Quỹ giao ngay ETF Ethereum Mỹ ra mắt: tác động ngắn hạn hạn chế, ý nghĩa lâu dài sâu sắc
Ngày 23 tháng 7 năm 2024, ETF Giao ngay Ethereum của Mỹ chính thức được niêm yết giao dịch, trùng hợp với kỷ niệm 10 năm phát hành công khai vòng đầu tiên của Ethereum. Sự kiện này có ý nghĩa cột mốc đối với sự phát triển bền vững của thế giới tiền điện tử, đánh dấu một bước quan trọng trong việc chuỗi công khai POS tiến vào thế giới tài chính chính thống, sẽ thu hút nhiều nhà phát triển hơn tham gia vào việc xây dựng hệ sinh thái Ethereum, đồng thời cũng mở đường cho các chuỗi công khai khác như Solana gia nhập vào thế giới chính thống, có ý nghĩa lớn đối với quá trình phổ biến hệ sinh thái blockchain.
Tuy nhiên, do lý do quy định, hiện tại không cho phép staking Ethereum ETF, việc nhà đầu tư nắm giữ ETF sẽ có lợi suất staking thấp hơn 3%-5% so với việc nắm giữ trực tiếp Ethereum. Thêm vào đó, ngưỡng hiểu biết của công chúng về Ethereum khá cao, nên tác động ngắn hạn của đợt niêm yết ETF này đối với giá Ethereum có thể không lớn bằng Bitcoin ETF, chủ yếu là nâng cao tính ổn định giá cả và giảm biến động.
Phần dưới đây sẽ phân tích từ hai khía cạnh: ảnh hưởng của sức mạnh bên mua và bên bán trong ngắn hạn và ảnh hưởng đối với hệ sinh thái tiền điện tử trong dài hạn.
Một, ảnh hưởng ngắn hạn: sức mạnh của bên mua và bên bán đều không bằng Bitcoin ETF, dự kiến ảnh hưởng nhỏ hơn Bitcoin
Theo dõi ETF giao ngay Bitcoin, yếu tố ảnh hưởng lớn nhất đến giá coin là dòng tiền ròng trong ngày, tức là quy mô giao dịch mới phát sinh từ việc nộp và rút tiền ETF. ETF giao ngay Ethereum của Mỹ có cơ chế nộp và rút tiền giống như ETF Bitcoin, chỉ hỗ trợ nộp và rút tiền mặt, vì vậy dòng tiền ròng trong ngày cũng sẽ là chỉ số quan sát chính. Có hai điểm khác biệt chính:
1. Bán: Hiệu ứng di chuyển do Grayscale ETHE mang lại vẫn tiếp diễn, nhưng quy mô nhỏ hơn GBTC
Quỹ tín thác Ethereum Grayscale (ETHE) có phí quản lý chênh lệch hơn 10 lần so với đối thủ, vẫn sẽ dẫn đến việc bán tháo sớm, nhưng ảnh hưởng nhỏ hơn so với dòng chảy GBTC:
ETHE chuyển đổi thành ETF, chia tách 10% tài sản ròng để thành lập quỹ tín thác mini phí thấp (ETH), giảm bớt áp lực chuyển kho do phí cao gây ra.
Đặc điểm giảm giá của ETHE đã thu hẹp xuống dưới 1%, áp lực đóng vị thế giao dịch giảm giá đã giảm đáng kể.
2. Mua vào: Sự đồng thuận của công chúng đối với Ethereum không bằng Bitcoin, động lực cấu hình khá yếu.
Đối với nhà đầu tư bình thường, logic của Bitcoin đơn giản và dễ hiểu, sự đồng thuận đã đạt được. Trong khi đó, Ethereum với tư cách là một chuỗi công khai, cơ chế phức tạp, phát triển bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố trong hệ sinh thái, ngưỡng nhận thức cao. Từ mức độ tìm kiếm trên Google, Ethereum chỉ bằng 1/5 Bitcoin; từ quy mô vốn khởi động của các nhà phát hành ETF, Ethereum ETF cũng thấp hơn nhiều so với Bitcoin ETF.
Ngoài ra, các nhà đầu tư trong lĩnh vực tiền điện tử gần như không có nhu cầu về ETF Ethereum do thiếu lợi suất staking 3%-5%.
Hai, ý nghĩa lâu dài: mở đường cho các tài sản tiền điện tử khác hòa nhập vào thế giới chính thống
Ethereum như là chuỗi công khai lớn nhất, việc ETF của nó được phê duyệt là một bước quan trọng để chuỗi công khai hòa nhập vào thế giới tài chính chính thống. Nhìn từ tiêu chuẩn phê duyệt của SEC, Ethereum đáp ứng các yêu cầu về bảo vệ chống thao túng, tính thanh khoản, và độ minh bạch giá cả. Điều này đã mở đường cho nhiều tài sản tiền điện tử đủ điều kiện khác thông qua ETF vào tầm nhìn đầu tư của công chúng.
