Năm 2024 bắt đầu với nền kinh tế khả quan, thị trường chứng khoán Mỹ tiếp tục tăng cao, thị trường tiền điện tử gặp áp lực trong ngắn hạn
Đầu năm 2024, nền kinh tế Mỹ thể hiện sự mạnh mẽ. Mặc dù các chỉ số lạm phát có thể ảnh hưởng đến thời gian cắt giảm lãi suất, nhưng dữ liệu kinh tế tổng thể vẫn mang lại sự tự tin dồi dào cho thị trường. Chứng khoán Mỹ tiếp tục đà mạnh mẽ và đạt mức cao mới, đặc biệt là cổ phiếu công nghệ liên quan đến trí tuệ nhân tạo một lần nữa trở thành tâm điểm của thị trường. Tuy nhiên, Tesla lại phải đối mặt với thách thức lần đầu tiên trong nhiều năm với lợi nhuận gộp giảm sút. Thị trường chứng khoán châu Á - Thái Bình Dương thể hiện tốt, trong khi thị trường chứng khoán châu Âu giữ vững trạng thái ổn định. Bitcoin ETF đã được phê duyệt đúng hạn, nhưng do áp lực bán từ một số nhà đầu tư tổ chức, dẫn đến thị trường tiền điện tử chịu áp lực trong ngắn hạn. Tuy nhiên, khi áp lực bán giảm dần, thị trường đang趋于 ổn định và xuất hiện một mức độ phục hồi nhất định.
Chỉ số kinh tế quan trọng đầu tiên được công bố vào ngày 5 tháng 1 ở Mỹ rất khả quan: Số lượng việc làm phi nông nghiệp trong tháng 12 tăng 216.000, vượt xa mức dự đoán 175.000. Trong đó, khu vực tư nhân đã tạo ra 164.000 việc làm mới, cũng vượt xa mức dự đoán 130.000. Khởi đầu thuận lợi này đã tiếp thêm động lực cho các nhà đầu tư.
Tuy nhiên, dữ liệu việc làm nóng bỏng cũng đã dấy lên lo ngại về lạm phát trên thị trường. Bộ Lao động Hoa Kỳ cho biết, chỉ số CPI tháng 12 năm ngoái tăng 3,4% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn mức 3,1% của tháng trước và kỳ vọng 3,2%, vượt xa mục tiêu lạm phát 2% của Cục Dự trữ Liên bang. Mặc dù lạm phát đã tăng trở lại, nhưng thị trường nhìn chung cho rằng sẽ không có đợt tăng lãi suất lần nữa, chỉ có thể thời điểm giảm lãi suất sẽ muộn hơn so với dự kiến trước đó.
Từ diễn biến của trái phiếu Mỹ cũng có thể thấy thị trường nhận thức được về việc CPI tăng cao. Toàn bộ tháng 1, trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm cơ bản thể hiện xu hướng tăng ổn định.
Dữ liệu ngành sản xuất cũng vượt kỳ vọng: Chỉ số PMI ngành sản xuất tháng 1 của Markit đạt 50.3, lập mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2022, cao hơn nhiều so với dự đoán 47.6. Điều này cho thấy đơn hàng trong ngành sản xuất và dịch vụ đều tăng lên, môi trường kinh doanh của các doanh nghiệp được cải thiện.
Dữ liệu GDP quý IV cũng rất ấn tượng, tăng trưởng theo năm đạt 3.3%, vượt xa giá trị kỳ vọng 2%. Tốc độ tăng trưởng GDP cả năm đạt 2.5%.
Tình hình kinh tế tốt không chỉ được thể hiện qua các số liệu thống kê, mà còn phản ánh qua sự gia tăng chỉ số niềm tin của người tiêu dùng. Chỉ số niềm tin của người tiêu dùng Đại học Michigan đạt mức cao nhất trong một năm rưỡi.
Về thị trường chứng khoán, sau khi chỉ số Dow Jones lập kỷ lục cao nhất mọi thời đại vào tháng trước, chỉ số S&P 500 cũng đã vượt qua mức cao lịch sử trong tháng này. Chỉ số Nasdaq Composite chỉ còn cách mức cao mới khoảng 5% tăng trưởng, trong khi chỉ số Nasdaq 100 đã dẫn đầu lập kỷ lục cao mới.
