Morgan Stanley đặt mục tiêu giá ấn tượng cho cổ phiếu Nvidia, ban đầu xuất hiện trên TheStreet.
Cuộc gọi mới của Morgan Stanley (NVDA) thu hút sự chú ý, không thể phủ nhận.
Không chỉ đơn thuần là một mục tiêu giá mới lấp lánh; mà còn là việc mô hình hóa nhu cầu AI, sức mạnh biên lợi nhuận và những trục trặc trong chuỗi cung ứng.
💵💰Đừng bỏ lỡ cơ hội: Đăng ký nhận bản tin hàng ngày miễn phí của TheStreet💰💵
Sự tự tin vào một gã khổng lồ công nghệ được powered bởi AI không đến dễ dàng, đặc biệt khi tiêu chuẩn đã được đặt ra rất cao. Đằng sau động thái đó là một hệ thống AI đã hoạt động mạnh mẽ và đang căng thẳng giới hạn của nguồn cung hiện tại.
Không cần phải nói, nguy cơ đã tăng cao, và kỳ vọng của Phố Wall cũng vậy.
Morgan Stanley gọi Nvidia là lựa chọn chip hàng đầu, đặt cược vào sự bùng nổ lợi nhuận trong nửa sau của năm 2025. Nguồn ảnh: Justin Sullivan/Getty Images ## Nhu cầu Blackwell tăng vọt khi Nvidia tăng cường sự thống trị thế hệ tiếp theo
Không có gì bí mật rằng các GPU Blackwell của Nvidia đang hoạt động rất tốt, khi các doanh nghiệp và nhà cung cấp đám mây chuyển từ các chip cũ hơn trong khi khóa dung lượng cho tương lai.
Ngay cả khi AMD gần đây tăng giá MI350 để thể hiện sự tự tin, Nvidia vẫn đang thống trị cuộc tranh luận về GPU.
Dữ liệu từ TrendForce dự đoán rằng Blackwell có thể đại diện cho tới 80% lượng GPU cao cấp của Nvidia trong năm nay.
Liên quan: Dữ liệu bị rò rỉ cho thấy Nvidia đang học hỏi từ sách lược của Zuckerberg
Đó đánh dấu một sự gia tăng lớn bắt đầu từ Q2 và tiếp tục cho đến khi kết thúc năm.
Đó là một sự thay đổi lớn về sự pha trộn sản phẩm, đồng thời nhấn mạnh tốc độ chấp nhận đang diễn ra nhanh chóng như thế nào.
Các cổ phiếu được Nvidia hỗ trợ như CoreWeave và Dell gần đây đã xác nhận sự chuyển mình này với việc triển khai thương mại quy mô lớn đầu tiên của Blackwell Ultra.
Ngoài ra, sự tăng trưởng hiệu suất thì rất dễ nhận thấy.
Nvidia tuyên bố Blackwell cung cấp sự cải thiện 40 lần về hiệu suất đào tạo và suy diễn AI so với Hopper.
Phiên bản Ultra nâng cao mọi thứ lên một tầm cao mới, tăng cường thông lượng "nhà máy AI" gần 50 lần, mang đến cho những người xây dựng đám mây một cơ sở mới mạnh mẽ về tính toán thô và thực thi.
Thật ngạc nhiên, ngay cả những hệ thống Blackwell tầm trung, bao gồm B200, cũng đã cho thấy tốc độ huấn luyện nhanh hơn gần 57% so với H100. Ngoài ra, đối với những người tự lưu trữ, họ đã giảm chi phí cho mỗi khối lượng công việc, điều này là một động lực lớn trong bối cảnh ngân sách AI đang thắt chặt.
Nhu cầu đó đang trở thành thu nhập thực tế, hữu hình.
Nvidia cho biết doanh số chip Blackwell đã vượt qua đỉnh cao của Hopper, nhấn mạnh sức mạnh to lớn của chu kỳ.
Hiệu ứng kết hợp là Nvidia tiếp tục siết chặt quyền kiểm soát của mình đối với ngăn xếp AI.
Bằng cách cung cấp hiệu suất vô song và tỷ lệ giá trên đầu ra vượt trội, nó củng cố sự thống trị của hệ sinh thái Nvidia trong khi cho phép các nhà cung cấp đám mây tiếp cận được nhiều biên lợi nhuận hơn trong khi hạ giá đối thủ trong quá trình này.
