Cơn sốt meme Token trong hệ sinh thái Solana và vấn đề MEV đằng sau nó
Gần đây, các meme Token trong hệ sinh thái Solana đã trở thành tâm điểm của thị trường. Một số meme Token của các nhân vật nổi tiếng với cách viết sai cố ý đã thu hút sự theo đuổi điên cuồng của người dùng tiền điện tử, trong đó một số Token thậm chí đã lên sàn giao dịch chính, với giá trị vốn hóa đạt con số ấn tượng. Ví dụ, vào ngày 15 tháng 3, một Token do nghệ sĩ tiền điện tử khởi xướng đã tăng giá hơn 47 lần chỉ trong 24 giờ, với khối lượng giao dịch vượt 300 triệu USD.
Tuy nhiên, đi kèm với cơn sốt meme là một loạt vấn đề. Người dùng khi mua meme Token trên nền tảng phi tập trung trên chuỗi Solana thường bị tấn công sandwich, dẫn đến việc giá mua Token cao hơn, gây thua lỗ. Cuộc tấn công này thuộc một dạng của MEV (Giá trị có thể khai thác tối đa). Vậy MEV thực sự là gì? Nó ảnh hưởng như thế nào đến hệ sinh thái blockchain? Solana đã ứng phó với các vấn đề do MEV gây ra như thế nào?
MEV và cơ hội giao dịch
MEV có tên đầy đủ là Maximal Extractable Value, ban đầu chỉ đề cập đến giá trị mà thợ đào có thể khai thác, nghĩa là thợ đào nhận được phần thưởng vượt quá phí giao dịch của khối và mạng bằng cách sắp xếp lại các giao dịch trong khối. Với sự phát triển của công nghệ blockchain, khái niệm MEV đã được mở rộng ra tất cả các mạng công khai.
MEV có thể được coi là một loại "thuế" mà những người duy trì mạng lưới blockchain thu từ người dùng thông thường. Mặc dù điều này có vẻ như là một gánh nặng, nhưng MEV đóng vai trò quan trọng trong sự phát triển của mạng lưới blockchain và sự ổn định của nền kinh tế sinh thái.
Các chiến lược MEV phổ biến bao gồm:
Arbitraage nguyên tử: Sử dụng sự chênh lệch giá giữa các bể thanh khoản khác nhau để thực hiện arbitrage, giúp cân bằng giá tài sản.
Thanh lý: Trong các giao dịch cho vay trên chuỗi, thanh lý các vị thế ký quỹ không khỏe mạnh để duy trì sự ổn định của giao thức.
Tấn công sandwich: Lợi dụng cơ chế tính toán giá của AMM, thực hiện các hoạt động mua bán trước và sau khi người dùng giao dịch để thu lợi.
Ngoài ra, còn có các hoạt động khác như mua trước Token, đúc NFT cũng có thể tận dụng MEV để kiếm lợi.
Tình hình MEV của Solana
Solana áp dụng cơ chế đồng thuận PoS, do yêu cầu chạy nút rất cao, hầu hết các nút xác thực nằm ở trung tâm dữ liệu. Những nút này có thể tận dụng lợi thế của mạng và thiết kế song song để xử lý nhiều giao dịch hơn, nhận được nhiều phần thưởng khối hơn.
Trên Solana, 50% tất cả các phí giao dịch mà các xác thực thu được sẽ bị đốt cháy, điều này nhằm khuyến khích các xác thực xử lý càng nhiều giao dịch càng tốt trong khoảng thời gian được phân bổ.
Khoảng 400ms sẽ có một khối trên Solana. Trước đó, do cơ chế xử lý giao dịch theo thứ tự đến trước, việc tận dụng MEV chủ yếu dựa vào cạnh tranh độ trễ thấp thay vì phí cao. Việc có thể đọc trạng thái khối trước tiên có nghĩa là khả năng cao hơn để thực hiện các giao dịch có lợi.
Chiến lược chạy trước của Solana
Giao dịch rác: Phương pháp chạy trước thường thấy trước đây, nhưng có thể dẫn đến gián đoạn mạng.
Phí gas ưu tiên: Một phần của bản nâng cấp mới của Solana, nhằm giải quyết vấn đề giao dịch rác thông qua việc tạo ra các biện pháp khuyến khích mới.
Jito-Solana: Tương tự như Flashbot của Ethereum, giới thiệu cơ chế đấu giá mempool và không gian khối. Hiện tại đã trở thành khách hàng xác thực chính của Solana.
Triển vọng tương lai của MEV
MEV không phải là một hiện tượng có thể hoàn toàn bị loại bỏ. Nghiên cứu nên tập trung vào cách sử dụng MEV để mang lại lợi ích cho người dùng và các ứng dụng thông thường trong hệ sinh thái. Ví dụ, thông qua MEV, hướng dẫn các validator chọn các client cụ thể, tăng cường sự đa dạng của client; sử dụng MEV để cứu giúp tài sản của người dùng và giao thức; tái phân phối lợi nhuận từ MEV, v.v.
