Thị trường tiền điện tử tháng Bảy không thể phục hồi như mong đợi, mà ngược lại còn phải đối mặt với nhiều cú sốc. Tin tức tiêu cực như chính phủ Đức bán tháo và việc hoàn trả của Mt.Gox đã gia tăng tâm lý hoảng loạn của nhà đầu tư, dẫn đến giá Bitcoin giảm sâu, từ đó kích hoạt sự sụt giảm toàn diện của thị trường tiền điện tử. Mặc dù thị trường chịu thiệt hại nặng nề, nhưng vẫn có nhiều yếu tố tích cực đáng chú ý, bao gồm kế hoạch hoàn trả lên đến 16 tỷ USD, kỳ vọng giảm lãi suất đang tăng cao và kết quả bầu cử Mỹ, những yếu tố này có thể mang lại sự chuyển biến cho thị trường trong quý IV năm 2024.
Những thách thức chính mà thị trường hiện đang đối mặt
Mt. Gox hoàn trả gây ra sự biến động trên thị trường tiền điện tử
Vấn đề hoàn trả của sự kiện Mt. Gox đã thu hút sự chú ý cao từ thị trường. Khoảng 142.000 BTC và 143.000 BCH có áp lực bán tiềm năng, đã gây ra sự hoảng loạn trên thị trường vào ngày 24 tháng 6, dẫn đến giá BTC giảm xuống gần 60.000 USD. Sau khi việc hoàn trả chính thức bắt đầu vào ngày 5 tháng 7, BTC đã giảm xuống dưới mức hỗ trợ 60.000 USD dưới áp lực nặng nề. Trong quá trình này, các thợ mỏ BTC đã xuất hiện dấu hiệu đầu hàng, điều này thường có nghĩa là giá có thể đã chạm đáy.
Các chuyên gia trong ngành cho rằng, các nhà tham gia thị trường có thể đã đánh giá thấp mức độ nghiêm trọng của sự suy giảm biên độ dao động của Bitcoin trong bốn tháng qua. Hiện tại, đòn bẩy mã hóa gần mức cao nhất lịch sử (không bao gồm CME). Một số phân tích chỉ ra rằng, có thể sẽ thấy sự điều chỉnh cực đoan hơn về khoảng 40.000 USD, điều này có thể gây thiệt hại lớn cho thị trường và cần phải mất vài tháng để có xu hướng dao động/giảm giá trước khi có thể đảo chiều tăng lên.
Chính phủ Đức bán tháo ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử
Chính phủ Đức gần đây đã chuyển một phần hơn 10,000 Bitcoin mà họ nắm giữ đến các sàn giao dịch và nhà tạo lập thị trường, dẫn đến giá Bitcoin một thời điểm đã giảm xuống dưới 55,000 USD. Tuy nhiên, theo dữ liệu cho thấy, trong thời gian đóng cửa của thị trường chứng khoán Mỹ, địa chỉ của chính phủ Đức đã thu hồi 2,898 Bitcoin, trị giá khoảng 163 triệu USD.
Dữ liệu cho thấy, kế hoạch bán tháo của chính phủ Đức đã hoàn thành gần một nửa. Kể từ khi bắt đầu bán tháo vào tháng trước, lượng Bitcoin nắm giữ của họ đã giảm từ gần 50000 đồng xuống còn 27461 đồng, hiện tại giá trị nắm giữ khoảng 1,5 tỷ USD.
Mặc dù thị trường giảm, nhưng số tiền đầu tư vào các sản phẩm tài sản số trong tuần trước đã đạt 441 triệu USD, trong đó các sản phẩm đầu tư Bitcoin chiếm tỷ lệ lớn nhất, đạt 90%. Vốn chủ yếu đến từ Mỹ, Hồng Kông, Thụy Sĩ và Canada, trong khi Đức ghi nhận dòng vốn ra.
Thị trường khai thác Bitcoin đang đối mặt với thách thức
Gần đây, giá Bitcoin giảm đã gây áp lực lớn lên sự sống còn của các thợ đào. Khảo sát cho thấy, nếu giá Bitcoin giảm xuống còn 54.000 USD, chỉ có các máy khai thác ASIC có hiệu suất trên 23W/T mới có thể có lãi. Để đối phó với vấn đề dòng tiền sau sự kiện giảm một nửa, các công ty khai thác liên tục bán tháo, trong tháng 6 có 30.000 Bitcoin từ các thợ đào đã vào thị trường.
