Phân tích cấu trúc thị trường Stablecoin năm 2025: So sánh 12 chuỗi công khai chính
Năm 2025, Stablecoin đã trở thành một trong những lĩnh vực được chú ý nhất trong thị trường tiền mã hóa. Tính đến ngày 22 tháng 5, tổng giá trị thị trường của Stablecoin đã vượt qua 245 tỷ USD, thể hiện xu hướng tăng trưởng nhanh chóng. Đằng sau sự tăng trưởng này, sự cạnh tranh giữa các chuỗi công cộng ngày càng gay gắt. Stablecoin không chỉ là chỉ số quan trọng về tính thanh khoản của tài sản, mà còn là yếu tố chính để đo lường sự công nhận của thị trường chuỗi công cộng. Bài viết này sẽ tiến hành phân tích sâu về dữ liệu Stablecoin của 12 chuỗi công cộng hàng đầu hiện nay, phác thảo bức tranh toàn cảnh về sự phát triển của Stablecoin trên chuỗi công cộng.
Ethereum: Sự tăng trưởng của USDC hỗ trợ duy trì vị thế dẫn đầu
Vốn hóa thị trường của stablecoin trên Ethereum đạt 122,5 tỷ USD, chiếm 50% tổng thị phần. USDT vẫn là stablecoin chính, chiếm khoảng 50%. Tuy nhiên, kể từ năm 2025, lượng phát hành USDT trên Ethereum đã giảm 5,07%. Ngược lại, USDC có hiệu suất tốt hơn trên Ethereum, tăng 46,4% trong vòng 6 tháng, trở thành yếu tố then chốt giúp Ethereum duy trì vị thế dẫn đầu thị trường stablecoin.
Tron: Chuỗi công khai phát hành USDT lớn nhất
Tron đã trở thành chuỗi công khai lớn nhất phát hành USDT, chiếm 31,3% thị trường stablecoin toàn cầu. Khối lượng giao dịch USDT hàng ngày trên mạng Tron khoảng 2,4 triệu giao dịch, vượt xa 284.000 giao dịch của Ethereum. Hàng ngày có hơn 1 triệu tài khoản độc lập thực hiện giao dịch USDT trên Tron, chiếm 28% tổng số địa chỉ ví stablecoin đang hoạt động. Đến năm 2025, nguồn cung USDT trên Tron sẽ tăng từ 59,7 tỷ đô la lên 77,7 tỷ đô la. Chi phí thấp và giao dịch nhanh của Tron đã khiến nó trở thành mạng lưới được ưa chuộng cho giao dịch USDT, đặc biệt được các nhà đầu tư nhỏ lẻ và thị trường mới nổi ưa chuộng.
Solana: Người dẫn đầu trong các chuỗi công khai mới nổi
Giá trị thị trường của stablecoin Solana đã tăng 627% trong vòng một năm rưỡi, từ 1,8 tỷ đô la lên 11,4 tỷ đô la. Mặc dù vẫn còn khoảng cách so với Ethereum và Tron, nhưng Solana đã trở thành một lực lượng mới nổi không thể xem nhẹ trong lĩnh vực stablecoin. USDC là stablecoin chiếm ưu thế trên Solana, với 73% thị phần, trong khi USDT chiếm 20%. Đáng chú ý, giá trị thị trường của PYUSD do PayPal phát hành trên Solana đã đạt 200 triệu đô la, chỉ sau Ethereum.
BSC: Không phí Gas và động lực kép USD1
Thị trường vốn hóa của stablecoin trên BSC đã tăng 150% trong năm qua, đạt khoảng 10 tỷ USD. Sự tăng trưởng này chủ yếu nhờ vào hai yếu tố: thứ nhất là chương trình miễn phí Gas được triển khai, thứ hai là sự phát hành của stablecoin USD1 trên BSC. Hiện tại, USDT chiếm 59% trên BSC, trong khi USD1 chiếm 21%. Đáng chú ý là BSC đã vượt qua các chuỗi công cộng khác về số lượng giao dịch stablecoin, chiếm tỷ lệ 38,1%.
Base：Tân binh có tốc độ tăng trưởng nhanh nhất
Là một Layer 2 của Ethereum được khởi xướng bởi Coinbase, Base đã chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể về giá trị vốn hóa thị trường của Stablecoin, từ 177 triệu USD vào tháng 1 năm 2024 tăng lên 4.09 tỷ USD, với tỷ lệ tăng trưởng lên tới 2210%. USDC là Stablecoin chính trên chuỗi Base, chiếm 97.8%.