Các chip H20 của Nvidia được cấp cửa xuất khẩu sang Trung Quốc, kích hoạt tiềm năng tăng trưởng lớn.
Tuy nhiên, có lẽ sự thay đổi lớn nhất gần đây đối với Nvidia là việc công ty quyết định tiếp tục xuất khẩu chip H20 sang Trung Quốc.
Câu chuyện tiếp tục. Để cung cấp bối cảnh, H20 là phiên bản được tùy chỉnh của kiến trúc Hopper của Nvidia, điều này phù hợp hiệu quả với các quy định xuất khẩu của Hoa Kỳ.
Đồng thời, nó vẫn mang lại sức mạnh trong việc tăng tốc AI hiệu suất cao, mặc dù không tiên tiến bằng Blackwell.
Liên quan: Morgan Stanley điều chỉnh lại quan điểm về cổ phiếu Apple trước thềm báo cáo thu nhập
Tuy nhiên, nó lấp đầy một cấp độ hiệu suất quan trọng cho thị trường AI của Trung Quốc, nơi mà các lựa chọn trong nước vẫn đang tụt lại.
Mỹ đã cho phép Nvidia nộp giấy phép để khởi động lại doanh số H20, như một phần của các cuộc đàm phán rộng hơn liên quan đến việc tiếp cận các nguyên tố đất hiếm.
Các nhà phân tích đã đánh dấu đây là một bước quan trọng nhằm giảm bớt căng thẳng công nghệ.
Để tận dụng sự phát triển, Nvidia đã đặt hàng 300.000 đơn vị H20 với TSMC, một dấu hiệu cho thấy nhu cầu đang rất cấp bách.
Tuy nhiên, sự ma sát thì thật khó để bỏ qua.
Cuộc điều tra an ninh mạng của Trung Quốc đối với H20 làm tăng mức độ quan trọng của việc chậm lại trong quy định, trong khi các tiếng nói về an ninh quốc gia của Mỹ đã buộc Nhà Trắng phải xem xét lại.
Tuy nhiên, vẫn chưa có hạn chế chính thức nào được áp đặt trở lại, và vị trí tiên phong của Nvidia mang lại cho nó cơ hội đầu tiên để đáp ứng nhu cầu phục hồi.
Vâng, các ràng buộc về nguồn cung vẫn tồn tại, nhưng đó chủ yếu là tín hiệu tích cực.
Ngay cả sản lượng bị giới hạn cũng đang được hấp thụ một cách hiệu quả. Trong khi cuộc điều tra an ninh mạng của Trung Quốc về H20 tạo ra tiếng ồn, nó đến từ việc mới.
Nhiều Tin Tức Hơn:
Sự thay đổi giá lặng lẽ của Amazon về thuế quan khiến người mua sắm kinh ngạc
Nvidia tránh bị Chính phủ Mỹ siết chặt; Trump nới lỏng quan điểm về gã khổng lồ AI
Ngân hàng Bank of America đánh dấu 3 cổ phiếu bứt phá để theo dõi trước thềm công bố lợi nhuận
Quan trọng là, không có lệnh cấm nào được ban hành. Nvidia vẫn đang hoạt động trên thị trường, với cơ hội để củng cố vị thế của mình trước khi các đối thủ trong nước mở rộng quy mô.
Dự kiến sẽ có sự phản đối từ Washington, nhưng cho đến nay, chính sách vẫn đang duy trì tốt, và Nvidia là nhà cung cấp chip AI duy nhất được hưởng lợi ngay lập tức.
Morgan Stanley nâng mục tiêu Nvidia lên 200 đô la do nhu cầu Blackwell tăng vọt
Nvidia vừa nhận được một sự ủng hộ lớn từ Morgan Stanley, và tất cả đều liên quan đến Blackwell.
Nhà phân tích kỳ cựu Joseph Moore đã khẳng định lại đánh giá Tích cực của mình về gã khổng lồ AI, nâng mục tiêu giá trong 12 tháng lên 200 USD từ 170 USD.
Cuộc gọi, được phát hành vào ngày 30 tháng 7, dựa trên những gì Moore mô tả là nhu cầu "phi thường" cho các chip AI Blackwell thế hệ tiếp theo của Nvidia.