Tổng thể mà nói, MEV là một chủ đề phức tạp, nó vừa mang đến thách thức vừa tạo ra cơ hội. Với sự phát triển không ngừng của công nghệ blockchain, chúng ta cần tiếp tục khám phá cách cân bằng lợi ích và bất lợi của MEV, nhằm tạo ra giá trị nhiều hơn cho toàn bộ hệ sinh thái.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Vấn đề MEV và cách ứng phó đằng sau cơn sốt meme Token trong hệ sinh thái Solana
Cơn sốt meme Token trong hệ sinh thái Solana và vấn đề MEV đằng sau nó
Gần đây, các meme Token trong hệ sinh thái Solana đã trở thành tâm điểm của thị trường. Một số meme Token của các nhân vật nổi tiếng với cách viết sai cố ý đã thu hút sự theo đuổi điên cuồng của người dùng tiền điện tử, trong đó một số Token thậm chí đã lên sàn giao dịch chính, với giá trị vốn hóa đạt con số ấn tượng. Ví dụ, vào ngày 15 tháng 3, một Token do nghệ sĩ tiền điện tử khởi xướng đã tăng giá hơn 47 lần chỉ trong 24 giờ, với khối lượng giao dịch vượt 300 triệu USD.
Tuy nhiên, đi kèm với cơn sốt meme là một loạt vấn đề. Người dùng khi mua meme Token trên nền tảng phi tập trung trên chuỗi Solana thường bị tấn công sandwich, dẫn đến việc giá mua Token cao hơn, gây thua lỗ. Cuộc tấn công này thuộc một dạng của MEV (Giá trị có thể khai thác tối đa). Vậy MEV thực sự là gì? Nó ảnh hưởng như thế nào đến hệ sinh thái blockchain? Solana đã ứng phó với các vấn đề do MEV gây ra như thế nào?
MEV và cơ hội giao dịch
MEV có tên đầy đủ là Maximal Extractable Value, ban đầu chỉ đề cập đến giá trị mà thợ đào có thể khai thác, nghĩa là thợ đào nhận được phần thưởng vượt quá phí giao dịch của khối và mạng bằng cách sắp xếp lại các giao dịch trong khối. Với sự phát triển của công nghệ blockchain, khái niệm MEV đã được mở rộng ra tất cả các mạng công khai.
MEV có thể được coi là một loại "thuế" mà những người duy trì mạng lưới blockchain thu từ người dùng thông thường. Mặc dù điều này có vẻ như là một gánh nặng, nhưng MEV đóng vai trò quan trọng trong sự phát triển của mạng lưới blockchain và sự ổn định của nền kinh tế sinh thái.
Các chiến lược MEV phổ biến bao gồm:
Arbitraage nguyên tử: Sử dụng sự chênh lệch giá giữa các bể thanh khoản khác nhau để thực hiện arbitrage, giúp cân bằng giá tài sản.
Thanh lý: Trong các giao dịch cho vay trên chuỗi, thanh lý các vị thế ký quỹ không khỏe mạnh để duy trì sự ổn định của giao thức.
Tấn công sandwich: Lợi dụng cơ chế tính toán giá của AMM, thực hiện các hoạt động mua bán trước và sau khi người dùng giao dịch để thu lợi.
Ngoài ra, còn có các hoạt động khác như mua trước Token, đúc NFT cũng có thể tận dụng MEV để kiếm lợi.
Tình hình MEV của Solana
Solana áp dụng cơ chế đồng thuận PoS, do yêu cầu chạy nút rất cao, hầu hết các nút xác thực nằm ở trung tâm dữ liệu. Những nút này có thể tận dụng lợi thế của mạng và thiết kế song song để xử lý nhiều giao dịch hơn, nhận được nhiều phần thưởng khối hơn.
Trên Solana, 50% tất cả các phí giao dịch mà các xác thực thu được sẽ bị đốt cháy, điều này nhằm khuyến khích các xác thực xử lý càng nhiều giao dịch càng tốt trong khoảng thời gian được phân bổ.
Khoảng 400ms sẽ có một khối trên Solana. Trước đó, do cơ chế xử lý giao dịch theo thứ tự đến trước, việc tận dụng MEV chủ yếu dựa vào cạnh tranh độ trễ thấp thay vì phí cao. Việc có thể đọc trạng thái khối trước tiên có nghĩa là khả năng cao hơn để thực hiện các giao dịch có lợi.
Chiến lược chạy trước của Solana
Giao dịch rác: Phương pháp chạy trước thường thấy trước đây, nhưng có thể dẫn đến gián đoạn mạng.
Phí gas ưu tiên: Một phần của bản nâng cấp mới của Solana, nhằm giải quyết vấn đề giao dịch rác thông qua việc tạo ra các biện pháp khuyến khích mới.
Jito-Solana: Tương tự như Flashbot của Ethereum, giới thiệu cơ chế đấu giá mempool và không gian khối. Hiện tại đã trở thành khách hàng xác thực chính của Solana.
Triển vọng tương lai của MEV
MEV không phải là một hiện tượng có thể hoàn toàn bị loại bỏ. Nghiên cứu nên tập trung vào cách sử dụng MEV để mang lại lợi ích cho người dùng và các ứng dụng thông thường trong hệ sinh thái. Ví dụ, thông qua MEV, hướng dẫn các validator chọn các client cụ thể, tăng cường sự đa dạng của client; sử dụng MEV để cứu giúp tài sản của người dùng và giao thức; tái phân phối lợi nhuận từ MEV, v.v.
Tổng thể mà nói, MEV là một chủ đề phức tạp, nó vừa mang đến thách thức vừa tạo ra cơ hội. Với sự phát triển không ngừng của công nghệ blockchain, chúng ta cần tiếp tục khám phá cách cân bằng lợi ích và bất lợi của MEV, nhằm tạo ra giá trị nhiều hơn cho toàn bộ hệ sinh thái.