Dưới tình hình địa chính trị bất ổn, vốn đang trở nên thận trọng, thị trường tiền điện tử整体呈现高位震荡态势
Tình hình vĩ mô gây ra sự biến động tâm lý thị trường:
Tình hình căng thẳng tại khu vực Trung Đông dẫn đến cảm giác tránh rủi ro ngắn hạn gia tăng, biến động thị trường giảm, kỳ vọng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tăng cao, bầu không khí chung có xu hướng thận trọng chờ đợi.
Năng lực dòng tiền vào bắt đầu ấm lên nhưng tính bền vững còn nghi ngờ:
Dòng vốn ròng vào ETF tiền điện tử đạt 1,02 tỷ USD nhưng tốc độ tăng trưởng chậm lại, tốc độ phát hành stablecoin giảm, mức chênh lệch USDT yếu đi, cho thấy thái độ thận trọng của dòng vốn.
Hiệu suất của các loại tiền điện tử chính phân hóa, Bitcoin giảm sức mạnh, Ethereum điều chỉnh sau khi tăng giá:
Bitcoin tăng cao gặp kháng cự quay đầu, động năng tăng giá của Ethereum giảm, một số tổ chức tiếp tục gia tăng nắm giữ, cấu trúc tổng thể vẫn thiên về trung tính và mạnh.
Tính thanh khoản của token vốn hóa nhỏ cải thiện nhưng gặp khó khăn trong việc tăng giá:
Tổng giá trị thị trường của các token vốn hóa nhỏ đã phục hồi rồi lại điều chỉnh, thị phần ngừng giảm và dao động, chỉ số thịnh suy trên chuỗi là 53, vẫn chưa thoát khỏi xu hướng yếu.
Hiện tại đang ở giai đoạn sắp xếp cuối cùng, trong ngắn hạn cần chờ đợi sự đột phá về mặt tài chính, kiên nhẫn quan sát cấu trúc của các đồng tiền điện tử vốn hóa nhỏ mạnh lên và dấu hiệu dòng tiền quay trở lại các đồng tiền chủ đạo.
Một, Môi trường vĩ mô và động thái thị trường
Tình hình địa chính trị: Tình hình căng thẳng ở khu vực Trung Đông kéo dài khoảng hai tuần, quy mô xung đột hạn chế, chưa leo thang thành chiến tranh toàn diện.
Thị trường biểu hiện: Giá dầu tăng do tâm lý tìm nơi trú ẩn, Bitcoin giảm xuống 105.000 USD, chứng khoán Mỹ phục hồi, độ biến động của thị trường giảm.
Chính sách tiền tệ: Xác suất giảm lãi suất vào tháng 7 tăng, Cục Dự trữ Liên bang cân nhắc giữa lạm phát và tăng trưởng kinh tế, tình hình địa chính trị có thể ảnh hưởng đến hướng đi của chính sách.
Hai, phân tích dòng tiền và cấu trúc thị trường tiền điện tử chính.
Dòng tiền bên ngoài
Quỹ ETF: Tuần này đã có 2.8 tỷ USD được đầu tư, lượng đầu tư tăng đáng kể.
**Stablecoin: ** Tuần này phát hành thêm 2.3 tỷ USD, trung bình mỗi ngày phát hành 321 triệu USD, duy trì mức cao.
Chỉ số tâm lý thị trường
**Chênh lệch ngoài sàn: **Giá chênh lệch của stablecoin đã tăng lên
Bitcoin (BTC)
**Kỹ thuật: **Thị trường đang trong khoảng dao động tăng lên
Phân bố chip trên chuỗi: Tăng chip trên 10.3 triệu đô la.
Ethereum (ETH)
Biểu hiện kém hơn Bitcoin, ETH/BTC duy trì dao động, vốn tiếp tục chảy vào Bitcoin
Hoạt động trên chuỗi: Số địa chỉ hoạt động tăng, có thể báo hiệu việc hoàn thành giai đoạn đáy.
Tổng quan kinh tế vĩ mô
Tâm điểm tình hình địa chính trị
• Bối cảnh địa chính trị:
Khu vực Trung Đông có địa hình phức tạp, sự chênh lệch lớn về dân số và số lượng vũ khí thông thường đã hạn chế khả năng leo thang xung đột, dự kiến sẽ duy trì đối kháng cường độ thấp.
