Kỳ vọng suy thoái kinh tế chi phối, tài sản rủi ro chịu áp lực, động lực tăng lên dài hạn vẫn còn.

robot
Đang tạo bản tóm tắt

Phân tích xu hướng thị trường: Dự đoán suy thoái kinh tế chiếm ưu thế, rủi ro đình trệ lạm phát dần hiện ra

Logic giao dịch hiện tại trên thị trường

  1. Tín hiệu thị trường lãi suất:

    • Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 2 năm giảm nhanh chóng, khoảng cách với lãi suất ngắn hạn nới rộng.
    • Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm xuống dưới lãi suất ngắn hạn
    • Thị trường đang định giá trước sự suy thoái kinh tế và khả năng Cục Dự trữ Liên bang bị buộc phải giảm lãi suất
    • Lợi suất dài hạn đảo ngược tăng cường cảnh báo suy thoái
  2. Mâu thuẫn thanh khoản:

    • Cải thiện mức tiêu thụ tài khoản chính phủ đã cải thiện tính thanh khoản của đô la Mỹ
    • Cảm xúc tránh rủi ro dẫn đến việc rút tiền khỏi tài sản rủi ro cao, đổ vào thị trường trái phiếu chính phủ
    • Hình thành nghịch lý "tính thanh khoản lỏng nhưng khẩu vị rủi ro thu hẹp"

【Báo cáo vĩ mô hàng tuần┃4 Alpha】Lạm phát đình trệ hay suy thoái, thị trường đang giao dịch gì?

Nguồn gốc của sự biến động tài sản rủi ro

  1. Dữ liệu kinh tế yếu kém:

    • Chỉ số niềm tin tiêu dùng giảm mạnh
    • Thị trường việc làm hạ nhiệt
    • Thêm vào đó là mối đe dọa thuế quan tiềm ẩn, lo ngại về "hạ cánh cứng" của nền kinh tế ngày càng gia tăng.
  2. Kể chuyện trí tuệ nhân tạo gặp khó khăn:

    • Báo cáo tài chính của Nvidia gây ra tranh cãi kỹ thuật
    • Công nghệ mới của OpenAI gây ra nghi ngờ trên thị trường về việc thương mại hóa AI
    • Cổ phiếu công nghệ, đặc biệt là các lĩnh vực liên quan đến sức mạnh tính toán, đã bị bán tháo
  3. Phản ứng dây chuyền trên thị trường tiền điện tử:

    • Sự thay đổi cấu trúc thị trường hợp đồng tương lai làm giảm sức hấp dẫn của việc đầu cơ.
    • Dòng tiền ETF ra khỏi
    • Bitcoin và thị trường chứng khoán giảm đồng bộ
    • Chỉ số tâm lý thị trường đã vào vùng cực kỳ hoảng loạn

【Báo cáo tuần宏观┃4 Alpha】Lạm phát đình trệ hay suy thoái, thị trường đang giao dịch cái gì?

Điểm quan sát quan trọng vào tuần tới

  1. Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp sẽ định hình "cường độ giao dịch suy thoái":

    • Nếu dữ liệu việc làm tiếp tục vượt kỳ vọng hoặc PMI ngành sản xuất tiếp tục giảm, điều này sẽ củng cố kỳ vọng suy thoái.
    • Có thể thúc đẩy lợi suất trái phiếu giảm thêm, tài sản rủi ro chịu áp lực
    • Nếu dữ liệu vượt quá dự kiến, có thể sửa chữa kỳ vọng "hạ cánh mềm" trong thời gian ngắn.
  2. Rủi ro chính sách:

    • Chi tiết chính sách thuế quan
    • Phát biểu của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang về lộ trình giảm lãi suất
    • Những yếu tố này có thể gây ra sự biến động mạnh mẽ trên thị trường
  3. Đề xuất chiến lược đầu tư:

    • Chủ yếu phòng thủ, chờ cơ hội phản công
    • Áp lực bán ngắn hạn trong ngành tiền điện tử xuất phát từ việc rút vốn đòn bẩy.
    • Về lâu dài, việc nới lỏng quy định và đổi mới công nghệ vẫn hỗ trợ không gian tăng trưởng của ngành.

Điểm nhấn giao dịch thị trường: Tăng trưởng chậm lại hay suy thoái?