Tuy nhiên, với việc giá Bitcoin giảm, các mỏ nhỏ và vừa dần dần ngừng hoạt động, độ khó khai thác Bitcoin nhanh chóng giảm, sự đầu hàng của các thợ mỏ có thể sắp kết thúc. Vào ngày 9 tháng 7, độ khó khai thác Bitcoin giảm 5% xuống còn 79,5T, trong khi tỷ lệ băm trung bình toàn mạng trong bảy ngày qua là 586,72EH/s. Kể từ tháng 5, số lượng Bitcoin mà các thợ mỏ bán cho sàn giao dịch đã giảm mạnh, khối lượng giao dịch OTC cũng giảm rõ rệt.
Những yếu tố tích cực đáng chú ý
Kế hoạch hoàn trả quy mô lớn hoặc thúc đẩy thị trường tiền điện tử đạt đỉnh mới
Một nền tảng giao dịch dự kiến đã thu thập và chuyển đổi thành tiền mặt tổng giá trị tài sản có thể phân phối sẽ nằm trong khoảng từ 14,5 tỷ đến 16,3 tỷ USD, vượt quá 11 tỷ USD mà họ nợ khách hàng và các chủ nợ không phải chính phủ khác. Số tiền mặt dư thừa sẽ được sử dụng để thanh toán lãi suất cho hơn 2 triệu khách hàng của công ty.
Hiện tại, nền tảng này đã được tòa án phê duyệt, các chủ nợ có thể chọn bỏ phiếu cho kế hoạch bồi thường tiền điện tử bằng tiền mặt hoặc tài sản. Các chủ nợ cần bỏ phiếu trước ngày 16 tháng 8, thẩm phán sẽ quyết định vào ngày 7 tháng 10 xem có phê duyệt kế hoạch này hay không. Một khi được phê duyệt, nền tảng sẽ hoàn trả cho các chủ nợ trong vòng hai tháng, thời gian dự kiến là từ quý 4 năm 2024 đến quý 1 năm 2025.
Các nhà phân tích cho rằng, do phần lớn khách hàng là những người yêu thích mã hóa, số tiền lên tới 16 tỷ USD này sẽ vào thị trường tiền điện tử và trở thành chất xúc tác chính cho sự tăng giá. Có dự đoán cho rằng Bitcoin có thể vượt qua 120.000 USD, Ethereum sẽ vượt qua 12.000 USD, và các đồng altcoin khác có thể tăng từ 10 đến 50 lần.
kỳ vọng giảm lãi suất rõ ràng
Quyết định tăng lãi suất và giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang là một trong những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến giá Bitcoin, việc giảm lãi suất thường dẫn đến việc thị trường trở nên mạnh mẽ hơn.
Gần đây, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ cho biết áp lực lạm phát tại Mỹ đã phần nào giảm bớt, nhưng cần thêm dữ liệu để chứng minh rằng rủi ro lạm phát đã qua trước khi quyết định giảm lãi suất. Với dữ liệu kinh tế mới nhất của Mỹ cho thấy tăng trưởng kinh tế đang chậm lại, thị trường kỳ vọng về việc giảm lãi suất đang gia tăng. Theo công cụ theo dõi lãi suất, tính đến ngày 9 tháng 7, thị trường dự đoán xác suất Cục Dự trữ Liên bang sẽ giảm lãi suất trong cuộc họp chính sách tháng 9 đã tăng lên 73,6%.
hệ thống kế toán mã hóa sẽ có hiệu lực
Bản hướng dẫn kế toán tiền điện tử đầu tiên do Ủy ban Chuẩn mực Kế toán Tài chính Hoa Kỳ công bố sẽ có hiệu lực từ năm tài chính bắt đầu sau ngày 15 tháng 12 năm 2024. Quy định mới yêu cầu các công ty nắm giữ Bitcoin hoặc Ethereum ghi nhận sự biến động giá trị đồng tiền của họ theo giá trị hợp lý và phản ánh điều này trong thu nhập ròng.
Sự thay đổi của chuẩn mực kế toán này có nghĩa là các công ty liên quan sẽ có thể ghi nhận điểm cao và điểm thấp của lượng mã hóa mà họ nắm giữ, thúc đẩy sự tuân thủ hơn nữa của thị trường tiền điện tử, và nhận được sự bơm thanh khoản từ thị trường tài chính truyền thống.
