Tổng kết thị trường hàng tuần: Sự cộng hưởng giữa việc biến ổn định thành trái phiếu Mỹ và sự trỗi dậy chiến lược của Bitcoin trong chu kỳ mới
Thị trường tiền điện tử trong tuần này xuất hiện tình trạng dao động, Bitcoin nhiều lần có sự biến động, Ethereum có sự ổn định tương đối, các tài sản liên quan như UNI, ETHFI có hiệu suất khá tốt. Tập đoàn truyền thông công nghệ Trump đã huy động 2,5 tỷ USD từ việc gọi vốn tư nhân để mua Bitcoin, Pakistan đang xây dựng dự trữ chiến lược Bitcoin cấp quốc gia, việc FTX hoàn lại 5 tỷ USD vào đầu tuần đã kích thích thị trường. Mặc dù SEC đã nới lỏng quy định về staking, nhưng vào thứ Sáu, thị trường vẫn giảm điểm, diễn biến tiếp theo cần được chú ý.
Về các vấn đề nóng, stablecoin vẫn là chủ đề chính của thị trường, đang trở thành một trong những hướng tập trung của chính phủ Mỹ và các tổ chức toàn cầu. Hội nghị Bitcoin mặc dù chưa có tin tức tích cực cụ thể, nhưng quan điểm chủ đạo đáng chú ý. Sự nới lỏng quản lý của SEC, thời điểm cho lĩnh vực staking và các nền tảng giao dịch xâm nhập vào thị trường Mỹ đã đến.
Một, xu hướng hóa nợ Mỹ của stablecoin
1.Vòng IPO
Vào ngày 27 tháng 5, nhà phát hành stablecoin Circle đã phủ nhận tin đồn về việc có thể bị bán, cho biết đang khởi động IPO và dự kiến niêm yết trên Sàn giao dịch Chứng khoán New York. Hai ngày sau, một công ty quản lý tài sản lớn thông báo kế hoạch mua 10% cổ phần của Circle IPO.
Chi tiết quan trọng như sau:
IPO dự kiến sẽ bắt đầu giao dịch vào ngày 5 tháng 6 năm 2025.
Circle đã nộp đơn IPO cho SEC vào ngày 1 tháng 4 năm 2025, và công bố bản cáo bạch vào ngày 27 tháng 5.
Cổ phiếu sẽ được niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York, mã là "CRCL".
Kế hoạch phát hành 24 triệu cổ phiếu A loại phổ thông, khoảng giá 24-26 đô la/cổ phiếu.
IPO dự kiến huy động khoảng 6.24 triệu USD, định giá khoảng 56.5 triệu USD.
Nhà đầu tư nổi tiếng cho biết có ý định mua tới 150 triệu USD cổ phần.
Stablecoin USDC của Circle hiện có giá trị thị trường khoảng 60.793 tỷ USD, chiếm 24.59% tổng giá trị thị trường stablecoin, đứng sau Tether với 62.12%. Từ đầu năm đến nay, giá trị thị trường của USDC đã tăng 38.44%, trong khi Tether chỉ tăng 11.51%.
Circle IPO có liên quan chặt chẽ đến một nền tảng giao dịch đối tác của nó. Nền tảng giao dịch này đã niêm yết trên Nasdaq vào năm 2021, thu hút các nhà đầu tư tổ chức và nâng cao tính hợp pháp của ngành crypto. Circle đã học hỏi từ mô hình hoạt động tương tự, dựa vào thu nhập lãi từ USDC và phí giao dịch để cung cấp cơ sở tài chính cho IPO.
Một nền tảng giao dịch đã ký kết thỏa thuận chia sẻ 50% doanh thu USDC với Circle. Vào năm 2024, doanh thu USDC từ Circle ước tính khoảng 900 triệu đô la, chiếm khoảng 25% tổng giá trị của nó, thể hiện tầm quan trọng của USDC đối với tài chính của nền tảng này.
Nhờ vào việc nới lỏng quy định, Circle có thể dễ dàng thu hút vốn từ thị trường tài chính để phục vụ cho việc đổi mới và mở rộng toàn cầu sau khi IPO, thu hút nhiều nhà đầu tư hoặc đối tác chiến lược hơn. Sự tăng trưởng của USDC có thể thúc đẩy giá cổ phiếu của một nền tảng giao dịch nào đó.