So với các chuỗi công cộng như Solana, cũng đáp ứng các chỉ tiêu liên quan đến một mức độ nhất định. Khi các công cụ tài chính truyền thống như hợp đồng tương lai tiền điện tử ngày càng phong phú, có thể mong đợi nhiều quỹ ETF tài sản tiền điện tử được phê duyệt, thúc đẩy sự phát triển.
Tóm lại, do lực mua và bán đều yếu hơn so với Bitcoin ETF, cộng với việc thị trường đã có sự chuẩn bị, dự kiến Ethereum ETF trong ngắn hạn sẽ có tác động đến giá nhỏ hơn so với Bitcoin ETF. Nếu trong giai đoạn đầu niêm yết, do dòng vốn của Grayscale ra đi gây ra việc bán tháo, có thể đó sẽ là cơ hội tốt để đầu tư. Về lâu dài, hệ sinh thái tiền điện tử và thế giới chủ đạo đang dần hội nhập, sự khác biệt trong nhận thức trong quá trình này có thể là yếu tố cốt lõi ảnh hưởng đến biến động giá tiền điện tử và tạo ra cơ hội đầu tư trong 1-2 năm tới.
Ethereum ETF được phê duyệt mở ra cánh cửa cho các ứng dụng sinh thái tiền điện tử gia nhập vào cấu trúc tài sản chính, các chuỗi công cộng khác cũng có khả năng dần dần hòa nhập vào thế giới chính. Đồng thời, các tài sản tài chính chính cũng được đưa lên chuỗi dưới hình thức token RWA, thực hiện lưu thông hiệu quả các tài sản tài chính toàn cầu. Nếu như Bitcoin ETF mở ra cánh cửa cho sự hòa nhập giữa tiền điện tử và truyền thống, thì Ethereum ETF chính là bước đầu tiên tiến vào cánh cửa đó.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
11 thích
Phần thưởng
11
8
Chia sẻ
Bình luận
0/400
Web3Educator
· 07-25 00:47
*điều chỉnh kính* để tôi phân tích điều này một cách thực nghiệm...
Xem bản gốcTrả lời0
CountdownToBroke
· 07-24 09:19
Kiếm tiền gì đó, ngáp~
Xem bản gốcTrả lời0
SmartContractRebel
· 07-24 03:44
nhập một vị thế quá muộn rồi, theo BTC mà ăn bụi thôi.
ETF Giao ngay Ethereum ra mắt: ảnh hưởng ngắn hạn hạn chế, thúc đẩy dài hạn sự chính thống hóa của mã hóa sinh thái.
Quỹ giao ngay ETF Ethereum Mỹ ra mắt: tác động ngắn hạn hạn chế, ý nghĩa lâu dài sâu sắc
Ngày 23 tháng 7 năm 2024, ETF Giao ngay Ethereum của Mỹ chính thức được niêm yết giao dịch, trùng hợp với kỷ niệm 10 năm phát hành công khai vòng đầu tiên của Ethereum. Sự kiện này có ý nghĩa cột mốc đối với sự phát triển bền vững của thế giới tiền điện tử, đánh dấu một bước quan trọng trong việc chuỗi công khai POS tiến vào thế giới tài chính chính thống, sẽ thu hút nhiều nhà phát triển hơn tham gia vào việc xây dựng hệ sinh thái Ethereum, đồng thời cũng mở đường cho các chuỗi công khai khác như Solana gia nhập vào thế giới chính thống, có ý nghĩa lớn đối với quá trình phổ biến hệ sinh thái blockchain.
Tuy nhiên, do lý do quy định, hiện tại không cho phép staking Ethereum ETF, việc nhà đầu tư nắm giữ ETF sẽ có lợi suất staking thấp hơn 3%-5% so với việc nắm giữ trực tiếp Ethereum. Thêm vào đó, ngưỡng hiểu biết của công chúng về Ethereum khá cao, nên tác động ngắn hạn của đợt niêm yết ETF này đối với giá Ethereum có thể không lớn bằng Bitcoin ETF, chủ yếu là nâng cao tính ổn định giá cả và giảm biến động.
Phần dưới đây sẽ phân tích từ hai khía cạnh: ảnh hưởng của sức mạnh bên mua và bên bán trong ngắn hạn và ảnh hưởng đối với hệ sinh thái tiền điện tử trong dài hạn.
