Mã hóa ngành công nghiệp vào buổi hoàng hôn và sự tái sinh
Năm 2022 là một năm đầy thách thức cho ngành mã hóa. Từ sự sụp đổ của Luna đến việc 3AC vỡ nợ, và sau đó là sự sụp đổ của đế chế FTX, một loạt các sự kiện tiêu cực đã đổ bóng lên toàn bộ ngành.
Đối mặt với những khó khăn này, chúng ta không nên mù quáng lạc quan, mà cần phân tích một cách bình tĩnh, rút ra bài học từ đó và đưa ra phán đoán hợp lý về tương lai của ngành.
Gần đây, tại một buổi họp mặt riêng, các chuyên gia dày dạn kinh nghiệm đã thảo luận sâu về các vấn đề nóng như sự kiện FTX, nội dung bao gồm sự liên quan của các sự kiện thiên nga đen, sự thay đổi trong quyết định của các tổ chức tập trung, xu hướng thị trường trong tương lai, v.v., điều này đáng để chúng ta suy ngẫm sâu sắc.
Ba sự kiện thiên nga đen lớn
Năm 2022, ngành mã hóa đã trải qua ba sự kiện thiên nga đen lớn.
Luna sụp đổ: Một trò lừa đảo kiểu Ponzi điển hình, thị trường bất thường dẫn đến việc rút tiền hàng loạt, giá trị vốn hóa hàng tỷ bốc hơi chỉ trong chốc lát. Nhiều tổ chức tập trung chuẩn bị không đầy đủ, mức độ rủi ro quá lớn.
Sụp đổ 3AC: Các tổ chức cho vay lẫn nhau, sử dụng đòn bẩy cao để mua vào, dẫn đến phản ứng dây chuyền.
FTX sụp đổ: có thể bắt nguồn từ sự công kích của đối thủ, gây ra sự hoảng loạn trên thị trường, cuối cùng dẫn đến sự rút tiền ồ ạt, đế chế FTX nhanh chóng sụp đổ.
Những sự kiện này đã phơi bày một số vấn đề tồn tại trong ngành:
Các tổ chức cũng có thể phá sản. Nhiều tổ chức lớn ở Bắc Mỹ có những hiểu lầm về quản lý rủi ro, rủi ro cho vay không có tài sản đảm bảo giữa các tổ chức là rất lớn.
Đội ngũ định lượng và tạo lập thị trường cũng phải đối mặt với tổn thất lớn trong tình huống thị trường cực đoan.
Đội ngũ quản lý tài sản cũng bị ảnh hưởng. Họ thu được lợi nhuận thông qua việc cho vay và phát hành token, và phải đối mặt với phản ứng dây chuyền khi các tổ chức gặp sự cố.
Những vấn đề này tương tự như thị trường tài chính truyền thống, nhưng ngành mã hóa phát triển quá nhanh, vấn đề trở nên tập trung và nghiêm trọng hơn.
Sự kiện FTX đánh dấu sự xuất hiện của kỷ nguyên hoàng hôn của các sàn giao dịch tập trung. Trong 10 năm qua, khóa riêng đã thất bại trong cuộc đấu tranh với bản chất con người. Các sàn giao dịch tập trung thiếu cơ chế lưu ký bên thứ ba hợp lý, không thể hiệu quả chống lại các vấn đề của bản chất con người.
Trong tương lai, các cơ quan quản lý và ngành công nghiệp cần học hỏi từ kinh nghiệm tài chính truyền thống, để các vai trò như sàn giao dịch, công ty chứng khoán, lưu ký có thể độc lập lẫn nhau, và nếu cần thiết thì đưa ra sự quản lý. Các tổ chức trung tâm cũng cần có sự thay đổi để đối phó với sự biến động lớn của ngành.
Nỗi khổ và lối thoát của các tổ chức trung tâm
Cuộc khủng hoảng lần này ảnh hưởng đến nhiều tổ chức tập trung, phần lớn là do họ đã xem nhẹ rủi ro của đối tác giao dịch (, đặc biệt là rủi ro từ sàn giao dịch ). Huyền thoại "quá lớn để thất bại" đã bị phá vỡ, Luna và FTX lần lượt sụp đổ.
