Quản lý tài sản Web3: Văn phòng gia đình nên phân bổ mã hóa tài sản như thế nào
Trong những năm gần đây, văn phòng gia đình đã từ công cụ quản lý tài sản độc quyền cho nhóm có giá trị tài sản cao, dần dần phát triển thành nền tảng quản lý tài sản toàn diện. Đặc biệt là khi các lĩnh vực đầu tư mới nổi như Web3 và mã hóa tài sản vật chất (RWA) bắt đầu phát triển, ngày càng nhiều nhà đầu tư bắt đầu suy nghĩ: Liệu họ có phù hợp để tham gia vào những lĩnh vực này thông qua văn phòng gia đình không? Làm thế nào để xây dựng một cấu trúc phù hợp? Đối mặt với tính biến động và phức tạp cao của thế giới mã hóa, họ nên lập kế hoạch chiến lược và lộ trình như thế nào?
Bài viết này sẽ xuất phát từ góc độ thực tiễn, khám phá sâu sắc cách mà văn phòng gia đình được thiết lập, sử dụng và tối ưu hóa như một phương thức đầu tư, tập trung trả lời ba câu hỏi cốt lõi:
Những ai phù hợp để áp dụng mô hình văn phòng gia đình để gia nhập lĩnh vực Web3?
Làm thế nào để xây dựng một cấu trúc văn phòng gia đình thực tế và hiệu quả?
Văn phòng gia đình nên lập chiến lược đầu tư Web3 và kế hoạch thực hiện như thế nào?
Ai phù hợp với mô hình văn phòng gia đình?
Văn phòng gia đình không phù hợp với tất cả mọi người, giá trị cốt lõi của nó nằm ở việc quản lý sự phức tạp.
Nếu tài sản của bạn tương đối tập trung, tần suất giao dịch thấp, kênh đầu tư đơn giản như sản phẩm thu nhập cố định, bất động sản, quỹ nội địa, v.v. thì khả năng quản lý của văn phòng gia đình có thể vượt xa nhu cầu thực tế của bạn, ngược lại sẽ gây ra sự thừa mứa cấu trúc và tăng chi phí.
Nhưng nếu bạn thuộc một trong những nhóm sau, văn phòng gia đình gần như là lựa chọn duy nhất có thể cân bằng giữa tính an toàn, cấu trúc và tính tăng trưởng:
Quy mô tài sản lớn và cấu trúc phức tạp: Tài sản có thể đầu tư vượt quá mười triệu Nhân dân tệ, trải rộng qua các lĩnh vực như cổ phần, bất động sản, quỹ nước ngoài, tài sản số, v.v., liên quan đến nhiều loại tiền tệ, tài khoản và thực thể nắm giữ.
Có nhu cầu về cấu trúc xuyên biên giới: bao gồm nhưng không giới hạn ở việc di cư ra nước ngoài, thành lập công ty offshore, tình trạng cư dân thuế không phải Trung Quốc, cũng như đầu tư ra nước ngoài, lập kế hoạch danh tính, phân bố thành viên gia đình và các tình huống khác.
Ưu tiên đầu tư vào sản phẩm cấu trúc: Các sản phẩm cấu trúc mới như token quỹ trong lĩnh vực Web3, trái phiếu chuyển đổi, chứng nhận thu nhập, cổ phần token hóa, ngày càng được mở cửa chỉ cho "nhà đầu tư đủ điều kiện" hoặc các tổ chức pháp nhân.
Cần có khả năng quản trị lâu dài: Hy vọng thông qua việc phân bổ tài sản để đạt được di sản qua các thế hệ, duy trì ý chí của gia đình, hoặc phân bổ các tài sản như RWA cần xây dựng, vận hành và thoái vốn lâu dài.
Những đặc điểm chung của các nhóm này là: phân bổ tài sản không chỉ theo đuổi lợi nhuận ngắn hạn, mà còn phải vượt qua chu kỳ; đầu tư không chỉ đơn thuần là đầu cơ, mà là tham gia có cấu trúc. Trong trường hợp này, cấu trúc quản trị của văn phòng gia đình không còn là biểu tượng địa vị, mà là một công cụ thực dụng.
Làm thế nào để xây dựng một văn phòng gia đình thực tế?
Cấu trúc thiết kế của văn phòng gia đình không phải là một kích thước phù hợp cho tất cả, nhiệm vụ cốt lõi của nó là giải quyết các vấn đề thực tế. Một văn phòng gia đình thực sự hiệu quả phải được tùy chỉnh dựa trên cấu trúc gia đình, danh mục tài sản và mục tiêu đầu tư.
