DEX( sàn giao dịch phi tập trung ) đã phát triển nhanh chóng từ sự bùng nổ DeFi vào tháng 6 năm 2020, với khối lượng giao dịch hàng tháng tăng 105 lần trong một năm, đạt 2039,5 tỷ USD. Thị trường DEX bắt đầu từ Ethereum và dần mở rộng sang các chuỗi công khai khác như BSC, Solana, Avalanche. Hiện tại, DEX trên chuỗi Ethereum vẫn chiếm ưu thế, còn các chuỗi công khai khác vẫn còn khoảng cách về khối lượng giao dịch và lượng tài sản khóa so với Ethereum.
DEX chủ yếu bao gồm các loại như AMM, giao thức giao dịch cross-chain, giao thức giao dịch phái sinh, giao thức giao dịch stablecoin và DEX aggregator. Trong đó, AMM là loại DEX phổ biến nhất, Uniswap là đại diện AMM nổi tiếng nhất.
Thông qua việc phân tích 60 dự án DEX có khối lượng khóa hàng đầu, chúng tôi đã phát hiện ra 5 xu hướng chính sau đây:
Một số DEX hàng đầu chiếm phần lớn thị trường
Tỷ lệ giao thức giao dịch chéo chuỗi và chéo lớp tăng lên, chiếm khoảng 1/4 tổng số DEX hàng đầu.
AMM+NFT trở thành xu hướng phát triển mới của DEX
Các chuỗi công khai chính đều có DEX dẫn đầu, DEX của các chuỗi công khai mới phát triển nhanh chóng.
Nền tảng giao dịch stablecoin và nền tảng giao dịch phái sinh có tiềm năng tăng trưởng lớn hơn.
Trong bối cảnh thị trường hiện tại đang trì trệ, khối lượng giao dịch DEX tháng 8 đã giảm 58,3% so với tháng 1. Các hướng DEX đáng chú ý bao gồm: DEX Ethereum lâu đời, DEX đa chuỗi, giao thức giao dịch stablecoin, DEX hệ sinh thái Cosmos và DEX của chuỗi công mới.
Tình trạng của thị trường DEX
1. Khối lượng giao dịch
Khối lượng giao dịch DEX có thể được chia thành ba loại: giao dịch giao ngay, giao dịch phái sinh và bộ tổng hợp DEX, trong đó giao dịch giao ngay chiếm ưu thế.
Về giao dịch giao ngay, vào tháng 6 năm 2020, khối lượng giao dịch DEX đạt 1,92 tỷ USD, đến tháng 5 năm 2021 đạt đỉnh 20,395 tỷ USD, tăng trưởng 105 lần trong một năm. Năm 2022 có xu hướng giảm chung, khối lượng giao dịch tháng 8 là 66,76 tỷ USD, giảm 58,3% so với tháng 1.
Khối lượng giao dịch của Uniswap và PancakeSwap chiếm hơn một nửa tổng khối lượng. So với CEX, tỷ lệ khối lượng giao dịch giao ngay của DEX đạt cao nhất 25.51%, trong tháng 8 là 18.49%.
Trong lĩnh vực giao dịch sản phẩm phái sinh, dYdX chiếm ưu thế tuyệt đối, với khối lượng giao dịch là 1.38 tỷ USD vào ngày 21 tháng 9, đứng đầu trong tất cả các DEX. Tuy nhiên, so với CEX, khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai của DEX chỉ chiếm 1.4%.
Về mặt tổng hợp DEX, khối lượng giao dịch của các dự án như 1inch và OpenOcean tương đối nhỏ.
2. Khối lượng khóa
Hiện tại có 5 DEX có tổng giá trị khóa vượt quá 1 tỷ đô la, đó là Curve, Uniswap, PancakeSwap, Multichain và Balancer. Trong đó, Curve và Uniswap có tổng giá trị khóa đều vượt qua 5 tỷ đô la, chiếm ưu thế trong lĩnh vực DEX. Tổng giá trị khóa của Curve, Uniswap và PancakeSwap đóng góp 1/4 tổng giá trị khóa của DeFi.
3. Doanh thu từ giao thức DEX hàng đầu
7 ngày thu nhập từ hợp đồng vượt qua 10 triệu đô la Mỹ của DEX có Uniswap(4440 triệu đô la Mỹ), PancakeSwap(1660 triệu đô la Mỹ) và GMX(1290 triệu đô la Mỹ). Trong đó GMX, dYdX và Synthetix thuộc về nền tảng giao dịch phái sinh.