• Quy mô và thời gian của xung đột:
Dự kiến căng thẳng sẽ kéo dài khoảng hai tuần, chủ yếu là các cuộc tấn công chính xác, khó có khả năng phát triển thành một cuộc chiến tranh quy mô lớn thông thường hoặc hạt nhân.
• Đánh giá tác động：
Trong tình hình hiện tại, lo ngại về chiến tranh toàn diện trên thị trường là khá thấp, rủi ro địa chính trị chủ yếu thể hiện qua sự biến động cảm xúc.
• Xu hướng giá dầu：
Giá dầu tăng chủ yếu là do phản ứng cảm xúc, chứ không phải do gián đoạn nguồn cung, ảnh hưởng đến nguồn cung dầu toàn cầu trong ngắn hạn là hạn chế.
• Thị trường chứng khoán và thị trường tiền điện tử:
Chứng khoán Mỹ xuất hiện sự phục hồi, Bitcoin tăng trở lại 105.000 USD, cho thấy tâm lý thị trường có phần cải thiện. Biến động đã giảm từ đỉnh cao vào buổi sáng, buổi chiều dao động trong khoảng 1000 USD.
• Thay đổi độ biến động:
So với đầu năm, độ nhạy cảm của thị trường hiện tại đối với các sự kiện địa chính trị đã giảm, biên độ biến động cũng nhỏ hơn.
• Ảnh hưởng của vị thế của các tổ chức:
Sự gia tăng vị thế của các tổ chức, lượng coin lưu thông giảm, xu hướng thị trường tương tự như chứng khoán Mỹ (chu kỳ thị trường bò dài, chu kỳ thị trường gấu ngắn). Hiệu ứng khóa ETF rõ rệt.
• Nhịp độ thị trường：
Diễn biến giá Bitcoin ngày càng liên kết với thị trường chứng khoán Mỹ, chu kỳ quyết định của các tổ chức kéo dài, dẫn đến việc giảm lượng mã hóa lưu thông, tăng cường tính ổn định của thị trường. Tuy nhiên, trong ngắn hạn vẫn bị ảnh hưởng bởi cảm xúc.
• So sánh với các loại tiền điện tử khác:
Ethereum và Solana vẫn duy trì đặc điểm biến động cao do thiếu ETF quy mô lớn và sự tham gia sâu sắc của các tổ chức.
Kỳ vọng lãi suất trung tính
Trong khoảng thời gian từ tháng 10 năm 2025 đến tháng 12 năm 2026, thị trường dự kiến mức giảm lãi suất sẽ dần tăng lên. Xác suất giảm lãi suất 225-250 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 12 năm 2025 đạt 28,6%, xác suất giảm xuống 400-425 điểm cơ bản là 21,3%. Cuộc họp năm 2026 cho thấy mức giảm lãi suất có thể có xu hướng ổn định.
Sự kiện trọng tâm trong tuần tới và tác động tiềm tàng của chúng
Trong tuần tới, sẽ có nhiều dữ liệu kinh tế quan trọng được công bố, bao gồm CPI, PPI, doanh số bán lẻ, v.v., những dữ liệu này sẽ có tác động quan trọng đến xu hướng thị trường.
Lịch phát hành dữ liệu vĩ mô
Trong tuần tới, sẽ có nhiều chỉ số kinh tế quan trọng được công bố, bao gồm dữ liệu về lạm phát, việc làm, bán lẻ, nhà đầu tư cần chú ý đến tác động tiềm năng của những dữ liệu này đối với thị trường.
Hai. Phân tích dữ liệu trên chuỗi
1. Thay đổi dữ liệu trung và ngắn hạn gần đây ảnh hưởng đến thị trường
1.1 Tình hình lưu chuyển vốn của stablecoin
Trong tuần này, lượng phát hành stablecoin đạt 1,149 triệu USD, tăng 14% so với tuần trước, trung bình phát hành hàng ngày là 164 triệu USD, cũng tăng 14% so với tuần trước. Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng lượng phát hành đã bắt đầu chậm lại, điều này có thể là một trong những lý do khiến giá Bitcoin không thể vượt qua mức cao trước đó. Tổng thể, tổng lượng stablecoin vẫn đang tăng, nhưng nhịp độ phát hành dao động, khuyến nghị nên giữ thái độ thận trọng lạc quan.
