frxETH TVL giảm: Cạnh tranh thị trường LSD và phát triển trong tương lai
Là sản phẩm có tỷ suất sinh lợi cao nhất trong các sản phẩm phái sinh staking thanh khoản của Ethereum (LSD), frxETH do Frax Finance phát hành đã chứng kiến sự giảm khoảng 100.000 ETH trong TVL trong 3 tháng qua. Bài viết này sẽ đi sâu phân tích cấu trúc cạnh tranh của thị trường staking ETH, cũng như các yếu tố sâu xa đứng sau Frax Finance.
Giới thiệu frxETH
frxETH là stablecoin Ethereum được tạo ra bằng cách staking trực tiếp ETH. Nó áp dụng thiết kế hai token (frxETH và sfrxETH), thiết kế này khiến nó trở thành sản phẩm ETH LSD có lợi suất cao nhất hiện nay. Kể từ khi ra mắt vào tháng 11 năm 2022, lợi suất của sfrxETH đã cao hơn đáng kể so với các sản phẩm cùng loại, cao hơn 24% so với stETH và cao hơn 40% so với rETH.
Phân tích nguyên nhân giảm TVL
Mặc dù tỷ suất sinh lợi cao, TVL của frxETH vẫn giảm mạnh, nguyên nhân chính là do sự bùng nổ của việc tái thế chấp. Một nền tảng tái thế chấp đã cung cấp điểm thưởng cho người dùng khóa ETH, thu hút một lượng lớn vốn. Dữ liệu cho thấy, vào ngày 5 tháng 2, khi nền tảng này mở cửa tiền gửi, cũng chính là thời điểm TVL của frxETH đạt đỉnh.
sự cân bằng chênh lệch giữa frxETH và sfrxETH
Frax Finance cung cấp cho người dùng frxETH hai con đường lợi nhuận:
Gửi frxETH vào bể thanh khoản frxETH/ETH của một DEX để nhận lợi nhuận LP.
Đặt frxETH làm sfrxETH một lần nữa để nhận thêm lợi nhuận từ việc đặt cọc.
Hai lựa chọn này tạo ra sự cân bằng chênh lệch động do sự khác biệt về tỷ suất sinh lợi, giúp tỷ suất sinh lợi của cả hai duy trì ở mức gần nhau. Tính đến ngày 12 tháng 6, tỷ suất sinh lợi của pool thanh khoản frxETH/ETH của một DEX là 2.72%, còn sfrxETH là 3.42%, tỷ lệ của cả hai cũng gần như tương đương.
Cạnh tranh thị trường LSD và cuộc chiến điểm thưởng
Trong bối cảnh cạnh tranh LSD, điểm số được sử dụng như phần thưởng tạm thời để thu hút nhà đầu tư. Tuy nhiên, mô hình điểm không phải là chiến lược bền vững lâu dài. Công nghệ tái staking tự thân là một câu chuyện hiệu quả, có thể cung cấp lợi nhuận bổ sung cho người dùng. Frax Finance dự định cung cấp dịch vụ tái staking gốc trực tiếp trong frxETH v2.
Sự phát triển tương lai của Frax Finance
Frax Finance đang phát triển mạng L2 mới Fraxtal và thiết kế cơ chế Flox như một kế hoạch khuyến khích không gian khối. Fraxtal có các đặc điểm sau:
Tính tương thích EVM
Thiết kế Rollup mô-đun
Biện pháp khuyến khích không gian khối (Flox)
Sử dụng frxETH làm token thanh toán Gas
frxETH v2 sẽ giới thiệu các tính năng mới sau:
Nhà xác thực phi tập trung
Tăng hiệu quả vốn của nút
Khuyến khích hiệu suất cho nhà điều hành nút
Ngoài ra, Fraxtal sử dụng frxETH làm phí Gas, việc đốt frxETH có thể nâng cao tỷ suất sinh lợi hàng năm của sfrxETH.
frxETH có thể trở thành một sức mạnh nổi bật trong lĩnh vực staking thanh khoản trên Ethereum, đáng để theo dõi liên tục.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
17 thích
Phần thưởng
17
8
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SigmaValidator
· 07-23 01:40
Chơi thì chơi, coin còn không?
Xem bản gốcTrả lời0
BrokenDAO
· 07-22 19:54
Một câu chuyện về cập nhật quản trị khác, nhưng cái kết đều rất giống nhau.