Thế giới tài chính truyền thống có cơ chế "người cho vay cuối cùng", nhưng thế giới mã hóa thì không. Tính minh bạch của dữ liệu trên chuỗi dẫn đến sự lan rộng của khủng hoảng nhanh hơn. Đây là một con dao hai lưỡi, vừa tăng tốc độ thanh lý tài sản xấu, vừa khiến các nhà đầu tư hầu như không có thời gian phản ứng.
Trong tương lai, các sàn giao dịch tập trung có thể dần dần trở thành cầu nối giữa tiền pháp định và thế giới mã hóa, chủ yếu chịu trách nhiệm về KYC và các giao dịch nạp tiền. Ngược lại, tài chính phi tập trung trên chuỗi sẽ dần nổi lên, bao gồm các sàn giao dịch phái sinh phi tập trung.
Đối với các tổ chức tập trung, việc nắm giữ quyền sở hữu tài sản vẫn là nền tảng để tái thiết. Sử dụng giải pháp ví dựa trên MPC để tương tác với sàn giao dịch là một lựa chọn tốt. Các tổ chức nên nắm giữ quyền sở hữu tài sản của mình, thông qua sự quản lý của bên thứ ba và ký kết với sàn giao dịch để thực hiện việc chuyển giao và giao dịch tài sản một cách an toàn, đồng thời rút ngắn càng nhiều thời gian giao dịch càng tốt, giảm thiểu rủi ro đối tác và các phản ứng dây chuyền.
Khó khăn và cơ hội của DeFi
Dưới áp lực kép của việc tăng lãi suất và dòng vốn ra nước ngoài, DeFi đang phải đối mặt với cú sốc lớn. Hiện tại, tỷ suất sinh lợi tổng thể của DeFi đã thấp hơn trái phiếu chính phủ Mỹ, và còn phải chịu rủi ro an ninh của hợp đồng thông minh. Đối với các nhà đầu tư trưởng thành, sức hấp dẫn của DeFi đã giảm.
Nhưng thị trường vẫn đang ủng hộ sự đổi mới. Sàn giao dịch phái sinh phi tập trung dần dần nổi lên, các chiến lược thu nhập cố định cũng đang nhanh chóng thay đổi. Khi những vấn đề về hiệu suất của chuỗi công khai dần được giải quyết, cách thức tương tác và hình thức thực hiện của DeFi có khả năng sẽ được đổi mới hơn nữa.
Thị trường hiện đang ở giai đoạn nhạy cảm. Do sự kiện thiên nga đen, các nhà tạo lập thị trường mã hóa đã chịu tổn thất, dẫn đến tình trạng thiếu hụt thanh khoản nghiêm trọng, hành vi thao túng cực đoan thường xuyên xảy ra. Các tài sản có thanh khoản tốt hơn trong giai đoạn đầu giờ đây dễ bị thao túng hơn. Do có nhiều sự kết hợp giữa các giao thức DeFi, sự biến động giá tài sản có thể gây ra phản ứng dây chuyền.
Trong môi trường này, các hoạt động đầu tư có thể trở nên thận trọng hơn. Một số đội ngũ có xu hướng kiếm lợi nhuận ổn định thông qua Staking. Đồng thời cũng đã phát triển hệ thống giám sát tình huống bất thường trên chuỗi theo thời gian thực, nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động.
Thị trường đảo chiều khi nào đến?
Để đánh giá sự đảo chiều của thị trường, cần xem xét hai yếu tố bên trong và bên ngoài:
Yếu tố bên ngoài: Đợt biến động thị trường trước đây chủ yếu đến từ sự tham gia của các nhà đầu tư truyền thống vào năm 2017. Hiện tại có thể phải chờ đến khi lãi suất giảm đến một mức nhất định, dòng tiền nóng quay trở lại thị trường mã hóa, thì thị trường gấu mới có thể đảo chiều.