1.2 Tình hình dòng tiền ETF
Trong tuần này, dòng vốn ròng của ETF Bitcoin đạt 1,02 tỷ USD, tăng 1,718 tỷ USD so với tuần trước, phản ánh tâm lý của các nhà đầu tư tổ chức đã ấm lên trong ngắn hạn. Đầu tuần, dòng vốn vào tăng tốc, thúc đẩy giá Bitcoin phục hồi, nhưng vào nửa sau của tuần, tốc độ dòng vốn vào chậm lại, giá Bitcoin theo đó cũng điều chỉnh. ETF Ethereum trong tuần này cũng ghi nhận dòng vốn vào rõ rệt, nhưng cần cảnh giác với hành vi phi lý ngắn hạn.
1.3 Chênh lệch giá ngoài sàn
Tuần này, tỷ lệ chênh lệch giá ngoài thị trường của USDT và USDC đã tăng rồi lại giảm, phản ánh dòng tiền vào trước rồi ra sau. Tỷ lệ chênh lệch giá của USDC vào cuối tuần lại tăng lên 100%, trong khi USDT tiếp tục giảm xuống 99.65%. Tỷ lệ chênh lệch giá tổng thể vẫn đang trong xu hướng giảm, cho thấy tâm lý thị trường vẫn nghiêng về việc quan sát.
1.4 Hành vi mua của tổ chức
Một tổ chức lớn đã giảm rõ rệt nhịp độ mua vào khi giá Bitcoin vượt qua 100.000 USD, nhưng lại tăng nhẹ lượng mua vào khi giá giảm xuống, cho thấy họ có thái độ thận trọng đối với mức cao, nhưng sẵn sàng gia tăng nắm giữ khi có sự điều chỉnh.
1.5 Sự thay đổi vị thế của người nắm giữ ngắn hạn và dài hạn
Nguồn cung của những người nắm giữ lâu dài tiếp tục đạt mức cao kỷ lục, đạt khoảng 14,4 triệu bitcoin, cho thấy niềm tin của các nhà đầu tư dài hạn đang tăng cường. Nguồn cung của những người nắm giữ ngắn hạn đã tăng trở lại nhưng sau đó lại giảm, có thể đã thúc đẩy sự điều chỉnh trong nửa sau của tuần này, nhưng những người nắm giữ lâu dài vẫn đang gia tăng, sự điều chỉnh có thể cung cấp cơ hội mua vào.
2.Cấu trúc thị trường trung hạn thay đổi
2.1 Phân bố địa chỉ nắm giữ và URPD
Trong nửa sau của tuần này, tỷ lệ địa chỉ nắm giữ từ 1000 đến 10000 đồng Bitcoin giảm, trong khi tỷ lệ địa chỉ nắm giữ từ 100 đến 1000 đồng và từ 10000 đến 100000 đồng tăng, cho thấy áp lực bán đang được các địa chỉ có quy mô trung bình hấp thụ. URPD cho thấy khu vực tập trung chip vẫn tập trung quanh 103000-106000 đô la.
Tóm tắt
Thị trường hiện tại đang ở vị trí quan trọng, nếu tình hình tài chính cải thiện vào đầu tuần tới có thể xuất hiện sự phục hồi, tiếp tục duy trì dao động ở mức cao; nếu tình hình tài chính tiếp tục suy giảm, Bitcoin có thể giảm xuống dưới mức hỗ trợ quan trọng, hình thành mô hình hai đỉnh, gây ảnh hưởng tiêu cực đến thị trường sau này. Các nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ sự thay đổi của tình hình tài chính và các mức giá quan trọng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
9 thích
Phần thưởng
9
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
FunGibleTom
· 07-28 18:19
Nhìn xuống cũng là tăng lên, nhìn lên cũng vẫn giảm.
Xem bản gốcTrả lời0
WenMoon
· 07-28 18:14
All in就完事儿了
Xem bản gốcTrả lời0
ImpermanentTherapist
· 07-28 18:11
Sớm mua nhập một vị thế không phải lo lắng gì nữa?
Xem bản gốcTrả lời0
MoneyBurnerSociety
· 07-28 18:08
Lại một lần nữa mua ở đỉnh núi rồi, Kinh doanh chênh lệch giá thất bại, chuyên gia đang khóc online.
Tình hình địa chính trị gây ra sự thận trọng trên thị trường, Bitcoin dao động ở mức cao, dòng tiền đầu tư vào ETF giảm tốc.
