Phân tích xu hướng thị trường gần đây: Sự thay đổi thanh khoản dưới sự đánh cắp vốn và cuộc chơi toàn cầu

Gần đây, thị trường tiền điện tử đã xuất hiện sự điều chỉnh lớn, chủ yếu受到 hai yếu tố ảnh hưởng:

1. Cấp độ vi mô: Những vụ trộm cắp lớn liên tiếp xảy ra đã gây ra lo ngại cho thị trường. Một nền tảng giao dịch và Infini đã bị tấn công, thiệt hại rất lớn, làm lung lay niềm tin của các nhà đầu tư truyền thống. Từ tình hình dòng tiền ra khỏi quỹ BTC ETF có thể thấy, những sự kiện như vậy có ảnh hưởng tiêu cực đến các nhà đầu tư truyền thống, có thể ảnh hưởng đến tiến trình xây dựng khung quy định.

2. Cấp độ vĩ mô: Cục diện địa chính trị toàn cầu gia tăng, cấu trúc trí tuệ nhân tạo được tái cấu trúc, việc định giá lại tài sản Trung Quốc và các yếu tố khác cộng hưởng.

   • Vấn đề thâm hụt ngân sách Mỹ: cần chú ý đến ảnh hưởng của việc cắt giảm chi tiêu chính phủ đối với nền kinh tế, cũng như tiến độ của chính sách giảm thuế. Cải cách quá mạnh có thể gây ra lo ngại về suy thoái.

• Rủi ro đình trệ của Mỹ: Kết quả mã nguồn mở của DeepSeek ảnh hưởng đến vị thế độc quyền AI của Mỹ, làm giảm giá trị của các doanh nghiệp liên quan. Giá trị cổ phiếu công nghệ Trung Quốc quay trở lại, cổ phiếu Hồng Kông tăng do dòng vốn từ phía Nam.

• Diễn biến đồng đô la: Cố vấn kinh tế mới của Mỹ ủng hộ đồng đô la yếu, nhưng bộ trưởng tài chính phát biểu tiếp tục chính sách đồng đô la mạnh. Xem xét sự mong manh của nền kinh tế, đồng đô la có thể có xu hướng mạnh trước rồi yếu sau.

Tổng thể mà nói, hiện tại thị trường có nhiều yếu tố không chắc chắn. Các nhà đầu tư có thể xem xét áp dụng chiến lược tạ, một mặt phân bổ vào tiền điện tử blue-chip hoặc sản phẩm DeFi rủi ro thấp, mặt khác đầu tư một phần nhỏ vào tài sản có biến động cao khi giá xuống thấp, nhằm tăng cường khả năng chống chịu của danh mục đầu tư. Trong ngắn hạn, mặc dù có một áp lực giá nhất định, nhưng không thấy rõ ràng rủi ro cấu trúc, khi điều chỉnh quá mức có thể xây dựng vị thế hợp lý.