Liên quan: Nhà phân tích kỳ cựu đưa ra phán quyết 3 từ về Tesla sau thu nhập
Điều đó về cơ bản là nhu cầu, tiếp tục vượt quá cung.
Đội ngũ của Moore đang định lượng động thái đó bằng cách tăng hệ số định giá năm 2026 của họ.
Họ đã chuyển từ 28x sang 33x lợi nhuận, áp dụng cho ước tính EPS giữa năm của Nvidia là 6,02 đô la.
Cách tính toán này hiệu quả khóa chặt mục tiêu giá tuyệt vời là 200 đô la, đồng thời nhấn mạnh vị thế của Nvidia như là cổ phiếu chip hàng đầu của Morgan Stanley.
Ghi chú chỉ ra nhu cầu tính toán lành mạnh và rõ ràng trên cả khối lượng công việc AI suy diễn và mô hình lớn.
Các kiểm tra của khách hàng cho thấy sự gia tăng đầu tư cơ sở hạ tầng từ các nhà cung cấp dịch vụ lớn và các doanh nghiệp lớn, điều này tiếp tục thúc đẩy việc áp dụng AI nhanh hơn và rộng rãi hơn so với dự kiến.
Mặc dù các vấn đề cung ứng hiện tại vẫn là một cản trở, Moore thấy rằng điều đó sẽ nhanh chóng thay đổi.
Sản xuất và logistics dự kiến sẽ cải thiện trong nửa cuối năm nay, mở ra một bước nhảy vọt lớn trong năng lực xử lý và động lực lợi nhuận.
Động lực đáng kinh ngạc đó mà Moore gọi là "đòn bẩy thu nhập lồi".
Nói tóm lại, nếu việc thực hiện giữ vững, khả năng tăng giá cổ phiếu Nvidia sẽ tích lũy nhanh chóng.
Morgan Stanley đặt mục tiêu giá gây sốc cho cổ phiếu Nvidia lần đầu tiên xuất hiện trên TheStreet vào ngày 31 tháng 7 năm 2025
Câu chuyện này được TheStreet báo cáo lần đầu tiên vào ngày 31 tháng 7 năm 2025.
Xem bình luận
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Morgan Stanley đặt mục tiêu giá gây sốc cho cổ phiếu Nvidia
Morgan Stanley đặt mục tiêu giá ấn tượng cho cổ phiếu Nvidia, ban đầu xuất hiện trên TheStreet.
Cuộc gọi mới của Morgan Stanley (NVDA) thu hút sự chú ý, không thể phủ nhận.
Không chỉ đơn thuần là một mục tiêu giá mới lấp lánh; mà còn là việc mô hình hóa nhu cầu AI, sức mạnh biên lợi nhuận và những trục trặc trong chuỗi cung ứng.
💵💰Đừng bỏ lỡ cơ hội: Đăng ký nhận bản tin hàng ngày miễn phí của TheStreet💰💵
Sự tự tin vào một gã khổng lồ công nghệ được powered bởi AI không đến dễ dàng, đặc biệt khi tiêu chuẩn đã được đặt ra rất cao. Đằng sau động thái đó là một hệ thống AI đã hoạt động mạnh mẽ và đang căng thẳng giới hạn của nguồn cung hiện tại.
Không cần phải nói, nguy cơ đã tăng cao, và kỳ vọng của Phố Wall cũng vậy.
Morgan Stanley gọi Nvidia là lựa chọn chip hàng đầu, đặt cược vào sự bùng nổ lợi nhuận trong nửa sau của năm 2025. Nguồn ảnh: Justin Sullivan/Getty Images ## Nhu cầu Blackwell tăng vọt khi Nvidia tăng cường sự thống trị thế hệ tiếp theo
Không có gì bí mật rằng các GPU Blackwell của Nvidia đang hoạt động rất tốt, khi các doanh nghiệp và nhà cung cấp đám mây chuyển từ các chip cũ hơn trong khi khóa dung lượng cho tương lai.
Ngay cả khi AMD gần đây tăng giá MI350 để thể hiện sự tự tin, Nvidia vẫn đang thống trị cuộc tranh luận về GPU.
