Vượt qua Ethereum: Khám phá tiềm năng của các blockchain mới nổi trong việc áp dụng stablecoin
Bối cảnh
Thị trường Stablecoin đang tăng trưởng nhanh chóng, đã trở thành một lực lượng quan trọng trong nền kinh tế số, thậm chí cạnh tranh với mạng lưới tài chính truyền thống. Theo một nghiên cứu, tổng khối lượng giao dịch của Stablecoin năm 2023 vượt quá 10,8 nghìn tỷ USD. Sau khi loại bỏ các giao dịch "không tự nhiên", khối lượng giao dịch thực tế khoảng 2,3 nghìn tỷ USD. Dữ liệu điều chỉnh này phản ánh tỷ lệ tăng trưởng hàng năm hữu cơ của Stablecoin đạt 17%, nhấn mạnh vai trò ngày càng quan trọng của Stablecoin trong tài chính bán lẻ và tổ chức. Biểu đồ dưới đây cung cấp cái nhìn trực quan về bối cảnh hiện tại và quỹ đạo tăng trưởng của Stablecoin trong các hệ sinh thái Blockchain chính.
Biểu đồ này cho thấy xu hướng tổng giá trị thị trường của 20 chuỗi khối hàng đầu từ năm 2020 đến năm 2025. Ethereum nổi bật với giá trị thị trường vượt quá 100 tỷ USD trong thời kỳ đỉnh điểm, chiếm ưu thế trong toàn bộ hệ sinh thái chuỗi khối. Giá trị thị trường cao như vậy liên quan chặt chẽ đến vai trò của Ethereum như một nền tảng chính cho việc phát hành DeFi và Stablecoin, điều này giúp nó giữ vững vị trí mạnh mẽ ngay cả trong những biến động của thị trường. Các chuỗi khối khác (như BSC, Tron và Solana) có giá trị thị trường tương đối thấp nhưng thể hiện sự ổn định. Đặc biệt là Tron và BSC, cho thấy xu hướng tăng trưởng ổn định, làm nổi bật vai trò của chúng như những nền tảng thay thế cho Stablecoin và DeFi, đặc biệt là ở những khu vực và ứng dụng mà chi phí giao dịch và tốc độ là vô cùng quan trọng.
Đáng chú ý là, giá trị thị trường của các nền tảng mới nổi như Arbitrum, Sui và Optimism đang dần tăng lên, cho thấy tỷ lệ chấp nhận ngày càng tăng. Đường đi của sự tăng trưởng này cho thấy, khi các hệ sinh thái này tiếp tục trưởng thành, trong tương lai có thể thách thức các nhà lãnh đạo hiện tại bằng cách đáp ứng nhu cầu cụ thể hoặc cung cấp hiệu quả giao dịch cạnh tranh. Dữ liệu cho thấy, mặc dù Ethereum chiếm ưu thế về giá trị thị trường tổng thể, các blockchain khác vẫn đang thu hút người dùng và nhà phát triển, báo hiệu rằng khi hệ sinh thái trưởng thành, hoạt động của stablecoin có thể xảy ra sự chuyển dịch tiềm năng.
Biểu đồ này trình bày chi tiết hơn về xu hướng giá trị thị trường của stablecoin trong 20 blockchain hàng đầu. Ethereum dẫn đầu với giá trị thị trường stablecoin hơn 8 tỷ đô la, phản ánh vai trò quan trọng của nó như một nền tảng lưu trữ cho stablecoin chính. Giá trị thị trường lớn của Ethereum hỗ trợ vị thế của nó như một trung tâm stablecoin, với nhu cầu chủ yếu đến từ các ứng dụng DeFi và người dùng tổ chức tìm kiếm stablecoin tuân thủ quy định. Tuy nhiên, Tron, với tư cách là một đối thủ lớn, đã có những màn thể hiện nổi bật, với giá trị thị trường stablecoin khoảng 4 tỷ đô la. Sự hấp dẫn của Tron nằm ở phí giao dịch thấp và tốc độ xử lý nhanh, điều này khiến nó đặc biệt phổ biến trong các tình huống giao dịch tần suất cao, chẳng hạn như chuyển tiền và thanh toán xuyên biên giới.
Các stablecoin trên các chuỗi khác (như BSC, Terra Classic và Solana) có vốn hóa thị trường tương đối nhỏ, nhưng đóng vai trò quan trọng trong hệ sinh thái stablecoin đa dạng. Ví dụ, vốn hóa thị trường của stablecoin trên BSC khoảng 2 tỷ đô la, thu hút các dự án DeFi và người dùng bán lẻ đang tìm kiếm phí thấp hơn so với Ethereum. Các chuỗi khối nhỏ hơn (như Algorand và Stellar) thì định vị như những nền tảng ngách cho stablecoin, thường nhắm vào các trường hợp sử dụng cụ thể như thanh toán xuyên biên giới và giao dịch nhỏ.
