Tài chính phi tập trung đến ETF: logic mới của phân bổ tài sản on-chain
Giới thiệu: Từ đồ chơi của những người đam mê đến thú cưng mới của Phố Wall
Trong những năm gần đây, Tài chính phi tập trung ( đã trở thành từ khóa hot trong giới tài chính. Vài năm trước, những người đam mê đã xây dựng các công cụ tài chính trên Ethereum, giờ đây đã thu hút sự chú ý của các ông lớn tài chính truyền thống ở Phố Wall.
Trong năm 2020-2021, tổng giá trị tài sản khóa (TVL) của thị trường Tài chính phi tập trung (DeFi) từ hàng chục tỷ đô la đã tăng vọt lên đỉnh 178 tỷ đô la với ). Các giao thức như Uniswap, Aave đã trở thành những dự án nổi tiếng toàn cầu trong cộng đồng tiền mã hóa. Tuy nhiên, đối với các nhà đầu tư thông thường, DeFi vẫn giống như một mê cung. Các thao tác ví phức tạp, hợp đồng thông minh khó hiểu và các rủi ro về an toàn tài sản đã khiến cho số lượng các tổ chức tài chính truyền thống thực sự tham gia chưa tới 5%.
Năm 2021, một công cụ mới chuyên giải quyết "cách đầu tư dễ dàng vào Tài chính phi tập trung" đã xuất hiện - ETF phi tập trung ( DeETF ). Nó kết hợp giữa ý tưởng ETF truyền thống và tính minh bạch của blockchain, vừa giữ lại sự tiện lợi của quỹ truyền thống, vừa đảm bảo không gian tăng trưởng cao của tài sản DeFi. DeETF trở thành cầu nối giữa DeFi và các nhà đầu tư truyền thống.
Phần 1: Lịch sử phát triển từ Tài chính phi tập trung đến ETF
( )một###khám phá sớm(2017-2019)
Năm 2017-2018, các dự án như MakerDAO và Compound đã lần đầu tiên cho thấy khả năng của Tài chính phi tập trung. Mô hình AMM( tự động làm thị trường do Uniswap giới thiệu đã đơn giản hóa giao dịch on-chain. Tính đến cuối năm 2019, TVL của DeFi gần đạt 600 triệu đô la.
) ( hai ) thị trường bùng nổ và khái niệm hình thành ### 2020-2021(
Đại dịch năm 2020 đã thúc đẩy dòng vốn lớn vào thị trường tiền điện tử, TVL DeFi từ 1 tỷ USD tăng lên 178 tỷ USD. Các mô hình mới như khai thác thanh khoản, trang trại lợi nhuận đang bùng nổ, nhưng cũng bộc lộ ngưỡng tham gia của người dùng rất cao.
Một số công ty tài chính truyền thống bắt đầu chuẩn bị. Công ty niêm yết tại Canada DeFi Technologies Inc. đã ra mắt sản phẩm tài chính theo dõi các giao thức DeFi chính, người dùng có thể tham gia đầu tư DeFi một cách đơn giản trên sàn giao dịch truyền thống. Các nền tảng phi tập trung như DeETF.org cũng bắt đầu thử nghiệm quản lý danh mục ETF bằng hợp đồng thông minh.
) ( ba) thị trường tái cấu trúc và mô hình trưởng thành ### 2022-2023(
Đầu năm 2022, sự sụp đổ của Terra, sự phá sản của FTX và các sự kiện khác đã khiến TVL của thị trường DeFi giảm từ 178 tỷ USD xuống còn 40 tỷ USD. Sự biến động của thị trường đã thúc đẩy nhu cầu về các công cụ đầu tư an toàn và minh bạch hơn, góp phần vào sự phát triển và trưởng thành của DeETF.
Hai mô hình rõ ràng hình thành:
Kênh tài chính truyền thống: các tổ chức như Tài chính phi tập trung Technologies mở rộng danh mục sản phẩm, niêm yết sản phẩm ETP trên sàn giao dịch truyền thống.