4. Loại DEX
Chủ yếu bao gồm AMM, giao thức giao dịch chéo chuỗi, giao thức giao dịch phái sinh, giao thức giao dịch stablecoin và bộ tổng hợp DEX.
AMM là loại phổ biến nhất, Uniswap là dự án dẫn đầu. Các giao thức giao dịch đa chuỗi như Hop Protocol, Multichain có thể thực hiện trao đổi tài sản đa chuỗi và đa lớp. Các giao thức giao dịch phái sinh bao gồm hợp đồng vĩnh viễn, tùy chọn và giao dịch tài sản tổng hợp. Các giao thức giao dịch stablecoin có Curve làm đại diện. Các bộ tổng hợp DEX như 1inch có thể tìm đường giao dịch tối ưu cho người dùng.
5 Xu Hướng Chính Trong Lĩnh Vực DEX
1. Hiệu ứng đầu rõ ràng
Từ lượng khóa, chỉ có 5 DEX vượt qua 1 tỷ USD, tổng cộng là 16.36 tỷ USD. Trong đó, lượng khóa của Curve và Uniswap đều vượt qua 5 tỷ USD, chiếm 63.5%.
Về khối lượng giao dịch, chỉ có 5 DEX có khối lượng giao dịch trên 100 triệu USD trong 24 giờ, dYdX và Uniswap v3 lần lượt đạt 1,4 tỷ và 1,25 tỷ USD, vượt xa các dự án khác.
2. Tỷ lệ giao dịch xuyên chuỗi và xuyên lớp tăng lên
Trong 60 DEX hàng đầu, có tổng cộng 16 giao thức chuỗi chéo và lớp chéo, chiếm khoảng 1/4. Triển khai đa chuỗi đã trở thành xu hướng chính, hầu hết các dự án hàng đầu trong top 10 đã được triển khai trên mạng L2. SushiSwap hợp tác với LayerZero ra mắt AMM chuỗi chéo đầu tiên SushiXSwap.
3. AMM+NFT trở thành xu hướng mới
Được chia thành hai loại nền tảng giao dịch NFT dựa trên AMM: ( như sudoswap ) và giao dịch NFT thêm vào AMM ( như Uniswap ). Uniswap đã mua lại bộ tổng hợp NFT Genie, dự định tích hợp sudoswap để thực hiện giao dịch NFT. Dự kiến sẽ có nhiều AMM hơn ra mắt sản phẩm giao dịch NFT.
4. Sự phát triển nhanh chóng của DEX trên chuỗi công khai mới
60 sàn DEX hàng đầu được thống kê đến từ 23 chuỗi công khai. DEX trên chuỗi Ethereum chiếm ưu thế, có 7 trong 8 vị trí hàng đầu, tổng giá trị tài sản được khóa là 14.88 tỷ USD. Các DEX trên chuỗi công khai mới thể hiện tốt, Cronos, Arbitrum và 6 chuỗi công khai mới khác đều có dự án lọt vào top 30. Trên chuỗi Klaytn, 3 DEX đã lọt vào top 60, thể hiện xuất sắc.
5. Tiềm năng của nền tảng giao dịch stablecoin và sản phẩm phái sinh lớn
Trong bối cảnh thị trường ảm đạm, nhu cầu về stablecoin và sản phẩm phái sinh tăng lên. Các nền tảng giao dịch stablecoin như Curve có khối lượng khóa tăng nhanh chóng. Các nền tảng sản phẩm phái sinh như dYdX, GMX áp dụng giải pháp L2 để nâng cao trải nghiệm người dùng, trở thành tâm điểm chú ý.
Tóm tắt
5 hướng DEX đáng chú ý: DEX Ethereum lâu đời, DEX đa chuỗi, giao thức giao dịch stablecoin, DEX hệ sinh thái Cosmos và DEX chuỗi công mới.
Hiện tại, cung DEX lớn hơn cầu, các dự án mới đang đổi mới về cơ chế, chức năng, v.v. để cạnh tranh trên thị trường. Hầu hết các DEX có định giá thấp, nhưng cần đầu tư thận trọng. Về lâu dài, DEX vẫn là trụ cột và cửa ngõ quan trọng của DeFi.
Thị trường DEX hiện đang hiển thị cấu trúc một siêu và nhiều mạnh mẽ của Ethereum. Trong tương lai, cần chú ý đến sự phát triển của DEX trên L2, DEX của Ethereum sẽ dần dần chuyển sang L2, và DEX gốc trên L2 cũng sẽ mở rộng thị phần.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
11 thích
Phần thưởng
11
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
OldLeekConfession
· 08-01 17:22
Lợi nhuận nhỏ thì rút lui, thực tế là như vậy.
