Cơn sốt mã hóa kỹ thuật số trên thị trường chứng khoán Mỹ: Cơ hội mới hay chỉ là rượu cũ trong chai mới?
Gần đây, mã hóa kỹ thuật số của thị trường chứng khoán Mỹ đã trở thành chủ đề nóng trong lĩnh vực Web3. Nhiều nền tảng nổi tiếng đã lần lượt ra mắt các sản phẩm liên quan, thu hút sự chú ý rộng rãi. Bài viết này mời các chuyên gia trong ngành phân tích sâu về hiện tượng này từ các khía cạnh công nghệ, tuân thủ, đầu tư, và giá trị tiềm năng cũng như rủi ro.
Mã hóa kỹ thuật số thị trường chứng khoán Mỹ: Câu chuyện mới hay rượu cũ trong chai mới?
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ có thể được coi là một nhánh của tài sản thế giới thực RWA(, cũng là sự tiếp nối của phát hành Token chứng khoán STO). Khái niệm này không phải là hoàn toàn mới, đã có sự khám phá từ năm 2017-2018, nhưng khi đó chỉ ở giai đoạn thử nghiệm. Với sự cải thiện của môi trường quản lý và tiến bộ công nghệ, mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ đang bước vào một giai đoạn phát triển mới.
So với cổ phiếu Mỹ truyền thống, cổ phiếu được mã hóa kỹ thuật số hỗ trợ giao dịch 24/7, có rào cản gia nhập thấp hơn và tính thanh khoản cao hơn. Nó giảm chi phí trung gian, đặc biệt có ý nghĩa quan trọng đối với các doanh nghiệp chưa niêm yết thông qua hình thức Pre-IPO để mã hóa trực tiếp.
Tuy nhiên, việc mã hóa kỹ thuật số của cổ phiếu Mỹ vẫn đối mặt với nhiều thách thức. Do thiếu cơ chế arbitrage hoàn chỉnh, giá trên chuỗi có thể bị tách rời với giá cổ phiếu ngoài chuỗi. Các nhà đầu tư cần cảnh giác với rủi ro thanh khoản thấp và trượt giá.
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu và sự khác biệt với cổ phiếu truyền thống
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu về bản chất là chứng nhận giá của hợp đồng thông minh trên chuỗi, chứ không phải cổ phiếu thực. Sự khác biệt chính bao gồm:
Không có tư cách cổ đông: Người nắm giữ chỉ sở hữu chứng chỉ trên chuỗi, không có quyền lợi của cổ đông.
Chỉ có thuộc tính ánh xạ giá: Tương tự như sản phẩm phái sinh, theo dõi giá nhưng không có quyền biểu quyết hoặc quyền quản trị.
Tính thanh khoản cao và rào cản thấp: hỗ trợ giao dịch 24/7, nhưng có thể làm tăng rủi ro bị thao túng của nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Về mặt tuân thủ, nhà phát hành cần có giấy phép tài chính liên quan, đảm bảo việc lưu ký tài sản minh bạch, kiểm toán bên thứ ba hoàn chỉnh. Nhưng ngoài Hoa Kỳ, vẫn còn sự không chắc chắn trong quy định.
Rủi ro và cơ hội của việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu chưa niêm yết
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu chưa niêm yết tồn tại những rủi ro sau:
Xung đột về tuân thủ pháp luật và quản trị: Các công ty liên quan có thể không công nhận cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số.
Thông tin không đối xứng: Thông tin về tài sản đứng sau Token không minh bạch.
Giá cả không minh bạch: Thiếu tính thanh khoản, cơ chế định giá không hoàn thiện.
Độ tin cậy khó xác minh: Các nhà đầu tư khó có thể xác thực tính xác thực và số lượng tài sản đã được thế chấp.
Tuy nhiên, nếu nhận được sự hợp tác của công ty, mã hóa kỹ thuật số có thể cung cấp cho các doanh nghiệp khởi nghiệp cơ hội định giá Pre-IPO và thu hồi dòng tiền, giảm thiểu rủi ro thiếu vốn nghiên cứu và phát triển.
Cân nhắc lựa chọn chuỗi phát hành
Việc chọn chuỗi phát hành liên quan đến cả yếu tố kỹ thuật và thương mại. Solana trở thành sự lựa chọn hàng đầu nhờ vào lượng người dùng lớn, tốc độ giao dịch nhanh và hệ sinh thái DeFi phát triển. Sự lựa chọn Arbitrum có thể liên quan đến kế hoạch dài hạn của Robinhood. Việc lựa chọn thường dựa trên lợi ích thương mại hơn là sự khác biệt thuần túy về công nghệ.
Giá trị lâu dài của mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ
Mã hóa kỹ thuật số chứng khoán Mỹ có giá trị lâu dài, tương tự như sự chuyển đổi của cổ phiếu từ truyền thống sang internet. Các lợi thế bao gồm:
Độ minh bạch cao: Chuỗi công khai ghi lại có thể xác minh, tính đối xứng thông tin vượt trội hơn so với tài chính truyền thống.