2.Tether chuyển sang thị trường mới nổi
Vào ngày 25 tháng 5, CEO của Tether cho biết, mặc dù Hoa Kỳ đang thúc đẩy luật về stablecoin, Tether vẫn sẽ tập trung vào thị trường nước ngoài và quan tâm đến tác động của luật đối với các nhà phát hành nước ngoài. Một phần lý do là tài sản của họ có thể không phù hợp với tiêu chuẩn được đề xuất.
Cấu trúc tài sản thế chấp của bốn nhà phát hành stablecoin khác nhau. Theo báo cáo, tính đến tháng 12 năm 2024, Tether vẫn sẽ đầu tư 18% dự trữ vào tài sản có tính thanh khoản thấp và rủi ro cao, như tài sản tiền điện tử không phải stablecoin và cho vay. Điều này không hoàn toàn phù hợp với yêu cầu của dự luật về 100% dự trữ có tính thanh khoản cao và rủi ro thấp.
3. Stablecoin và mối liên hệ chặt chẽ với trái phiếu chính phủ Mỹ
Mô hình kinh doanh của các nhà phát hành stablecoin ảnh hưởng đến nền kinh tế vĩ mô toàn cầu bằng cách tăng cường nhu cầu đối với trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ. Hai nhà phát hành lớn nhất nắm giữ 116 tỷ USD trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ, đưa họ vào top 20 người nắm giữ trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ trực tiếp.
Khi dự luật stablecoin sắp được thông qua, nhiều nhà phát hành sẽ trở thành kênh đưa đô la kỹ thuật số vào nền kinh tế toàn cầu, nâng cao khả năng tiếp cận đô la trên toàn cầu và mở rộng phạm vi chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ. Chính phủ Hoa Kỳ đã tuyên bố rõ ràng rằng sẽ sử dụng stablecoin để duy trì vị thế đồng đô la như một đồng tiền dự trữ toàn cầu.
Stablecoin và trái phiếu chính phủ Mỹ có những điểm tương đồng về tính an toàn, tính thanh khoản, chức năng tài sản đảm bảo và nguồn thu nhập.
Hai, Bitcoin Conference
1.Phó tổng thống Vance
Công bố chính phủ chấm dứt chính sách thù địch của chính phủ trước đó, gỡ bỏ rào cản quản lý.
Cam kết thiết lập dự trữ Bitcoin quốc gia trong vòng 100 ngày, thúc đẩy luật pháp về Stablecoin.
Nhấn mạnh tiềm năng của Bitcoin như một tài sản chiến lược.
Đề cập đến việc sẽ xây dựng các quy định về tài sản kỹ thuật số minh bạch và đổi mới.
Kêu gọi cộng đồng tiền điện tử tham gia chính trị, chú ý đến sự hợp tác giữa AI và tiền điện tử.
2. Thượng nghị sĩ Mỹ Cynthia Lummis
Thảo luận về tầm quan trọng của dự thảo luật cấu trúc thị trường đối với ngành.
Đề xuất miễn thuế cho giao dịch Bitcoin dưới 600 đô la.
Đề xuất Mỹ mua 1 triệu Bitcoin làm dự trữ chiến lược.
Chỉ ra rằng thái độ của cơ quan quản lý dẫn đến việc thúc đẩy chính sách bị cản trở.
Nhấn mạnh tầm quan trọng của Bitcoin đối với nền kinh tế và phòng thủ toàn cầu.
3. Ủy viên SEC Mỹ Hester Peirce
Cho thấy Ủy ban quản lý Meme coin có thể được thành lập để lấp đầy khoảng trống trong quy định. Nếu được thành lập, chi phí tuân thủ có thể ảnh hưởng tiêu cực đến thị trường Meme trong ngắn hạn.
Ba, Chính sách và Quản lý
1. Tuyên bố chính sách của SEC Mỹ: Ba loại hoạt động staking mạng PoS không cấu thành việc phát hành chứng khoán
Staking tự chủ
Staking không được quản lý bởi bên thứ ba
Gửi ký quỹ tuân thủ
Các phần thưởng mạng nhận được từ các hoạt động staking được coi là giá trị đổi lấy dịch vụ xác thực, không cấu thành chứng khoán.