Trong bối cảnh Web3, một văn phòng gia đình thực dụng ít nhất cần giải quyết bốn vấn đề sau:
Xác định mục đích rõ ràng: là để tối ưu hóa thuế, cấu hình danh tính xuyên biên giới, hay để có đủ điều kiện đầu tư dự án? Hay là để cấu hình danh mục tài sản mã hóa cho thế hệ tiếp theo? Xác định mục đích là cơ sở cho thiết kế cấu trúc và phân bổ tài nguyên.
Chọn loại phù hợp:
SFO( văn phòng gia đình đơn lẻ ): quy mô vốn trên 30 triệu nhân dân tệ, phù hợp với việc tự thiết lập đội ngũ độc lập, có khả năng vận hành tự chủ.
MFO( nhiều văn phòng gia đình ): vốn khoảng 10 triệu nhân dân tệ, có thể xem xét hợp tác với các tổ chức dịch vụ chuyên nghiệp, để họ cung cấp quản lý, tuân thủ, nghiên cứu đầu tư và các dịch vụ khác.
VFO( văn phòng gia đình ảo ): thiếu vốn để thành lập độc lập, có thể thực hiện hoạt động nhẹ nhàng thông qua mạng lưới gia công được hình thành từ các văn phòng luật, tổ chức tín thác và cố vấn tài chính.
SFO xuyên biên giới ( như Singapore thành lập ): thường được sử dụng để giải quyết vấn đề danh tính, thuế, kênh đầu tư, là lựa chọn phổ biến nhất hiện nay của các gia đình Trung Quốc.
Kiến trúc và thiết kế pháp lý: Cấu trúc văn phòng gia đình điển hình thường bao gồm:
Thực thể nắm giữ ngoài khơi ( như BVI/Cayman/SPV), được sử dụng để nắm giữ và đầu tư.
Cấu trúc ủy thác hoặc quỹ, được sử dụng cho tối ưu hóa thuế và sắp xếp thừa kế.
Luật sư và đội ngũ tuân thủ, dùng để giám sát và điều chỉnh liên tục.
Tài khoản "đầu tư chứa" kết nối với các dự án Web3, như ví doanh nghiệp, tài khoản lưu ký riêng biệt, v.v.
Phân bổ nguồn lực chuyên nghiệp: Ngoài nguồn vốn, còn cần trang bị các vai trò như pháp lý, thuế, tài chính, tư vấn kỹ thuật, v.v., đảm bảo cấu trúc hoạt động hợp pháp và đầu tư diễn ra suôn sẻ. Nhiều văn phòng gia đình chọn thành lập thực thể tại Singapore, thiết lập đội ngũ hợp tác tài chính trong nước, tạo thành "liên kết nội bộ và bên ngoài".
Xây dựng văn phòng gia đình có thể chia thành ba cấp độ.
Tầng đầu tiên: Danh tính và cấu trúc khung
Xác định rõ danh tính cư dân thuế, cấu trúc thành viên gia đình, lộ trình thừa kế
Thành lập thực thể nắm giữ trong nước/ngoài nước, quỹ tín thác hoặc SPV
Giải quyết con đường tuân thủ cho việc nắm giữ tài sản, khai báo thuế và lưu thông xuyên biên giới
Tầng thứ hai: Cơ chế quản trị và hệ thống ủy quyền
Xác định cơ chế hội nghị gia đình ( như ủy ban đầu tư, di chúc, thỏa thuận cổ phần )
Xây dựng hệ thống tư vấn nội bộ và bên ngoài ( Phân công vai trò trong các lĩnh vực pháp luật, thuế, đầu tư, quản lý, v.v. )
Xây dựng cơ chế ủy quyền và quy trình giám sát
Tầng ba: Chiến lược phân bổ tài sản
Thiết lập tỷ lệ phân bổ lâu dài ( như RWA 40%, loại VC 30%, tài sản số 10%, tiền mặt và thanh khoản 20% )
Phù hợp với nhịp điệu vòng đời của các loại tài sản ( giai đoạn xây dựng, giai đoạn khóa, giai đoạn thoát )
Thiết lập cơ chế chốt lời chốt lỗ, cơ chế điều chỉnh rủi ro
Văn phòng gia đình tham gia đầu tư Web3 như thế nào?
Tham gia đầu tư Web3 thông qua văn phòng gia đình không chỉ đơn thuần là đổi một tài khoản để đầu tư vào dự án, mà còn là tái cấu trúc vai trò, con đường và chiến lược của bạn. Cốt lõi thực sự là "cách đầu tư".