Ethereum: Lãnh đạo vững chắc
Ethereum thường được coi là nền tảng của tài chính phi tập trung (DeFi), vẫn là chuỗi chính thống trị hoạt động của stablecoin, với vốn hóa thị trường stablecoin vượt quá 8 tỷ đô la. Một số yếu tố giúp Ethereum duy trì vị thế lãnh đạo trong hệ sinh thái stablecoin:
Hệ sinh thái DeFi trưởng thành và kết nối: Hệ sinh thái DeFi khổng lồ và trưởng thành của Ethereum bao gồm một số giao thức nổi tiếng, những giao thức này trong hoạt động rất phụ thuộc vào tính thanh khoản của stablecoin. Stablecoin rất quan trọng đối với các bể thanh khoản, cho vay và trang trại lợi suất, khiến Ethereum trở thành nền tảng không thể thiếu cho người dùng tìm kiếm dịch vụ DeFi toàn diện.
Niềm tin từ các tổ chức và quy định: Stablecoin trên Ethereum (đặc biệt là USDC và DAI) đã nhận được sự công nhận từ các cơ quan quản lý và niềm tin từ các tổ chức. Khi ngày càng nhiều tổ chức tham gia vào lĩnh vực tiền điện tử, danh tiếng của Ethereum như một mạng lưới an toàn và phi tập trung đã khiến nó trở thành lựa chọn lý tưởng cho stablecoin cấp độ tổ chức và tuân thủ. USDC của Circle và DAI của MakerDAO là những stablecoin chính có nguồn gốc từ Ethereum, đóng vai trò là trụ cột niềm tin trong hệ sinh thái.
Đa dạng stablecoin và trường hợp sử dụng: Ethereum lưu trữ một loạt các stablecoin, bao gồm stablecoin được hỗ trợ bởi tiền pháp định, cũng như các stablecoin thuật toán và phi tập trung như DAI. Sự đa dạng này cho phép người dùng Ethereum chọn stablecoin phù hợp nhất với khả năng chấp nhận rủi ro, nhu cầu quy định và sở thích cá nhân. Ví dụ, DAI có sức hấp dẫn độc đáo vì không trực tiếp gắn liền với dự trữ tiền pháp định, điều này phù hợp với giá trị phi tập trung mà cộng đồng Ethereum tôn vinh.
Giải pháp lớp hai đối phó với vấn đề mở rộng: Ethereum đang đối mặt với thách thức về khả năng mở rộng, chi phí Gas cao hạn chế sự tham gia của người dùng nhỏ vào DeFi. Tuy nhiên, các giải pháp lớp hai như Arbitrum, Optimism và zk-Rollups đang giảm đáng kể chi phí giao dịch, tăng thông lượng, giúp Ethereum duy trì vị trí lãnh đạo về các trường hợp sử dụng stablecoin mà không hy sinh tính phi tập trung.
Với sự phát triển không ngừng của hệ sinh thái lớp hai của Ethereum và việc chuyển đổi hoàn toàn sang Ethereum 2.0, dự kiến vị thế thống trị của nó trên thị trường stablecoin sẽ tiếp tục duy trì. Khi quy định xung quanh stablecoin ngày càng rõ ràng, việc áp dụng từ các tổ chức sẽ tiếp tục tăng, có thể thúc đẩy nhiều stablecoin được hỗ trợ bởi pháp currency và tuân thủ ra mắt trên Ethereum. Hơn nữa, hệ sinh thái DeFi của Ethereum cũng có thể tiếp tục đổi mới, phát triển các trường hợp sử dụng stablecoin mới, bao gồm tài sản tổng hợp, stablecoin liên chuỗi và các sản phẩm tạo lợi nhuận phức tạp hơn.
Solana: Giải pháp thay thế Ethereum hiệu suất cao
Solana thường được coi là giải pháp thay thế hiệu suất cao cho Ethereum, nổi tiếng với tốc độ giao dịch nhanh và phí thấp. Mặc dù thị trường vốn hóa của stablecoin Solana rõ ràng nhỏ hơn Ethereum, nhưng nó đã thành công trong việc thu hút một nhóm người dùng trung thành và ngày càng được ưa chuộng trong số người dùng bán lẻ và các nhà phát triển đang tìm kiếm giải pháp chi phí thấp.