Dữ liệu từ TrendForce dự đoán rằng Blackwell có thể đại diện cho tới 80% lượng GPU cao cấp của Nvidia trong năm nay.
Liên quan: Dữ liệu bị rò rỉ cho thấy Nvidia đang học hỏi từ sách lược của Zuckerberg
Đó đánh dấu một sự gia tăng lớn bắt đầu từ Q2 và tiếp tục cho đến khi kết thúc năm.
Đó là một sự thay đổi lớn về sự pha trộn sản phẩm, đồng thời nhấn mạnh tốc độ chấp nhận đang diễn ra nhanh chóng như thế nào.
Các cổ phiếu được Nvidia hỗ trợ như CoreWeave và Dell gần đây đã xác nhận sự chuyển mình này với việc triển khai thương mại quy mô lớn đầu tiên của Blackwell Ultra.
Ngoài ra, sự tăng trưởng hiệu suất thì rất dễ nhận thấy.
Nvidia tuyên bố Blackwell cung cấp sự cải thiện 40 lần về hiệu suất đào tạo và suy diễn AI so với Hopper.
Phiên bản Ultra nâng cao mọi thứ lên một tầm cao mới, tăng cường thông lượng "nhà máy AI" gần 50 lần, mang đến cho những người xây dựng đám mây một cơ sở mới mạnh mẽ về tính toán thô và thực thi.
Thật ngạc nhiên, ngay cả những hệ thống Blackwell tầm trung, bao gồm B200, cũng đã cho thấy tốc độ huấn luyện nhanh hơn gần 57% so với H100. Ngoài ra, đối với những người tự lưu trữ, họ đã giảm chi phí cho mỗi khối lượng công việc, điều này là một động lực lớn trong bối cảnh ngân sách AI đang thắt chặt.
Nhu cầu đó đang trở thành thu nhập thực tế, hữu hình.
Nvidia cho biết doanh số chip Blackwell đã vượt qua đỉnh cao của Hopper, nhấn mạnh sức mạnh to lớn của chu kỳ.
Hiệu ứng kết hợp là Nvidia tiếp tục siết chặt quyền kiểm soát của mình đối với ngăn xếp AI.
Bằng cách cung cấp hiệu suất vô song và tỷ lệ giá trên đầu ra vượt trội, nó củng cố sự thống trị của hệ sinh thái Nvidia trong khi cho phép các nhà cung cấp đám mây tiếp cận được nhiều biên lợi nhuận hơn trong khi hạ giá đối thủ trong quá trình này.
Các chip H20 của Nvidia được cấp cửa xuất khẩu sang Trung Quốc, kích hoạt tiềm năng tăng trưởng lớn.
Tuy nhiên, có lẽ sự thay đổi lớn nhất gần đây đối với Nvidia là việc công ty quyết định tiếp tục xuất khẩu chip H20 sang Trung Quốc.
Câu chuyện tiếp tục. Để cung cấp bối cảnh, H20 là phiên bản được tùy chỉnh của kiến trúc Hopper của Nvidia, điều này phù hợp hiệu quả với các quy định xuất khẩu của Hoa Kỳ.
Đồng thời, nó vẫn mang lại sức mạnh trong việc tăng tốc AI hiệu suất cao, mặc dù không tiên tiến bằng Blackwell.
Liên quan: Morgan Stanley điều chỉnh lại quan điểm về cổ phiếu Apple trước thềm báo cáo thu nhập
Tuy nhiên, nó lấp đầy một cấp độ hiệu suất quan trọng cho thị trường AI của Trung Quốc, nơi mà các lựa chọn trong nước vẫn đang tụt lại.
Mỹ đã cho phép Nvidia nộp giấy phép để khởi động lại doanh số H20, như một phần của các cuộc đàm phán rộng hơn liên quan đến việc tiếp cận các nguyên tố đất hiếm.
Các nhà phân tích đã đánh dấu đây là một bước quan trọng nhằm giảm bớt căng thẳng công nghệ.
Để tận dụng sự phát triển, Nvidia đã đặt hàng 300.000 đơn vị H20 với TSMC, một dấu hiệu cho thấy nhu cầu đang rất cấp bách.
Tuy nhiên, sự ma sát thì thật khó để bỏ qua.
