Tình trạng mới của thị trường tài sản tiền điện tử: Bốn chu kỳ hoạt động song song
Gần đây, sau khi trò chuyện với những người có kinh nghiệm trong ngành, tôi nhận thấy mọi người đều đang thảo luận về một chủ đề chung: lý thuyết "bốn năm một chu kỳ" truyền thống đã lỗi thời. Nếu vẫn giữ vững tư duy đầu tư cũ, mơ về những cơ hội lợi nhuận khổng lồ từ thị trường tăng giá, rất có thể bạn đã bị thị trường bỏ lại phía sau.
Thị trường tài sản tiền điện tử hiện nay đã phát triển thành một tình huống phức tạp nơi bốn chu kỳ khác nhau đang hoạt động đồng thời, mỗi chu kỳ có nhịp điệu, chiến lược và logic lợi nhuận độc đáo của riêng nó.
Siêu chu kỳ Bitcoin
Bitcoin đã chuyển từ một mục tiêu đầu cơ thành tài sản phân bổ của các tổ chức. Lý thuyết chu kỳ giảm một nửa truyền thống đã không còn hiệu lực, quy mô quỹ và logic phân bổ của Phố Wall, các công ty niêm yết và ETF đã hoàn toàn đảo ngược mô hình chuyển đổi thị trường bò và gấu do nhà đầu tư nhỏ lẻ dẫn dắt.
Sự thay đổi quan trọng nằm ở tỷ lệ nắm giữ coin của các nhà đầu tư nhỏ lẻ giảm mạnh, trong khi quỹ của các tổ chức đại diện cho một số công ty công nghệ đang ào ạt gia nhập thị trường. Cấu trúc chip cơ bản này đang định nghĩa lại cơ chế phát hiện giá và đặc điểm biến động của Bitcoin.
Nhà đầu tư nhỏ lẻ đang phải đối mặt với áp lực kép về chi phí thời gian và chi phí cơ hội. Các nhà đầu tư tổ chức có thể chịu đựng chu kỳ nắm giữ từ 3-5 năm để chờ đợi giá trị lâu dài của Bitcoin được hiện thực hóa, trong khi nhà đầu tư nhỏ lẻ rõ ràng thiếu kiên nhẫn và khả năng tài chính như vậy.
Trong tương lai, rất có thể sẽ xuất hiện một thị trường bò Bitcoin kéo dài hơn mười năm. Tỷ suất sinh lợi hàng năm có thể ổn định trong khoảng 20-30%, nhưng sự biến động trong ngày sẽ giảm đáng kể, giống như một cổ phiếu công nghệ tăng trưởng ổn định. Về mức giá tối đa của Bitcoin, từ góc độ của các nhà đầu tư nhỏ lẻ hiện nay, có thể khó dự đoán chính xác.
Chu kỳ chú ý ngắn hạn của MEME coin
Lý thuyết bò dài của MEME coin vẫn còn hiệu lực. Khi khả năng diễn đạt kỹ thuật không đủ, câu chuyện MEME luôn kết hợp với nhịp độ cảm xúc, vốn và sự chú ý để lấp đầy "hố chán" trên thị trường.
Bản chất của MEME là một phương tiện đầu tư "thỏa mãn ngay lập tức". Nó không cần tài liệu trắng, xác minh kỹ thuật hay lộ trình, chỉ cần một biểu tượng có thể gợi lên sự đồng cảm là đủ. Từ chủ đề thú cưng đến khái niệm chính trị, từ đóng gói AI đến ươm tạo IP cộng đồng, MEME đã phát triển thành một chuỗi ngành công nghiệp "biến đổi cảm xúc" hoàn chỉnh.
Tuy nhiên, thị trường MEME đang tiến hóa từ "cuộc vui của quần chúng" thành "thi đấu chuyên nghiệp". Khó khăn để các nhà đầu tư nhỏ lẻ kiếm lợi trong sự luân chuyển tần suất cao này đang tăng theo cấp số nhân. Sự tham gia của các đội chuyên nghiệp, nhà phân tích và những nhà đầu tư lớn có thể khiến "thiên đường của quần chúng" từng tồn tại trở nên cạnh tranh vô cùng khốc liệt.