Giao dịch nhanh chóng với chi phí thấp: Cơ chế đồng thuận Proof of History (PoH) độc đáo của Solana hỗ trợ lưu lượng cao và độ trễ thấp, cho phép mạng xử lý hàng nghìn giao dịch mỗi giây với chi phí rất thấp. Điều này khiến Solana trở thành lựa chọn lý tưởng cho các ứng dụng cần giao dịch thường xuyên (như thanh toán nhỏ và chuyển khoản stablecoin bán lẻ). Do đó, một số stablecoin thường được sử dụng trên Solana cho các thanh toán hàng ngày và chuyển khoản nhanh trong hệ sinh thái.
Tích hợp thanh toán và ứng dụng trò chơi: Solana được định vị là nền tảng lý tưởng cho các ngành như trò chơi và thanh toán, những ngành có yêu cầu cao về giao dịch nhanh và giá rẻ. Các công cụ phát triển thân thiện với người dùng và hỗ trợ ứng dụng hiệu suất cao của nó, khiến nó trở thành nền tảng được các nhà phát triển ưa chuộng để xây dựng ứng dụng phi tập trung (dApp), những ứng dụng thường tích hợp với stablecoin. Ví dụ, một trò chơi blockchain và dịch vụ phát trực tuyến âm nhạc đang tận dụng tốc độ và độ ổn định của Solana, lần lượt sử dụng stablecoin làm tiền tệ trong trò chơi và công cụ thưởng.
Vấn đề ổn định mạng: Mặc dù hiệu suất cao của Solana là một lợi thế lớn, nhưng nó cũng phải đối mặt với sự gián đoạn và vấn đề ổn định của mạng. Những thời gian ngừng hoạt động này đã khiến một số người dùng nghi ngờ về độ tin cậy của nó, đặc biệt là trong các giao dịch có giá trị cao hoặc trong các tình huống sử dụng của tổ chức. Độ đàn hồi của mạng Solana vẫn đang phát triển, nó cần giải quyết những thách thức kỹ thuật này để giành được sự tin tưởng toàn diện từ thị trường stablecoin và DeFi.
Hợp tác với USDC và giải pháp đa chuỗi: Hợp tác giữa Solana và nhà phát hành USDC là Circle, là yếu tố quan trọng thúc đẩy việc áp dụng stablecoin trên nền tảng. Tính khả dụng của USDC trên Solana cung cấp cho người dùng một loại stablecoin được hỗ trợ bởi đô la đáng tin cậy, tăng cường sức hấp dẫn của Solana. Thêm vào đó, Solana đang khám phá các giải pháp đa chuỗi, điều này sẽ cho phép tài sản lưu thông liền mạch giữa Solana và Ethereum, cung cấp cho người dùng nhiều tính linh hoạt hơn và mở rộng ảnh hưởng của nó trên thị trường stablecoin.
Solana có tiềm năng tăng trưởng đáng kể trong lĩnh vực stablecoin, đặc biệt nếu nó có thể duy trì sự ổn định của mạng và củng cố hơn nữa vị thế của mình trong lĩnh vực trò chơi và thanh toán bán lẻ. Thông qua việc tiếp tục hợp tác với USDC và khám phá khả năng cross-chain, Solana có khả năng thu hút nhiều giao dịch stablecoin và ứng dụng DeFi hơn. Tuy nhiên, cấu trúc xác thực tập trung và vấn đề gián đoạn mạng có thể hạn chế sức hấp dẫn đối với các tổ chức, trừ khi những vấn đề này được giải quyết.
Điều kiện then chốt cho sự tăng trưởng của Stablecoin
Với sự hấp dẫn ngày càng tăng của stablecoin trong thị trường tiền điện tử và tài chính, một số đặc điểm và môi trường của hệ sinh thái có lợi hơn cho việc áp dụng và tăng trưởng của stablecoin. Những môi trường này không chỉ có lợi thế về mặt kỹ thuật mà còn đáp ứng được nhu cầu của người dùng bán lẻ và nhà đầu tư tổ chức về mặt chiến lược. Dưới đây là những đặc điểm cụ thể của các hệ sinh thái blockchain có khả năng trải qua sự bùng nổ của stablecoin, cùng với dữ liệu và xu hướng mới nhất được quan sát trên thị trường.
1. Phí giao dịch thấp
Giao dịch stablecoin thường xuyên và yêu cầu độ trễ thấp, đặc biệt trong các tình huống mà người dùng phụ thuộc vào stablecoin để thực hiện giao dịch hàng ngày, thanh toán xuyên biên giới và chuyển tiền. Hệ sinh thái có chi phí giao dịch thấp và khả năng mở rộng cao hấp dẫn hơn, vì chúng có thể thực hiện giao dịch hiệu quả về chi phí mà không gặp phải tình trạng tắc nghẽn mạng.