Đầu tư Web3 có đặc điểm biến động cao, ngưỡng kỹ thuật cao, quy định thay đổi, cần phải được xử lý thông qua "thiết kế cấu trúc".
Đặt danh tính đầu tư:
Công ty pháp nhân trực tiếp (: Công ty offshore được thành lập bởi SFO kết nối với thỏa thuận đầu tư
SPV Holdings: Nắm giữ tài sản thông qua SPV bên thứ ba và kiểm soát quyền biểu quyết
Người thụ hưởng tín thác: Thiết lập tín thác qua văn phòng gia đình để nắm giữ token hoặc cổ phần, thuận tiện cho tối ưu thuế và quy hoạch thế hệ.
Loại tài sản phù hợp:
RWA) tài sản thực (: như trái phiếu được mã hóa, bất động sản, thỏa thuận chia sẻ thu nhập, v.v.
Quỹ cấu trúc: như token lợi nhuận, giao thức tái thế chấp, chứng nhận lợi nhuận khác
Tài sản thuộc quyền lợi: như token trái phiếu chuyển đổi, token chia cổ tức, token quản trị DAO, v.v.
Thiết lập nhịp đầu tư và cơ chế quản lý rủi ro:
Thiết lập "thời gian khóa chấp nhận" và cửa sổ thoát
Thiết kế cơ chế "phát hành theo giai đoạn", liên kết tiến độ dự án để giải phóng vốn
Cấu hình "tái đầu tư lợi nhuận" vào các dự án chất lượng cao.
Xác định nhịp độ khai báo thuế, thiết lập cơ chế báo cáo và kiểm toán
Tham gia quản trị và hợp tác sâu sắc:
Trong dự án RWA, đảm nhận các vai trò như kiểm toán, đại diện quản trị, người ủy thác.
Trong DAO, tham gia quản trị thông qua việc đặt cọc mã thông báo, cấu hình "ví chiến lược" để bỏ phiếu
Trong giao thức trên chuỗi, nhúng quy trình hợp tác với tư cách là LP dài hạn, người ủy thác, đồng hành sinh thái.
Những hiểu lầm phổ biến và lời khuyên tránh bẫy
Trong bối cảnh Web3 đang bước vào giai đoạn phát triển sâu, chìa khóa của việc đầu tư không còn là "có thể đầu tư hay không", mà là "đầu tư với danh nghĩa nào, bằng cách nào". Văn phòng gia đình chính là một cấu trúc có thể đảm nhận khả năng quản trị lâu dài, bố trí danh tính hợp pháp và lộ trình lưu chuyển tài sản.
Tuy nhiên, nhiều văn phòng gia đình mới thành lập khi tiếp cận Web3 dễ dàng rơi vào những sai lầm sau:
Sử dụng văn phòng gia đình như một vỏ bọc: thành lập công ty nhưng không có lộ trình tuân thủ, không có dòng tài chính, không có công khai thuế, cuối cùng sẽ khó đạt được sự công nhận từ ngân hàng và cơ quan quản lý.
Thiếu khả năng quản trị đầu tư: chỉ thiết lập một tài khoản pháp nhân, nhưng không có ngân sách và cơ chế phân bổ lại, cuối cùng đầu tư không thể được theo dõi và điều chỉnh hiệu quả.
Mù quáng theo đuổi lợi nhuận, bỏ qua ranh giới tuân thủ: Tham gia "dự án phân chia lợi nhuận không có giấy phép", một khi cơ quan quản lý can thiệp, sẽ dẫn đến việc đóng băng quỹ hoặc phạt tiền.