Yếu tố nội bộ: Ngành mã hóa cần xuất hiện những điểm tăng trưởng mới và ứng dụng killer. Hiện tại, các mạng lớp hai như ZK đang dần được triển khai, nhưng vẫn chưa thấy ứng dụng killer rõ ràng.
Sự đảo ngược của thị trường cần phải phù hợp với chu kỳ vốn có của ngành mã hóa. Xem xét các yếu tố như sự hợp nhất của Ethereum và sự giảm một nửa của Bitcoin, thời gian để ngành công nghiệp đạt được những đột phá ứng dụng không còn nhiều. Nếu môi trường bên ngoài và nhịp độ đổi mới bên trong không theo kịp, nhận thức về chu kỳ 4 năm có thể bị phá vỡ, và chu kỳ thị trường gấu có thể kéo dài.
Chúng ta cần giữ bình tĩnh, điều chỉnh chiến lược đầu tư và kỳ vọng vào thời điểm thích hợp để đối phó với nhiều sự không chắc chắn hơn. Là những người tham gia trong ngành, chúng ta nên làm việc chăm chỉ như một Builder, thay vì trở thành người xem bỏ lỡ cơ hội.
Hỏi & Đáp chọn lọc
Q: Hướng đổi mới chính trong thị trường mã hóa trong tương lai là gì?
A: Chủ yếu có hai hướng:
Nâng cao hiệu suất ( TPS ). Mạng lớp hai ZK có tiềm năng lớn nhất, nhưng có thể còn cần hơn 2 năm nữa để triển khai.
An toàn khóa riêng và cân bằng ứng dụng. Ví không khóa dựa trên MPC có thể là một giải pháp tốt.
Q: Nhìn nhận của bạn về tình hình thị trường hiện tại?
A: Hiện tại đang ở giai đoạn cạnh tranh tài sản, dòng tiền ra mạnh, rõ ràng là thị trường gấu. Từ kinh nghiệm lịch sử, mức giảm giá tài sản thường vào khoảng 80%. Hiện tại có thể đã gần đến vùng đáy, nhưng thời gian kéo dài thì khó xác định.
Có thể là điểm chuyển biến:
Chu kỳ tăng lãi suất kết thúc, dự kiến sẽ kéo dài ít nhất đến giữa năm 2023.
Ngành xuất hiện những điểm tăng trưởng và điểm bùng nổ mới.
Từ góc độ của thợ mỏ, đã xuất hiện tín hiệu điển hình của chu kỳ đáy - chi phí khai thác đã khó khăn để bù đắp chi phí biên. Nhưng do hầu hết các mỏ nằm ở các nước phát triển và có các thỏa thuận cho vay, có thể sẽ không đóng cửa quy mô lớn.
Q: Ngân hàng Signature bán 10 tỷ mã hóa tiền gửi, có gây ra sự thắt chặt stablecoin không? Ngân hàng Signature và SilverGate có bị ảnh hưởng bởi FTX không?
A: Việc stablecoin rút ra quy mô lớn thực sự là một sự kiện biểu tượng, sẽ gây áp lực lớn lên tính thanh khoản và giá cả của ngành. Khuyên bạn nên thường xuyên theo dõi sự biến đổi của lượng phát hành stablecoin.
Hiện tại, dữ liệu công khai cho thấy, hai ngân hàng này có mối liên hệ hạn chế với FTX, và mức độ bị ảnh hưởng tương đối nhỏ. Là một nhà đầu tư mã hóa, thường chỉ coi chúng như là cổng vào và ra cho tiền pháp định, và sẽ không giữ nhiều tài sản.
Q: Hướng phát triển tương lai của sàn giao dịch tập trung (CEX)?
A: Trong tương lai, CEX có thể đối mặt với hai thay đổi:
Quy định ngày càng nghiêm ngặt, có thể được tách thành các chức năng khác nhau.
Sàn giao dịch phi tập trung mang đến sự cạnh tranh lớn hơn.