Trong một cuộc khảo sát về người dùng stablecoin vào năm 2023, hơn 60% người tham gia cho biết, chi phí giao dịch là yếu tố chính khiến họ lựa chọn nền tảng blockchain. Chi phí giao dịch trung bình của Ethereum thường vượt quá 10 đô la trong thời gian mạng bị tắc nghẽn, trong khi chi phí giao dịch trung bình của các mạng như Tron và BSC thấp hơn 0,10 đô la. Điều này đã thu hút một lượng lớn stablecoin chuyển từ Ethereum sang Tron, với Tron nắm giữ khoảng 30% nguồn cung stablecoin đó, chủ yếu nhờ vào phí thấp, đặc biệt là ở những khu vực có nhu cầu chuyển tiền xuyên biên giới cao. Hơn nữa, Binance Smart Chain (BSC) tiếp tục thu hút người dùng bán lẻ tham gia vào hệ sinh thái DeFi của mình do chi phí giao dịch thấp hơn nhiều so với Ethereum.
Cung cấp môi trường Blockchain có chi phí thấp và khả năng mở rộng cao (như giải pháp lớp hai Ethereum của Polygon và Solana) cũng rất phù hợp cho sự phát triển của Stablecoin. Solana có thể xử lý tối đa 65.000 giao dịch mỗi giây, và phí trung bình thấp, đặc biệt trong các ứng dụng thanh toán và trò chơi, tỷ lệ sử dụng Stablecoin của nó ngày càng tăng.
2. Hệ sinh thái DeFi mạnh mẽ với nhiều trường hợp sử dụng khác nhau
Hệ sinh thái DeFi mạnh mẽ không chỉ thu hút tính thanh khoản của stablecoin mà còn cung cấp tính hữu dụng vượt xa giao dịch đơn giản. Trong môi trường có các ứng dụng như cho vay, tạo ra lợi suất, stablecoin trở thành phương tiện giao dịch và tài sản thế chấp ổn định, là trung tâm của nhiều sản phẩm DeFi.
Ethereum toàn cầu lưu trữ hơn 70% ứng dụng DeFi, Stablecoin chiếm gần 50% tổng giá trị tài sản bị khóa (TVL) của các giao thức DeFi trên Ethereum. Việc sử dụng rộng rãi Stablecoin này là lý do cốt lõi khiến Ethereum duy trì vị thế hàng đầu trong việc áp dụng Stablecoin, mặc dù chi phí của nó khá cao. Tính đến quý 2 năm 2024, giá trị tài sản bị khóa DeFi của Ethereum khoảng 40 tỷ USD, trong đó Stablecoin chiếm một phần quan trọng.
Chuỗi thông minh Binance (BSC) cũng có hệ sinh thái DeFi sôi động, một số nền tảng sử dụng rộng rãi stablecoin làm cơ sở cho các hồ thanh khoản và thị trường cho vay. Vào năm 2023, tổng giá trị lưu khóa DeFi trên BSC đã vượt quá 5 tỷ USD, trong đó stablecoin chiếm khoảng 40% hồ thanh khoản. Tính thực tiễn và khả năng tiếp cận của hệ sinh thái này càng khuyến khích việc áp dụng stablecoin.
3. Tính tương tác
Khi lĩnh vực tiền điện tử dần tiến tới hệ sinh thái đa chuỗi, khả năng tương tác đã trở thành yếu tố quan trọng trong việc áp dụng stablecoin. Stablecoin cần được lưu thông một cách liền mạch giữa các chuỗi khối khác nhau để đáp ứng nhu cầu của người dùng trong việc giao dịch hoặc nắm giữ tài sản giữa các chuỗi.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
24 thích
Phần thưởng
24
9
Chia sẻ
Bình luận
0/400
not_your_keys
· 07-26 10:54
Vẫn là eth độc tôn, chậc chậc
Xem bản gốcTrả lời0
IronHeadMiner
· 07-26 10:08
Ôi trời ơi, vốn hóa thị trường này quá kích thích!
Xem bản gốcTrả lời0
just_another_wallet
· 07-25 13:09
Đừng nghĩ quá nhiều, Ethereum chính là cha.
Xem bản gốcTrả lời0
SerumDegen
· 07-23 22:10
những cái chuồng đó sẽ bị phá hủy khi eth vượt lên... gọi là bây giờ lmao
Xem bản gốcTrả lời0
ZenChainWalker
· 07-23 14:02
Người đi trước trong Blockchain rồi, dù có hơi kém một chút.
Tạo 5 bình luận với phong cách khác nhau:
Người nghèo chỉ có thể nhìn người khác giao dịch tiền điện tử.
ETH vẫn là ông lớn.
Toàn bộ tiền kiếm được từ công việc đều mất hết, mệt quá.