Chu kỳ dài hạn của đổi mới công nghệ
Những đổi mới thật sự có rào cản kỹ thuật, như mở rộng Layer2, công nghệ ZK, cơ sở hạ tầng AI, v.v., cần từ 2-3 năm hoặc thậm chí lâu hơn để thấy được hiệu quả thực tế. Các dự án này tuân theo đường cong độ trưởng thành của công nghệ, chứ không phải chu kỳ tâm lý của thị trường vốn, giữa hai yếu tố này tồn tại sự khác biệt thời gian cơ bản.
Các dự án công nghệ thường bị thị trường chỉ trích chủ yếu vì đã đưa ra mức định giá quá cao ngay từ giai đoạn khái niệm, trong khi giá trị lại bị đánh giá thấp trong "giai đoạn suy thoái" khi công nghệ thực sự bắt đầu triển khai. Điều này quyết định rằng việc giải phóng giá trị của các dự án công nghệ có đặc điểm nhảy vọt phi tuyến.
Đối với những nhà đầu tư kiên nhẫn và có khả năng phán đoán kỹ thuật, việc sắp xếp các dự án công nghệ thực sự có giá trị trong "giai đoạn thấp" có thể là chiến lược tốt nhất để đạt được lợi nhuận vượt trội. Nhưng điều kiện là phải có khả năng chịu đựng thời gian chờ đợi lâu dài và sự biến động của thị trường.
Chu kỳ ngắn hạn của điểm nóng đổi mới
Trước khi câu chuyện công nghệ chính được hình thành, các điểm nóng nhỏ khác nhau nhanh chóng xoay vòng, từ việc mã hóa tài sản vật chất đến hạ tầng vật lý phi tập trung, từ đại lý thông minh AI đến hạ tầng AI, mỗi điểm nóng nhỏ có thể chỉ có khoảng thời gian 1-3 tháng.
Mô tả phân mảnh và luân chuyển tần suất cao này phản ánh hai ràng buộc hiện tại của thị trường là sự khan hiếm sự chú ý và việc tìm kiếm hiệu quả của vốn. Chu kỳ tiểu thuyết điển hình tuân theo mô hình "xác thực khái niệm → thử nghiệm vốn → khuếch đại dư luận → mua vào hoảng loạn → định giá quá cao → rút vốn".
Bản chất của sự cạnh tranh giữa các câu chuyện nhỏ là một trò chơi tổng bằng không về nguồn lực chú ý. Nhưng giữa các câu chuyện có sự liên kết về mặt kỹ thuật và mối quan hệ tiến bộ về khái niệm. Nếu các câu chuyện tiếp theo có thể duy trì các điểm nóng trước đó, tạo ra sự liên kết nâng cấp có hệ thống và trong quá trình này thực sự hình thành một vòng tròn giá trị bền vững, rất có thể sẽ xuất hiện một câu chuyện lớn siêu cấp tương tự như mùa hè DeFi.
Từ góc độ cấu trúc tiểu thuyết hiện có, cơ sở hạ tầng AI có khả năng đạt được đột phá trước tiên. Nếu công nghệ nền tảng có thể được tích hợp một cách hữu cơ, thực sự có tiềm năng để xây dựng một siêu câu chuyện về "mùa hè AI".
Tổng thể mà nói, nhận thức rõ bốn loại chu kỳ đang vận hành song song này, mới có thể tìm thấy chiến lược phù hợp trong từng nhịp điệu của chúng. Rõ ràng, tư duy "bốn năm một vòng" đơn lẻ đã không còn phù hợp với sự phức tạp của thị trường hiện tại. Thích ứng với "nhiều chu kỳ song song" như một trạng thái bình thường mới, có lẽ mới là chìa khóa để thực sự thu lợi trong đợt bull market này.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
17 thích
Phần thưởng
17
3
Chia sẻ
Bình luận
0/400
wagmi_eventually
· 08-01 14:18
Chỉ có vậy thôi? Bán lẻ sớm đã chết tiệt rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
ForkMaster
· 08-01 14:16
啧啧啧 机构资金 đây là xem thịt của chúng ta bán lẻ rồi Được chơi cho Suckers bẫy đã được nâng cấp.