Quy định hoàn thiện: yêu cầu tuân thủ nghiêm ngặt hơn so với những năm trước.
Kiểm soát rủi ro: Lựa chọn tài sản chất lượng và tự động hóa hợp đồng thông minh giảm thiểu rủi ro do con người.
Tiến bộ công nghệ: Cơ sở hạ tầng blockchain vượt trội hơn so với hệ thống truyền thống.
Tuy nhiên, ở giai đoạn hiện tại vẫn tồn tại yếu tố đầu cơ, cần cảnh giác với rủi ro thao túng nhân tạo.
Các hướng mã hóa kỹ thuật số khác đáng chú ý
Ngoài cổ phiếu Mỹ, tiềm năng mã hóa kỹ thuật số các tài sản bản quyền rất lớn, như âm nhạc, điện ảnh, sách, chia sẻ doanh thu quảng cáo trên website, v.v. Mô hình này minh bạch và hiệu quả, thích hợp cho các nhà sáng tạo nội dung nhanh chóng thu hồi đầu tư.
Tuy nhiên, RWA vẫn phải đối mặt với các điểm đau về niềm tin do các yếu tố con người mang lại. Các dự án RWA thành công cần đáp ứng ba yếu tố: hợp đồng quan hệ, giá trị cao, và thời gian dài hạn.
Tổng quan, mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ như một nhánh của RWA, kết nối Web2 với Web3, giảm bớt rào cản và chi phí giao dịch, hỗ trợ giao dịch 24/7 và định giá nhanh chóng. Tuy nhiên, nó vẫn đối mặt với những thách thức như thiếu thanh khoản, lệch giá, thiếu cơ chế hoàn trả, không chắc chắn về quy định. Về lâu dài, RWA có khả năng tái định hình ngành tài chính và nội dung, nhưng cần sự trưởng thành đồng bộ từ công nghệ, quy định và thị trường.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
10 thích
Phần thưởng
10
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
CryptoNomics
· 07-26 08:08
*thở dài* một câu chuyện đã được tái chế khác giả dạng như là sự đổi mới... Tính tương quan hiển thị 94.2% sự chồng chéo với các chỉ số STO 2018 thật ra.
Xem bản gốcTrả lời0
GasBankrupter
· 07-24 14:39
RWA lặp lại những điều cũ
Xem bản gốcTrả lời0
DogeBachelor
· 07-24 14:31
STO mới, cách chơi cũ, đã chơi một vòng rồi mà vẫn đổ tiền vào khái niệm tồi này.
Xem bản gốcTrả lời0
rugpull_ptsd
· 07-24 14:31
唉 Câu chuyện cũ được chơi đùa với mọi người
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidationWatcher
· 07-24 14:30
Lại làm trò đùa với mọi người, chơi đùa với mọi người thì xong.
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ: Phân tích sâu về cơ hội và thách thức mới của Web3
Cơn sốt mã hóa kỹ thuật số trên thị trường chứng khoán Mỹ: Cơ hội mới hay chỉ là rượu cũ trong chai mới?
Gần đây, mã hóa kỹ thuật số của thị trường chứng khoán Mỹ đã trở thành chủ đề nóng trong lĩnh vực Web3. Nhiều nền tảng nổi tiếng đã lần lượt ra mắt các sản phẩm liên quan, thu hút sự chú ý rộng rãi. Bài viết này mời các chuyên gia trong ngành phân tích sâu về hiện tượng này từ các khía cạnh công nghệ, tuân thủ, đầu tư, và giá trị tiềm năng cũng như rủi ro.
Mã hóa kỹ thuật số thị trường chứng khoán Mỹ: Câu chuyện mới hay rượu cũ trong chai mới?
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ có thể được coi là một nhánh của tài sản thế giới thực RWA(, cũng là sự tiếp nối của phát hành Token chứng khoán STO). Khái niệm này không phải là hoàn toàn mới, đã có sự khám phá từ năm 2017-2018, nhưng khi đó chỉ ở giai đoạn thử nghiệm. Với sự cải thiện của môi trường quản lý và tiến bộ công nghệ, mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ đang bước vào một giai đoạn phát triển mới.
So với cổ phiếu Mỹ truyền thống, cổ phiếu được mã hóa kỹ thuật số hỗ trợ giao dịch 24/7, có rào cản gia nhập thấp hơn và tính thanh khoản cao hơn. Nó giảm chi phí trung gian, đặc biệt có ý nghĩa quan trọng đối với các doanh nghiệp chưa niêm yết thông qua hình thức Pre-IPO để mã hóa trực tiếp.
Tuy nhiên, việc mã hóa kỹ thuật số của cổ phiếu Mỹ vẫn đối mặt với nhiều thách thức. Do thiếu cơ chế arbitrage hoàn chỉnh, giá trên chuỗi có thể bị tách rời với giá cổ phiếu ngoài chuỗi. Các nhà đầu tư cần cảnh giác với rủi ro thanh khoản thấp và trượt giá.