Thị trường tăng đến rồi, ai cũng không vượt qua được ETH.
Đừng vội, anh vẫn đang làm việc.
Xem bản gốcTrả lời0
SchrodingersFOMO
· 07-23 14:01
Ethereum nói sập là sập luôn. Còn nhớ câu chuyện eos đánh bại eth không?
Xem bản gốcTrả lời0
pumpamentalist
· 07-23 13:51
Ai còn chơi eth nữa chứ, phí gas cao chết người.
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-0717ab66
· 07-23 13:50
Trong thế giới tiền điện tử này, ai sẽ thắng vẫn chưa chắc chắn.
Các blockchain mới nổi đang thách thức vị trí thống trị của Ethereum, hệ sinh thái stablecoin đang dần thay đổi.
Vượt qua Ethereum: Khám phá tiềm năng của các blockchain mới nổi trong việc áp dụng stablecoin
Bối cảnh
Thị trường Stablecoin đang tăng trưởng nhanh chóng, đã trở thành một lực lượng quan trọng trong nền kinh tế số, thậm chí cạnh tranh với mạng lưới tài chính truyền thống. Theo một nghiên cứu, tổng khối lượng giao dịch của Stablecoin năm 2023 vượt quá 10,8 nghìn tỷ USD. Sau khi loại bỏ các giao dịch "không tự nhiên", khối lượng giao dịch thực tế khoảng 2,3 nghìn tỷ USD. Dữ liệu điều chỉnh này phản ánh tỷ lệ tăng trưởng hàng năm hữu cơ của Stablecoin đạt 17%, nhấn mạnh vai trò ngày càng quan trọng của Stablecoin trong tài chính bán lẻ và tổ chức. Biểu đồ dưới đây cung cấp cái nhìn trực quan về bối cảnh hiện tại và quỹ đạo tăng trưởng của Stablecoin trong các hệ sinh thái Blockchain chính.
Biểu đồ này cho thấy xu hướng tổng giá trị thị trường của 20 chuỗi khối hàng đầu từ năm 2020 đến năm 2025. Ethereum nổi bật với giá trị thị trường vượt quá 100 tỷ USD trong thời kỳ đỉnh điểm, chiếm ưu thế trong toàn bộ hệ sinh thái chuỗi khối. Giá trị thị trường cao như vậy liên quan chặt chẽ đến vai trò của Ethereum như một nền tảng chính cho việc phát hành DeFi và Stablecoin, điều này giúp nó giữ vững vị trí mạnh mẽ ngay cả trong những biến động của thị trường. Các chuỗi khối khác (như BSC, Tron và Solana) có giá trị thị trường tương đối thấp nhưng thể hiện sự ổn định. Đặc biệt là Tron và BSC, cho thấy xu hướng tăng trưởng ổn định, làm nổi bật vai trò của chúng như những nền tảng thay thế cho Stablecoin và DeFi, đặc biệt là ở những khu vực và ứng dụng mà chi phí giao dịch và tốc độ là vô cùng quan trọng.
Đáng chú ý là, giá trị thị trường của các nền tảng mới nổi như Arbitrum, Sui và Optimism đang dần tăng lên, cho thấy tỷ lệ chấp nhận ngày càng tăng. Đường đi của sự tăng trưởng này cho thấy, khi các hệ sinh thái này tiếp tục trưởng thành, trong tương lai có thể thách thức các nhà lãnh đạo hiện tại bằng cách đáp ứng nhu cầu cụ thể hoặc cung cấp hiệu quả giao dịch cạnh tranh. Dữ liệu cho thấy, mặc dù Ethereum chiếm ưu thế về giá trị thị trường tổng thể, các blockchain khác vẫn đang thu hút người dùng và nhà phát triển, báo hiệu rằng khi hệ sinh thái trưởng thành, hoạt động của stablecoin có thể xảy ra sự chuyển dịch tiềm năng.
Biểu đồ này trình bày chi tiết hơn về xu hướng giá trị thị trường của stablecoin trong 20 blockchain hàng đầu. Ethereum dẫn đầu với giá trị thị trường stablecoin hơn 8 tỷ đô la, phản ánh vai trò quan trọng của nó như một nền tảng lưu trữ cho stablecoin chính. Giá trị thị trường lớn của Ethereum hỗ trợ vị thế của nó như một trung tâm stablecoin, với nhu cầu chủ yếu đến từ các ứng dụng DeFi và người dùng tổ chức tìm kiếm stablecoin tuân thủ quy định. Tuy nhiên, Tron, với tư cách là một đối thủ lớn, đã có những màn thể hiện nổi bật, với giá trị thị trường stablecoin khoảng 4 tỷ đô la. Sự hấp dẫn của Tron nằm ở phí giao dịch thấp và tốc độ xử lý nhanh, điều này khiến nó đặc biệt phổ biến trong các tình huống giao dịch tần suất cao, chẳng hạn như chuyển tiền và thanh toán xuyên biên giới.