Thị trường tiền điện tử mới: Bốn chu kỳ song song, chiến lược đầu tư cần được tái cấu trúc
Tình trạng mới của thị trường tài sản tiền điện tử: Bốn chu kỳ hoạt động song song
Gần đây, sau khi trò chuyện với những người có kinh nghiệm trong ngành, tôi nhận thấy mọi người đều đang thảo luận về một chủ đề chung: lý thuyết "bốn năm một chu kỳ" truyền thống đã lỗi thời. Nếu vẫn giữ vững tư duy đầu tư cũ, mơ về những cơ hội lợi nhuận khổng lồ từ thị trường tăng giá, rất có thể bạn đã bị thị trường bỏ lại phía sau.
Thị trường tài sản tiền điện tử hiện nay đã phát triển thành một tình huống phức tạp nơi bốn chu kỳ khác nhau đang hoạt động đồng thời, mỗi chu kỳ có nhịp điệu, chiến lược và logic lợi nhuận độc đáo của riêng nó.
Siêu chu kỳ Bitcoin
Bitcoin đã chuyển từ một mục tiêu đầu cơ thành tài sản phân bổ của các tổ chức. Lý thuyết chu kỳ giảm một nửa truyền thống đã không còn hiệu lực, quy mô quỹ và logic phân bổ của Phố Wall, các công ty niêm yết và ETF đã hoàn toàn đảo ngược mô hình chuyển đổi thị trường bò và gấu do nhà đầu tư nhỏ lẻ dẫn dắt.
Sự thay đổi quan trọng nằm ở tỷ lệ nắm giữ coin của các nhà đầu tư nhỏ lẻ giảm mạnh, trong khi quỹ của các tổ chức đại diện cho một số công ty công nghệ đang ào ạt gia nhập thị trường. Cấu trúc chip cơ bản này đang định nghĩa lại cơ chế phát hiện giá và đặc điểm biến động của Bitcoin.
Nhà đầu tư nhỏ lẻ đang phải đối mặt với áp lực kép về chi phí thời gian và chi phí cơ hội. Các nhà đầu tư tổ chức có thể chịu đựng chu kỳ nắm giữ từ 3-5 năm để chờ đợi giá trị lâu dài của Bitcoin được hiện thực hóa, trong khi nhà đầu tư nhỏ lẻ rõ ràng thiếu kiên nhẫn và khả năng tài chính như vậy.
Trong tương lai, rất có thể sẽ xuất hiện một thị trường bò Bitcoin kéo dài hơn mười năm. Tỷ suất sinh lợi hàng năm có thể ổn định trong khoảng 20-30%, nhưng sự biến động trong ngày sẽ giảm đáng kể, giống như một cổ phiếu công nghệ tăng trưởng ổn định. Về mức giá tối đa của Bitcoin, từ góc độ của các nhà đầu tư nhỏ lẻ hiện nay, có thể khó dự đoán chính xác.
Chu kỳ chú ý ngắn hạn của MEME coin
Lý thuyết bò dài của MEME coin vẫn còn hiệu lực. Khi khả năng diễn đạt kỹ thuật không đủ, câu chuyện MEME luôn kết hợp với nhịp độ cảm xúc, vốn và sự chú ý để lấp đầy "hố chán" trên thị trường.
Bản chất của MEME là một phương tiện đầu tư "thỏa mãn ngay lập tức". Nó không cần tài liệu trắng, xác minh kỹ thuật hay lộ trình, chỉ cần một biểu tượng có thể gợi lên sự đồng cảm là đủ. Từ chủ đề thú cưng đến khái niệm chính trị, từ đóng gói AI đến ươm tạo IP cộng đồng, MEME đã phát triển thành một chuỗi ngành công nghiệp "biến đổi cảm xúc" hoàn chỉnh.