2. SEC Mỹ đã nộp đơn xin rút lại vụ kiện đối với một nền tảng giao dịch nào đó.
SEC đã đệ trình tài liệu lên tòa án, yêu cầu bác bỏ vụ kiện đối với một nền tảng giao dịch tiền điện tử và cựu CEO của nó. Việc rút đơn kiện có tính chất cuối cùng, có nghĩa là SEC không thể khởi kiện với những cáo buộc tương tự nữa. Điều này có thể mở đường cho nền tảng này phát triển thị trường Mỹ.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
21 thích
Phần thưởng
21
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SelfRugger
· 18giờ trước
bull coin có thể lên 20w không?
Xem bản gốcTrả lời0
gas_fee_therapist
· 07-31 01:10
Thị trường lên xuống Biến động khiến tôi hơi choáng váng.
Xem bản gốcTrả lời0
VibesOverCharts
· 07-31 01:06
Tiếp tục thị trường Bear ai tin chứ
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-bd883c58
· 07-31 00:55
Ôi SEC cuối cùng cũng đã sáng suốt.
Xem bản gốcTrả lời0
SelfCustodyIssues
· 07-31 00:48
Thật sự không hiểu, lại giảm rồi? Thế giới tiền điện tử quá khó rồi.
Stablecoin hóa trái phiếu Mỹ tăng tốc, Bitcoin hội nghị trước mắt quản lý được nới lỏng
Tổng kết thị trường hàng tuần: Sự cộng hưởng giữa việc biến ổn định thành trái phiếu Mỹ và sự trỗi dậy chiến lược của Bitcoin trong chu kỳ mới
Thị trường tiền điện tử trong tuần này xuất hiện tình trạng dao động, Bitcoin nhiều lần có sự biến động, Ethereum có sự ổn định tương đối, các tài sản liên quan như UNI, ETHFI có hiệu suất khá tốt. Tập đoàn truyền thông công nghệ Trump đã huy động 2,5 tỷ USD từ việc gọi vốn tư nhân để mua Bitcoin, Pakistan đang xây dựng dự trữ chiến lược Bitcoin cấp quốc gia, việc FTX hoàn lại 5 tỷ USD vào đầu tuần đã kích thích thị trường. Mặc dù SEC đã nới lỏng quy định về staking, nhưng vào thứ Sáu, thị trường vẫn giảm điểm, diễn biến tiếp theo cần được chú ý.
Về các vấn đề nóng, stablecoin vẫn là chủ đề chính của thị trường, đang trở thành một trong những hướng tập trung của chính phủ Mỹ và các tổ chức toàn cầu. Hội nghị Bitcoin mặc dù chưa có tin tức tích cực cụ thể, nhưng quan điểm chủ đạo đáng chú ý. Sự nới lỏng quản lý của SEC, thời điểm cho lĩnh vực staking và các nền tảng giao dịch xâm nhập vào thị trường Mỹ đã đến.
Một, xu hướng hóa nợ Mỹ của stablecoin
1.Vòng IPO
Vào ngày 27 tháng 5, nhà phát hành stablecoin Circle đã phủ nhận tin đồn về việc có thể bị bán, cho biết đang khởi động IPO và dự kiến niêm yết trên Sàn giao dịch Chứng khoán New York. Hai ngày sau, một công ty quản lý tài sản lớn thông báo kế hoạch mua 10% cổ phần của Circle IPO.
Chi tiết quan trọng như sau:
Stablecoin USDC của Circle hiện có giá trị thị trường khoảng 60.793 tỷ USD, chiếm 24.59% tổng giá trị thị trường stablecoin, đứng sau Tether với 62.12%. Từ đầu năm đến nay, giá trị thị trường của USDC đã tăng 38.44%, trong khi Tether chỉ tăng 11.51%.
Circle IPO có liên quan chặt chẽ đến một nền tảng giao dịch đối tác của nó. Nền tảng giao dịch này đã niêm yết trên Nasdaq vào năm 2021, thu hút các nhà đầu tư tổ chức và nâng cao tính hợp pháp của ngành crypto. Circle đã học hỏi từ mô hình hoạt động tương tự, dựa vào thu nhập lãi từ USDC và phí giao dịch để cung cấp cơ sở tài chính cho IPO.
