Phân tích cuộc khủng hoảng Hyperliquid: Mâu thuẫn giữa việc theo đuổi hiệu quả và Phi tập trung
Tiệc chim sẻ
Vào ngày 26 tháng 3, Hyperliquid đã trải qua sự kiện an ninh lớn thứ tư kể từ tháng 11 năm ngoái, cũng là cuộc khủng hoảng nghiêm trọng nhất mà dự án này phải đối mặt. Phương pháp tấn công lần này tương tự như sự kiện cá voi mua ETH với đòn bẩy 50 lần trước đó, nhưng chính xác và mạnh mẽ hơn.
Kẻ tấn công đã lợi dụng token JELLY có tính thanh khoản thấp như "thuốc nổ", gửi vào 3,5 triệu USDC làm ký quỹ, mở một vị thế bán khống JELLY trị giá 4,08 triệu đô la, với đòn bẩy đạt giới hạn tối đa của nền tảng. Đồng thời, một địa chỉ nắm giữ một lượng lớn JELLY đã phối hợp bán tháo trên thị trường giao ngay, dẫn đến giá token giảm mạnh, tạo ra lợi nhuận cho vị thế bán khống.
Kẻ tấn công sau đó nhanh chóng rút 2,76 triệu USDC tiền ký quỹ, kích hoạt cơ chế thanh lý tự động của nền tảng. Quỹ bảo hiểm HLP buộc phải tiếp quản 398 triệu JELLY trong vị thế bán khống. Tiếp theo, kẻ tấn công đã mua vào JELLY với khối lượng lớn trong thời gian ngắn, dẫn đến giá tăng vọt gấp nhiều lần, HLP chịu lỗ hơn 10,5 triệu đô la.
Một số sàn giao dịch tập trung cũng nhanh chóng tham gia, trong vòng một giờ sau khi sự kiện xảy ra đã niêm yết hợp đồng vĩnh viễn JELLY, đẩy giá token lên cao hơn nữa. Đối mặt với tình huống này, Hội đồng xác thực Hyperliquid đã thông qua cuộc bỏ phiếu gỡ bỏ hợp đồng vĩnh viễn JELLY 26 phút trước khi hợp đồng này chính thức được niêm yết trên một nền tảng giao dịch, cuối cùng giá thanh lý được xác định bằng giá mở của kẻ tấn công, HLP lại thu lợi 700.000 đô la.
Thách thức của nền tảng giao dịch trên chuỗi
Hyperliquid là một giao thức hàng đầu trong lĩnh vực hợp đồng vĩnh viễn trên chuỗi, với khối lượng giao dịch chiếm 9% khối lượng giao dịch hợp đồng toàn cầu của một nền tảng giao dịch lớn, dẫn đầu xa trong các sàn giao dịch phi tập trung. Tuy nhiên, dự án này đã thường xuyên bị tấn công kể từ khi thành lập, gần như mỗi tháng đều phải đối mặt với các sự kiện an ninh nghiêm trọng.
Nhìn lại vài sự kiện an ninh gần đây:
Tháng 12 năm 2024: Các mối đe dọa hacker tiềm ẩn (tấn công không thành công)
Tháng 1 năm 2025: Tấn công đòn bẩy cao của cá voi ETH, tổn thất HLP khoảng 4 triệu USD
Ngày 12 tháng 3 năm 2025: Cuộc tấn công lần hai của cá voi ETH
Ngày 26 tháng 3 năm 2025: Sự kiện JELLY
Những sự kiện này đã phơi bày những rủi ro của Hyperliquid trong cơ chế ký quỹ, cơ chế HLP, và các vấn đề tập trung do số lượng người xác thực hạn chế.
Thách thức nội bộ của Hyperliquid
Từ góc độ thanh khoản, mặc dù Hyperliquid thể hiện xuất sắc trong các sàn giao dịch phi tập trung, nhưng khoản tiền gửi của các ông lớn có thể chiếm gần 20% TVL của nền tảng trong điều kiện bình thường. Điều này có nghĩa là nếu xảy ra một sự kiện tương tự trên quy mô lớn hơn, có thể sẽ kích hoạt một lượng lớn ông lớn rời bỏ, dẫn đến việc nền tảng rơi vào tình trạng cạn kiệt thanh khoản.
Từ góc độ kiến trúc, Hyperliquid là một sàn giao dịch phi tập trung tích hợp Layer1, thiết kế của nó kết hợp EVM và động cơ khớp lệnh. Mặc dù thiết kế này sáng tạo, nhưng cũng tồn tại những rủi ro tiềm ẩn, chẳng hạn như trạng thái giao dịch không nhất quán, độ trễ đồng bộ, độ trễ thanh toán chéo.