Mô hình phi tập trung trên chuỗi: Các nền tảng như DeETF.org, Sosovalue thực hiện quản lý tài sản và giao dịch tổ hợp thông qua hợp đồng thông minh.
![Từ DeFi đến DeETF: Ai đang âm thầm viết lại logic cơ bản của việc phân bổ tài sản DeFi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-884041d5f7b1f04300e07322fd0613b8.webp(
) (bốn)lợi thế và thách thức
Tài chính phi tập trung ETF优势:
Tính dễ sử dụng cao, ngưỡng tham gia thấp
Đầu tư minh bạch hơn, linh hoạt
Kiểm soát rủi ro và đầu tư đa dạng
Thách thức:
Môi trường quản lý không chắc chắn
Rủi ro an toàn hợp đồng thông minh
Mặc dù có những thách thức, DeETF vẫn được coi là một đổi mới quan trọng trong thị trường tài chính tương lai, giúp quản lý tài sản trở nên dân chủ hơn và thông minh hơn.
Phần hai: Sự trỗi dậy của các dự án mới, Tài chính phi tập trung ETF nở rộ
(một )khám phá đa dạng
Tài chính phi tập trung ETF沿两条路径演化:
Đường đi tài chính truyền thống: phát hành ETP thông qua sàn giao dịch chính thức
Nền tảng phi tập trung hoàn toàn trên chuỗi: như DeETF.org, Sosovalue, v.v.
Về con đường của các tổ chức, Securitize và những đơn vị khác sẽ mã hóa tài sản tài chính truyền thống, đưa vào thị trường on-chain.
![Từ Tài chính phi tập trung đến ETF: Ai đang lặng lẽ viết lại logic nền tảng của việc phân bổ tài sản DeFi?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-da05aace5748eee0fe28758e2d1cf80a.webp(
) ( hai ) xu hướng mới của danh mục tài sản thông minh
YAMA###Yamaswap( cắt vào Tài chính phi tập trung thông minh: xây dựng hệ thống gợi ý phân bổ tài sản do AI điều khiển, người dùng nhập yêu cầu và tự động tạo ra danh mục gợi ý.
Đặc điểm của YAMA:
Chạy trên Solana và Base, giảm chi phí sử dụng
Hợp đồng thông minh hỗ trợ tổ hợp toàn bộ trên chuỗi công khai
![Từ DeFi đến DeETF: Ai đang âm thầm viết lại logic cơ bản của việc phân bổ tài sản DeFi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c776eac7159272566b33ef952ce47c19.webp(
) (ba)DeETF đường đua phân nhánh tiến hóa
Các tuyến đường khác nhau:
DeETF.org: nhấn mạnh vào việc người dùng tự cấu hình
Sosovalue: ra mắt ETF theo chủ đề on-chain
Index Coop: Tập trung vào các sản phẩm chỉ số tiêu chuẩn
Tài chính phi tập trung Technologies, Securitize: Khám phá tuân thủ hướng đến nhà đầu tư lẻ và tổ chức
Xu hướng mới: Trải nghiệm phân bổ tài sản thông minh và tự động hơn. Các nền tảng như YAMA chuyển từ "công cụ thuần túy" sang "người cung cấp chiến lược".
![Từ Tài chính phi tập trung đến ETF: Ai đang lặng lẽ viết lại logic cơ bản của việc phân bổ tài sản DeFi?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3a89d6306d8a958ae28f6d1595010167.webp(
Kết luận: DeETF tái định hình tương lai quản lý tài sản on-chain
DeETF như một "phiên bản nâng cấp trải nghiệm người dùng" của Tài chính phi tập trung, đang đảm nhiệm nhiệm vụ phổ biến và giảm thiểu rào cản. Trong 5 năm tới, DeETF có thể trở thành một trong những ứng dụng quan trọng nhất trong quản lý tài sản on-chain.
Các loại người khám phá khác nhau:
Công nghệ DeFi: Thâm nhập từ tài chính truyền thống, phát hành sản phẩm ETP mã hóa tuân thủ.