Tóm tắt môi trường vĩ mô

  1. Thay đổi tính thanh khoản và lãi suất:
    • Tính thanh khoản cơ bản của đô la Mỹ có chút cải thiện, nhưng vẫn thấp hơn so với cùng kỳ năm ngoái.
    • Tài khoản chính phủ tiêu hao tăng tốc, từ 8000 tỷ đô la giảm xuống còn hơn 5300 tỷ đô la
    • Thị trường lãi suất bắt đầu định giá giảm lãi suất, lợi suất trái phiếu chính phủ dài hạn phản ánh kỳ vọng suy thoái kinh tế.
    • Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 2 năm và chênh lệch lãi suất tài trợ ngắn hạn gia tăng
    • Lợi suất trái phiếu chính phủ 10 năm thấp hơn lãi suất vay ngắn hạn, phản ánh tâm lý tránh rủi ro mạnh mẽ.

【Báo cáo tuần宏观┃4 Alpha】Lạm phát đình trệ hay suy thoái, thị trường đang giao dịch gì?

  1. Hiệu suất thị trường rủi ro:
    • Biến động thị trường chứng khoán Mỹ gia tăng, chỉ số VIX duy trì ở mức cao
    • Chỉ số niềm tin của người tiêu dùng giảm mạnh, gây ra lo ngại về suy thoái
    • Cổ phiếu công nghệ bị ảnh hưởng bởi nghi ngờ về câu chuyện AI đã phải đối mặt với việc bán tháo
    • Thị trường tiền điện tử đã trải qua một đợt giảm mạnh, chỉ số tâm lý thị trường rơi vào vùng cực kỳ hoảng loạn.
    • Sự thay đổi trong cấu trúc thị trường hợp đồng tương lai Bitcoin ảnh hưởng đến sức hấp dẫn của các chiến lược chênh lệch giá.
    • Dòng tiền ETF chảy ra làm gia tăng lo ngại trên thị trường

【Báo cáo vĩ mô tuần┃4 Alpha】Lạm phát đình trệ hay suy thoái, thị trường đang giao dịch gì?

Triển vọng tương lai

  1. Dữ liệu vĩ mô quan trọng:

    • Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp
    • PMI sản xuất ISM
    • Dự đoán GDP của Cục Dự trữ Liên bang Atlanta cho thấy rủi ro suy giảm kinh tế đang gia tăng
  2. Trọng tâm thị trường:

    • "Dự báo suy thoái được củng cố" và điều chỉnh kỳ vọng kép về tác động chính sách
    • Dữ liệu phi nông nghiệp sẽ quyết định xem thị trường có tiếp tục củng cố "giao dịch suy thoái" hay không.
  3. Đề xuất đầu tư:

    • Giữ cẩn thận, tránh đuổi giá cao
    • Đa dạng hóa cấu trúc, tăng cường tài sản phòng thủ và sản phẩm chênh lệch giá
    • Theo dõi chặt chẽ dữ liệu kinh tế, lãi suất, tính thanh khoản và thay đổi chính sách
  4. Triển vọng dài hạn:

    • Xu hướng nới lỏng chính sách và quy định của Mỹ không thay đổi
    • Động lực và không gian tăng trưởng lâu dài của ngành công nghiệp tiền mã hóa vẫn còn.
    • Biến động thị trường ngắn hạn chủ yếu xuất phát từ việc các nhà đầu tư tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn cho vốn và các hoạt động quản lý rủi ro.
    • Giữ niềm tin vào triển vọng dài hạn của Bitcoin và ngành công nghiệp tiền điện tử

【Báo cáo vĩ mô hàng tuần┃4 Alpha】Lạm phát đình trệ hay suy thoái, thị trường đang giao dịch điều gì?

BTC-0.02%
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
  • Phần thưởng
  • 2
  • Chia sẻ
Bình luận
0/400
FloorSweepervip
· 07-28 07:43
thị trường tăng còn xa mới đến
Xem bản gốcTrả lời0
MissedAirdropBrovip
· 07-28 07:43
Bị đánh bại, Rug Pull trước
Xem bản gốcTrả lời0
Giao dịch tiền điện tử mọi lúc mọi nơi
qrCode
Quét để tải xuống ứng dụng Gate
Cộng đồng
Tiếng Việt
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)