Hyperliquid: Đứa con cưng mới của giao dịch phái sinh
Mặc dù Hyperliquid không ra mắt lâu, nhưng giá trị thị trường của ổn định coin đã đạt 3.26 tỷ USD, vượt qua một số chuỗi công truyền thống. USDC là ổn định coin chính trên Hyperliquid, chiếm 97.8%. Gần đây, chuỗi này cũng đã thêm vào các ổn định coin mới như feUSD, USDT, USDe, mở ra những khả năng mới cho các ứng dụng trong hệ sinh thái.
Arbitrum: Trải qua những thăng trầm lớn
Giá trị thị trường của stablecoin Arbitrum đã trải qua sự gia tăng đáng kể vào năm 2024, nhưng đã gặp phải sự sụt giảm mạnh vào đầu năm 2025. Điều này chủ yếu xuất phát từ việc chấm dứt chương trình khuyến khích, sự chuyển đổi của USDT sang tiêu chuẩn mới và sự xuất hiện của các chuỗi cạnh tranh với lợi suất cao.
Polygon: Ứng dụng doanh nghiệp mang lại tăng trưởng
Vốn hóa thị trường stablecoin của Polygon đã tăng từ 1,26 tỷ USD vào năm 2024 lên 2,15 tỷ USD. Sự tăng trưởng này chủ yếu nhờ vào việc ra mắt USDC gốc của Circle cũng như các gã khổng lồ như Visa, Mastercard tham gia thử nghiệm thanh toán trên chuỗi PoS.
Avalanche: Tăng trưởng có xu hướng ổn định
Mặc dù Avalanche đã thực hiện nâng cấp giảm phí vào cuối năm 2024, nhưng sự tăng trưởng vốn hóa thị trường của stablecoin của nó vẫn tương đối chậm, luôn dao động trong khoảng từ 1 tỷ đến 2 tỷ USD.
Aptos: Ngựa ô của hệ sinh thái Move
Tổng giá trị thị trường của stablecoin Aptos lần đầu tiên vượt qua 1 tỷ USD vào năm 2025, với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm đạt 2408%. USDT và USDC là các stablecoin chính của nó, lần lượt chiếm 62,39% và 32%.
Sui：chuỗi công khai phát triển nhanh nhất
Thị trường vốn của Stablecoin Sui đã tăng trưởng đáng kể, từ 5 triệu đô la vào đầu năm 2024 lên 1,156 triệu đô la, tăng 230 lần. USDC là Stablecoin có tỷ trọng cao nhất trên mạng Sui, đạt 75%.
TON: Tăng trưởng ổn định dưới sự hỗ trợ của mạng xã hội
TON dưới sự hỗ trợ của Telegram đã đạt được sự tăng trưởng nhanh chóng về vốn hóa thị trường của stablecoin. Tuy nhiên, kể từ đầu năm 2025, vốn hóa thị trường của nó đã giảm từ 1,4 tỷ đô la xuống khoảng 900 triệu đô la, có thể liên quan đến việc hệ sinh thái thiếu những điểm nóng mới.
Kết luận
Thị trường stablecoin đang nhanh chóng phát triển. Mặc dù các chuỗi công khai truyền thống như Ethereum và Tron vẫn giữ vị trí dẫn đầu, nhưng các chuỗi công khai mới nổi như Solana và BSC đang dần chiếm lĩnh thị phần. Các chuỗi công khai MOVE như Aptos và Sui mặc dù khởi đầu muộn, nhưng tốc độ tăng trưởng rất ấn tượng. Với việc các quy định về stablecoin trên toàn cầu dần được hoàn thiện, triển vọng phát triển của thị trường stablecoin sẽ rộng mở hơn.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
18 thích
Phần thưởng
18
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
TaxEvader
· 27phút trước
Cấu trúc chuỗi công khai sắp thay đổi.