DeETF.org: Kiên trì tự trị on-chain, nhấn mạnh sự kết hợp tự do và minh bạch
YAMA: Giới thiệu xây dựng danh mục đầu tư hỗ trợ AI, đạt được quản lý tài sản thông minh và cá nhân hóa.
DeETF đang định nghĩa lại cách quản lý tài sản on-chain, mang đến sự tưởng tượng mới cho tự do tài chính, minh bạch và toàn dân. Quản lý tài sản on-chain trong tương lai, hy vọng sẽ trở thành khả năng mà bất kỳ nhà đầu tư bình thường nào cũng có thể nắm bắt.
![Từ DeFi đến DeETF: Ai đang lặng lẽ viết lại logic cơ bản của việc phân bổ tài sản DeFi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c0b4b678c7be2697fc689ff745585688.webp(
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
DeETF: Thế hệ mới của việc phân bổ tài sản on-chain, tái cấu trúc logic đầu tư Tài chính phi tập trung
Tài chính phi tập trung đến ETF: logic mới của phân bổ tài sản on-chain
Giới thiệu: Từ đồ chơi của những người đam mê đến thú cưng mới của Phố Wall
Trong những năm gần đây, Tài chính phi tập trung ( đã trở thành từ khóa hot trong giới tài chính. Vài năm trước, những người đam mê đã xây dựng các công cụ tài chính trên Ethereum, giờ đây đã thu hút sự chú ý của các ông lớn tài chính truyền thống ở Phố Wall.
Trong năm 2020-2021, tổng giá trị tài sản khóa (TVL) của thị trường Tài chính phi tập trung (DeFi) từ hàng chục tỷ đô la đã tăng vọt lên đỉnh 178 tỷ đô la với ). Các giao thức như Uniswap, Aave đã trở thành những dự án nổi tiếng toàn cầu trong cộng đồng tiền mã hóa. Tuy nhiên, đối với các nhà đầu tư thông thường, DeFi vẫn giống như một mê cung. Các thao tác ví phức tạp, hợp đồng thông minh khó hiểu và các rủi ro về an toàn tài sản đã khiến cho số lượng các tổ chức tài chính truyền thống thực sự tham gia chưa tới 5%.
Năm 2021, một công cụ mới chuyên giải quyết "cách đầu tư dễ dàng vào Tài chính phi tập trung" đã xuất hiện - ETF phi tập trung ( DeETF ). Nó kết hợp giữa ý tưởng ETF truyền thống và tính minh bạch của blockchain, vừa giữ lại sự tiện lợi của quỹ truyền thống, vừa đảm bảo không gian tăng trưởng cao của tài sản DeFi. DeETF trở thành cầu nối giữa DeFi và các nhà đầu tư truyền thống.
Phần 1: Lịch sử phát triển từ Tài chính phi tập trung đến ETF
( )một###khám phá sớm(2017-2019)
Năm 2017-2018, các dự án như MakerDAO và Compound đã lần đầu tiên cho thấy khả năng của Tài chính phi tập trung. Mô hình AMM( tự động làm thị trường do Uniswap giới thiệu đã đơn giản hóa giao dịch on-chain. Tính đến cuối năm 2019, TVL của DeFi gần đạt 600 triệu đô la.
) ( hai ) thị trường bùng nổ và khái niệm hình thành ### 2020-2021(
Đại dịch năm 2020 đã thúc đẩy dòng vốn lớn vào thị trường tiền điện tử, TVL DeFi từ 1 tỷ USD tăng lên 178 tỷ USD. Các mô hình mới như khai thác thanh khoản, trang trại lợi nhuận đang bùng nổ, nhưng cũng bộc lộ ngưỡng tham gia của người dùng rất cao.
Một số công ty tài chính truyền thống bắt đầu chuẩn bị. Công ty niêm yết tại Canada DeFi Technologies Inc. đã ra mắt sản phẩm tài chính theo dõi các giao thức DeFi chính, người dùng có thể tham gia đầu tư DeFi một cách đơn giản trên sàn giao dịch truyền thống. Các nền tảng phi tập trung như DeETF.org cũng bắt đầu thử nghiệm quản lý danh mục ETF bằng hợp đồng thông minh.