Thị trường tiền điện tử lại tập trung vào cổ phiếu công nghệ, Nvidia và Microsoft một lần nữa thiết lập điểm cao kỷ lục. Cơn sóng trí tuệ nhân tạo được coi là một cuộc cách mạng sẽ kéo dài hàng năm, thậm chí hàng thập kỷ, điều này đã trở thành sự đồng thuận của thị trường. Nhìn lại năm 2023, cổ phiếu công nghệ lớn tại Mỹ đã tăng mạnh, trở thành nguồn thu nhập vượt trội chính của thị trường.
Sở thích của các tổ chức đối với cổ phiếu lớn là phong cách thị trường rõ rệt của thị trường chứng khoán Mỹ năm ngoái. So sánh chỉ số S&P 500 và Russell 2000 cho thấy, cổ phiếu lớn rõ ràng mạnh hơn cổ phiếu nhỏ. Một mặt, trong môi trường tăng lãi suất, cổ phiếu lớn có hiệu suất tốt (đặc biệt là các cổ phiếu công nghệ lớn có kỳ vọng AI) có tính chất phòng ngừa rủi ro cao hơn; mặt khác, nếu kinh tế Mỹ đạt được sự hạ cánh mềm trong năm nay, cổ phiếu nhỏ có thể có hiệu suất tốt hơn. Nhưng nếu triển vọng kinh tế không chắc chắn, vốn có thể tiếp tục duy trì tâm lý phòng ngừa rủi ro của năm ngoái, tiếp tục tập trung vào cổ phiếu lớn.
Cần lưu ý rằng, mặc dù Nvidia và Microsoft đạt mức cao kỷ lục, Tesla lại liên tục giảm giá. Vào ngày 25 tháng 1, Tesla thậm chí đã giảm hơn 12%. Nguyên nhân là do vị thế dẫn đầu toàn cầu của Tesla trong lĩnh vực xe điện đang bị thách thức. Trong quý IV, Tesla đã giao hàng 484.500 chiếc, không bằng 526.400 chiếc xe điện thuần của một công ty Trung Quốc cùng kỳ. Báo cáo tài chính cho thấy, lợi nhuận gộp của Tesla trong năm 2023 đã giảm lần đầu tiên sau nhiều năm, giảm 15% so với năm 2022, dòng tiền cũng giảm 42%.
Thị trường của các quốc gia khác cũng có biểu hiện tốt, đặc biệt là Nhật Bản và Ấn Độ. Chỉ số Sensex30 của Mumbai lại lập kỷ lục lịch sử; chỉ số Nikkei 225 gần chạm 37000 điểm, đã rất gần với mức cao lịch sử 38957 điểm vào năm 1990; chỉ số DAX của Đức và CAC40 của Pháp hiện đang ở mức cao, không có rủi ro rõ ràng về mặt kỹ thuật.
Về thị trường tiền điện tử, vào ngày 11 tháng 1, 11 công ty đã được phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay như dự kiến. Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư bình thường có thể mua tài sản Bitcoin giống như giao dịch cổ phiếu, điều này chắc chắn sẽ mang lại một lượng lớn vốn bổ sung cho thị trường mã hóa.
Tuy nhiên, thị trường không mạnh mẽ như mong đợi, mà lại xuất hiện sự giảm giá. Nguyên nhân chính là do một số nhà đầu tư sớm đang bán tháo cổ phần. Những nhà đầu tư này do đã thu lợi nhuận lớn và không thể hoàn lại trong thời gian dài, nên đã tạo ra áp lực bán tháo lớn. Từ sự thay đổi vị thế có thể thấy, việc giảm quy mô lớn bắt đầu từ ngày 11.
Cần lưu ý rằng, áp lực bán hiện tại chủ yếu đến từ các nhà đầu tư sớm, không thể đại diện cho quan điểm của toàn bộ thị trường tiền điện tử, càng không đại diện cho thái độ của các nhà đầu tư ETF mới tham gia. Thực tế, ngoài một số tổ chức, các ETF Bitcoin khác đều đang mua vào khi giá giảm.