Xem bản gốcTrả lời0
CoffeeNFTrader
· 20giờ trước
Cục diện đã hiện ra
Xem bản gốcTrả lời0
ChainSauceMaster
· 08-01 14:41
Cục diện định tương lai thắng thua
Xem bản gốcTrả lời0
BearMarketMonk
· 08-01 14:37
Tiếp tục làm dài Ethereum
Xem bản gốcTrả lời0
governance_ghost
· 08-01 14:35
Cần phải kiểm tra nhiều vụ án mới có thể nhìn thấu.
Cấu trúc thị trường Stablecoin năm 2025: Phân tích so sánh 12 chuỗi công cộng ai sẽ là người thống trị
Phân tích cấu trúc thị trường Stablecoin năm 2025: So sánh 12 chuỗi công khai chính
Năm 2025, Stablecoin đã trở thành một trong những lĩnh vực được chú ý nhất trong thị trường tiền mã hóa. Tính đến ngày 22 tháng 5, tổng giá trị thị trường của Stablecoin đã vượt qua 245 tỷ USD, thể hiện xu hướng tăng trưởng nhanh chóng. Đằng sau sự tăng trưởng này, sự cạnh tranh giữa các chuỗi công cộng ngày càng gay gắt. Stablecoin không chỉ là chỉ số quan trọng về tính thanh khoản của tài sản, mà còn là yếu tố chính để đo lường sự công nhận của thị trường chuỗi công cộng. Bài viết này sẽ tiến hành phân tích sâu về dữ liệu Stablecoin của 12 chuỗi công cộng hàng đầu hiện nay, phác thảo bức tranh toàn cảnh về sự phát triển của Stablecoin trên chuỗi công cộng.
Ethereum: Sự tăng trưởng của USDC hỗ trợ duy trì vị thế dẫn đầu
Vốn hóa thị trường của stablecoin trên Ethereum đạt 122,5 tỷ USD, chiếm 50% tổng thị phần. USDT vẫn là stablecoin chính, chiếm khoảng 50%. Tuy nhiên, kể từ năm 2025, lượng phát hành USDT trên Ethereum đã giảm 5,07%. Ngược lại, USDC có hiệu suất tốt hơn trên Ethereum, tăng 46,4% trong vòng 6 tháng, trở thành yếu tố then chốt giúp Ethereum duy trì vị thế dẫn đầu thị trường stablecoin.
Tron: Chuỗi công khai phát hành USDT lớn nhất
Tron đã trở thành chuỗi công khai lớn nhất phát hành USDT, chiếm 31,3% thị trường stablecoin toàn cầu. Khối lượng giao dịch USDT hàng ngày trên mạng Tron khoảng 2,4 triệu giao dịch, vượt xa 284.000 giao dịch của Ethereum. Hàng ngày có hơn 1 triệu tài khoản độc lập thực hiện giao dịch USDT trên Tron, chiếm 28% tổng số địa chỉ ví stablecoin đang hoạt động. Đến năm 2025, nguồn cung USDT trên Tron sẽ tăng từ 59,7 tỷ đô la lên 77,7 tỷ đô la. Chi phí thấp và giao dịch nhanh của Tron đã khiến nó trở thành mạng lưới được ưa chuộng cho giao dịch USDT, đặc biệt được các nhà đầu tư nhỏ lẻ và thị trường mới nổi ưa chuộng.
Solana: Người dẫn đầu trong các chuỗi công khai mới nổi
Giá trị thị trường của stablecoin Solana đã tăng 627% trong vòng một năm rưỡi, từ 1,8 tỷ đô la lên 11,4 tỷ đô la. Mặc dù vẫn còn khoảng cách so với Ethereum và Tron, nhưng Solana đã trở thành một lực lượng mới nổi không thể xem nhẹ trong lĩnh vực stablecoin. USDC là stablecoin chiếm ưu thế trên Solana, với 73% thị phần, trong khi USDT chiếm 20%. Đáng chú ý, giá trị thị trường của PYUSD do PayPal phát hành trên Solana đã đạt 200 triệu đô la, chỉ sau Ethereum.
BSC: Không phí Gas và động lực kép USD1
Thị trường vốn hóa của stablecoin trên BSC đã tăng 150% trong năm qua, đạt khoảng 10 tỷ USD. Sự tăng trưởng này chủ yếu nhờ vào hai yếu tố: thứ nhất là chương trình miễn phí Gas được triển khai, thứ hai là sự phát hành của stablecoin USD1 trên BSC. Hiện tại, USDT chiếm 59% trên BSC, trong khi USD1 chiếm 21%. Đáng chú ý là BSC đã vượt qua các chuỗi công cộng khác về số lượng giao dịch stablecoin, chiếm tỷ lệ 38,1%.