CEX trong tương lai có thể đảm nhận hai vai trò chính:
Cung cấp kênh nhận thức và hiểu biết về mã hóa tài sản cho các nhà đầu tư truyền thống.
Là kênh vào ra giữa tiền pháp định và mã hóa.
Chức năng giao dịch cốt lõi của nó, đặc biệt là giao dịch hợp đồng phái sinh, có thể dần được thay thế bởi các sàn giao dịch phi tập trung.
Q: Giải pháp MPC của Cobo là gì? Nó đáp ứng nhu cầu thị trường như thế nào?
A: Giải pháp MPC của Cobo được chia thành ba giai đoạn:
Cobo WaaS: Giải pháp hoàn toàn tập trung, kết nối nhiều chuỗi công khai thông qua API.
Cobo Argus: Hỗ trợ quản lý tài sản trên chuỗi với nhiều người và nhiều quyền truy cập trong nhóm.
Cobo Chain: chuỗi ứng dụng ủy thác phi tập trung, dựa trên công nghệ MPC, thực hiện quản lý khóa riêng phân tán toàn cầu.
Hiện tại, chúng tôi đang đóng gói công nghệ MPC thành phiên bản WaaS dựa trên nhu cầu của các tổ chức sau sự kiện FTX, và tiếp tục cải tiến sản phẩm.
Q: Bây giờ có phải là thời điểm tốt để vào không?
A: Hiện tại đang ở vùng đáy của thị trường gấu, nhưng thời gian kéo dài thì không rõ. Gợi ý:
Đầu tiên, đảm bảo dòng tiền ổn định.
Trong trường hợp dòng tiền cho phép, có thể xem xét phân kỳ bố trí các loại tài sản lớn ( như Bitcoin, Ethereum ) và một số dự án mới vẫn hoạt động trong thị trường gấu.
Chú ý đến các điểm tăng trưởng mới và ứng dụng killer trong ngành.
Q: Các tổ chức nên chuẩn bị như thế nào khi tham gia DeFi?
A: DeFi chủ yếu có 4 hướng: stablecoin, cho vay, DEX, sản phẩm phái sinh và quản lý rủi ro.
Cơ quan cần:
Thiết lập nhận thức.
Thiết lập quy trình làm việc DeFi nội bộ.
Sử dụng công cụ phù hợp ( như Cobo Argus ).
Đề xuất cho nhà đầu tư cá nhân:
Chú ý đến các phương thức kiếm lợi nhuận tương đối ổn định như Staking đơn lẻ.
Thử nghiệm với số vốn nhỏ, quan sát các điểm tăng trưởng mới.
Rút kinh nghiệm từ thị trường gấu trước, chuẩn bị cho vòng tiếp theo.
Tổng thể mà nói, giai đoạn này thích hợp để quan sát nhiều hơn, thao tác ít hơn, và học hỏi nhiều hơn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Ngành mã hóa: Khó khăn và cơ hội trong bối cảnh biến động - Suy ngẫm và triển vọng thị trường sau sự kiện FTX
Mã hóa ngành công nghiệp vào buổi hoàng hôn và sự tái sinh
Năm 2022 là một năm đầy thách thức cho ngành mã hóa. Từ sự sụp đổ của Luna đến việc 3AC vỡ nợ, và sau đó là sự sụp đổ của đế chế FTX, một loạt các sự kiện tiêu cực đã đổ bóng lên toàn bộ ngành.
Đối mặt với những khó khăn này, chúng ta không nên mù quáng lạc quan, mà cần phân tích một cách bình tĩnh, rút ra bài học từ đó và đưa ra phán đoán hợp lý về tương lai của ngành.
Gần đây, tại một buổi họp mặt riêng, các chuyên gia dày dạn kinh nghiệm đã thảo luận sâu về các vấn đề nóng như sự kiện FTX, nội dung bao gồm sự liên quan của các sự kiện thiên nga đen, sự thay đổi trong quyết định của các tổ chức tập trung, xu hướng thị trường trong tương lai, v.v., điều này đáng để chúng ta suy ngẫm sâu sắc.