Một tổ chức tài chính trước đó ước tính rằng dòng ra ròng của các quỹ ETF liên quan sẽ đạt khoảng 3 tỷ USD. Tuy nhiên, trong báo cáo nghiên cứu gần đây, họ cho biết: "Xét rằng dòng ra ròng đã đạt 4,3 tỷ USD, chúng tôi cho rằng giai đoạn chốt lời cơ bản đã hoàn tất, và áp lực giảm giá đối với Bitcoin có lẽ đã kết thúc". Do ảnh hưởng của thông tin này, giá Bitcoin bắt đầu ổn định quanh mức từ 40.000 đến 41.000 USD và xuất hiện một mức độ phục hồi nhất định.
Mặc dù giá cả trong ngắn hạn bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, nhưng logic cơ bản của thị trường bò - sự gia tăng dòng tiền mới - là rõ ràng. ETF đã cung cấp cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ và tổ chức một kênh đầu tư Bitcoin thuận tiện hơn, vì vậy vẫn giữ được niềm tin lớn vào triển vọng của thị trường bò năm 2024.
Tổng thể, bắt đầu năm mới, các nhà đầu tư chứng khoán cảm nhận được tín hiệu tích cực, trong khi các nhà đầu tư mã hóa thì trải qua một khởi đầu hơi khó khăn. Hiện tại, tính thanh khoản tổng thể của thị trường không có rủi ro rõ ràng, nền kinh tế Mỹ duy trì tình hình tốt. Trong môi trường này, thị trường tiền điện tử có khả năng từng bước tiêu hóa ảnh hưởng của áp lực bán, mở lại xu hướng tăng. Logic của dòng tiền gia tăng là xác định, vì vậy sau khi vượt qua giai đoạn điều chỉnh tháng 1, thị trường có khả năng đón nhận sự thể hiện tốt hơn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Chứng khoán Mỹ lập đỉnh cao mới, Bitcoin ETF được phê duyệt, cơ hội đầu tư năm 2024 bắt đầu xuất hiện
Năm 2024 bắt đầu với nền kinh tế khả quan, thị trường chứng khoán Mỹ tiếp tục tăng cao, thị trường tiền điện tử gặp áp lực trong ngắn hạn
Đầu năm 2024, nền kinh tế Mỹ thể hiện sự mạnh mẽ. Mặc dù các chỉ số lạm phát có thể ảnh hưởng đến thời gian cắt giảm lãi suất, nhưng dữ liệu kinh tế tổng thể vẫn mang lại sự tự tin dồi dào cho thị trường. Chứng khoán Mỹ tiếp tục đà mạnh mẽ và đạt mức cao mới, đặc biệt là cổ phiếu công nghệ liên quan đến trí tuệ nhân tạo một lần nữa trở thành tâm điểm của thị trường. Tuy nhiên, Tesla lại phải đối mặt với thách thức lần đầu tiên trong nhiều năm với lợi nhuận gộp giảm sút. Thị trường chứng khoán châu Á - Thái Bình Dương thể hiện tốt, trong khi thị trường chứng khoán châu Âu giữ vững trạng thái ổn định. Bitcoin ETF đã được phê duyệt đúng hạn, nhưng do áp lực bán từ một số nhà đầu tư tổ chức, dẫn đến thị trường tiền điện tử chịu áp lực trong ngắn hạn. Tuy nhiên, khi áp lực bán giảm dần, thị trường đang趋于 ổn định và xuất hiện một mức độ phục hồi nhất định.
Chỉ số kinh tế quan trọng đầu tiên được công bố vào ngày 5 tháng 1 ở Mỹ rất khả quan: Số lượng việc làm phi nông nghiệp trong tháng 12 tăng 216.000, vượt xa mức dự đoán 175.000. Trong đó, khu vực tư nhân đã tạo ra 164.000 việc làm mới, cũng vượt xa mức dự đoán 130.000. Khởi đầu thuận lợi này đã tiếp thêm động lực cho các nhà đầu tư.