Để tránh những vấn đề này, đề nghị thiết lập văn phòng gia đình, ít nhất hình thành các cơ chế sau:
Kế hoạch đầu tư hàng năm + Đánh giá phân tích
Cơ chế kiểm tra tuân thủ rõ ràng + Cơ chế kiểm toán
Đội ngũ chuyên nghiệp được trang bị + Tư vấn pháp lý liên tục
Cuối cùng, cần nhấn mạnh rằng văn phòng gia đình không phù hợp với tất cả mọi người. Nó cần phải phù hợp với quy mô vốn, ý chí lâu dài và tài nguyên hợp tác để thực sự phát huy tác dụng. Việc có áp dụng mô hình văn phòng gia đình hay không, không quan trọng ở chỗ "tôi có đủ vốn không", mà ở chỗ "tôi có cần một cấu trúc để đảm nhận các nhiệm vụ quản trị xuyên chu kỳ không". Nếu câu trả lời là có, thì văn phòng gia đình không chỉ là một container tài sản, mà còn là căn cứ lâu dài để đầu tư có cấu trúc vào Web3.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Hướng dẫn chiến lược và thực hành cho văn phòng gia đình tham gia đầu tư Web3
Quản lý tài sản Web3: Văn phòng gia đình nên phân bổ mã hóa tài sản như thế nào
Trong những năm gần đây, văn phòng gia đình đã từ công cụ quản lý tài sản độc quyền cho nhóm có giá trị tài sản cao, dần dần phát triển thành nền tảng quản lý tài sản toàn diện. Đặc biệt là khi các lĩnh vực đầu tư mới nổi như Web3 và mã hóa tài sản vật chất (RWA) bắt đầu phát triển, ngày càng nhiều nhà đầu tư bắt đầu suy nghĩ: Liệu họ có phù hợp để tham gia vào những lĩnh vực này thông qua văn phòng gia đình không? Làm thế nào để xây dựng một cấu trúc phù hợp? Đối mặt với tính biến động và phức tạp cao của thế giới mã hóa, họ nên lập kế hoạch chiến lược và lộ trình như thế nào?
Bài viết này sẽ xuất phát từ góc độ thực tiễn, khám phá sâu sắc cách mà văn phòng gia đình được thiết lập, sử dụng và tối ưu hóa như một phương thức đầu tư, tập trung trả lời ba câu hỏi cốt lõi:
Ai phù hợp với mô hình văn phòng gia đình?
Văn phòng gia đình không phù hợp với tất cả mọi người, giá trị cốt lõi của nó nằm ở việc quản lý sự phức tạp.
Nếu tài sản của bạn tương đối tập trung, tần suất giao dịch thấp, kênh đầu tư đơn giản như sản phẩm thu nhập cố định, bất động sản, quỹ nội địa, v.v. thì khả năng quản lý của văn phòng gia đình có thể vượt xa nhu cầu thực tế của bạn, ngược lại sẽ gây ra sự thừa mứa cấu trúc và tăng chi phí.
Nhưng nếu bạn thuộc một trong những nhóm sau, văn phòng gia đình gần như là lựa chọn duy nhất có thể cân bằng giữa tính an toàn, cấu trúc và tính tăng trưởng:
Quy mô tài sản lớn và cấu trúc phức tạp: Tài sản có thể đầu tư vượt quá mười triệu Nhân dân tệ, trải rộng qua các lĩnh vực như cổ phần, bất động sản, quỹ nước ngoài, tài sản số, v.v., liên quan đến nhiều loại tiền tệ, tài khoản và thực thể nắm giữ.
Có nhu cầu về cấu trúc xuyên biên giới: bao gồm nhưng không giới hạn ở việc di cư ra nước ngoài, thành lập công ty offshore, tình trạng cư dân thuế không phải Trung Quốc, cũng như đầu tư ra nước ngoài, lập kế hoạch danh tính, phân bố thành viên gia đình và các tình huống khác.
Ưu tiên đầu tư vào sản phẩm cấu trúc: Các sản phẩm cấu trúc mới như token quỹ trong lĩnh vực Web3, trái phiếu chuyển đổi, chứng nhận thu nhập, cổ phần token hóa, ngày càng được mở cửa chỉ cho "nhà đầu tư đủ điều kiện" hoặc các tổ chức pháp nhân.
Cần có khả năng quản trị lâu dài: Hy vọng thông qua việc phân bổ tài sản để đạt được di sản qua các thế hệ, duy trì ý chí của gia đình, hoặc phân bổ các tài sản như RWA cần xây dựng, vận hành và thoái vốn lâu dài.
Những đặc điểm chung của các nhóm này là: phân bổ tài sản không chỉ theo đuổi lợi nhuận ngắn hạn, mà còn phải vượt qua chu kỳ; đầu tư không chỉ đơn thuần là đầu cơ, mà là tham gia có cấu trúc. Trong trường hợp này, cấu trúc quản trị của văn phòng gia đình không còn là biểu tượng địa vị, mà là một công cụ thực dụng.
Làm thế nào để xây dựng một văn phòng gia đình thực tế?
Cấu trúc thiết kế của văn phòng gia đình không phải là một kích thước phù hợp cho tất cả, nhiệm vụ cốt lõi của nó là giải quyết các vấn đề thực tế. Một văn phòng gia đình thực sự hiệu quả phải được tùy chỉnh dựa trên cấu trúc gia đình, danh mục tài sản và mục tiêu đầu tư.