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeLover
· 07-31 21:34
BTC sẽ tăng lên, làm thôi.
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidatedAgain
· 07-29 20:13
又想 mua đáy了 每次都在 theo dõi giá trị giảm进去…
Xem bản gốcTrả lời0
bridge_anxiety
· 07-29 19:50
Đầu tư tập trung, các chuỗi công khai mới cần chờ giảm điểm rồi nhập một vị thế.
Phân tích năm xu hướng của lĩnh vực DEX: Tập trung ở đầu thị trường, sự nổi lên của chuỗi cross, sự trỗi dậy của các chuỗi công mới
Quét 60 sàn DEX hàng đầu, tiết lộ 5 xu hướng lớn
DEX( sàn giao dịch phi tập trung ) đã phát triển nhanh chóng từ sự bùng nổ DeFi vào tháng 6 năm 2020, với khối lượng giao dịch hàng tháng tăng 105 lần trong một năm, đạt 2039,5 tỷ USD. Thị trường DEX bắt đầu từ Ethereum và dần mở rộng sang các chuỗi công khai khác như BSC, Solana, Avalanche. Hiện tại, DEX trên chuỗi Ethereum vẫn chiếm ưu thế, còn các chuỗi công khai khác vẫn còn khoảng cách về khối lượng giao dịch và lượng tài sản khóa so với Ethereum.
DEX chủ yếu bao gồm các loại như AMM, giao thức giao dịch cross-chain, giao thức giao dịch phái sinh, giao thức giao dịch stablecoin và DEX aggregator. Trong đó, AMM là loại DEX phổ biến nhất, Uniswap là đại diện AMM nổi tiếng nhất.
Thông qua việc phân tích 60 dự án DEX có khối lượng khóa hàng đầu, chúng tôi đã phát hiện ra 5 xu hướng chính sau đây:
Trong bối cảnh thị trường hiện tại đang trì trệ, khối lượng giao dịch DEX tháng 8 đã giảm 58,3% so với tháng 1. Các hướng DEX đáng chú ý bao gồm: DEX Ethereum lâu đời, DEX đa chuỗi, giao thức giao dịch stablecoin, DEX hệ sinh thái Cosmos và DEX của chuỗi công mới.
Tình trạng của thị trường DEX
1. Khối lượng giao dịch
Khối lượng giao dịch DEX có thể được chia thành ba loại: giao dịch giao ngay, giao dịch phái sinh và bộ tổng hợp DEX, trong đó giao dịch giao ngay chiếm ưu thế.
Về giao dịch giao ngay, vào tháng 6 năm 2020, khối lượng giao dịch DEX đạt 1,92 tỷ USD, đến tháng 5 năm 2021 đạt đỉnh 20,395 tỷ USD, tăng trưởng 105 lần trong một năm. Năm 2022 có xu hướng giảm chung, khối lượng giao dịch tháng 8 là 66,76 tỷ USD, giảm 58,3% so với tháng 1.
Khối lượng giao dịch của Uniswap và PancakeSwap chiếm hơn một nửa tổng khối lượng. So với CEX, tỷ lệ khối lượng giao dịch giao ngay của DEX đạt cao nhất 25.51%, trong tháng 8 là 18.49%.
Trong lĩnh vực giao dịch sản phẩm phái sinh, dYdX chiếm ưu thế tuyệt đối, với khối lượng giao dịch là 1.38 tỷ USD vào ngày 21 tháng 9, đứng đầu trong tất cả các DEX. Tuy nhiên, so với CEX, khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai của DEX chỉ chiếm 1.4%.
Về mặt tổng hợp DEX, khối lượng giao dịch của các dự án như 1inch và OpenOcean tương đối nhỏ.
2. Khối lượng khóa
Hiện tại có 5 DEX có tổng giá trị khóa vượt quá 1 tỷ đô la, đó là Curve, Uniswap, PancakeSwap, Multichain và Balancer. Trong đó, Curve và Uniswap có tổng giá trị khóa đều vượt qua 5 tỷ đô la, chiếm ưu thế trong lĩnh vực DEX. Tổng giá trị khóa của Curve, Uniswap và PancakeSwap đóng góp 1/4 tổng giá trị khóa của DeFi.
3. Doanh thu từ giao thức DEX hàng đầu
7 ngày thu nhập từ hợp đồng vượt qua 10 triệu đô la Mỹ của DEX có Uniswap(4440 triệu đô la Mỹ), PancakeSwap(1660 triệu đô la Mỹ) và GMX(1290 triệu đô la Mỹ). Trong đó GMX, dYdX và Synthetix thuộc về nền tảng giao dịch phái sinh.