Tuy nhiên, thị trường MEME đang tiến hóa từ "cuộc vui của quần chúng" thành "thi đấu chuyên nghiệp". Khó khăn để các nhà đầu tư nhỏ lẻ kiếm lợi trong sự luân chuyển tần suất cao này đang tăng theo cấp số nhân. Sự tham gia của các đội chuyên nghiệp, nhà phân tích và những nhà đầu tư lớn có thể khiến "thiên đường của quần chúng" từng tồn tại trở nên cạnh tranh vô cùng khốc liệt.
Chu kỳ dài hạn của đổi mới công nghệ
Những đổi mới thật sự có rào cản kỹ thuật, như mở rộng Layer2, công nghệ ZK, cơ sở hạ tầng AI, v.v., cần từ 2-3 năm hoặc thậm chí lâu hơn để thấy được hiệu quả thực tế. Các dự án này tuân theo đường cong độ trưởng thành của công nghệ, chứ không phải chu kỳ tâm lý của thị trường vốn, giữa hai yếu tố này tồn tại sự khác biệt thời gian cơ bản.
Các dự án công nghệ thường bị thị trường chỉ trích chủ yếu vì đã đưa ra mức định giá quá cao ngay từ giai đoạn khái niệm, trong khi giá trị lại bị đánh giá thấp trong "giai đoạn suy thoái" khi công nghệ thực sự bắt đầu triển khai. Điều này quyết định rằng việc giải phóng giá trị của các dự án công nghệ có đặc điểm nhảy vọt phi tuyến.
Đối với những nhà đầu tư kiên nhẫn và có khả năng phán đoán kỹ thuật, việc sắp xếp các dự án công nghệ thực sự có giá trị trong "giai đoạn thấp" có thể là chiến lược tốt nhất để đạt được lợi nhuận vượt trội. Nhưng điều kiện là phải có khả năng chịu đựng thời gian chờ đợi lâu dài và sự biến động của thị trường.
Chu kỳ ngắn hạn của điểm nóng đổi mới
Trước khi câu chuyện công nghệ chính được hình thành, các điểm nóng nhỏ khác nhau nhanh chóng xoay vòng, từ việc mã hóa tài sản vật chất đến hạ tầng vật lý phi tập trung, từ đại lý thông minh AI đến hạ tầng AI, mỗi điểm nóng nhỏ có thể chỉ có khoảng thời gian 1-3 tháng.
Mô tả phân mảnh và luân chuyển tần suất cao này phản ánh hai ràng buộc hiện tại của thị trường là sự khan hiếm sự chú ý và việc tìm kiếm hiệu quả của vốn. Chu kỳ tiểu thuyết điển hình tuân theo mô hình "xác thực khái niệm → thử nghiệm vốn → khuếch đại dư luận → mua vào hoảng loạn → định giá quá cao → rút vốn".
Bản chất của sự cạnh tranh giữa các câu chuyện nhỏ là một trò chơi tổng bằng không về nguồn lực chú ý. Nhưng giữa các câu chuyện có sự liên kết về mặt kỹ thuật và mối quan hệ tiến bộ về khái niệm. Nếu các câu chuyện tiếp theo có thể duy trì các điểm nóng trước đó, tạo ra sự liên kết nâng cấp có hệ thống và trong quá trình này thực sự hình thành một vòng tròn giá trị bền vững, rất có thể sẽ xuất hiện một câu chuyện lớn siêu cấp tương tự như mùa hè DeFi.
Từ góc độ cấu trúc tiểu thuyết hiện có, cơ sở hạ tầng AI có khả năng đạt được đột phá trước tiên. Nếu công nghệ nền tảng có thể được tích hợp một cách hữu cơ, thực sự có tiềm năng để xây dựng một siêu câu chuyện về "mùa hè AI".
Tổng thể mà nói, nhận thức rõ bốn loại chu kỳ đang vận hành song song này, mới có thể tìm thấy chiến lược phù hợp trong từng nhịp điệu của chúng. Rõ ràng, tư duy "bốn năm một vòng" đơn lẻ đã không còn phù hợp với sự phức tạp của thị trường hiện tại. Thích ứng với "nhiều chu kỳ song song" như một trạng thái bình thường mới, có lẽ mới là chìa khóa để thực sự thu lợi trong đợt bull market này.