Tổng quan kinh tế vĩ mô tháng 1 năm 2024: Chứng khoán Mỹ lập đỉnh mới, thị trường tiền điện tử chịu áp lực ngắn hạn
Đầu năm 2024, nền kinh tế Mỹ thể hiện sự nổi bật. Mặc dù các chỉ số lạm phát có thể tăng nhẹ khiến thời gian giảm lãi suất bị trì hoãn, nhưng dữ liệu kinh tế tổng thể phản ánh tình trạng tốt đẹp đã tiếp thêm sức mạnh cho niềm tin của thị trường và người tiêu dùng. Vào tháng Giêng, chứng khoán Mỹ tiếp tục lập đỉnh mới, đặc biệt là cổ phiếu công nghệ, trong đó các lĩnh vực liên quan đến trí tuệ nhân tạo lại trở thành tâm điểm của thị trường. Tuy nhiên, Tesla lại phải đối mặt với thách thức lần đầu tiên sụt giảm lợi nhuận gộp trong nhiều năm. Thị trường chứng khoán châu Á-Thái Bình Dương thể hiện tốt, trong khi thị trường chứng khoán châu Âu duy trì ổn định và có sự rung lắc.
ETF Bitcoin đã được phê duyệt đúng hạn, nhưng thị trường sau đó đã chịu áp lực ngắn hạn do bán tháo ồ ạt. Khi áp lực bán dần giảm, thị trường tiền điện tử đang dần ổn định và xuất hiện một mức độ phục hồi nhất định.
Dữ liệu kinh tế Mỹ vượt kỳ vọng
Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ tháng 12 được công bố vào ngày 5 tháng 1 đã vượt xa kỳ vọng của thị trường, với 216.000 việc làm mới được tạo ra, trong đó khu vực tư nhân tạo ra 164.000 việc làm. Khởi đầu thuận lợi này mang lại tín hiệu tích cực cho các nhà đầu tư.
Tuy nhiên, dữ liệu việc làm mạnh mẽ cũng đã dấy lên lo ngại về lạm phát trên thị trường. Chỉ số giá tiêu dùng tháng 12 (CPI) tăng 3,4% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn mức dự kiến là 3,2% và vượt xa mục tiêu lạm phát 2% của Cục Dự trữ Liên bang. Mặc dù vậy, thị trường nhìn chung cho rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ không tiếp tục tăng lãi suất, nhưng thời điểm giảm lãi suất có thể sẽ muộn hơn so với dự kiến trước đó. Hiện tại, thị trường dự đoán Cục Dự trữ Liên bang có thể chỉ bắt đầu giảm lãi suất vào giữa năm.
Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm có xu hướng tăng tổng thể trong tháng 1, phản ánh kỳ vọng của thị trường về CPI tăng cao.
Dữ liệu ngành sản xuất cũng thể hiện sự sáng sủa. Chỉ số PMI sản xuất Markit tháng 1 đạt 50,3, lập kỷ lục mới trong 15 tháng, vượt xa dự đoán 47,6. Điều này cho thấy cả đơn đặt hàng trong ngành sản xuất và dịch vụ đều đang có xu hướng tăng trưởng, môi trường kinh doanh của các doanh nghiệp tiếp tục được cải thiện.
Tăng trưởng GDP hàng năm theo quý trong quý IV đạt 3,3%, cũng vượt xa dự báo 2% của thị trường, với tốc độ tăng trưởng GDP cả năm đạt 2,5%. Chỉ số niềm tin tiêu dùng cũng đạt mức cao nhất trong một năm rưỡi, càng củng cố đà phục hồi kinh tế.
Chứng khoán Mỹ tiếp tục lập đỉnh mới
Sau khi chỉ số Dow Jones đạt mức cao kỷ lục vào tháng trước, chỉ số S&P 500 cũng đã vượt qua mức cao trước đó vào ngày 4 tháng 1 năm 2022 trong tháng này, thiết lập kỷ lục lịch sử mới. Mặc dù chỉ số Nasdaq Composite chưa đạt mức cao mới, nhưng chỉ thiếu khoảng 5% so với đỉnh lịch sử. Đáng chú ý, chỉ số Nasdaq 100 đã dẫn đầu trong việc vượt qua đỉnh cao lịch sử.
Thị trường tập trung trở lại vào cổ phiếu công nghệ, giá cổ phiếu của các công ty hàng đầu như Nvidia và Microsoft lại lập đỉnh mới. Cơn sóng trí tuệ nhân tạo được coi là một cuộc cách mạng kéo dài hàng năm, thậm chí hàng thập kỷ, đã trở thành sự đồng thuận của thị trường. Nhìn lại năm 2023, "Bảy gã khổng lồ công nghệ" của Mỹ đều đạt được mức tăng trưởng đáng kể, trở thành nguồn lợi nhuận vượt trội chính của thị trường.