4. Loại DEX
Chủ yếu bao gồm AMM, giao thức giao dịch chéo chuỗi, giao thức giao dịch phái sinh, giao thức giao dịch stablecoin và bộ tổng hợp DEX.
AMM là loại phổ biến nhất, Uniswap là dự án dẫn đầu. Các giao thức giao dịch đa chuỗi như Hop Protocol, Multichain có thể thực hiện trao đổi tài sản đa chuỗi và đa lớp. Các giao thức giao dịch phái sinh bao gồm hợp đồng vĩnh viễn, tùy chọn và giao dịch tài sản tổng hợp. Các giao thức giao dịch stablecoin có Curve làm đại diện. Các bộ tổng hợp DEX như 1inch có thể tìm đường giao dịch tối ưu cho người dùng.
5 Xu Hướng Chính Trong Lĩnh Vực DEX
1. Hiệu ứng đầu rõ ràng
Từ lượng khóa, chỉ có 5 DEX vượt qua 1 tỷ USD, tổng cộng là 16.36 tỷ USD. Trong đó, lượng khóa của Curve và Uniswap đều vượt qua 5 tỷ USD, chiếm 63.5%.
Về khối lượng giao dịch, chỉ có 5 DEX có khối lượng giao dịch trên 100 triệu USD trong 24 giờ, dYdX và Uniswap v3 lần lượt đạt 1,4 tỷ và 1,25 tỷ USD, vượt xa các dự án khác.
2. Tỷ lệ giao dịch xuyên chuỗi và xuyên lớp tăng lên
Trong 60 DEX hàng đầu, có tổng cộng 16 giao thức chuỗi chéo và lớp chéo, chiếm khoảng 1/4. Triển khai đa chuỗi đã trở thành xu hướng chính, hầu hết các dự án hàng đầu trong top 10 đã được triển khai trên mạng L2. SushiSwap hợp tác với LayerZero ra mắt AMM chuỗi chéo đầu tiên SushiXSwap.
3. AMM+NFT trở thành xu hướng mới
Được chia thành hai loại nền tảng giao dịch NFT dựa trên AMM: ( như sudoswap ) và giao dịch NFT thêm vào AMM ( như Uniswap ). Uniswap đã mua lại bộ tổng hợp NFT Genie, dự định tích hợp sudoswap để thực hiện giao dịch NFT. Dự kiến sẽ có nhiều AMM hơn ra mắt sản phẩm giao dịch NFT.
4. Sự phát triển nhanh chóng của DEX trên chuỗi công khai mới
60 sàn DEX hàng đầu được thống kê đến từ 23 chuỗi công khai. DEX trên chuỗi Ethereum chiếm ưu thế, có 7 trong 8 vị trí hàng đầu, tổng giá trị tài sản được khóa là 14.88 tỷ USD. Các DEX trên chuỗi công khai mới thể hiện tốt, Cronos, Arbitrum và 6 chuỗi công khai mới khác đều có dự án lọt vào top 30. Trên chuỗi Klaytn, 3 DEX đã lọt vào top 60, thể hiện xuất sắc.
5. Tiềm năng của nền tảng giao dịch stablecoin và sản phẩm phái sinh lớn
Trong bối cảnh thị trường ảm đạm, nhu cầu về stablecoin và sản phẩm phái sinh tăng lên. Các nền tảng giao dịch stablecoin như Curve có khối lượng khóa tăng nhanh chóng. Các nền tảng sản phẩm phái sinh như dYdX, GMX áp dụng giải pháp L2 để nâng cao trải nghiệm người dùng, trở thành tâm điểm chú ý.
Tóm tắt
5 hướng DEX đáng chú ý: DEX Ethereum lâu đời, DEX đa chuỗi, giao thức giao dịch stablecoin, DEX hệ sinh thái Cosmos và DEX chuỗi công mới.
Hiện tại, cung DEX lớn hơn cầu, các dự án mới đang đổi mới về cơ chế, chức năng, v.v. để cạnh tranh trên thị trường. Hầu hết các DEX có định giá thấp, nhưng cần đầu tư thận trọng. Về lâu dài, DEX vẫn là trụ cột và cửa ngõ quan trọng của DeFi.
Thị trường DEX hiện đang hiển thị cấu trúc một siêu và nhiều mạnh mẽ của Ethereum. Trong tương lai, cần chú ý đến sự phát triển của DEX trên L2, DEX của Ethereum sẽ dần dần chuyển sang L2, và DEX gốc trên L2 cũng sẽ mở rộng thị phần.