Các stablecoin trên các chuỗi khác (như BSC, Terra Classic và Solana) có vốn hóa thị trường tương đối nhỏ, nhưng đóng vai trò quan trọng trong hệ sinh thái stablecoin đa dạng. Ví dụ, vốn hóa thị trường của stablecoin trên BSC khoảng 2 tỷ đô la, thu hút các dự án DeFi và người dùng bán lẻ đang tìm kiếm phí thấp hơn so với Ethereum. Các chuỗi khối nhỏ hơn (như Algorand và Stellar) thì định vị như những nền tảng ngách cho stablecoin, thường nhắm vào các trường hợp sử dụng cụ thể như thanh toán xuyên biên giới và giao dịch nhỏ.
Ethereum: Lãnh đạo vững chắc
Ethereum thường được coi là nền tảng của tài chính phi tập trung (DeFi), vẫn là chuỗi chính thống trị hoạt động của stablecoin, với vốn hóa thị trường stablecoin vượt quá 8 tỷ đô la. Một số yếu tố giúp Ethereum duy trì vị thế lãnh đạo trong hệ sinh thái stablecoin:
Hệ sinh thái DeFi trưởng thành và kết nối: Hệ sinh thái DeFi khổng lồ và trưởng thành của Ethereum bao gồm một số giao thức nổi tiếng, những giao thức này trong hoạt động rất phụ thuộc vào tính thanh khoản của stablecoin. Stablecoin rất quan trọng đối với các bể thanh khoản, cho vay và trang trại lợi suất, khiến Ethereum trở thành nền tảng không thể thiếu cho người dùng tìm kiếm dịch vụ DeFi toàn diện.
Niềm tin từ các tổ chức và quy định: Stablecoin trên Ethereum (đặc biệt là USDC và DAI) đã nhận được sự công nhận từ các cơ quan quản lý và niềm tin từ các tổ chức. Khi ngày càng nhiều tổ chức tham gia vào lĩnh vực tiền điện tử, danh tiếng của Ethereum như một mạng lưới an toàn và phi tập trung đã khiến nó trở thành lựa chọn lý tưởng cho stablecoin cấp độ tổ chức và tuân thủ. USDC của Circle và DAI của MakerDAO là những stablecoin chính có nguồn gốc từ Ethereum, đóng vai trò là trụ cột niềm tin trong hệ sinh thái.
Đa dạng stablecoin và trường hợp sử dụng: Ethereum lưu trữ một loạt các stablecoin, bao gồm stablecoin được hỗ trợ bởi tiền pháp định, cũng như các stablecoin thuật toán và phi tập trung như DAI. Sự đa dạng này cho phép người dùng Ethereum chọn stablecoin phù hợp nhất với khả năng chấp nhận rủi ro, nhu cầu quy định và sở thích cá nhân. Ví dụ, DAI có sức hấp dẫn độc đáo vì không trực tiếp gắn liền với dự trữ tiền pháp định, điều này phù hợp với giá trị phi tập trung mà cộng đồng Ethereum tôn vinh.
Giải pháp lớp hai đối phó với vấn đề mở rộng: Ethereum đang đối mặt với thách thức về khả năng mở rộng, chi phí Gas cao hạn chế sự tham gia của người dùng nhỏ vào DeFi. Tuy nhiên, các giải pháp lớp hai như Arbitrum, Optimism và zk-Rollups đang giảm đáng kể chi phí giao dịch, tăng thông lượng, giúp Ethereum duy trì vị trí lãnh đạo về các trường hợp sử dụng stablecoin mà không hy sinh tính phi tập trung.
Với sự phát triển không ngừng của hệ sinh thái lớp hai của Ethereum và việc chuyển đổi hoàn toàn sang Ethereum 2.0, dự kiến vị thế thống trị của nó trên thị trường stablecoin sẽ tiếp tục duy trì. Khi quy định xung quanh stablecoin ngày càng rõ ràng, việc áp dụng từ các tổ chức sẽ tiếp tục tăng, có thể thúc đẩy nhiều stablecoin được hỗ trợ bởi pháp currency và tuân thủ ra mắt trên Ethereum. Hơn nữa, hệ sinh thái DeFi của Ethereum cũng có thể tiếp tục đổi mới, phát triển các trường hợp sử dụng stablecoin mới, bao gồm tài sản tổng hợp, stablecoin liên chuỗi và các sản phẩm tạo lợi nhuận phức tạp hơn.