Base：Tân binh có tốc độ tăng trưởng nhanh nhất
Là một Layer 2 của Ethereum được khởi xướng bởi Coinbase, Base đã chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể về giá trị vốn hóa thị trường của Stablecoin, từ 177 triệu USD vào tháng 1 năm 2024 tăng lên 4.09 tỷ USD, với tỷ lệ tăng trưởng lên tới 2210%. USDC là Stablecoin chính trên chuỗi Base, chiếm 97.8%.
Hyperliquid: Đứa con cưng mới của giao dịch phái sinh
Mặc dù Hyperliquid không ra mắt lâu, nhưng giá trị thị trường của ổn định coin đã đạt 3.26 tỷ USD, vượt qua một số chuỗi công truyền thống. USDC là ổn định coin chính trên Hyperliquid, chiếm 97.8%. Gần đây, chuỗi này cũng đã thêm vào các ổn định coin mới như feUSD, USDT, USDe, mở ra những khả năng mới cho các ứng dụng trong hệ sinh thái.
Arbitrum: Trải qua những thăng trầm lớn
Giá trị thị trường của stablecoin Arbitrum đã trải qua sự gia tăng đáng kể vào năm 2024, nhưng đã gặp phải sự sụt giảm mạnh vào đầu năm 2025. Điều này chủ yếu xuất phát từ việc chấm dứt chương trình khuyến khích, sự chuyển đổi của USDT sang tiêu chuẩn mới và sự xuất hiện của các chuỗi cạnh tranh với lợi suất cao.
Polygon: Ứng dụng doanh nghiệp mang lại tăng trưởng
Vốn hóa thị trường stablecoin của Polygon đã tăng từ 1,26 tỷ USD vào năm 2024 lên 2,15 tỷ USD. Sự tăng trưởng này chủ yếu nhờ vào việc ra mắt USDC gốc của Circle cũng như các gã khổng lồ như Visa, Mastercard tham gia thử nghiệm thanh toán trên chuỗi PoS.
Avalanche: Tăng trưởng có xu hướng ổn định
Mặc dù Avalanche đã thực hiện nâng cấp giảm phí vào cuối năm 2024, nhưng sự tăng trưởng vốn hóa thị trường của stablecoin của nó vẫn tương đối chậm, luôn dao động trong khoảng từ 1 tỷ đến 2 tỷ USD.
Aptos: Ngựa ô của hệ sinh thái Move
Tổng giá trị thị trường của stablecoin Aptos lần đầu tiên vượt qua 1 tỷ USD vào năm 2025, với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm đạt 2408%. USDT và USDC là các stablecoin chính của nó, lần lượt chiếm 62,39% và 32%.
Sui：chuỗi công khai phát triển nhanh nhất
Thị trường vốn của Stablecoin Sui đã tăng trưởng đáng kể, từ 5 triệu đô la vào đầu năm 2024 lên 1,156 triệu đô la, tăng 230 lần. USDC là Stablecoin có tỷ trọng cao nhất trên mạng Sui, đạt 75%.
TON: Tăng trưởng ổn định dưới sự hỗ trợ của mạng xã hội
TON dưới sự hỗ trợ của Telegram đã đạt được sự tăng trưởng nhanh chóng về vốn hóa thị trường của stablecoin. Tuy nhiên, kể từ đầu năm 2025, vốn hóa thị trường của nó đã giảm từ 1,4 tỷ đô la xuống khoảng 900 triệu đô la, có thể liên quan đến việc hệ sinh thái thiếu những điểm nóng mới.
Kết luận
Thị trường stablecoin đang nhanh chóng phát triển. Mặc dù các chuỗi công khai truyền thống như Ethereum và Tron vẫn giữ vị trí dẫn đầu, nhưng các chuỗi công khai mới nổi như Solana và BSC đang dần chiếm lĩnh thị phần. Các chuỗi công khai MOVE như Aptos và Sui mặc dù khởi đầu muộn, nhưng tốc độ tăng trưởng rất ấn tượng. Với việc các quy định về stablecoin trên toàn cầu dần được hoàn thiện, triển vọng phát triển của thị trường stablecoin sẽ rộng mở hơn.