Ba sự kiện thiên nga đen lớn
Năm 2022, ngành mã hóa đã trải qua ba sự kiện thiên nga đen lớn.
Luna sụp đổ: Một trò lừa đảo kiểu Ponzi điển hình, thị trường bất thường dẫn đến việc rút tiền hàng loạt, giá trị vốn hóa hàng tỷ bốc hơi chỉ trong chốc lát. Nhiều tổ chức tập trung chuẩn bị không đầy đủ, mức độ rủi ro quá lớn.
Sụp đổ 3AC: Các tổ chức cho vay lẫn nhau, sử dụng đòn bẩy cao để mua vào, dẫn đến phản ứng dây chuyền.
FTX sụp đổ: có thể bắt nguồn từ sự công kích của đối thủ, gây ra sự hoảng loạn trên thị trường, cuối cùng dẫn đến sự rút tiền ồ ạt, đế chế FTX nhanh chóng sụp đổ.
Những sự kiện này đã phơi bày một số vấn đề tồn tại trong ngành:
Các tổ chức cũng có thể phá sản. Nhiều tổ chức lớn ở Bắc Mỹ có những hiểu lầm về quản lý rủi ro, rủi ro cho vay không có tài sản đảm bảo giữa các tổ chức là rất lớn.
Đội ngũ định lượng và tạo lập thị trường cũng phải đối mặt với tổn thất lớn trong tình huống thị trường cực đoan.
Đội ngũ quản lý tài sản cũng bị ảnh hưởng. Họ thu được lợi nhuận thông qua việc cho vay và phát hành token, và phải đối mặt với phản ứng dây chuyền khi các tổ chức gặp sự cố.
Những vấn đề này tương tự như thị trường tài chính truyền thống, nhưng ngành mã hóa phát triển quá nhanh, vấn đề trở nên tập trung và nghiêm trọng hơn.
Sự kiện FTX đánh dấu sự xuất hiện của kỷ nguyên hoàng hôn của các sàn giao dịch tập trung. Trong 10 năm qua, khóa riêng đã thất bại trong cuộc đấu tranh với bản chất con người. Các sàn giao dịch tập trung thiếu cơ chế lưu ký bên thứ ba hợp lý, không thể hiệu quả chống lại các vấn đề của bản chất con người.
Trong tương lai, các cơ quan quản lý và ngành công nghiệp cần học hỏi từ kinh nghiệm tài chính truyền thống, để các vai trò như sàn giao dịch, công ty chứng khoán, lưu ký có thể độc lập lẫn nhau, và nếu cần thiết thì đưa ra sự quản lý. Các tổ chức trung tâm cũng cần có sự thay đổi để đối phó với sự biến động lớn của ngành.
Nỗi khổ và lối thoát của các tổ chức trung tâm
Cuộc khủng hoảng lần này ảnh hưởng đến nhiều tổ chức tập trung, phần lớn là do họ đã xem nhẹ rủi ro của đối tác giao dịch (, đặc biệt là rủi ro từ sàn giao dịch ). Huyền thoại "quá lớn để thất bại" đã bị phá vỡ, Luna và FTX lần lượt sụp đổ.
Thế giới tài chính truyền thống có cơ chế "người cho vay cuối cùng", nhưng thế giới mã hóa thì không. Tính minh bạch của dữ liệu trên chuỗi dẫn đến sự lan rộng của khủng hoảng nhanh hơn. Đây là một con dao hai lưỡi, vừa tăng tốc độ thanh lý tài sản xấu, vừa khiến các nhà đầu tư hầu như không có thời gian phản ứng.
Trong tương lai, các sàn giao dịch tập trung có thể dần dần trở thành cầu nối giữa tiền pháp định và thế giới mã hóa, chủ yếu chịu trách nhiệm về KYC và các giao dịch nạp tiền. Ngược lại, tài chính phi tập trung trên chuỗi sẽ dần nổi lên, bao gồm các sàn giao dịch phái sinh phi tập trung.
