Công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới BlackRock đã ra mắt quỹ mã hóa kỹ thuật số "BUIDL" vào tháng 3 năm 2024, và chỉ trong một năm, quỹ đã vượt qua số dư quản lý 2.9 tỷ Đô la, thu hút sự chú ý từ ngành tài chính. Đây là trường hợp thành công quy mô lớn đầu tiên của quỹ mã hóa kỹ thuật số được phát hành bởi các tổ chức tài chính trên Phố Wall.
*Dữ liệu từ: DeFillama
BUIDL là tài sản kỹ thuật số được đảm bảo bởi trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, chiếm khoảng 40% thị phần của toàn bộ thị trường trái phiếu kho bạc đã được mã hóa. Bài viết này sẽ giải thích chi tiết về lý do tại sao BUIDL lại có sự tăng trưởng nhanh chóng như vậy, từ cơ chế hoạt động đến tiềm năng trong tương lai.
Mục lục
Tổng quan cơ bản và thành tích mới nhất của quỹ BUIDL
Tổng quan về công ty BlackRock và chiến lược tài sản kỹ thuật số
Cơ chế và quy trình đầu tư của quỹ BUIDL
Doanh nghiệp đối tác và đối tác chiến lược
Xu hướng mã hóa kỹ thuật số trên thị trường tài chính
Triển vọng tương lai và ảnh hưởng đến ngành
Tổng quan cơ bản và thành tích mới nhất của quỹ BUIDL
BUIDL (tên chính thức: Quỹ Thanh khoản Kỹ thuật số Tổ chức Đô la Mỹ của BlackRock) là quỹ mã hóa kỹ thuật số đầu tiên của BlackRock được ra mắt vào tháng 3 năm 2024. Với tư cách là quỹ dành cho các nhà đầu tư tổ chức được số hóa, mục tiêu của nó là đạt được lợi suất thông qua việc quản lý bằng Đô la.
Dữ liệu mới nhất của quỹ BUIDL
| Mục | Dữ liệu | Chi tiết |
| --- | --- | --- |
| Tổng số tài sản quản lý (AUM) | 29 tỷ 2,244 triệu Đô la | Tính đến tháng 4 năm 2025, tăng trưởng khoảng 29 lần trong 1 năm |
| Lượng cung cấp Token | 2,922,443,478 BUIDL | 1BUIDL được neo với 1 Đô la |
| Số lượng người nắm giữ | 51 người | Tầng lớp nhà đầu tư hạn chế chủ yếu là các tổ chức tài chính |
| Thị phần | Khoảng 40% | Thị phần áp đảo trong thị trường mã hóa kỹ thuật số trái phiếu Hoa Kỳ |
| Số tiền đầu tư tối thiểu | 500万ドル | Chỉ nhà đầu tư đủ điều kiện mới có thể tham gia |
*Nguồn dữ liệu: DUNE### Tình trạng triển khai blockchain
BUIDL Token được triển khai trên nhiều chuỗi khối khác nhau, với khoảng 93% lượng cung được vận hành trên Ethereum. Ngoài ra, nó cũng được cung cấp trên Avalanche, Aptos, và Ethereum L2 (Polygon, Arbitrum, Optimism), nâng cao sự tiện lợi cho các nhà đầu tư.
| Blockchain | Tỷ lệ cung cấp | Đặc điểm |
| --- | --- | --- |
| Ethereum | Khoảng 93% | Chuỗi chính, thanh khoản lớn nhất |
| Polygon | Khoảng 3% | Phí thấp, giao dịch nhanh chóng |
| Arbitrum | Khoảng 2% | Ethereum L2, nâng cao khả năng mở rộng |
| Khác (Avalanche, Aptos, Optimism) | Khoảng 2% | Đáp ứng nhu cầu đa dạng của nhà đầu tư |
Mã hóa kỹ thuật số quỹ để biết thêm chi tiết
Cách mua ONDO Tiềm năng tương lai của stablecoin USDY phát hành với tài sản thế chấp là quỹ trái phiếu Chính phủ Mỹ.
USDE là gì? Đặc điểm, cách bắt đầu và rủi ro của stablecoin lãi suất cao được giải thích chi tiết
Cách mua và đặc điểm của stablecoin "USDC" | Giải thích cách mua trên SBI VC Trade
Tổng quan về BlackRock và chiến lược tài sản kỹ thuật số
BlackRock được thành lập vào năm 1988 tại Mỹ, cung cấp nhiều loại sản phẩm tài chính như quỹ đầu tư, ETF và dịch vụ quản lý cho các tổ chức tài chính. Tổng tài sản quản lý (AUM) vượt quá 9 triệu đô la, là công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới. Gần đây, họ đã tham gia vào lĩnh vực Bitcoin ETF và cũng thể hiện sự hiện diện trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số.