HLP (HyperliquidPool) là kho bạc cốt lõi của hệ sinh thái Hyperliquid, được thiết kế nhằm tập hợp tài sản của người dùng cộng đồng, xây dựng quỹ thanh khoản Phi tập trung cho các nhà tạo lập thị trường. Tuy nhiên, thiết kế này cũng khiến HLP trở thành mục tiêu của các kẻ tấn công, như đã được thể hiện trong sự kiện JELLY.
Hướng phát triển tương lai
Mặc dù Hyperliquid đã đạt được những thành tựu đáng kể trong lĩnh vực giao dịch hợp đồng vĩnh viễn trên chuỗi, nhưng những thách thức mà nó phải đối mặt cũng không thể bị coi nhẹ. Cách tăng cường Phi tập trung và an toàn trong khi duy trì hiệu quả cao sẽ là chìa khóa cho sự phát triển trong tương lai của dự án này.
Các hướng cải tiến có thể bao gồm:
Tối ưu hóa cơ chế quản lý rủi ro, áp dụng giới hạn đòn bẩy động
Tăng cường mức độ Phi tập trung của mạng lưới xác thực.
Cải thiện cơ chế HLP, nâng cao khả năng chống rủi ro của nó.
Khám phá các mô hình quản trị mới, cân bằng hiệu quả và Phi tập trung
Tổng thể, Hyperliquid đại diện cho một nỗ lực quan trọng trong giao dịch hợp đồng vĩnh viễn Phi tập trung. Mặc dù phải đối mặt với nhiều thách thức, nhưng những nỗ lực của nó trong việc đáp ứng nhu cầu của người dùng và nâng cao hiệu quả vốn là đáng ghi nhận. Trong tương lai, cách để duy trì tinh thần đổi mới đồng thời tăng cường tính ổn định và an toàn của hệ thống sẽ là hướng đi mà Hyperliquid và các dự án tương tự cần tiếp tục khám phá.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
11 thích
Phần thưởng
11
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ParanoiaKing
· 07-31 23:24
Giờ thì nguy rồi, anh jelly.
Xem bản gốcTrả lời0
AltcoinMarathoner
· 07-31 18:27
một trở ngại khác trong marathon defi... giống như dặm 20, hãy tiếp tục vượt qua bức tường
Xem bản gốcTrả lời0
MrDecoder
· 07-31 11:50
Rủi ro an toàn thực sự lớn quá!
Xem bản gốcTrả lời0
NFTBlackHole
· 07-29 05:46
Giờ thì to chuyện rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
MEVictim
· 07-29 05:45
Chơi hợp đồng vĩnh viễn mà không bị rủi ro? Không thể coi là chuyên nghiệp.
Xem bản gốcTrả lời0
NFTDreamer
· 07-29 05:41
Một DeFi đầy lỗ hổng khác
Xem bản gốcTrả lời0
TokenDustCollector
· 07-29 05:31
Lại một dự án trong thế giới tiền điện tử đã chết.
Hyperliquid gặp khủng hoảng lớn: sự đánh đổi giữa hiệu suất và Phi tập trung
Phân tích cuộc khủng hoảng Hyperliquid: Mâu thuẫn giữa việc theo đuổi hiệu quả và Phi tập trung
Tiệc chim sẻ
Vào ngày 26 tháng 3, Hyperliquid đã trải qua sự kiện an ninh lớn thứ tư kể từ tháng 11 năm ngoái, cũng là cuộc khủng hoảng nghiêm trọng nhất mà dự án này phải đối mặt. Phương pháp tấn công lần này tương tự như sự kiện cá voi mua ETH với đòn bẩy 50 lần trước đó, nhưng chính xác và mạnh mẽ hơn.
Kẻ tấn công đã lợi dụng token JELLY có tính thanh khoản thấp như "thuốc nổ", gửi vào 3,5 triệu USDC làm ký quỹ, mở một vị thế bán khống JELLY trị giá 4,08 triệu đô la, với đòn bẩy đạt giới hạn tối đa của nền tảng. Đồng thời, một địa chỉ nắm giữ một lượng lớn JELLY đã phối hợp bán tháo trên thị trường giao ngay, dẫn đến giá token giảm mạnh, tạo ra lợi nhuận cho vị thế bán khống.