) ( ba) thị trường tái cấu trúc và mô hình trưởng thành ### 2022-2023(
Đầu năm 2022, sự sụp đổ của Terra, sự phá sản của FTX và các sự kiện khác đã khiến TVL của thị trường DeFi giảm từ 178 tỷ USD xuống còn 40 tỷ USD. Sự biến động của thị trường đã thúc đẩy nhu cầu về các công cụ đầu tư an toàn và minh bạch hơn, góp phần vào sự phát triển và trưởng thành của DeETF.
Hai mô hình rõ ràng hình thành:
![Từ DeFi đến DeETF: Ai đang âm thầm viết lại logic cơ bản của việc phân bổ tài sản DeFi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-884041d5f7b1f04300e07322fd0613b8.webp(
) (bốn)lợi thế và thách thức
Tài chính phi tập trung ETF优势:
Thách thức:
Mặc dù có những thách thức, DeETF vẫn được coi là một đổi mới quan trọng trong thị trường tài chính tương lai, giúp quản lý tài sản trở nên dân chủ hơn và thông minh hơn.
Phần hai: Sự trỗi dậy của các dự án mới, Tài chính phi tập trung ETF nở rộ
(một )khám phá đa dạng
Tài chính phi tập trung ETF沿两条路径演化:
Về con đường của các tổ chức, Securitize và những đơn vị khác sẽ mã hóa tài sản tài chính truyền thống, đưa vào thị trường on-chain.
![Từ Tài chính phi tập trung đến ETF: Ai đang lặng lẽ viết lại logic nền tảng của việc phân bổ tài sản DeFi?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-da05aace5748eee0fe28758e2d1cf80a.webp(
) ( hai ) xu hướng mới của danh mục tài sản thông minh
YAMA###Yamaswap( cắt vào Tài chính phi tập trung thông minh: xây dựng hệ thống gợi ý phân bổ tài sản do AI điều khiển, người dùng nhập yêu cầu và tự động tạo ra danh mục gợi ý.
Đặc điểm của YAMA:
![Từ DeFi đến DeETF: Ai đang âm thầm viết lại logic cơ bản của việc phân bổ tài sản DeFi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c776eac7159272566b33ef952ce47c19.webp(
) (ba)DeETF đường đua phân nhánh tiến hóa
Các tuyến đường khác nhau:
Xu hướng mới: Trải nghiệm phân bổ tài sản thông minh và tự động hơn. Các nền tảng như YAMA chuyển từ "công cụ thuần túy" sang "người cung cấp chiến lược".
![Từ Tài chính phi tập trung đến ETF: Ai đang lặng lẽ viết lại logic cơ bản của việc phân bổ tài sản DeFi?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3a89d6306d8a958ae28f6d1595010167.webp(
Kết luận: DeETF tái định hình tương lai quản lý tài sản on-chain
DeETF như một "phiên bản nâng cấp trải nghiệm người dùng" của Tài chính phi tập trung, đang đảm nhiệm nhiệm vụ phổ biến và giảm thiểu rào cản. Trong 5 năm tới, DeETF có thể trở thành một trong những ứng dụng quan trọng nhất trong quản lý tài sản on-chain.
Các loại người khám phá khác nhau:
DeETF đang định nghĩa lại cách quản lý tài sản on-chain, mang đến sự tưởng tượng mới cho tự do tài chính, minh bạch và toàn dân. Quản lý tài sản on-chain trong tương lai, hy vọng sẽ trở thành khả năng mà bất kỳ nhà đầu tư bình thường nào cũng có thể nắm bắt.
![Từ DeFi đến DeETF: Ai đang lặng lẽ viết lại logic cơ bản của việc phân bổ tài sản DeFi?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c0b4b678c7be2697fc689ff745585688.webp(