Phân tích xu hướng giá Bitcoin sau mỗi lần giảm một nửa
Thị trường tiền điện tử chỉ có ba mô hình: tăng, giảm và dao động. Nếu thị trường vượt qua mức kháng cự hiện tại và đứng vững trên 69000 điểm, có thể coi là bắt đầu xu hướng tăng.
Tăng giá có thể xảy ra trong hai trường hợp:
Gần mức cao trước đó nhưng không phá vỡ hoặc chỉ phá vỡ một chút rồi rút lui
Phá vỡ đỉnh cao trước đó và tiếp tục đổi mới đỉnh cao
Hiện tại khả năng tiếp tục tăng giá là khá thấp. Nếu xuất hiện trường hợp thứ hai, và xu hướng sau khi bứt phá không đủ mạnh, cần cảnh giác với rủi ro giảm giá mạnh.
Tham khảo thị trường trước và sau các lần giảm một nửa trước đó:
Giảm một nửa lần thứ hai (10 tháng 7 năm 2016): Trong vòng một tháng trước khi giảm một nửa tăng vọt 78%, trong vòng một tuần sau khi giảm một nửa giảm 30%, mức giảm tối đa đạt 40%. Sau đó từ dưới 500 đô la tăng lên gần 20.000 đô la.
Giảm một nửa lần thứ ba (ngày 12 tháng 5 năm 2020): Xuất hiện điều chỉnh 20% một tuần trước khi giảm một nửa. Sau khi giảm một nửa, có sự phục hồi nhưng không tăng cao, thị trường trải qua sự biến động. Từ đỉnh cao trước khi giảm một nửa vào đầu tháng 5, đến cuối tháng 7 mới vượt qua mức cao, trải qua sự biến động kéo dài 3 tháng, trong đó có hai lần điều chỉnh trên 10%.
Từ hai lần giảm một nửa trước đây có thể thấy, Bitcoin sẽ có xu hướng điều chỉnh trước và sau khi giảm một nửa. Hiện tại, thị trường đang kỳ vọng Bitcoin sẽ tăng sau khi giảm một nửa, nhưng diễn biến cụ thể vẫn cần quan sát thêm.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Nhiều yếu tố ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử, BTC có thể sắp đón nhận một bước ngoặt lớn.
thị trường tiền điện tử艰难前行，多重因素影响未来走势
Thị trường tiền điện tử tháng Bảy không thể phục hồi như mong đợi, mà ngược lại còn phải đối mặt với nhiều cú sốc. Tin tức tiêu cực như chính phủ Đức bán tháo và việc hoàn trả của Mt.Gox đã gia tăng tâm lý hoảng loạn của nhà đầu tư, dẫn đến giá Bitcoin giảm sâu, từ đó kích hoạt sự sụt giảm toàn diện của thị trường tiền điện tử. Mặc dù thị trường chịu thiệt hại nặng nề, nhưng vẫn có nhiều yếu tố tích cực đáng chú ý, bao gồm kế hoạch hoàn trả lên đến 16 tỷ USD, kỳ vọng giảm lãi suất đang tăng cao và kết quả bầu cử Mỹ, những yếu tố này có thể mang lại sự chuyển biến cho thị trường trong quý IV năm 2024.
Những thách thức chính mà thị trường hiện đang đối mặt
Mt. Gox hoàn trả gây ra sự biến động trên thị trường tiền điện tử
Vấn đề hoàn trả của sự kiện Mt. Gox đã thu hút sự chú ý cao từ thị trường. Khoảng 142.000 BTC và 143.000 BCH có áp lực bán tiềm năng, đã gây ra sự hoảng loạn trên thị trường vào ngày 24 tháng 6, dẫn đến giá BTC giảm xuống gần 60.000 USD. Sau khi việc hoàn trả chính thức bắt đầu vào ngày 5 tháng 7, BTC đã giảm xuống dưới mức hỗ trợ 60.000 USD dưới áp lực nặng nề. Trong quá trình này, các thợ mỏ BTC đã xuất hiện dấu hiệu đầu hàng, điều này thường có nghĩa là giá có thể đã chạm đáy.