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu và sự khác biệt với cổ phiếu truyền thống
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu về bản chất là chứng nhận giá của hợp đồng thông minh trên chuỗi, chứ không phải cổ phiếu thực. Sự khác biệt chính bao gồm:
Không có tư cách cổ đông: Người nắm giữ chỉ sở hữu chứng chỉ trên chuỗi, không có quyền lợi của cổ đông.
Chỉ có thuộc tính ánh xạ giá: Tương tự như sản phẩm phái sinh, theo dõi giá nhưng không có quyền biểu quyết hoặc quyền quản trị.
Tính thanh khoản cao và rào cản thấp: hỗ trợ giao dịch 24/7, nhưng có thể làm tăng rủi ro bị thao túng của nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Về mặt tuân thủ, nhà phát hành cần có giấy phép tài chính liên quan, đảm bảo việc lưu ký tài sản minh bạch, kiểm toán bên thứ ba hoàn chỉnh. Nhưng ngoài Hoa Kỳ, vẫn còn sự không chắc chắn trong quy định.
Rủi ro và cơ hội của việc mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu chưa niêm yết
Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu chưa niêm yết tồn tại những rủi ro sau:
Xung đột về tuân thủ pháp luật và quản trị: Các công ty liên quan có thể không công nhận cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số.
Thông tin không đối xứng: Thông tin về tài sản đứng sau Token không minh bạch.
Giá cả không minh bạch: Thiếu tính thanh khoản, cơ chế định giá không hoàn thiện.
Độ tin cậy khó xác minh: Các nhà đầu tư khó có thể xác thực tính xác thực và số lượng tài sản đã được thế chấp.
Tuy nhiên, nếu nhận được sự hợp tác của công ty, mã hóa kỹ thuật số có thể cung cấp cho các doanh nghiệp khởi nghiệp cơ hội định giá Pre-IPO và thu hồi dòng tiền, giảm thiểu rủi ro thiếu vốn nghiên cứu và phát triển.
Cân nhắc lựa chọn chuỗi phát hành
Việc chọn chuỗi phát hành liên quan đến cả yếu tố kỹ thuật và thương mại. Solana trở thành sự lựa chọn hàng đầu nhờ vào lượng người dùng lớn, tốc độ giao dịch nhanh và hệ sinh thái DeFi phát triển. Sự lựa chọn Arbitrum có thể liên quan đến kế hoạch dài hạn của Robinhood. Việc lựa chọn thường dựa trên lợi ích thương mại hơn là sự khác biệt thuần túy về công nghệ.
Giá trị lâu dài của mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ
Mã hóa kỹ thuật số chứng khoán Mỹ có giá trị lâu dài, tương tự như sự chuyển đổi của cổ phiếu từ truyền thống sang internet. Các lợi thế bao gồm:
Độ minh bạch cao: Chuỗi công khai ghi lại có thể xác minh, tính đối xứng thông tin vượt trội hơn so với tài chính truyền thống.
Quy định hoàn thiện: yêu cầu tuân thủ nghiêm ngặt hơn so với những năm trước.
Kiểm soát rủi ro: Lựa chọn tài sản chất lượng và tự động hóa hợp đồng thông minh giảm thiểu rủi ro do con người.
Tiến bộ công nghệ: Cơ sở hạ tầng blockchain vượt trội hơn so với hệ thống truyền thống.
Tuy nhiên, ở giai đoạn hiện tại vẫn tồn tại yếu tố đầu cơ, cần cảnh giác với rủi ro thao túng nhân tạo.
Các hướng mã hóa kỹ thuật số khác đáng chú ý
Ngoài cổ phiếu Mỹ, tiềm năng mã hóa kỹ thuật số các tài sản bản quyền rất lớn, như âm nhạc, điện ảnh, sách, chia sẻ doanh thu quảng cáo trên website, v.v. Mô hình này minh bạch và hiệu quả, thích hợp cho các nhà sáng tạo nội dung nhanh chóng thu hồi đầu tư.
Tuy nhiên, RWA vẫn phải đối mặt với các điểm đau về niềm tin do các yếu tố con người mang lại. Các dự án RWA thành công cần đáp ứng ba yếu tố: hợp đồng quan hệ, giá trị cao, và thời gian dài hạn.
Tổng quan, mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ như một nhánh của RWA, kết nối Web2 với Web3, giảm bớt rào cản và chi phí giao dịch, hỗ trợ giao dịch 24/7 và định giá nhanh chóng. Tuy nhiên, nó vẫn đối mặt với những thách thức như thiếu thanh khoản, lệch giá, thiếu cơ chế hoàn trả, không chắc chắn về quy định. Về lâu dài, RWA có khả năng tái định hình ngành tài chính và nội dung, nhưng cần sự trưởng thành đồng bộ từ công nghệ, quy định và thị trường.