài tháng tới vẫn thấy xu hướng giảm phát chính, đặc biệt là do giá dầu giảm mạnh. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là rủi ro lạm phát đã được loại bỏ.
Phân tích định lượng cho thấy, trong môi trường đình trệ lạm phát, vàng, bạc và cổ phiếu khai thác đã thể hiện rất xuất sắc. Trong thời gian đình trệ lạm phát được báo cáo tính toán, tỷ lệ tăng trưởng thực tế hàng năm của vàng là 7,7%, bạc là 28,6%, BGMI là 3,4%.
Cơ hội đầu tư "vàng biểu hiện"
Nhìn lại những năm 1970 và năm 2000, bạc và cổ phiếu khai thác khoáng sản có tiềm năng theo kịp lớn trong thập kỷ hiện tại. Động thái thị trường cho thấy, vàng thường dẫn dắt sự tăng giá, bạc, cổ phiếu khai thác khoáng sản và hàng hóa sau đó theo sau, tương tự như mô hình tiếp sức.
Bitcoin
Bitcoin có thể hưởng lợi từ sự tái cấu trúc hiện tại của trật tự thế giới. Tính đến cuối tháng 4, tổng giá trị của tất cả vàng đã được khai thác là khoảng 23 nghìn tỷ USD, trong khi giá trị của Bitcoin khoảng 1,9 nghìn tỷ USD, tương đương với khoảng 8% giá trị của vàng.
Báo cáo dự đoán rằng vào cuối năm 2030, giá trị thị trường của Bitcoin có thể đạt 50% giá trị của vàng. Giả sử mục tiêu giá vàng bảo thủ khoảng 4.800 USD, giá Bitcoin cần tăng lên khoảng 900.000 USD để đạt 50% giá trị thị trường của vàng.
Các yếu tố rủi ro tiềm tàng
Các yếu tố có thể dẫn đến điều chỉnh ngắn hạn bao gồm:
Nhu cầu của ngân hàng trung ương bất ngờ giảm
Nhà đầu tư giảm vị thế và giảm khối lượng
Giảm giá địa chính trị
Kinh tế Mỹ mạnh hơn dự đoán
Rủi ro do công nghệ cao và cảm xúc điều khiển
Đồng đô la mạnh lên
Báo cáo cho rằng, trong ngắn hạn, giá vàng có thể điều chỉnh xuống khoảng 2800 đô la, thậm chí là dao động ngang. Sự điều chỉnh này có thể là một phần của quá trình củng cố thị trường bò, sẽ không đe dọa đến xu hướng tăng giá vàng trung và dài hạn.
Kết luận
Báo cáo cho rằng thị trường bò vàng vẫn chưa kết thúc, đang ở giữa giai đoạn tham gia của công chúng. Vàng đã chuyển từ việc bị coi là di sản lỗi thời thành tài sản chính trong danh mục đầu tư, vừa cung cấp sự ổn định phòng thủ, vừa có tiềm năng tấn công.
Sự tăng giá dài hạn của vàng dựa trên một vài trụ cột bổ sung cho nhau:
Tái cấu trúc hệ thống tài chính và tiền tệ toàn cầu
Xu hướng lạm phát của chính phủ và ngân hàng trung ương
Khu vực có sức hấp dẫn với vàng đang nổi lên về kinh tế
Vốn chuyển từ tài sản của Mỹ
"Vàng biểu hiện" kỳ vọng lợi nhuận vượt trội
Giá vàng hiện tại tăng có thể là dấu hiệu của "Khoảnh khắc thiên nga vàng": Vàng có thể phục hồi vai trò tài sản tiền tệ dưới hình thức tài sản thanh toán siêu quốc gia. Khi các tài sản trú ẩn truyền thống mất đi sự tin tưởng, vàng đang trở lại làm cốt lõi của chiến lược đầu tư dài hạn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
11 thích
Phần thưởng
11
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MidnightGenesis
· 14giờ trước
Dữ liệu theo dõi giám sát cho thấy chúng ta có thể đã bước vào rìa của giai đoạn điên cuồng.
Xem bản gốcTrả lời0
ImpermanentSage
· 08-02 04:09
Nó ai mà thâm hụt ngân khố thì chỉ cần nhảy vào vàng cũng sẽ tăng lên.
Xem bản gốcTrả lời0
ProposalManiac
· 08-02 03:29
8900刀啊...Tôi vẫn mua một ít Bitcoin để giảm bớt lo lắng thôi.
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeePhobia
· 08-02 03:28
Một cái nhìn là đã thấy bẫy chơi đùa với mọi người đồ ngốc.
Xem bản gốcTrả lời0
AirdropSkeptic
· 08-02 03:26
Hão huyền nhỉ, chỉ có thế giới tiền điện tử của bạn sụp đổ mà còn ở đây làm vàng.