Các chuyên gia trong ngành cho rằng, các nhà tham gia thị trường có thể đã đánh giá thấp mức độ nghiêm trọng của sự suy giảm biên độ dao động của Bitcoin trong bốn tháng qua. Hiện tại, đòn bẩy mã hóa gần mức cao nhất lịch sử (không bao gồm CME). Một số phân tích chỉ ra rằng, có thể sẽ thấy sự điều chỉnh cực đoan hơn về khoảng 40.000 USD, điều này có thể gây thiệt hại lớn cho thị trường và cần phải mất vài tháng để có xu hướng dao động/giảm giá trước khi có thể đảo chiều tăng lên.
Chính phủ Đức bán tháo ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử
Chính phủ Đức gần đây đã chuyển một phần hơn 10,000 Bitcoin mà họ nắm giữ đến các sàn giao dịch và nhà tạo lập thị trường, dẫn đến giá Bitcoin một thời điểm đã giảm xuống dưới 55,000 USD. Tuy nhiên, theo dữ liệu cho thấy, trong thời gian đóng cửa của thị trường chứng khoán Mỹ, địa chỉ của chính phủ Đức đã thu hồi 2,898 Bitcoin, trị giá khoảng 163 triệu USD.
Dữ liệu cho thấy, kế hoạch bán tháo của chính phủ Đức đã hoàn thành gần một nửa. Kể từ khi bắt đầu bán tháo vào tháng trước, lượng Bitcoin nắm giữ của họ đã giảm từ gần 50000 đồng xuống còn 27461 đồng, hiện tại giá trị nắm giữ khoảng 1,5 tỷ USD.
Mặc dù thị trường giảm, nhưng số tiền đầu tư vào các sản phẩm tài sản số trong tuần trước đã đạt 441 triệu USD, trong đó các sản phẩm đầu tư Bitcoin chiếm tỷ lệ lớn nhất, đạt 90%. Vốn chủ yếu đến từ Mỹ, Hồng Kông, Thụy Sĩ và Canada, trong khi Đức ghi nhận dòng vốn ra.
Thị trường khai thác Bitcoin đang đối mặt với thách thức
Gần đây, giá Bitcoin giảm đã gây áp lực lớn lên sự sống còn của các thợ đào. Khảo sát cho thấy, nếu giá Bitcoin giảm xuống còn 54.000 USD, chỉ có các máy khai thác ASIC có hiệu suất trên 23W/T mới có thể có lãi. Để đối phó với vấn đề dòng tiền sau sự kiện giảm một nửa, các công ty khai thác liên tục bán tháo, trong tháng 6 có 30.000 Bitcoin từ các thợ đào đã vào thị trường.
Tuy nhiên, với việc giá Bitcoin giảm, các mỏ nhỏ và vừa dần dần ngừng hoạt động, độ khó khai thác Bitcoin nhanh chóng giảm, sự đầu hàng của các thợ mỏ có thể sắp kết thúc. Vào ngày 9 tháng 7, độ khó khai thác Bitcoin giảm 5% xuống còn 79,5T, trong khi tỷ lệ băm trung bình toàn mạng trong bảy ngày qua là 586,72EH/s. Kể từ tháng 5, số lượng Bitcoin mà các thợ mỏ bán cho sàn giao dịch đã giảm mạnh, khối lượng giao dịch OTC cũng giảm rõ rệt.
Những yếu tố tích cực đáng chú ý
Kế hoạch hoàn trả quy mô lớn hoặc thúc đẩy thị trường tiền điện tử đạt đỉnh mới
Một nền tảng giao dịch dự kiến đã thu thập và chuyển đổi thành tiền mặt tổng giá trị tài sản có thể phân phối sẽ nằm trong khoảng từ 14,5 tỷ đến 16,3 tỷ USD, vượt quá 11 tỷ USD mà họ nợ khách hàng và các chủ nợ không phải chính phủ khác. Số tiền mặt dư thừa sẽ được sử dụng để thanh toán lãi suất cho hơn 2 triệu khách hàng của công ty.
Hiện tại, nền tảng này đã được tòa án phê duyệt, các chủ nợ có thể chọn bỏ phiếu cho kế hoạch bồi thường tiền điện tử bằng tiền mặt hoặc tài sản. Các chủ nợ cần bỏ phiếu trước ngày 16 tháng 8, thẩm phán sẽ quyết định vào ngày 7 tháng 10 xem có phê duyệt kế hoạch này hay không. Một khi được phê duyệt, nền tảng sẽ hoàn trả cho các chủ nợ trong vòng hai tháng, thời gian dự kiến là từ quý 4 năm 2024 đến quý 1 năm 2025.