Tuy nhiên, dữ liệu việc làm nóng bỏng cũng đã dấy lên lo ngại về lạm phát trên thị trường. Bộ Lao động Hoa Kỳ cho biết, chỉ số CPI tháng 12 năm ngoái tăng 3,4% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn mức 3,1% của tháng trước và kỳ vọng 3,2%, vượt xa mục tiêu lạm phát 2% của Cục Dự trữ Liên bang. Mặc dù lạm phát đã tăng trở lại, nhưng thị trường nhìn chung cho rằng sẽ không có đợt tăng lãi suất lần nữa, chỉ có thể thời điểm giảm lãi suất sẽ muộn hơn so với dự kiến trước đó.
Từ diễn biến của trái phiếu Mỹ cũng có thể thấy thị trường nhận thức được về việc CPI tăng cao. Toàn bộ tháng 1, trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm cơ bản thể hiện xu hướng tăng ổn định.
Dữ liệu ngành sản xuất cũng vượt kỳ vọng: Chỉ số PMI ngành sản xuất tháng 1 của Markit đạt 50.3, lập mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2022, cao hơn nhiều so với dự đoán 47.6. Điều này cho thấy đơn hàng trong ngành sản xuất và dịch vụ đều tăng lên, môi trường kinh doanh của các doanh nghiệp được cải thiện.
Dữ liệu GDP quý IV cũng rất ấn tượng, tăng trưởng theo năm đạt 3.3%, vượt xa giá trị kỳ vọng 2%. Tốc độ tăng trưởng GDP cả năm đạt 2.5%.
Tình hình kinh tế tốt không chỉ được thể hiện qua các số liệu thống kê, mà còn phản ánh qua sự gia tăng chỉ số niềm tin của người tiêu dùng. Chỉ số niềm tin của người tiêu dùng Đại học Michigan đạt mức cao nhất trong một năm rưỡi.
Về thị trường chứng khoán, sau khi chỉ số Dow Jones lập kỷ lục cao nhất mọi thời đại vào tháng trước, chỉ số S&P 500 cũng đã vượt qua mức cao lịch sử trong tháng này. Chỉ số Nasdaq Composite chỉ còn cách mức cao mới khoảng 5% tăng trưởng, trong khi chỉ số Nasdaq 100 đã dẫn đầu lập kỷ lục cao mới.
Thị trường tiền điện tử lại tập trung vào cổ phiếu công nghệ, Nvidia và Microsoft một lần nữa thiết lập điểm cao kỷ lục. Cơn sóng trí tuệ nhân tạo được coi là một cuộc cách mạng sẽ kéo dài hàng năm, thậm chí hàng thập kỷ, điều này đã trở thành sự đồng thuận của thị trường. Nhìn lại năm 2023, cổ phiếu công nghệ lớn tại Mỹ đã tăng mạnh, trở thành nguồn thu nhập vượt trội chính của thị trường.
Sở thích của các tổ chức đối với cổ phiếu lớn là phong cách thị trường rõ rệt của thị trường chứng khoán Mỹ năm ngoái. So sánh chỉ số S&P 500 và Russell 2000 cho thấy, cổ phiếu lớn rõ ràng mạnh hơn cổ phiếu nhỏ. Một mặt, trong môi trường tăng lãi suất, cổ phiếu lớn có hiệu suất tốt (đặc biệt là các cổ phiếu công nghệ lớn có kỳ vọng AI) có tính chất phòng ngừa rủi ro cao hơn; mặt khác, nếu kinh tế Mỹ đạt được sự hạ cánh mềm trong năm nay, cổ phiếu nhỏ có thể có hiệu suất tốt hơn. Nhưng nếu triển vọng kinh tế không chắc chắn, vốn có thể tiếp tục duy trì tâm lý phòng ngừa rủi ro của năm ngoái, tiếp tục tập trung vào cổ phiếu lớn.