Đối với các tổ chức tập trung, việc nắm giữ quyền sở hữu tài sản vẫn là nền tảng để tái thiết. Sử dụng giải pháp ví dựa trên MPC để tương tác với sàn giao dịch là một lựa chọn tốt. Các tổ chức nên nắm giữ quyền sở hữu tài sản của mình, thông qua sự quản lý của bên thứ ba và ký kết với sàn giao dịch để thực hiện việc chuyển giao và giao dịch tài sản một cách an toàn, đồng thời rút ngắn càng nhiều thời gian giao dịch càng tốt, giảm thiểu rủi ro đối tác và các phản ứng dây chuyền.
Khó khăn và cơ hội của DeFi
Dưới áp lực kép của việc tăng lãi suất và dòng vốn ra nước ngoài, DeFi đang phải đối mặt với cú sốc lớn. Hiện tại, tỷ suất sinh lợi tổng thể của DeFi đã thấp hơn trái phiếu chính phủ Mỹ, và còn phải chịu rủi ro an ninh của hợp đồng thông minh. Đối với các nhà đầu tư trưởng thành, sức hấp dẫn của DeFi đã giảm.
Nhưng thị trường vẫn đang ủng hộ sự đổi mới. Sàn giao dịch phái sinh phi tập trung dần dần nổi lên, các chiến lược thu nhập cố định cũng đang nhanh chóng thay đổi. Khi những vấn đề về hiệu suất của chuỗi công khai dần được giải quyết, cách thức tương tác và hình thức thực hiện của DeFi có khả năng sẽ được đổi mới hơn nữa.
Thị trường hiện đang ở giai đoạn nhạy cảm. Do sự kiện thiên nga đen, các nhà tạo lập thị trường mã hóa đã chịu tổn thất, dẫn đến tình trạng thiếu hụt thanh khoản nghiêm trọng, hành vi thao túng cực đoan thường xuyên xảy ra. Các tài sản có thanh khoản tốt hơn trong giai đoạn đầu giờ đây dễ bị thao túng hơn. Do có nhiều sự kết hợp giữa các giao thức DeFi, sự biến động giá tài sản có thể gây ra phản ứng dây chuyền.
Trong môi trường này, các hoạt động đầu tư có thể trở nên thận trọng hơn. Một số đội ngũ có xu hướng kiếm lợi nhuận ổn định thông qua Staking. Đồng thời cũng đã phát triển hệ thống giám sát tình huống bất thường trên chuỗi theo thời gian thực, nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động.
Thị trường đảo chiều khi nào đến?
Để đánh giá sự đảo chiều của thị trường, cần xem xét hai yếu tố bên trong và bên ngoài:
Yếu tố bên ngoài: Đợt biến động thị trường trước đây chủ yếu đến từ sự tham gia của các nhà đầu tư truyền thống vào năm 2017. Hiện tại có thể phải chờ đến khi lãi suất giảm đến một mức nhất định, dòng tiền nóng quay trở lại thị trường mã hóa, thì thị trường gấu mới có thể đảo chiều.
Yếu tố nội bộ: Ngành mã hóa cần xuất hiện những điểm tăng trưởng mới và ứng dụng killer. Hiện tại, các mạng lớp hai như ZK đang dần được triển khai, nhưng vẫn chưa thấy ứng dụng killer rõ ràng.
Sự đảo ngược của thị trường cần phải phù hợp với chu kỳ vốn có của ngành mã hóa. Xem xét các yếu tố như sự hợp nhất của Ethereum và sự giảm một nửa của Bitcoin, thời gian để ngành công nghiệp đạt được những đột phá ứng dụng không còn nhiều. Nếu môi trường bên ngoài và nhịp độ đổi mới bên trong không theo kịp, nhận thức về chu kỳ 4 năm có thể bị phá vỡ, và chu kỳ thị trường gấu có thể kéo dài.
Chúng ta cần giữ bình tĩnh, điều chỉnh chiến lược đầu tư và kỳ vọng vào thời điểm thích hợp để đối phó với nhiều sự không chắc chắn hơn. Là những người tham gia trong ngành, chúng ta nên làm việc chăm chỉ như một Builder, thay vì trở thành người xem bỏ lỡ cơ hội.