Các nhà phân tích cho rằng, do phần lớn khách hàng là những người yêu thích mã hóa, số tiền lên tới 16 tỷ USD này sẽ vào thị trường tiền điện tử và trở thành chất xúc tác chính cho sự tăng giá. Có dự đoán cho rằng Bitcoin có thể vượt qua 120.000 USD, Ethereum sẽ vượt qua 12.000 USD, và các đồng altcoin khác có thể tăng từ 10 đến 50 lần.
kỳ vọng giảm lãi suất rõ ràng
Quyết định tăng lãi suất và giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang là một trong những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến giá Bitcoin, việc giảm lãi suất thường dẫn đến việc thị trường trở nên mạnh mẽ hơn.
Gần đây, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ cho biết áp lực lạm phát tại Mỹ đã phần nào giảm bớt, nhưng cần thêm dữ liệu để chứng minh rằng rủi ro lạm phát đã qua trước khi quyết định giảm lãi suất. Với dữ liệu kinh tế mới nhất của Mỹ cho thấy tăng trưởng kinh tế đang chậm lại, thị trường kỳ vọng về việc giảm lãi suất đang gia tăng. Theo công cụ theo dõi lãi suất, tính đến ngày 9 tháng 7, thị trường dự đoán xác suất Cục Dự trữ Liên bang sẽ giảm lãi suất trong cuộc họp chính sách tháng 9 đã tăng lên 73,6%.
hệ thống kế toán mã hóa sẽ có hiệu lực
Bản hướng dẫn kế toán tiền điện tử đầu tiên do Ủy ban Chuẩn mực Kế toán Tài chính Hoa Kỳ công bố sẽ có hiệu lực từ năm tài chính bắt đầu sau ngày 15 tháng 12 năm 2024. Quy định mới yêu cầu các công ty nắm giữ Bitcoin hoặc Ethereum ghi nhận sự biến động giá trị đồng tiền của họ theo giá trị hợp lý và phản ánh điều này trong thu nhập ròng.
Sự thay đổi của chuẩn mực kế toán này có nghĩa là các công ty liên quan sẽ có thể ghi nhận điểm cao và điểm thấp của lượng mã hóa mà họ nắm giữ, thúc đẩy sự tuân thủ hơn nữa của thị trường tiền điện tử, và nhận được sự bơm thanh khoản từ thị trường tài chính truyền thống.
Phân tích xu hướng giá Bitcoin sau mỗi lần giảm một nửa
Thị trường tiền điện tử chỉ có ba mô hình: tăng, giảm và dao động. Nếu thị trường vượt qua mức kháng cự hiện tại và đứng vững trên 69000 điểm, có thể coi là bắt đầu xu hướng tăng.
Tăng giá có thể xảy ra trong hai trường hợp:
Hiện tại khả năng tiếp tục tăng giá là khá thấp. Nếu xuất hiện trường hợp thứ hai, và xu hướng sau khi bứt phá không đủ mạnh, cần cảnh giác với rủi ro giảm giá mạnh.
Tham khảo thị trường trước và sau các lần giảm một nửa trước đó:
Giảm một nửa lần thứ hai (10 tháng 7 năm 2016): Trong vòng một tháng trước khi giảm một nửa tăng vọt 78%, trong vòng một tuần sau khi giảm một nửa giảm 30%, mức giảm tối đa đạt 40%. Sau đó từ dưới 500 đô la tăng lên gần 20.000 đô la.
Giảm một nửa lần thứ ba (ngày 12 tháng 5 năm 2020): Xuất hiện điều chỉnh 20% một tuần trước khi giảm một nửa. Sau khi giảm một nửa, có sự phục hồi nhưng không tăng cao, thị trường trải qua sự biến động. Từ đỉnh cao trước khi giảm một nửa vào đầu tháng 5, đến cuối tháng 7 mới vượt qua mức cao, trải qua sự biến động kéo dài 3 tháng, trong đó có hai lần điều chỉnh trên 10%.
Từ hai lần giảm một nửa trước đây có thể thấy, Bitcoin sẽ có xu hướng điều chỉnh trước và sau khi giảm một nửa. Hiện tại, thị trường đang kỳ vọng Bitcoin sẽ tăng sau khi giảm một nửa, nhưng diễn biến cụ thể vẫn cần quan sát thêm.