Trong bối cảnh Web3, một văn phòng gia đình thực dụng ít nhất cần giải quyết bốn vấn đề sau:
Xác định mục đích rõ ràng: là để tối ưu hóa thuế, cấu hình danh tính xuyên biên giới, hay để có đủ điều kiện đầu tư dự án? Hay là để cấu hình danh mục tài sản mã hóa cho thế hệ tiếp theo? Xác định mục đích là cơ sở cho thiết kế cấu trúc và phân bổ tài nguyên.
Chọn loại phù hợp:
Kiến trúc và thiết kế pháp lý: Cấu trúc văn phòng gia đình điển hình thường bao gồm:
Phân bổ nguồn lực chuyên nghiệp: Ngoài nguồn vốn, còn cần trang bị các vai trò như pháp lý, thuế, tài chính, tư vấn kỹ thuật, v.v., đảm bảo cấu trúc hoạt động hợp pháp và đầu tư diễn ra suôn sẻ. Nhiều văn phòng gia đình chọn thành lập thực thể tại Singapore, thiết lập đội ngũ hợp tác tài chính trong nước, tạo thành "liên kết nội bộ và bên ngoài".
Xây dựng văn phòng gia đình có thể chia thành ba cấp độ.
Tầng đầu tiên: Danh tính và cấu trúc khung
Tầng thứ hai: Cơ chế quản trị và hệ thống ủy quyền
Tầng ba: Chiến lược phân bổ tài sản
Văn phòng gia đình tham gia đầu tư Web3 như thế nào?
Tham gia đầu tư Web3 thông qua văn phòng gia đình không chỉ đơn thuần là đổi một tài khoản để đầu tư vào dự án, mà còn là tái cấu trúc vai trò, con đường và chiến lược của bạn. Cốt lõi thực sự là "cách đầu tư".
Đầu tư Web3 có đặc điểm biến động cao, ngưỡng kỹ thuật cao, quy định thay đổi, cần phải được xử lý thông qua "thiết kế cấu trúc".
Đặt danh tính đầu tư:
Loại tài sản phù hợp:
Thiết lập nhịp đầu tư và cơ chế quản lý rủi ro:
Tham gia quản trị và hợp tác sâu sắc:
Những hiểu lầm phổ biến và lời khuyên tránh bẫy
Trong bối cảnh Web3 đang bước vào giai đoạn phát triển sâu, chìa khóa của việc đầu tư không còn là "có thể đầu tư hay không", mà là "đầu tư với danh nghĩa nào, bằng cách nào". Văn phòng gia đình chính là một cấu trúc có thể đảm nhận khả năng quản trị lâu dài, bố trí danh tính hợp pháp và lộ trình lưu chuyển tài sản.
Tuy nhiên, nhiều văn phòng gia đình mới thành lập khi tiếp cận Web3 dễ dàng rơi vào những sai lầm sau:
Sử dụng văn phòng gia đình như một vỏ bọc: thành lập công ty nhưng không có lộ trình tuân thủ, không có dòng tài chính, không có công khai thuế, cuối cùng sẽ khó đạt được sự công nhận từ ngân hàng và cơ quan quản lý.
Thiếu khả năng quản trị đầu tư: chỉ thiết lập một tài khoản pháp nhân, nhưng không có ngân sách và cơ chế phân bổ lại, cuối cùng đầu tư không thể được theo dõi và điều chỉnh hiệu quả.
Mù quáng theo đuổi lợi nhuận, bỏ qua ranh giới tuân thủ: Tham gia "dự án phân chia lợi nhuận không có giấy phép", một khi cơ quan quản lý can thiệp, sẽ dẫn đến việc đóng băng quỹ hoặc phạt tiền.
Để tránh những vấn đề này, đề nghị thiết lập văn phòng gia đình, ít nhất hình thành các cơ chế sau:
Cuối cùng, cần nhấn mạnh rằng văn phòng gia đình không phù hợp với tất cả mọi người. Nó cần phải phù hợp với quy mô vốn, ý chí lâu dài và tài nguyên hợp tác để thực sự phát huy tác dụng. Việc có áp dụng mô hình văn phòng gia đình hay không, không quan trọng ở chỗ "tôi có đủ vốn không", mà ở chỗ "tôi có cần một cấu trúc để đảm nhận các nhiệm vụ quản trị xuyên chu kỳ không". Nếu câu trả lời là có, thì văn phòng gia đình không chỉ là một container tài sản, mà còn là căn cứ lâu dài để đầu tư có cấu trúc vào Web3.