Phân tích và triển vọng diễn biến thị trường Tài sản tiền điện tử

Gần đây có cơ hội để suy ngẫm sâu sắc, tôi muốn chia sẻ một số quan điểm cá nhân về tình hình hiện tại của thị trường tài sản tiền điện tử.

Dự đoán rằng hướng đi tổng thể của thị trường Tài sản tiền điện tử sẽ chỉ rõ ràng sau tháng 9. Xét đến những cản trở từ kinh tế vĩ mô, hạn chế thanh khoản trong mùa hè và việc điều chỉnh vị thế vào cuối quý, động thái thực sự của thị trường có thể chỉ xuất hiện sau khi kỳ nghỉ tháng 8 kết thúc và các nhà tham gia thị trường trở lại. Nhìn vào hiệu suất gần đây của thị trường, phần lớn các đồng coin nhỏ tăng giá chủ yếu do áp lực từ việc bán khống. Các nhà giao dịch bị ảnh hưởng bởi sự phục hồi trước đó đã đuổi theo giá tăng, nhưng thiếu sự hỗ trợ từ những người nắm giữ dài hạn. Như đã dự đoán, phần lớn các mã token tăng giá mạnh đã trải qua sự giảm giá tương đương ngay sau đó.

Ethereum đã có một sự phục hồi bất ngờ, trong khi các lĩnh vực như token liên quan đến trí tuệ nhân tạo, vốn đã giảm mạnh trong giai đoạn trước, dẫn dắt đợt phục hồi này. Mặt khác, các token có ứng dụng thực tế, nền tảng vững mạnh hoặc cơ chế mua lại thể hiện sức bền mạnh mẽ, không chỉ ổn định hơn trong thời gian giảm mà còn phục hồi nhanh hơn. Từ đó có thể rút ra một số quan sát sau:

1. Nhu cầu về Bitcoin là thật và bền vững

Vốn truyền thống đang dần bước vào thị trường thông qua các kênh được quản lý như ETF. Hiện tại, tính chất vốn hỗ trợ Bitcoin hoàn toàn khác biệt so với các thời kỳ trước, đây cũng là lý do tại sao việc thanh lý Bitcoin quy mô lớn khó có khả năng xảy ra, trừ khi chịu ảnh hưởng từ các sự kiện vĩ mô lớn.

2. Sự phân hóa nội bộ của các đồng coin nhỏ gia tăng

Trong dài hạn, vốn sẽ quay trở lại các đồng tiền nhỏ, nhưng sẽ không được trải rộng hoàn toàn. Chỉ những token có mục đích rõ ràng và ứng dụng thực tế mới có khả năng thu hút phần vốn này. Đây cũng là lý do tại sao tôi cho rằng Ethereum có thể vượt trội hơn các chuỗi công khai khác. Các yếu tố như quy định rõ ràng, tăng tỷ lệ sử dụng tài chính phi tập trung, cấu trúc giảm phát và nhu cầu staking đã tạo thành một vòng tuần hoàn tích cực mạnh mẽ. Hơn nữa, do Ethereum đã lâu không đạt được kỳ vọng, vẫn còn những người mua tiềm năng đang chờ đợi thời cơ bên ngoài.

3. Một số token đối mặt với rủi ro cấu trúc

Việc mở khóa token sẽ tiếp tục tạo áp lực lên giá. Trong tình huống thiếu thanh khoản, áp lực bán liên tục từ các nhà xác thực và nhà đầu tư sớm đã hạn chế không gian tăng trưởng. Đó cũng là lý do tại sao tôi nghĩ rằng các token có định giá cao niêm yết trên sàn giao dịch tập trung trong tương lai có thể không phải là lựa chọn lý tưởng. Một số token trong các hệ sinh thái nhất định đặc biệt phải đối mặt với áp lực bán liên tục, do cấu trúc phần thưởng của các nhà xác thực dẫn đến tình huống này.

4. Ưu điểm và hạn chế cấu trúc của coin Geng

Coin梗 có những lợi thế cấu trúc, như việc mở khóa đầu tư không rủi ro, phát hành công bằng và những đặc điểm khác, hoàn toàn dựa trên sự quan tâm. Cơ chế thuần túy này đã phát huy tác dụng trong giai đoạn đầu.

Tuy nhiên, tôi nghĩ rằng giai đoạn này đang đến gần hồi kết. Một số sự kiện mang tính biểu tượng gần đây có thể đánh dấu đỉnh cao của sự quan tâm đến coin. Sau đó, sự quan tâm đến coin bắt đầu giảm sút. Ngay cả trong đợt phục hồi vào tháng Tư, hiệu suất của một số blockchain cũng không bằng Ethereum.

Một số đồng coin meme có thể vẫn có hiệu suất tốt, đặc biệt là những đồng coin nổi bật nhờ sự thúc đẩy của những người có tầm ảnh hưởng, bên ngoài cộng đồng tiền điện tử. Những đồng này vẫn có thể mang lại hiệu ứng giàu có bất đối xứng. Tuy nhiên, thời kỳ mà chỉ dựa vào khái niệm "dễ thương" của đồng coin meme như một cơ hội đầu tư đã kết thúc. Chỉ những đồng coin sở hữu câu chuyện mạnh mẽ và nhận thức thị trường rộng rãi mới có giá trị đầu cơ thực sự.

5. Triển vọng xu hướng thị trường trong tương lai

Nếu coin không còn là cơ hội chính, thì trọng tâm tiếp theo là gì?

Quan điểm của tôi là: sự kết hợp giữa trí tuệ nhân tạo và tài sản tiền điện tử.

Giống như cơn sốt tài chính phi tập trung, hầu hết các dự án AI sớm đều thất bại sau đợt quảng bá. Nhưng những dự án thực sự dựa trên tính thiết thực đang âm thầm xây dựng trong thị trường gấu này. Chúng ta đã thấy một số dự án trong số đó nổi bật trên chuỗi.

Khi độ hot của meme coin giảm xuống, sự chú ý của thị trường tự nhiên sẽ chuyển sang những câu chuyện mới. AI với tính hữu ích rõ ràng của nó, rất có thể sẽ trở thành tâm điểm tiếp theo.

Nhiều dự án kết hợp AI và mã hóa áp dụng mô hình phát hành công bằng, phản ánh sự ưu tiên gần đây của thị trường đối với cơ chế công bằng.

Đây là lý do tại sao gần đây tôi đã dành thời gian nghiên cứu và chuẩn bị trước trong lĩnh vực này. Mặc dù bây giờ không cần phải vội vàng xây dựng toàn bộ vị thế, nhưng tôi tin rằng nếu thị trường lại tăng mạnh, lĩnh vực này sẽ chứa đựng cơ hội không đối xứng lớn nhất.