Dưới tình hình địa chính trị bất ổn, vốn đang trở nên thận trọng, thị trường tiền điện tử整体呈现高位震荡态势
Tình hình vĩ mô gây ra sự biến động tâm lý thị trường:
Năng lực dòng tiền vào bắt đầu ấm lên nhưng tính bền vững còn nghi ngờ:
Hiệu suất của các loại tiền điện tử chính phân hóa, Bitcoin giảm sức mạnh, Ethereum điều chỉnh sau khi tăng giá:
Tính thanh khoản của token vốn hóa nhỏ cải thiện nhưng gặp khó khăn trong việc tăng giá:
Một, Môi trường vĩ mô và động thái thị trường
Hai, phân tích dòng tiền và cấu trúc thị trường tiền điện tử chính.
Dòng tiền bên ngoài
Chỉ số tâm lý thị trường
Bitcoin (BTC)
Ethereum (ETH)
Tâm điểm tình hình địa chính trị
• Bối cảnh địa chính trị:
Khu vực Trung Đông có địa hình phức tạp, sự chênh lệch lớn về dân số và số lượng vũ khí thông thường đã hạn chế khả năng leo thang xung đột, dự kiến sẽ duy trì đối kháng cường độ thấp.
• Quy mô và thời gian của xung đột:
Dự kiến căng thẳng sẽ kéo dài khoảng hai tuần, chủ yếu là các cuộc tấn công chính xác, khó có khả năng phát triển thành một cuộc chiến tranh quy mô lớn thông thường hoặc hạt nhân.
• Đánh giá tác động：
Trong tình hình hiện tại, lo ngại về chiến tranh toàn diện trên thị trường là khá thấp, rủi ro địa chính trị chủ yếu thể hiện qua sự biến động cảm xúc.
• Xu hướng giá dầu：
Giá dầu tăng chủ yếu là do phản ứng cảm xúc, chứ không phải do gián đoạn nguồn cung, ảnh hưởng đến nguồn cung dầu toàn cầu trong ngắn hạn là hạn chế.
• Thị trường chứng khoán và thị trường tiền điện tử:
Chứng khoán Mỹ xuất hiện sự phục hồi, Bitcoin tăng trở lại 105.000 USD, cho thấy tâm lý thị trường có phần cải thiện. Biến động đã giảm từ đỉnh cao vào buổi sáng, buổi chiều dao động trong khoảng 1000 USD.
• Thay đổi độ biến động:
So với đầu năm, độ nhạy cảm của thị trường hiện tại đối với các sự kiện địa chính trị đã giảm, biên độ biến động cũng nhỏ hơn.
• Ảnh hưởng của vị thế của các tổ chức:
Sự gia tăng vị thế của các tổ chức, lượng coin lưu thông giảm, xu hướng thị trường tương tự như chứng khoán Mỹ (chu kỳ thị trường bò dài, chu kỳ thị trường gấu ngắn). Hiệu ứng khóa ETF rõ rệt.
• Nhịp độ thị trường：
Diễn biến giá Bitcoin ngày càng liên kết với thị trường chứng khoán Mỹ, chu kỳ quyết định của các tổ chức kéo dài, dẫn đến việc giảm lượng mã hóa lưu thông, tăng cường tính ổn định của thị trường. Tuy nhiên, trong ngắn hạn vẫn bị ảnh hưởng bởi cảm xúc.
• So sánh với các loại tiền điện tử khác:
Ethereum và Solana vẫn duy trì đặc điểm biến động cao do thiếu ETF quy mô lớn và sự tham gia sâu sắc của các tổ chức.
Kỳ vọng lãi suất trung tính
Trong khoảng thời gian từ tháng 10 năm 2025 đến tháng 12 năm 2026, thị trường dự kiến mức giảm lãi suất sẽ dần tăng lên. Xác suất giảm lãi suất 225-250 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 12 năm 2025 đạt 28,6%, xác suất giảm xuống 400-425 điểm cơ bản là 21,3%. Cuộc họp năm 2026 cho thấy mức giảm lãi suất có thể có xu hướng ổn định.
Sự kiện trọng tâm trong tuần tới và tác động tiềm tàng của chúng
Trong tuần tới, sẽ có nhiều dữ liệu kinh tế quan trọng được công bố, bao gồm CPI, PPI, doanh số bán lẻ, v.v., những dữ liệu này sẽ có tác động quan trọng đến xu hướng thị trường.
Lịch phát hành dữ liệu vĩ mô
Trong tuần tới, sẽ có nhiều chỉ số kinh tế quan trọng được công bố, bao gồm dữ liệu về lạm phát, việc làm, bán lẻ, nhà đầu tư cần chú ý đến tác động tiềm năng của những dữ liệu này đối với thị trường.