Hỏi & Đáp chọn lọc
Q: Hướng đổi mới chính trong thị trường mã hóa trong tương lai là gì?
A: Chủ yếu có hai hướng:
Q: Nhìn nhận của bạn về tình hình thị trường hiện tại?
A: Hiện tại đang ở giai đoạn cạnh tranh tài sản, dòng tiền ra mạnh, rõ ràng là thị trường gấu. Từ kinh nghiệm lịch sử, mức giảm giá tài sản thường vào khoảng 80%. Hiện tại có thể đã gần đến vùng đáy, nhưng thời gian kéo dài thì khó xác định.
Có thể là điểm chuyển biến:
Từ góc độ của thợ mỏ, đã xuất hiện tín hiệu điển hình của chu kỳ đáy - chi phí khai thác đã khó khăn để bù đắp chi phí biên. Nhưng do hầu hết các mỏ nằm ở các nước phát triển và có các thỏa thuận cho vay, có thể sẽ không đóng cửa quy mô lớn.
Q: Ngân hàng Signature bán 10 tỷ mã hóa tiền gửi, có gây ra sự thắt chặt stablecoin không? Ngân hàng Signature và SilverGate có bị ảnh hưởng bởi FTX không?
A: Việc stablecoin rút ra quy mô lớn thực sự là một sự kiện biểu tượng, sẽ gây áp lực lớn lên tính thanh khoản và giá cả của ngành. Khuyên bạn nên thường xuyên theo dõi sự biến đổi của lượng phát hành stablecoin.
Hiện tại, dữ liệu công khai cho thấy, hai ngân hàng này có mối liên hệ hạn chế với FTX, và mức độ bị ảnh hưởng tương đối nhỏ. Là một nhà đầu tư mã hóa, thường chỉ coi chúng như là cổng vào và ra cho tiền pháp định, và sẽ không giữ nhiều tài sản.
Q: Hướng phát triển tương lai của sàn giao dịch tập trung (CEX)?
A: Trong tương lai, CEX có thể đối mặt với hai thay đổi:
CEX trong tương lai có thể đảm nhận hai vai trò chính:
Chức năng giao dịch cốt lõi của nó, đặc biệt là giao dịch hợp đồng phái sinh, có thể dần được thay thế bởi các sàn giao dịch phi tập trung.
Q: Giải pháp MPC của Cobo là gì? Nó đáp ứng nhu cầu thị trường như thế nào?
A: Giải pháp MPC của Cobo được chia thành ba giai đoạn:
Cobo WaaS: Giải pháp hoàn toàn tập trung, kết nối nhiều chuỗi công khai thông qua API.
Cobo Argus: Hỗ trợ quản lý tài sản trên chuỗi với nhiều người và nhiều quyền truy cập trong nhóm.
Cobo Chain: chuỗi ứng dụng ủy thác phi tập trung, dựa trên công nghệ MPC, thực hiện quản lý khóa riêng phân tán toàn cầu.
Hiện tại, chúng tôi đang đóng gói công nghệ MPC thành phiên bản WaaS dựa trên nhu cầu của các tổ chức sau sự kiện FTX, và tiếp tục cải tiến sản phẩm.
Q: Bây giờ có phải là thời điểm tốt để vào không?
A: Hiện tại đang ở vùng đáy của thị trường gấu, nhưng thời gian kéo dài thì không rõ. Gợi ý:
Q: Các tổ chức nên chuẩn bị như thế nào khi tham gia DeFi?
A: DeFi chủ yếu có 4 hướng: stablecoin, cho vay, DEX, sản phẩm phái sinh và quản lý rủi ro.
Cơ quan cần:
Đề xuất cho nhà đầu tư cá nhân:
Tổng thể mà nói, giai đoạn này thích hợp để quan sát nhiều hơn, thao tác ít hơn, và học hỏi nhiều hơn.