Một, ảnh hưởng ngắn hạn: sức mạnh của bên mua và bên bán đều không bằng Bitcoin ETF, dự kiến ảnh hưởng nhỏ hơn Bitcoin
Theo dõi ETF giao ngay Bitcoin, yếu tố ảnh hưởng lớn nhất đến giá coin là dòng tiền ròng trong ngày, tức là quy mô giao dịch mới phát sinh từ việc nộp và rút tiền ETF. ETF giao ngay Ethereum của Mỹ có cơ chế nộp và rút tiền giống như ETF Bitcoin, chỉ hỗ trợ nộp và rút tiền mặt, vì vậy dòng tiền ròng trong ngày cũng sẽ là chỉ số quan sát chính. Có hai điểm khác biệt chính:
1. Bán: Hiệu ứng di chuyển do Grayscale ETHE mang lại vẫn tiếp diễn, nhưng quy mô nhỏ hơn GBTC
Quỹ tín thác Ethereum Grayscale (ETHE) có phí quản lý chênh lệch hơn 10 lần so với đối thủ, vẫn sẽ dẫn đến việc bán tháo sớm, nhưng ảnh hưởng nhỏ hơn so với dòng chảy GBTC:
2. Mua vào: Sự đồng thuận của công chúng đối với Ethereum không bằng Bitcoin, động lực cấu hình khá yếu.
Đối với nhà đầu tư bình thường, logic của Bitcoin đơn giản và dễ hiểu, sự đồng thuận đã đạt được. Trong khi đó, Ethereum với tư cách là một chuỗi công khai, cơ chế phức tạp, phát triển bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố trong hệ sinh thái, ngưỡng nhận thức cao. Từ mức độ tìm kiếm trên Google, Ethereum chỉ bằng 1/5 Bitcoin; từ quy mô vốn khởi động của các nhà phát hành ETF, Ethereum ETF cũng thấp hơn nhiều so với Bitcoin ETF.
Ngoài ra, các nhà đầu tư trong lĩnh vực tiền điện tử gần như không có nhu cầu về ETF Ethereum do thiếu lợi suất staking 3%-5%.
Hai, ý nghĩa lâu dài: mở đường cho các tài sản tiền điện tử khác hòa nhập vào thế giới chính thống
Ethereum như là chuỗi công khai lớn nhất, việc ETF của nó được phê duyệt là một bước quan trọng để chuỗi công khai hòa nhập vào thế giới tài chính chính thống. Nhìn từ tiêu chuẩn phê duyệt của SEC, Ethereum đáp ứng các yêu cầu về bảo vệ chống thao túng, tính thanh khoản, và độ minh bạch giá cả. Điều này đã mở đường cho nhiều tài sản tiền điện tử đủ điều kiện khác thông qua ETF vào tầm nhìn đầu tư của công chúng.
So với các chuỗi công cộng như Solana, cũng đáp ứng các chỉ tiêu liên quan đến một mức độ nhất định. Khi các công cụ tài chính truyền thống như hợp đồng tương lai tiền điện tử ngày càng phong phú, có thể mong đợi nhiều quỹ ETF tài sản tiền điện tử được phê duyệt, thúc đẩy sự phát triển.
Tóm lại, do lực mua và bán đều yếu hơn so với Bitcoin ETF, cộng với việc thị trường đã có sự chuẩn bị, dự kiến Ethereum ETF trong ngắn hạn sẽ có tác động đến giá nhỏ hơn so với Bitcoin ETF. Nếu trong giai đoạn đầu niêm yết, do dòng vốn của Grayscale ra đi gây ra việc bán tháo, có thể đó sẽ là cơ hội tốt để đầu tư. Về lâu dài, hệ sinh thái tiền điện tử và thế giới chủ đạo đang dần hội nhập, sự khác biệt trong nhận thức trong quá trình này có thể là yếu tố cốt lõi ảnh hưởng đến biến động giá tiền điện tử và tạo ra cơ hội đầu tư trong 1-2 năm tới.
Ethereum ETF được phê duyệt mở ra cánh cửa cho các ứng dụng sinh thái tiền điện tử gia nhập vào cấu trúc tài sản chính, các chuỗi công cộng khác cũng có khả năng dần dần hòa nhập vào thế giới chính. Đồng thời, các tài sản tài chính chính cũng được đưa lên chuỗi dưới hình thức token RWA, thực hiện lưu thông hiệu quả các tài sản tài chính toàn cầu. Nếu như Bitcoin ETF mở ra cánh cửa cho sự hòa nhập giữa tiền điện tử và truyền thống, thì Ethereum ETF chính là bước đầu tiên tiến vào cánh cửa đó.