So với trước đây, giá cổ phiếu Tesla đã liên tục giảm. Vào ngày 25 tháng 1, giá cổ phiếu Tesla còn mở cửa thấp và giảm mạnh, với mức giảm trong ngày vượt quá 12%. Điều này chủ yếu xuất phát từ việc vị thế lãnh đạo của họ trên thị trường xe điện toàn cầu đang bị thách thức, cùng với báo cáo tài chính cho thấy lợi nhuận gộp năm 2023 lần đầu tiên giảm sau nhiều năm, với mức giảm đạt 15%, và dòng tiền cũng giảm mạnh 42%.
Hiệu suất thị trường chứng khoán toàn cầu
Các thị trường chứng khoán ở các quốc gia khác cũng có xu hướng tích cực, đặc biệt là thị trường Nhật Bản và Ấn Độ. Chỉ số Sensex30 của Ấn Độ tại Mumbai đã thiết lập kỷ lục mới, vượt qua 73400 điểm. Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản đang tiến gần 37000 điểm, không xa mốc cao nhất lịch sử 38957 điểm vào năm 1990, có khả năng phục hồi "ba mươi năm đã mất". Chỉ số DAX của Đức và chỉ số CAC40 của Pháp hiện đang ở trạng thái đi ngang cao, không có rủi ro rõ ràng về mặt kỹ thuật.
Thị trường tiền điện tử biến động
Vào ngày 11 tháng 1, 11 công ty đã được phê duyệt quỹ ETF Bitcoin giao ngay, đánh dấu rằng các nhà đầu tư bình thường có thể tham gia đầu tư Bitcoin thông qua phương thức giao dịch chứng khoán truyền thống, điều này chắc chắn sẽ mang lại một lượng lớn vốn tăng thêm cho thị trường tiền điện tử.
Tuy nhiên, thị trường không tăng trưởng như mong đợi mà lại giảm xuống. Nguyên nhân chính là do các nhà đầu tư đã mua sớm quỹ tín thác Bitcoin của Grayscale (GBTC) bán tháo mạnh. Grayscale, đại diện cho các nhà đầu tư tổ chức quan trọng trong thế giới mã hóa, đã từ lâu cung cấp các kênh đầu tư tiền điện tử tuân thủ cho các nhà đầu tư thông qua hình thức quỹ tín thác.
Sau khi GBTC chuyển đổi thành ETF, các nhà đầu tư sớm cuối cùng đã có được kênh thoát, dẫn đến việc thị trường xuất hiện áp lực bán lớn. Từ dữ liệu vị thế của Grayscale có thể thấy, việc giảm vị thế quy mô lớn chính thức bắt đầu từ ngày 11.
Cần lưu ý rằng, ngoài Grayscale, các ETF Bitcoin khác đều có xu hướng mua ròng. Báo cáo nghiên cứu mới nhất của JPMorgan chỉ ra rằng, với việc dòng tiền ròng của GBTC đã đạt 4,3 tỷ USD, giai đoạn chốt lời cơ bản đã hoàn tất, áp lực giảm giá đối với Bitcoin nên đã gần như kết thúc. Do ảnh hưởng này, giá Bitcoin đã bắt đầu ổn định quanh mức 40.000 đến 41.000 USD và có sự phục hồi nhất định.
Mặc dù giá cả ngắn hạn bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố và có sự biến động, nhưng logic cơ bản của thị trường bò - dòng tiền mới gia tăng - vẫn còn hiệu lực. Việc ra mắt ETF đã cung cấp cho các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức một con đường đầu tư Bitcoin thuận tiện hơn, do đó vẫn giữ thái độ lạc quan về thị trường tiền điện tử vào năm 2024.