Xem bản gốcTrả lời0
ImpermanentTherapist
· 07-20 19:38
thị trường tăng không xa rồi
Xem bản gốcTrả lời0
MEVHunterZhang
· 07-20 19:36
Vẫn nên đi chơi reth thôi.
Xem bản gốcTrả lời0
BearHugger
· 07-20 19:32
Thả tvl cũng không sao, xem dài hạn.
Xem bản gốcTrả lời0
MemecoinTrader
· 07-20 19:20
bán phá giá frxeth như điên... sự suy giảm cảm xúc đang rất thực tại rn
Huyền bí về sự giảm sút TVL của frxETH: Phân tích tiềm năng phát triển tương lai của Frax Finance trong bối cảnh cạnh tranh thị trường LSD gia tăng
frxETH TVL giảm: Cạnh tranh thị trường LSD và phát triển trong tương lai
Là sản phẩm có tỷ suất sinh lợi cao nhất trong các sản phẩm phái sinh staking thanh khoản của Ethereum (LSD), frxETH do Frax Finance phát hành đã chứng kiến sự giảm khoảng 100.000 ETH trong TVL trong 3 tháng qua. Bài viết này sẽ đi sâu phân tích cấu trúc cạnh tranh của thị trường staking ETH, cũng như các yếu tố sâu xa đứng sau Frax Finance.
Giới thiệu frxETH
frxETH là stablecoin Ethereum được tạo ra bằng cách staking trực tiếp ETH. Nó áp dụng thiết kế hai token (frxETH và sfrxETH), thiết kế này khiến nó trở thành sản phẩm ETH LSD có lợi suất cao nhất hiện nay. Kể từ khi ra mắt vào tháng 11 năm 2022, lợi suất của sfrxETH đã cao hơn đáng kể so với các sản phẩm cùng loại, cao hơn 24% so với stETH và cao hơn 40% so với rETH.
Phân tích nguyên nhân giảm TVL
Mặc dù tỷ suất sinh lợi cao, TVL của frxETH vẫn giảm mạnh, nguyên nhân chính là do sự bùng nổ của việc tái thế chấp. Một nền tảng tái thế chấp đã cung cấp điểm thưởng cho người dùng khóa ETH, thu hút một lượng lớn vốn. Dữ liệu cho thấy, vào ngày 5 tháng 2, khi nền tảng này mở cửa tiền gửi, cũng chính là thời điểm TVL của frxETH đạt đỉnh.
sự cân bằng chênh lệch giữa frxETH và sfrxETH
Frax Finance cung cấp cho người dùng frxETH hai con đường lợi nhuận:
Hai lựa chọn này tạo ra sự cân bằng chênh lệch động do sự khác biệt về tỷ suất sinh lợi, giúp tỷ suất sinh lợi của cả hai duy trì ở mức gần nhau. Tính đến ngày 12 tháng 6, tỷ suất sinh lợi của pool thanh khoản frxETH/ETH của một DEX là 2.72%, còn sfrxETH là 3.42%, tỷ lệ của cả hai cũng gần như tương đương.
Cạnh tranh thị trường LSD và cuộc chiến điểm thưởng
Trong bối cảnh cạnh tranh LSD, điểm số được sử dụng như phần thưởng tạm thời để thu hút nhà đầu tư. Tuy nhiên, mô hình điểm không phải là chiến lược bền vững lâu dài. Công nghệ tái staking tự thân là một câu chuyện hiệu quả, có thể cung cấp lợi nhuận bổ sung cho người dùng. Frax Finance dự định cung cấp dịch vụ tái staking gốc trực tiếp trong frxETH v2.
Sự phát triển tương lai của Frax Finance
Frax Finance đang phát triển mạng L2 mới Fraxtal và thiết kế cơ chế Flox như một kế hoạch khuyến khích không gian khối. Fraxtal có các đặc điểm sau:
frxETH v2 sẽ giới thiệu các tính năng mới sau:
Ngoài ra, Fraxtal sử dụng frxETH làm phí Gas, việc đốt frxETH có thể nâng cao tỷ suất sinh lợi hàng năm của sfrxETH.
frxETH có thể trở thành một sức mạnh nổi bật trong lĩnh vực staking thanh khoản trên Ethereum, đáng để theo dõi liên tục.