Solana: Giải pháp thay thế Ethereum hiệu suất cao
Solana thường được coi là giải pháp thay thế hiệu suất cao cho Ethereum, nổi tiếng với tốc độ giao dịch nhanh và phí thấp. Mặc dù thị trường vốn hóa của stablecoin Solana rõ ràng nhỏ hơn Ethereum, nhưng nó đã thành công trong việc thu hút một nhóm người dùng trung thành và ngày càng được ưa chuộng trong số người dùng bán lẻ và các nhà phát triển đang tìm kiếm giải pháp chi phí thấp.
Giao dịch nhanh chóng với chi phí thấp: Cơ chế đồng thuận Proof of History (PoH) độc đáo của Solana hỗ trợ lưu lượng cao và độ trễ thấp, cho phép mạng xử lý hàng nghìn giao dịch mỗi giây với chi phí rất thấp. Điều này khiến Solana trở thành lựa chọn lý tưởng cho các ứng dụng cần giao dịch thường xuyên (như thanh toán nhỏ và chuyển khoản stablecoin bán lẻ). Do đó, một số stablecoin thường được sử dụng trên Solana cho các thanh toán hàng ngày và chuyển khoản nhanh trong hệ sinh thái.
Tích hợp thanh toán và ứng dụng trò chơi: Solana được định vị là nền tảng lý tưởng cho các ngành như trò chơi và thanh toán, những ngành có yêu cầu cao về giao dịch nhanh và giá rẻ. Các công cụ phát triển thân thiện với người dùng và hỗ trợ ứng dụng hiệu suất cao của nó, khiến nó trở thành nền tảng được các nhà phát triển ưa chuộng để xây dựng ứng dụng phi tập trung (dApp), những ứng dụng thường tích hợp với stablecoin. Ví dụ, một trò chơi blockchain và dịch vụ phát trực tuyến âm nhạc đang tận dụng tốc độ và độ ổn định của Solana, lần lượt sử dụng stablecoin làm tiền tệ trong trò chơi và công cụ thưởng.
Vấn đề ổn định mạng: Mặc dù hiệu suất cao của Solana là một lợi thế lớn, nhưng nó cũng phải đối mặt với sự gián đoạn và vấn đề ổn định của mạng. Những thời gian ngừng hoạt động này đã khiến một số người dùng nghi ngờ về độ tin cậy của nó, đặc biệt là trong các giao dịch có giá trị cao hoặc trong các tình huống sử dụng của tổ chức. Độ đàn hồi của mạng Solana vẫn đang phát triển, nó cần giải quyết những thách thức kỹ thuật này để giành được sự tin tưởng toàn diện từ thị trường stablecoin và DeFi.
Hợp tác với USDC và giải pháp đa chuỗi: Hợp tác giữa Solana và nhà phát hành USDC là Circle, là yếu tố quan trọng thúc đẩy việc áp dụng stablecoin trên nền tảng. Tính khả dụng của USDC trên Solana cung cấp cho người dùng một loại stablecoin được hỗ trợ bởi đô la đáng tin cậy, tăng cường sức hấp dẫn của Solana. Thêm vào đó, Solana đang khám phá các giải pháp đa chuỗi, điều này sẽ cho phép tài sản lưu thông liền mạch giữa Solana và Ethereum, cung cấp cho người dùng nhiều tính linh hoạt hơn và mở rộng ảnh hưởng của nó trên thị trường stablecoin.
Solana có tiềm năng tăng trưởng đáng kể trong lĩnh vực stablecoin, đặc biệt nếu nó có thể duy trì sự ổn định của mạng và củng cố hơn nữa vị thế của mình trong lĩnh vực trò chơi và thanh toán bán lẻ. Thông qua việc tiếp tục hợp tác với USDC và khám phá khả năng cross-chain, Solana có khả năng thu hút nhiều giao dịch stablecoin và ứng dụng DeFi hơn. Tuy nhiên, cấu trúc xác thực tập trung và vấn đề gián đoạn mạng có thể hạn chế sức hấp dẫn đối với các tổ chức, trừ khi những vấn đề này được giải quyết.
Điều kiện then chốt cho sự tăng trưởng của Stablecoin
Với sự hấp dẫn ngày càng tăng của stablecoin trong thị trường tiền điện tử và tài chính, một số đặc điểm và môi trường của hệ sinh thái có lợi hơn cho việc áp dụng và tăng trưởng của stablecoin. Những môi trường này không chỉ có lợi thế về mặt kỹ thuật mà còn đáp ứng được nhu cầu của người dùng bán lẻ và nhà đầu tư tổ chức về mặt chiến lược. Dưới đây là những đặc điểm cụ thể của các hệ sinh thái blockchain có khả năng trải qua sự bùng nổ của stablecoin, cùng với dữ liệu và xu hướng mới nhất được quan sát trên thị trường.