Một nền tảng giao dịch đã ký kết thỏa thuận chia sẻ 50% doanh thu USDC với Circle. Vào năm 2024, doanh thu USDC từ Circle ước tính khoảng 900 triệu đô la, chiếm khoảng 25% tổng giá trị của nó, thể hiện tầm quan trọng của USDC đối với tài chính của nền tảng này.
Nhờ vào việc nới lỏng quy định, Circle có thể dễ dàng thu hút vốn từ thị trường tài chính để phục vụ cho việc đổi mới và mở rộng toàn cầu sau khi IPO, thu hút nhiều nhà đầu tư hoặc đối tác chiến lược hơn. Sự tăng trưởng của USDC có thể thúc đẩy giá cổ phiếu của một nền tảng giao dịch nào đó.
2.Tether chuyển sang thị trường mới nổi
Vào ngày 25 tháng 5, CEO của Tether cho biết, mặc dù Hoa Kỳ đang thúc đẩy luật về stablecoin, Tether vẫn sẽ tập trung vào thị trường nước ngoài và quan tâm đến tác động của luật đối với các nhà phát hành nước ngoài. Một phần lý do là tài sản của họ có thể không phù hợp với tiêu chuẩn được đề xuất.
Cấu trúc tài sản thế chấp của bốn nhà phát hành stablecoin khác nhau. Theo báo cáo, tính đến tháng 12 năm 2024, Tether vẫn sẽ đầu tư 18% dự trữ vào tài sản có tính thanh khoản thấp và rủi ro cao, như tài sản tiền điện tử không phải stablecoin và cho vay. Điều này không hoàn toàn phù hợp với yêu cầu của dự luật về 100% dự trữ có tính thanh khoản cao và rủi ro thấp.
3. Stablecoin và mối liên hệ chặt chẽ với trái phiếu chính phủ Mỹ
Mô hình kinh doanh của các nhà phát hành stablecoin ảnh hưởng đến nền kinh tế vĩ mô toàn cầu bằng cách tăng cường nhu cầu đối với trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ. Hai nhà phát hành lớn nhất nắm giữ 116 tỷ USD trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ, đưa họ vào top 20 người nắm giữ trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ trực tiếp.
Khi dự luật stablecoin sắp được thông qua, nhiều nhà phát hành sẽ trở thành kênh đưa đô la kỹ thuật số vào nền kinh tế toàn cầu, nâng cao khả năng tiếp cận đô la trên toàn cầu và mở rộng phạm vi chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ. Chính phủ Hoa Kỳ đã tuyên bố rõ ràng rằng sẽ sử dụng stablecoin để duy trì vị thế đồng đô la như một đồng tiền dự trữ toàn cầu.
Stablecoin và trái phiếu chính phủ Mỹ có những điểm tương đồng về tính an toàn, tính thanh khoản, chức năng tài sản đảm bảo và nguồn thu nhập.
Hai, Bitcoin Conference
1.Phó tổng thống Vance
2. Thượng nghị sĩ Mỹ Cynthia Lummis
3. Ủy viên SEC Mỹ Hester Peirce
Cho thấy Ủy ban quản lý Meme coin có thể được thành lập để lấp đầy khoảng trống trong quy định. Nếu được thành lập, chi phí tuân thủ có thể ảnh hưởng tiêu cực đến thị trường Meme trong ngắn hạn.
Ba, Chính sách và Quản lý
1. Tuyên bố chính sách của SEC Mỹ: Ba loại hoạt động staking mạng PoS không cấu thành việc phát hành chứng khoán
Các phần thưởng mạng nhận được từ các hoạt động staking được coi là giá trị đổi lấy dịch vụ xác thực, không cấu thành chứng khoán.
2. SEC Mỹ đã nộp đơn xin rút lại vụ kiện đối với một nền tảng giao dịch nào đó.
SEC đã đệ trình tài liệu lên tòa án, yêu cầu bác bỏ vụ kiện đối với một nền tảng giao dịch tiền điện tử và cựu CEO của nó. Việc rút đơn kiện có tính chất cuối cùng, có nghĩa là SEC không thể khởi kiện với những cáo buộc tương tự nữa. Điều này có thể mở đường cho nền tảng này phát triển thị trường Mỹ.