Nói chung, thị trường chứng khoán đã có sự thể hiện mạnh mẽ vào đầu năm 2024, trong khi thị trường tiền điện tử thì trải qua một số biến động. Hiện tại, tính thanh khoản tổng thể của thị trường không có rủi ro rõ ràng, nền kinh tế Mỹ vẫn duy trì tình trạng tốt. Trong môi trường này, thị trường tiền điện tử có khả năng dần dần tiêu hóa ảnh hưởng của áp lực bán, quay trở lại xu hướng tăng. Lý do cơ bản về dòng tiền mới vẫn tồn tại, do đó sau khi vượt qua giai đoạn ảm đạm của tháng 1, thị trường có khả năng đón nhận một đợt tăng giá mới.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
19 thích
Phần thưởng
19
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MysteryBoxOpener
· 07-25 17:35
Vẫn là All in mua bsv yên tâm
Xem bản gốcTrả lời0
ForkTongue
· 07-23 00:46
thị trường tăng sẽ đến thôi nhỉ
Xem bản gốcTrả lời0
StablecoinGuardian
· 07-23 00:41
新高了 mua đáy还是等等看
Xem bản gốcTrả lời0
RugpullTherapist
· 07-23 00:37
thị trường tiền điện tử vẫn phải nhìn sắc mặt của bán lẻ
Chứng khoán Mỹ đạt đỉnh mới Bitcoin ETF được phê duyệt Tổng quan kinh tế vĩ mô và thị trường tiền điện tử đầu năm 2024
Tổng quan kinh tế vĩ mô tháng 1 năm 2024: Chứng khoán Mỹ lập đỉnh mới, thị trường tiền điện tử chịu áp lực ngắn hạn
Đầu năm 2024, nền kinh tế Mỹ thể hiện sự nổi bật. Mặc dù các chỉ số lạm phát có thể tăng nhẹ khiến thời gian giảm lãi suất bị trì hoãn, nhưng dữ liệu kinh tế tổng thể phản ánh tình trạng tốt đẹp đã tiếp thêm sức mạnh cho niềm tin của thị trường và người tiêu dùng. Vào tháng Giêng, chứng khoán Mỹ tiếp tục lập đỉnh mới, đặc biệt là cổ phiếu công nghệ, trong đó các lĩnh vực liên quan đến trí tuệ nhân tạo lại trở thành tâm điểm của thị trường. Tuy nhiên, Tesla lại phải đối mặt với thách thức lần đầu tiên sụt giảm lợi nhuận gộp trong nhiều năm. Thị trường chứng khoán châu Á-Thái Bình Dương thể hiện tốt, trong khi thị trường chứng khoán châu Âu duy trì ổn định và có sự rung lắc.
ETF Bitcoin đã được phê duyệt đúng hạn, nhưng thị trường sau đó đã chịu áp lực ngắn hạn do bán tháo ồ ạt. Khi áp lực bán dần giảm, thị trường tiền điện tử đang dần ổn định và xuất hiện một mức độ phục hồi nhất định.
Dữ liệu kinh tế Mỹ vượt kỳ vọng
Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ tháng 12 được công bố vào ngày 5 tháng 1 đã vượt xa kỳ vọng của thị trường, với 216.000 việc làm mới được tạo ra, trong đó khu vực tư nhân tạo ra 164.000 việc làm. Khởi đầu thuận lợi này mang lại tín hiệu tích cực cho các nhà đầu tư.
Tuy nhiên, dữ liệu việc làm mạnh mẽ cũng đã dấy lên lo ngại về lạm phát trên thị trường. Chỉ số giá tiêu dùng tháng 12 (CPI) tăng 3,4% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn mức dự kiến là 3,2% và vượt xa mục tiêu lạm phát 2% của Cục Dự trữ Liên bang. Mặc dù vậy, thị trường nhìn chung cho rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ không tiếp tục tăng lãi suất, nhưng thời điểm giảm lãi suất có thể sẽ muộn hơn so với dự kiến trước đó. Hiện tại, thị trường dự đoán Cục Dự trữ Liên bang có thể chỉ bắt đầu giảm lãi suất vào giữa năm.
Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm có xu hướng tăng tổng thể trong tháng 1, phản ánh kỳ vọng của thị trường về CPI tăng cao.
Dữ liệu ngành sản xuất cũng thể hiện sự sáng sủa. Chỉ số PMI sản xuất Markit tháng 1 đạt 50,3, lập kỷ lục mới trong 15 tháng, vượt xa dự đoán 47,6. Điều này cho thấy cả đơn đặt hàng trong ngành sản xuất và dịch vụ đều đang có xu hướng tăng trưởng, môi trường kinh doanh của các doanh nghiệp tiếp tục được cải thiện.
Tăng trưởng GDP hàng năm theo quý trong quý IV đạt 3,3%, cũng vượt xa dự báo 2% của thị trường, với tốc độ tăng trưởng GDP cả năm đạt 2,5%. Chỉ số niềm tin tiêu dùng cũng đạt mức cao nhất trong một năm rưỡi, càng củng cố đà phục hồi kinh tế.
Chứng khoán Mỹ tiếp tục lập đỉnh mới
Sau khi chỉ số Dow Jones đạt mức cao kỷ lục vào tháng trước, chỉ số S&P 500 cũng đã vượt qua mức cao trước đó vào ngày 4 tháng 1 năm 2022 trong tháng này, thiết lập kỷ lục lịch sử mới. Mặc dù chỉ số Nasdaq Composite chưa đạt mức cao mới, nhưng chỉ thiếu khoảng 5% so với đỉnh lịch sử. Đáng chú ý, chỉ số Nasdaq 100 đã dẫn đầu trong việc vượt qua đỉnh cao lịch sử.