Thị trường tăng vàng đang diễn ra: Phân tích dự đoán giá vàng có thể đạt 8900 đô la vào năm 2030
Phân tích triển vọng đầu tư vàng: Giá vàng có thể đạt 8900 đô la vào năm 2030
Trật tự chính trị và kinh tế toàn cầu tiếp tục biến động, vàng trở lại vị trí trung tâm của thị trường vốn. Công ty đầu tư vàng Incrementum đã phát hành báo cáo năm 2025 mang tên "Chúng tôi tin tưởng vào vàng" chỉ ra rằng, hiện nay toàn cầu đang trải qua một đợt tái cấu trúc tài chính mới, vàng với tư cách là tài sản tiền tệ không có rủi ro đối tác và không thể lạm phát, có ý nghĩa chiến lược nổi bật. Báo cáo phân tích xu hướng thị trường vàng, kỳ vọng tương lai, vai trò của tài sản tiền điện tử, cũng như các rủi ro tiềm ẩn như lạm phát cấu trúc và sự mất giá của USD, nhằm cung cấp cho các nhà đầu tư một khung đầu tư vàng vững chắc và lâu dài.
Tình hình thị trường vàng
Theo lý thuyết Dow, một thị trường bò hoàn chỉnh được chia thành ba giai đoạn: giai đoạn tích lũy, giai đoạn tham gia công chúng và giai đoạn điên cuồng. Hiện tại, vàng đang ở giai đoạn thứ hai "giai đoạn tham gia công chúng". Các đặc điểm bao gồm:
Trong năm năm qua, giá vàng toàn cầu đã tăng 92%, sức mua thực tế của đồng đô la đối với vàng đã giảm gần 50%. Năm ngoái, vàng đã đạt 43 điểm cao nhất lịch sử tính bằng đô la Mỹ, và đến nay, tính đến ngày 30 tháng 4 năm nay, đã thiết lập 22 kỷ lục mới. Mặc dù đã vượt mốc 3000 đô la, nhưng so với các đợt tăng giá vàng lịch sử, đợt tăng này vẫn còn ở mức khiêm tốn.
Vàng đang vượt qua mức giá tuyệt đối, đồng thời ở mức tương đối ( nếu so với cổ phiếu ) hình thành sự bứt phá kỹ thuật, có nghĩa là cấu trúc mạnh mẽ của vàng so với tài sản truyền thống đã được thiết lập. Đối với những nhà đầu tư đã đầu tư vào vàng, việc tiếp tục nắm giữ là khôn ngoan; đối với những người mới, hiện tại vẫn có sức hấp dẫn để gia nhập.
Cần lưu ý, dữ liệu lịch sử cho thấy trong thời kỳ thị trường tăng giá, giá vàng có thể trải qua sự điều chỉnh từ 20% đến 40%. Các nhà đầu tư cần duy trì các chiến lược quản lý rủi ro nhất quán để đối phó với sự biến động của thị trường.
Các yếu tố chính ảnh hưởng đến vàng
Tái cấu trúc địa chính trị
Cấu trúc địa chính trị toàn cầu đang nhanh chóng được tái cấu trúc, có lợi cho vàng. Thế giới đang chuyển từ "thời đại Bretton Woods dựa trên vàng, đến Bretton Woods II dựa trên nội tệ, và sau đó là Bretton Woods III dựa trên ngoại tệ ( vàng và các hàng hóa khác )."
Vàng có ba lợi thế lớn khi được sử dụng như một cái neo cho trật tự tiền tệ mới:
Thay đổi chính sách của Mỹ
Hướng chính sách của chính phủ Trump bao gồm:
Các chính sách này có thể dẫn đến sự chậm lại hoặc thậm chí suy thoái của nền kinh tế Mỹ, và Fed có thể cần nới lỏng chính sách tiền tệ một cách tích cực hơn so với mức giá hiện tại.
Sự thay đổi chính sách tiền tệ châu Âu
Chính sách tài khóa của Đức đã có sự chuyển biến 180 độ, dự kiến nợ công sẽ tăng từ 60% GDP lên 90%. Điều này đánh dấu việc Đức chính thức từ bỏ chủ nghĩa bảo thủ tài khóa, được mô tả là "biến đổi khí hậu tiền tệ".
Nhu cầu của ngân hàng trung ương
Nhu cầu từ ngân hàng trung ương là trụ cột chính của "những con bò lớn". Kể từ năm 2009, ngân hàng trung ương luôn là người mua ròng vàng, và đã tăng tốc đáng kể kể từ khi dự trữ tiền tệ của Nga bị đóng băng vào tháng 2 năm 2022. Trong ba năm liên tiếp, ngân hàng trung ương đã tăng dự trữ vàng lên trên 1000 tấn.
Đến tháng 2 năm 2025, dự trữ vàng toàn cầu đạt 36.252 tấn. Vàng chiếm 22% trong dự trữ tiền tệ vào năm 2024, là mức cao nhất kể từ năm 1997, gấp hơn hai lần mức thấp khoảng 9% vào năm 2016.
Tiền pháp định tiếp tục mất giá
Kể từ năm 1900, dân số Mỹ đã tăng 4,5 lần, lượng cung tiền M2 tăng 2.333 lần, và mức tăng bình quân đầu người vượt quá 500 lần. Sự gia tăng cung tiền là yếu tố chính thúc đẩy giá vàng trong dài hạn. Tại các quốc gia G20, tỷ lệ tăng trưởng trung bình hàng năm của M2 là 7,4%.