Kẻ tấn công sau đó nhanh chóng rút 2,76 triệu USDC tiền ký quỹ, kích hoạt cơ chế thanh lý tự động của nền tảng. Quỹ bảo hiểm HLP buộc phải tiếp quản 398 triệu JELLY trong vị thế bán khống. Tiếp theo, kẻ tấn công đã mua vào JELLY với khối lượng lớn trong thời gian ngắn, dẫn đến giá tăng vọt gấp nhiều lần, HLP chịu lỗ hơn 10,5 triệu đô la.
Một số sàn giao dịch tập trung cũng nhanh chóng tham gia, trong vòng một giờ sau khi sự kiện xảy ra đã niêm yết hợp đồng vĩnh viễn JELLY, đẩy giá token lên cao hơn nữa. Đối mặt với tình huống này, Hội đồng xác thực Hyperliquid đã thông qua cuộc bỏ phiếu gỡ bỏ hợp đồng vĩnh viễn JELLY 26 phút trước khi hợp đồng này chính thức được niêm yết trên một nền tảng giao dịch, cuối cùng giá thanh lý được xác định bằng giá mở của kẻ tấn công, HLP lại thu lợi 700.000 đô la.
Thách thức của nền tảng giao dịch trên chuỗi
Hyperliquid là một giao thức hàng đầu trong lĩnh vực hợp đồng vĩnh viễn trên chuỗi, với khối lượng giao dịch chiếm 9% khối lượng giao dịch hợp đồng toàn cầu của một nền tảng giao dịch lớn, dẫn đầu xa trong các sàn giao dịch phi tập trung. Tuy nhiên, dự án này đã thường xuyên bị tấn công kể từ khi thành lập, gần như mỗi tháng đều phải đối mặt với các sự kiện an ninh nghiêm trọng.
Nhìn lại vài sự kiện an ninh gần đây:
Những sự kiện này đã phơi bày những rủi ro của Hyperliquid trong cơ chế ký quỹ, cơ chế HLP, và các vấn đề tập trung do số lượng người xác thực hạn chế.
Thách thức nội bộ của Hyperliquid
Từ góc độ thanh khoản, mặc dù Hyperliquid thể hiện xuất sắc trong các sàn giao dịch phi tập trung, nhưng khoản tiền gửi của các ông lớn có thể chiếm gần 20% TVL của nền tảng trong điều kiện bình thường. Điều này có nghĩa là nếu xảy ra một sự kiện tương tự trên quy mô lớn hơn, có thể sẽ kích hoạt một lượng lớn ông lớn rời bỏ, dẫn đến việc nền tảng rơi vào tình trạng cạn kiệt thanh khoản.
Từ góc độ kiến trúc, Hyperliquid là một sàn giao dịch phi tập trung tích hợp Layer1, thiết kế của nó kết hợp EVM và động cơ khớp lệnh. Mặc dù thiết kế này sáng tạo, nhưng cũng tồn tại những rủi ro tiềm ẩn, chẳng hạn như trạng thái giao dịch không nhất quán, độ trễ đồng bộ, độ trễ thanh toán chéo.
HLP (HyperliquidPool) là kho bạc cốt lõi của hệ sinh thái Hyperliquid, được thiết kế nhằm tập hợp tài sản của người dùng cộng đồng, xây dựng quỹ thanh khoản Phi tập trung cho các nhà tạo lập thị trường. Tuy nhiên, thiết kế này cũng khiến HLP trở thành mục tiêu của các kẻ tấn công, như đã được thể hiện trong sự kiện JELLY.
Hướng phát triển tương lai
Mặc dù Hyperliquid đã đạt được những thành tựu đáng kể trong lĩnh vực giao dịch hợp đồng vĩnh viễn trên chuỗi, nhưng những thách thức mà nó phải đối mặt cũng không thể bị coi nhẹ. Cách tăng cường Phi tập trung và an toàn trong khi duy trì hiệu quả cao sẽ là chìa khóa cho sự phát triển trong tương lai của dự án này.
Các hướng cải tiến có thể bao gồm:
Tổng thể, Hyperliquid đại diện cho một nỗ lực quan trọng trong giao dịch hợp đồng vĩnh viễn Phi tập trung. Mặc dù phải đối mặt với nhiều thách thức, nhưng những nỗ lực của nó trong việc đáp ứng nhu cầu của người dùng và nâng cao hiệu quả vốn là đáng ghi nhận. Trong tương lai, cách để duy trì tinh thần đổi mới đồng thời tăng cường tính ổn định và an toàn của hệ thống sẽ là hướng đi mà Hyperliquid và các dự án tương tự cần tiếp tục khám phá.