Cần lưu ý rằng, mặc dù Nvidia và Microsoft đạt mức cao kỷ lục, Tesla lại liên tục giảm giá. Vào ngày 25 tháng 1, Tesla thậm chí đã giảm hơn 12%. Nguyên nhân là do vị thế dẫn đầu toàn cầu của Tesla trong lĩnh vực xe điện đang bị thách thức. Trong quý IV, Tesla đã giao hàng 484.500 chiếc, không bằng 526.400 chiếc xe điện thuần của một công ty Trung Quốc cùng kỳ. Báo cáo tài chính cho thấy, lợi nhuận gộp của Tesla trong năm 2023 đã giảm lần đầu tiên sau nhiều năm, giảm 15% so với năm 2022, dòng tiền cũng giảm 42%.
Thị trường của các quốc gia khác cũng có biểu hiện tốt, đặc biệt là Nhật Bản và Ấn Độ. Chỉ số Sensex30 của Mumbai lại lập kỷ lục lịch sử; chỉ số Nikkei 225 gần chạm 37000 điểm, đã rất gần với mức cao lịch sử 38957 điểm vào năm 1990; chỉ số DAX của Đức và CAC40 của Pháp hiện đang ở mức cao, không có rủi ro rõ ràng về mặt kỹ thuật.
Về thị trường tiền điện tử, vào ngày 11 tháng 1, 11 công ty đã được phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay như dự kiến. Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư bình thường có thể mua tài sản Bitcoin giống như giao dịch cổ phiếu, điều này chắc chắn sẽ mang lại một lượng lớn vốn bổ sung cho thị trường mã hóa.
Tuy nhiên, thị trường không mạnh mẽ như mong đợi, mà lại xuất hiện sự giảm giá. Nguyên nhân chính là do một số nhà đầu tư sớm đang bán tháo cổ phần. Những nhà đầu tư này do đã thu lợi nhuận lớn và không thể hoàn lại trong thời gian dài, nên đã tạo ra áp lực bán tháo lớn. Từ sự thay đổi vị thế có thể thấy, việc giảm quy mô lớn bắt đầu từ ngày 11.
Cần lưu ý rằng, áp lực bán hiện tại chủ yếu đến từ các nhà đầu tư sớm, không thể đại diện cho quan điểm của toàn bộ thị trường tiền điện tử, càng không đại diện cho thái độ của các nhà đầu tư ETF mới tham gia. Thực tế, ngoài một số tổ chức, các ETF Bitcoin khác đều đang mua vào khi giá giảm.
Một tổ chức tài chính trước đó ước tính rằng dòng ra ròng của các quỹ ETF liên quan sẽ đạt khoảng 3 tỷ USD. Tuy nhiên, trong báo cáo nghiên cứu gần đây, họ cho biết: "Xét rằng dòng ra ròng đã đạt 4,3 tỷ USD, chúng tôi cho rằng giai đoạn chốt lời cơ bản đã hoàn tất, và áp lực giảm giá đối với Bitcoin có lẽ đã kết thúc". Do ảnh hưởng của thông tin này, giá Bitcoin bắt đầu ổn định quanh mức từ 40.000 đến 41.000 USD và xuất hiện một mức độ phục hồi nhất định.
Mặc dù giá cả trong ngắn hạn bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, nhưng logic cơ bản của thị trường bò - sự gia tăng dòng tiền mới - là rõ ràng. ETF đã cung cấp cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ và tổ chức một kênh đầu tư Bitcoin thuận tiện hơn, vì vậy vẫn giữ được niềm tin lớn vào triển vọng của thị trường bò năm 2024.
Tổng thể, bắt đầu năm mới, các nhà đầu tư chứng khoán cảm nhận được tín hiệu tích cực, trong khi các nhà đầu tư mã hóa thì trải qua một khởi đầu hơi khó khăn. Hiện tại, tính thanh khoản tổng thể của thị trường không có rủi ro rõ ràng, nền kinh tế Mỹ duy trì tình hình tốt. Trong môi trường này, thị trường tiền điện tử có khả năng từng bước tiêu hóa ảnh hưởng của áp lực bán, mở lại xu hướng tăng. Logic của dòng tiền gia tăng là xác định, vì vậy sau khi vượt qua giai đoạn điều chỉnh tháng 1, thị trường có khả năng đón nhận sự thể hiện tốt hơn.