Thị trường tập trung trở lại vào cổ phiếu công nghệ, giá cổ phiếu của các công ty hàng đầu như Nvidia và Microsoft lại lập đỉnh mới. Cơn sóng trí tuệ nhân tạo được coi là một cuộc cách mạng kéo dài hàng năm, thậm chí hàng thập kỷ, đã trở thành sự đồng thuận của thị trường. Nhìn lại năm 2023, "Bảy gã khổng lồ công nghệ" của Mỹ đều đạt được mức tăng trưởng đáng kể, trở thành nguồn lợi nhuận vượt trội chính của thị trường.
So với trước đây, giá cổ phiếu Tesla đã liên tục giảm. Vào ngày 25 tháng 1, giá cổ phiếu Tesla còn mở cửa thấp và giảm mạnh, với mức giảm trong ngày vượt quá 12%. Điều này chủ yếu xuất phát từ việc vị thế lãnh đạo của họ trên thị trường xe điện toàn cầu đang bị thách thức, cùng với báo cáo tài chính cho thấy lợi nhuận gộp năm 2023 lần đầu tiên giảm sau nhiều năm, với mức giảm đạt 15%, và dòng tiền cũng giảm mạnh 42%.
Hiệu suất thị trường chứng khoán toàn cầu
Các thị trường chứng khoán ở các quốc gia khác cũng có xu hướng tích cực, đặc biệt là thị trường Nhật Bản và Ấn Độ. Chỉ số Sensex30 của Ấn Độ tại Mumbai đã thiết lập kỷ lục mới, vượt qua 73400 điểm. Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản đang tiến gần 37000 điểm, không xa mốc cao nhất lịch sử 38957 điểm vào năm 1990, có khả năng phục hồi "ba mươi năm đã mất". Chỉ số DAX của Đức và chỉ số CAC40 của Pháp hiện đang ở trạng thái đi ngang cao, không có rủi ro rõ ràng về mặt kỹ thuật.
Thị trường tiền điện tử biến động
Vào ngày 11 tháng 1, 11 công ty đã được phê duyệt quỹ ETF Bitcoin giao ngay, đánh dấu rằng các nhà đầu tư bình thường có thể tham gia đầu tư Bitcoin thông qua phương thức giao dịch chứng khoán truyền thống, điều này chắc chắn sẽ mang lại một lượng lớn vốn tăng thêm cho thị trường tiền điện tử.
Tuy nhiên, thị trường không tăng trưởng như mong đợi mà lại giảm xuống. Nguyên nhân chính là do các nhà đầu tư đã mua sớm quỹ tín thác Bitcoin của Grayscale (GBTC) bán tháo mạnh. Grayscale, đại diện cho các nhà đầu tư tổ chức quan trọng trong thế giới mã hóa, đã từ lâu cung cấp các kênh đầu tư tiền điện tử tuân thủ cho các nhà đầu tư thông qua hình thức quỹ tín thác.
Sau khi GBTC chuyển đổi thành ETF, các nhà đầu tư sớm cuối cùng đã có được kênh thoát, dẫn đến việc thị trường xuất hiện áp lực bán lớn. Từ dữ liệu vị thế của Grayscale có thể thấy, việc giảm vị thế quy mô lớn chính thức bắt đầu từ ngày 11.
Cần lưu ý rằng, ngoài Grayscale, các ETF Bitcoin khác đều có xu hướng mua ròng. Báo cáo nghiên cứu mới nhất của JPMorgan chỉ ra rằng, với việc dòng tiền ròng của GBTC đã đạt 4,3 tỷ USD, giai đoạn chốt lời cơ bản đã hoàn tất, áp lực giảm giá đối với Bitcoin nên đã gần như kết thúc. Do ảnh hưởng này, giá Bitcoin đã bắt đầu ổn định quanh mức 40.000 đến 41.000 USD và có sự phục hồi nhất định.
Mặc dù giá cả ngắn hạn bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố và có sự biến động, nhưng logic cơ bản của thị trường bò - dòng tiền mới gia tăng - vẫn còn hiệu lực. Việc ra mắt ETF đã cung cấp cho các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức một con đường đầu tư Bitcoin thuận tiện hơn, do đó vẫn giữ thái độ lạc quan về thị trường tiền điện tử vào năm 2024.
Nói chung, thị trường chứng khoán đã có sự thể hiện mạnh mẽ vào đầu năm 2024, trong khi thị trường tiền điện tử thì trải qua một số biến động. Hiện tại, tính thanh khoản tổng thể của thị trường không có rủi ro rõ ràng, nền kinh tế Mỹ vẫn duy trì tình trạng tốt. Trong môi trường này, thị trường tiền điện tử có khả năng dần dần tiêu hóa ảnh hưởng của áp lực bán, quay trở lại xu hướng tăng. Lý do cơ bản về dòng tiền mới vẫn tồn tại, do đó sau khi vượt qua giai đoạn ảm đạm của tháng 1, thị trường có khả năng đón nhận một đợt tăng giá mới.