Dịch vụ chính của BlackRock
| Dịch vụ・Chức năng | Nội dung | Đặc điểm |
| --- | --- | --- |
| iShares（ETF） | Cung cấp ETF cho nhiều loại tài sản như cổ phiếu và trái phiếu | Số lượng mã đa dạng và chi phí vận hành thấp là điểm hấp dẫn |
| Nền tảng Aladdin | Thực hiện quản lý rủi ro đầu tư và phân tích danh mục | Hỗ trợ vận hành nâng cao thông qua phân tích theo thời gian thực |
| Quản lý dành cho các nhà đầu tư tổ chức | Quản lý vốn lớn như quỹ hưu trí doanh nghiệp và quỹ nhà nước | Tập trung vào góc nhìn dài hạn và kết quả ổn định |
| Tài sản kỹ thuật số | Bitcoin ETF, quỹ mã hóa kỹ thuật số | Bắt đầu triển khai thực sự từ năm 2024, dẫn đầu ngành |
Sự tham gia của BlackRock vào tài sản kỹ thuật số
BlackRock đã xác định năm 2024 là "năm khởi đầu của tài sản kỹ thuật số" và đang thực hiện các khoản đầu tư tích cực trong các lĩnh vực sau:
Bitcoin ETF: Nhận được sự chấp thuận từ SEC vào tháng 1 năm 2024, bắt đầu hoạt động
Quỹ mã hóa kỹ thuật số: BUIDL khởi đầu, thúc đẩy việc mã hóa tài sản.
Công nghệ chuỗi khối: Đầu tư hạ tầng để tăng cường hiệu quả thanh toán và tính minh bạch
Tuân thủ quy định: Đối thoại tích cực với các cơ quan quản lý như SEC
Cơ chế quỹ BUIDL và quy trình đầu tư
Giải thích cấu trúc quỹ BUIDL và mối quan hệ với các công ty đối tác. Ở trung tâm của quỹ có sự tham gia của các doanh nghiệp/dịch vụ sau:
BlackRock (công ty quản lý): Tổ chức và quản lý quỹ, sử dụng vốn huy động từ các nhà đầu tư để đầu tư vào trái phiếu Hoa Kỳ và tiền mặt.
Securitize Markets (nền tảng phát hành và quản lý Token): Quản lý KYC/AML của nhà đầu tư và hỗ trợ phát hành cũng như phân phối BUIDL Token.
Circle (nhà cung cấp stablecoin USDC): Cung cấp cơ sở hạ tầng được sử dụng khi các nhà đầu tư góp vốn bằng USDC.
4 bước từ đầu tư đến phân phối lợi nhuận
! #### Bước 1: Huy động vốn từ nhà đầu tư
Nhà đầu tư sẽ mua BUIDL Token thông qua nền tảng Securitize Markets để đầu tư vào quỹ. Khi mua, họ sẽ sử dụng chuyển khoản đô la Mỹ thông thường hoặc stablecoin "USDC" mà Circle cung cấp.
Bước 2: Quản lý bởi BlackRock
Vốn được huy động qua Securitize sẽ được BlackRock quản lý. Đối tượng đầu tư bao gồm trái phiếu chính phủ Mỹ, tiền mặt, và các giao dịch repo (hợp đồng giao ngay), được cấu thành từ các tài sản ngắn hạn, nhằm đạt được tính thanh khoản cao và lợi suất ổn định.
Bước 3: Phân phối lợi nhuận
Lợi nhuận mà quỹ thu được từ việc quản lý sẽ được phân phối cho các nhà đầu tư dưới dạng các Token BUIDL được phát hành mới. Cụ thể, lợi nhuận phát sinh từ BlackRock (Đô la) sẽ được gửi đến Securitize, và số tiền tương đương sẽ được phân bổ dưới dạng các Token BUIDL mới vào ví của từng nhà đầu tư.
Bước 4: Giữ và quy đổi Token
Các nhà đầu tư có thể đổi BUIDL Token mà họ nắm giữ thành Đô la hoặc USDC thông qua Securitize Markets. Khi đổi, các yêu cầu như KYC/AML cũng sẽ được áp dụng, và cần phải đáp ứng các điều kiện như tư cách nhà đầu tư và số tiền đầu tư tối thiểu.