1. Phí giao dịch thấp
Giao dịch stablecoin thường xuyên và yêu cầu độ trễ thấp, đặc biệt trong các tình huống mà người dùng phụ thuộc vào stablecoin để thực hiện giao dịch hàng ngày, thanh toán xuyên biên giới và chuyển tiền. Hệ sinh thái có chi phí giao dịch thấp và khả năng mở rộng cao hấp dẫn hơn, vì chúng có thể thực hiện giao dịch hiệu quả về chi phí mà không gặp phải tình trạng tắc nghẽn mạng.
Trong một cuộc khảo sát về người dùng stablecoin vào năm 2023, hơn 60% người tham gia cho biết, chi phí giao dịch là yếu tố chính khiến họ lựa chọn nền tảng blockchain. Chi phí giao dịch trung bình của Ethereum thường vượt quá 10 đô la trong thời gian mạng bị tắc nghẽn, trong khi chi phí giao dịch trung bình của các mạng như Tron và BSC thấp hơn 0,10 đô la. Điều này đã thu hút một lượng lớn stablecoin chuyển từ Ethereum sang Tron, với Tron nắm giữ khoảng 30% nguồn cung stablecoin đó, chủ yếu nhờ vào phí thấp, đặc biệt là ở những khu vực có nhu cầu chuyển tiền xuyên biên giới cao. Hơn nữa, Binance Smart Chain (BSC) tiếp tục thu hút người dùng bán lẻ tham gia vào hệ sinh thái DeFi của mình do chi phí giao dịch thấp hơn nhiều so với Ethereum.
Cung cấp môi trường Blockchain có chi phí thấp và khả năng mở rộng cao (như giải pháp lớp hai Ethereum của Polygon và Solana) cũng rất phù hợp cho sự phát triển của Stablecoin. Solana có thể xử lý tối đa 65.000 giao dịch mỗi giây, và phí trung bình thấp, đặc biệt trong các ứng dụng thanh toán và trò chơi, tỷ lệ sử dụng Stablecoin của nó ngày càng tăng.
2. Hệ sinh thái DeFi mạnh mẽ với nhiều trường hợp sử dụng khác nhau
Hệ sinh thái DeFi mạnh mẽ không chỉ thu hút tính thanh khoản của stablecoin mà còn cung cấp tính hữu dụng vượt xa giao dịch đơn giản. Trong môi trường có các ứng dụng như cho vay, tạo ra lợi suất, stablecoin trở thành phương tiện giao dịch và tài sản thế chấp ổn định, là trung tâm của nhiều sản phẩm DeFi.
Ethereum toàn cầu lưu trữ hơn 70% ứng dụng DeFi, Stablecoin chiếm gần 50% tổng giá trị tài sản bị khóa (TVL) của các giao thức DeFi trên Ethereum. Việc sử dụng rộng rãi Stablecoin này là lý do cốt lõi khiến Ethereum duy trì vị thế hàng đầu trong việc áp dụng Stablecoin, mặc dù chi phí của nó khá cao. Tính đến quý 2 năm 2024, giá trị tài sản bị khóa DeFi của Ethereum khoảng 40 tỷ USD, trong đó Stablecoin chiếm một phần quan trọng.
Chuỗi thông minh Binance (BSC) cũng có hệ sinh thái DeFi sôi động, một số nền tảng sử dụng rộng rãi stablecoin làm cơ sở cho các hồ thanh khoản và thị trường cho vay. Vào năm 2023, tổng giá trị lưu khóa DeFi trên BSC đã vượt quá 5 tỷ USD, trong đó stablecoin chiếm khoảng 40% hồ thanh khoản. Tính thực tiễn và khả năng tiếp cận của hệ sinh thái này càng khuyến khích việc áp dụng stablecoin.
3. Tính tương tác
Khi lĩnh vực tiền điện tử dần tiến tới hệ sinh thái đa chuỗi, khả năng tương tác đã trở thành yếu tố quan trọng trong việc áp dụng stablecoin. Stablecoin cần được lưu thông một cách liền mạch giữa các chuỗi khối khác nhau để đáp ứng nhu cầu của người dùng trong việc giao dịch hoặc nắm giữ tài sản giữa các chuỗi.
Tạo 5 bình luận với phong cách khác nhau:
Người nghèo chỉ có thể nhìn người khác giao dịch tiền điện tử.
ETH vẫn là ông lớn.
Toàn bộ tiền kiếm được từ công việc đều mất hết, mệt quá.
Thị trường tăng đến rồi, ai cũng không vượt qua được ETH.
Đừng vội, anh vẫn đang làm việc.