Cuộc điều tra an ninh mạng của Trung Quốc đối với H20 làm tăng mức độ quan trọng của việc chậm lại trong quy định, trong khi các tiếng nói về an ninh quốc gia của Mỹ đã buộc Nhà Trắng phải xem xét lại.
Tuy nhiên, vẫn chưa có hạn chế chính thức nào được áp đặt trở lại, và vị trí tiên phong của Nvidia mang lại cho nó cơ hội đầu tiên để đáp ứng nhu cầu phục hồi.
Vâng, các ràng buộc về nguồn cung vẫn tồn tại, nhưng đó chủ yếu là tín hiệu tích cực.
Ngay cả sản lượng bị giới hạn cũng đang được hấp thụ một cách hiệu quả. Trong khi cuộc điều tra an ninh mạng của Trung Quốc về H20 tạo ra tiếng ồn, nó đến từ việc mới.
Nhiều Tin Tức Hơn:
Quan trọng là, không có lệnh cấm nào được ban hành. Nvidia vẫn đang hoạt động trên thị trường, với cơ hội để củng cố vị thế của mình trước khi các đối thủ trong nước mở rộng quy mô.
Dự kiến sẽ có sự phản đối từ Washington, nhưng cho đến nay, chính sách vẫn đang duy trì tốt, và Nvidia là nhà cung cấp chip AI duy nhất được hưởng lợi ngay lập tức.
Morgan Stanley nâng mục tiêu Nvidia lên 200 đô la do nhu cầu Blackwell tăng vọt
Nvidia vừa nhận được một sự ủng hộ lớn từ Morgan Stanley, và tất cả đều liên quan đến Blackwell.
Nhà phân tích kỳ cựu Joseph Moore đã khẳng định lại đánh giá Tích cực của mình về gã khổng lồ AI, nâng mục tiêu giá trong 12 tháng lên 200 USD từ 170 USD.
Cuộc gọi, được phát hành vào ngày 30 tháng 7, dựa trên những gì Moore mô tả là nhu cầu "phi thường" cho các chip AI Blackwell thế hệ tiếp theo của Nvidia.
Liên quan: Nhà phân tích kỳ cựu đưa ra phán quyết 3 từ về Tesla sau thu nhập
Điều đó về cơ bản là nhu cầu, tiếp tục vượt quá cung.
Đội ngũ của Moore đang định lượng động thái đó bằng cách tăng hệ số định giá năm 2026 của họ.
Họ đã chuyển từ 28x sang 33x lợi nhuận, áp dụng cho ước tính EPS giữa năm của Nvidia là 6,02 đô la.
Cách tính toán này hiệu quả khóa chặt mục tiêu giá tuyệt vời là 200 đô la, đồng thời nhấn mạnh vị thế của Nvidia như là cổ phiếu chip hàng đầu của Morgan Stanley.
Ghi chú chỉ ra nhu cầu tính toán lành mạnh và rõ ràng trên cả khối lượng công việc AI suy diễn và mô hình lớn.
Các kiểm tra của khách hàng cho thấy sự gia tăng đầu tư cơ sở hạ tầng từ các nhà cung cấp dịch vụ lớn và các doanh nghiệp lớn, điều này tiếp tục thúc đẩy việc áp dụng AI nhanh hơn và rộng rãi hơn so với dự kiến.
Mặc dù các vấn đề cung ứng hiện tại vẫn là một cản trở, Moore thấy rằng điều đó sẽ nhanh chóng thay đổi.
Sản xuất và logistics dự kiến sẽ cải thiện trong nửa cuối năm nay, mở ra một bước nhảy vọt lớn trong năng lực xử lý và động lực lợi nhuận.
Động lực đáng kinh ngạc đó mà Moore gọi là "đòn bẩy thu nhập lồi".
Nói tóm lại, nếu việc thực hiện giữ vững, khả năng tăng giá cổ phiếu Nvidia sẽ tích lũy nhanh chóng.
Morgan Stanley đặt mục tiêu giá gây sốc cho cổ phiếu Nvidia lần đầu tiên xuất hiện trên TheStreet vào ngày 31 tháng 7 năm 2025
Câu chuyện này được TheStreet báo cáo lần đầu tiên vào ngày 31 tháng 7 năm 2025.
Xem bình luận