1. Thay đổi dữ liệu trung và ngắn hạn gần đây ảnh hưởng đến thị trường
1.1 Tình hình lưu chuyển vốn của stablecoin
Trong tuần này, lượng phát hành stablecoin đạt 1,149 triệu USD, tăng 14% so với tuần trước, trung bình phát hành hàng ngày là 164 triệu USD, cũng tăng 14% so với tuần trước. Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng lượng phát hành đã bắt đầu chậm lại, điều này có thể là một trong những lý do khiến giá Bitcoin không thể vượt qua mức cao trước đó. Tổng thể, tổng lượng stablecoin vẫn đang tăng, nhưng nhịp độ phát hành dao động, khuyến nghị nên giữ thái độ thận trọng lạc quan.
1.2 Tình hình dòng tiền ETF
Trong tuần này, dòng vốn ròng của ETF Bitcoin đạt 1,02 tỷ USD, tăng 1,718 tỷ USD so với tuần trước, phản ánh tâm lý của các nhà đầu tư tổ chức đã ấm lên trong ngắn hạn. Đầu tuần, dòng vốn vào tăng tốc, thúc đẩy giá Bitcoin phục hồi, nhưng vào nửa sau của tuần, tốc độ dòng vốn vào chậm lại, giá Bitcoin theo đó cũng điều chỉnh. ETF Ethereum trong tuần này cũng ghi nhận dòng vốn vào rõ rệt, nhưng cần cảnh giác với hành vi phi lý ngắn hạn.
1.3 Chênh lệch giá ngoài sàn
Tuần này, tỷ lệ chênh lệch giá ngoài thị trường của USDT và USDC đã tăng rồi lại giảm, phản ánh dòng tiền vào trước rồi ra sau. Tỷ lệ chênh lệch giá của USDC vào cuối tuần lại tăng lên 100%, trong khi USDT tiếp tục giảm xuống 99.65%. Tỷ lệ chênh lệch giá tổng thể vẫn đang trong xu hướng giảm, cho thấy tâm lý thị trường vẫn nghiêng về việc quan sát.
1.4 Hành vi mua của tổ chức
Một tổ chức lớn đã giảm rõ rệt nhịp độ mua vào khi giá Bitcoin vượt qua 100.000 USD, nhưng lại tăng nhẹ lượng mua vào khi giá giảm xuống, cho thấy họ có thái độ thận trọng đối với mức cao, nhưng sẵn sàng gia tăng nắm giữ khi có sự điều chỉnh.
1.5 Sự thay đổi vị thế của người nắm giữ ngắn hạn và dài hạn
Nguồn cung của những người nắm giữ lâu dài tiếp tục đạt mức cao kỷ lục, đạt khoảng 14,4 triệu bitcoin, cho thấy niềm tin của các nhà đầu tư dài hạn đang tăng cường. Nguồn cung của những người nắm giữ ngắn hạn đã tăng trở lại nhưng sau đó lại giảm, có thể đã thúc đẩy sự điều chỉnh trong nửa sau của tuần này, nhưng những người nắm giữ lâu dài vẫn đang gia tăng, sự điều chỉnh có thể cung cấp cơ hội mua vào.
2.Cấu trúc thị trường trung hạn thay đổi
2.1 Phân bố địa chỉ nắm giữ và URPD
Trong nửa sau của tuần này, tỷ lệ địa chỉ nắm giữ từ 1000 đến 10000 đồng Bitcoin giảm, trong khi tỷ lệ địa chỉ nắm giữ từ 100 đến 1000 đồng và từ 10000 đến 100000 đồng tăng, cho thấy áp lực bán đang được các địa chỉ có quy mô trung bình hấp thụ. URPD cho thấy khu vực tập trung chip vẫn tập trung quanh 103000-106000 đô la.
Tóm tắt
Thị trường hiện tại đang ở vị trí quan trọng, nếu tình hình tài chính cải thiện vào đầu tuần tới có thể xuất hiện sự phục hồi, tiếp tục duy trì dao động ở mức cao; nếu tình hình tài chính tiếp tục suy giảm, Bitcoin có thể giảm xuống dưới mức hỗ trợ quan trọng, hình thành mô hình hai đỉnh, gây ảnh hưởng tiêu cực đến thị trường sau này. Các nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ sự thay đổi của tình hình tài chính và các mức giá quan trọng.