Vàng như một bảo hiểm cho danh mục đầu tư
Trong 16 lần thị trường gấu từ năm 1929 đến 2025, vàng đã hoạt động tốt hơn S&P 500 trong 15 lần, với hiệu suất tương đối trung bình là +42,55%.
Giá vàng bóng
Báo cáo giữ lại khái niệm "giá vàng bóng" (SGP), chỉ giá vàng lý thuyết hoàn toàn được hỗ trợ bởi nguồn cung tiền tệ cơ sở bằng vàng. Giá thị trường hiện tại được tính toán:
Giá vàng bóng quốc tế cho thấy, như khu vực tiền tệ chính ( Mỹ, khu vực Euro, Vương quốc Anh, Thụy Sĩ, Nhật Bản và Trung Quốc ) cung cấp tiền tệ được ngân hàng trung ương bao phủ theo tỷ lệ phần trăm của chúng trong GDP toàn cầu:
Hiện tại, tỷ lệ vàng trên cơ sở tiền tệ của Mỹ chỉ là 14,5%. Để đạt được tỷ lệ 29,7% trong đợt tăng giá vàng những năm 2000, giá vàng cần phải gấp đôi lên trên 6.000 USD.
Dự đoán giá vàng
Dự đoán mô hình giá vàng Incrementum:
Hiện tại, giá vàng đã vượt quá mục tiêu giữa kỳ 2.942 USD trong kịch bản cơ bản vào cuối năm 2025. Báo cáo cho rằng vào cuối thập kỷ này, giá vàng rất có thể nằm giữa hai kịch bản, tùy thuộc vào mức độ lạm phát trong năm năm tới.
Phân tích rủi ro lạm phát
Báo cáo cảnh báo không nên loại trừ khả năng xuất hiện làn sóng lạm phát thứ hai như những năm 1970. Trong vài tháng tới vẫn thấy xu hướng giảm phát chính, đặc biệt là do giá dầu giảm mạnh. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là rủi ro lạm phát đã được loại bỏ.
Phân tích định lượng cho thấy, trong môi trường đình trệ lạm phát, vàng, bạc và cổ phiếu khai thác đã thể hiện rất xuất sắc. Trong thời gian đình trệ lạm phát được báo cáo tính toán, tỷ lệ tăng trưởng thực tế hàng năm của vàng là 7,7%, bạc là 28,6%, BGMI là 3,4%.
Cơ hội đầu tư "vàng biểu hiện"
Nhìn lại những năm 1970 và năm 2000, bạc và cổ phiếu khai thác khoáng sản có tiềm năng theo kịp lớn trong thập kỷ hiện tại. Động thái thị trường cho thấy, vàng thường dẫn dắt sự tăng giá, bạc, cổ phiếu khai thác khoáng sản và hàng hóa sau đó theo sau, tương tự như mô hình tiếp sức.
Bitcoin
Bitcoin có thể hưởng lợi từ sự tái cấu trúc hiện tại của trật tự thế giới. Tính đến cuối tháng 4, tổng giá trị của tất cả vàng đã được khai thác là khoảng 23 nghìn tỷ USD, trong khi giá trị của Bitcoin khoảng 1,9 nghìn tỷ USD, tương đương với khoảng 8% giá trị của vàng.
Báo cáo dự đoán rằng vào cuối năm 2030, giá trị thị trường của Bitcoin có thể đạt 50% giá trị của vàng. Giả sử mục tiêu giá vàng bảo thủ khoảng 4.800 USD, giá Bitcoin cần tăng lên khoảng 900.000 USD để đạt 50% giá trị thị trường của vàng.
Các yếu tố rủi ro tiềm tàng
Các yếu tố có thể dẫn đến điều chỉnh ngắn hạn bao gồm:
Báo cáo cho rằng, trong ngắn hạn, giá vàng có thể điều chỉnh xuống khoảng 2800 đô la, thậm chí là dao động ngang. Sự điều chỉnh này có thể là một phần của quá trình củng cố thị trường bò, sẽ không đe dọa đến xu hướng tăng giá vàng trung và dài hạn.
Kết luận
Báo cáo cho rằng thị trường bò vàng vẫn chưa kết thúc, đang ở giữa giai đoạn tham gia của công chúng. Vàng đã chuyển từ việc bị coi là di sản lỗi thời thành tài sản chính trong danh mục đầu tư, vừa cung cấp sự ổn định phòng thủ, vừa có tiềm năng tấn công.
Sự tăng giá dài hạn của vàng dựa trên một vài trụ cột bổ sung cho nhau:
Giá vàng hiện tại tăng có thể là dấu hiệu của "Khoảnh khắc thiên nga vàng": Vàng có thể phục hồi vai trò tài sản tiền tệ dưới hình thức tài sản thanh toán siêu quốc gia. Khi các tài sản trú ẩn truyền thống mất đi sự tin tưởng, vàng đang trở lại làm cốt lõi của chiến lược đầu tư dài hạn.