🔗 Hãy cùng tìm hiểu những kiến thức cơ bản về đầu tư DeFi
Để đầu tư vào tài sản mã hóa kỹ thuật số như BUIDL, bạn cần có kiến thức về DeFi.
Từ cơ bản đến thực hành DeFi | Giải thích dễ hiểu cho người mới bắt đầu
Cách sử dụng MetaMask, chuyển tiền và trao đổi tiền ảo
Điều kiện tham gia của nhà đầu tư
| Điều kiện | Yêu cầu | Chi tiết |
| --- | --- | --- |
| Nhà đầu tư đủ điều kiện | Nhà đầu tư đủ điều kiện (Accredited Investor) | Tiêu chuẩn đủ điều kiện dựa trên SEC |
| Số tiền đầu tư tối thiểu | 500万Đô la | Cài đặt cao cho nhà đầu tư tổ chức |
| KYC/AML | Bắt buộc | Xác minh danh tính bởi Securitize Markets |
| Tiền tệ giao dịch | Đô la hoặc USDC | Chức năng trao đổi USDC 24 giờ 365 ngày có sẵn |
Nếu bạn muốn bắt đầu đầu tư vào tiền ảo,
Bước đầu tiên trong việc đầu tư vào tài sản mã hóa kỹ thuật số là mở tài khoản tại một sàn giao dịch đáng tin cậy.
【Cảm giác an tâm của Tập đoàn SBI】Mở tài khoản giao dịch SBI VC
【Vận hành bởi công ty con của Monex】Mở tài khoản Coincheck
※Cả hai đều là sàn giao dịch an toàn đã được đăng ký với Cơ quan Dịch vụ Tài chính.
Doanh nghiệp đối tác và đối tác chiến lược
Việc vận hành BUIDL không chỉ có BlackRock mà còn có nhiều công ty khác tham gia. Dưới đây là tóm tắt các công ty đối tác chính và vai trò, đặc điểm của họ.
| Tên công ty | Vai trò chính | Đặc điểm・Thành tích |
| --- | --- | --- |
| Securitize | mã hóa kỹ thuật số nền tảng chuyển giao đại lý trung gian đại lý |
• Doanh nghiệp tiên phong trong việc phát hành và quản lý chứng khoán kỹ thuật số
• Đã được đăng ký với SEC và có khả năng tuân thủ quy định cao.
• Tính đến tháng 3 năm 2025, có hơn 550.000 tài khoản sở hữu
• Tổng số tiền đầu tư tích lũy đã vượt quá 2 tỷ Đô la
|
| Circle | Cung cấp chức năng trao đổi với USDC |
• Nhà phát hành stablecoin "USDC"
• BUIDL Token và USDC có thể được trao đổi 24 giờ 365 ngày
• Hỗ trợ việc duy trì tài sản bằng Đô la kỹ thuật số
|
| PwC | Kiểm toán viên |
• Một trong bốn công ty kiểm toán lớn nhất thế giới
• BUIDL phạt hành từ đầu đã đảm nhận vai trò kiểm toán viên
• Cung cấp dịch vụ bảo lãnh, thuế và tư vấn
|
| BNY Mellon | Người giữ tài sản |
• Tổ chức tài chính lớn có lịch sử hơn 200 năm
• BUIDL lưu trữ và quản lý chứng khoán và tài sản
• Thành tích phong phú của dịch vụ lưu ký dành cho các tổ chức đầu tư
|
sự cộng hưởng của đối tác
Nhờ những quan hệ đối tác chiến lược này, BUIDL đã đạt được những lợi thế sau:
Khả năng tuân thủ quy định: An toàn pháp lý cao nhờ liên kết với các công ty đã đăng ký SEC
Tính ổn định kỹ thuật: Hợp tác với các nhà cung cấp công nghệ blockchain đã được chứng minh.
Đảm bảo tính thanh khoản: Tính thanh khoản cao nhờ vào việc trao đổi ngay lập tức với USDC
Độ tin cậy: Hệ thống quản trị của các công ty kiểm toán và tổ chức tài chính lớn
Xu hướng mã hóa kỹ thuật số trên thị trường tài chính
Tokenization đề cập đến công nghệ ghi lại tài sản dưới dạng token kỹ thuật số trên blockchain, tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch và chuyển quyền sở hữu. Đặc biệt, mã hóa chứng khoán theo dõi quyền sở hữu quỹ trên blockchain, cho phép quản lý và giao dịch hiệu quả.
Các lợi ích của việc mã hóa kỹ thuật số như sau.
Thông qua việc phát hành và giao dịch trên chuỗi, các nhà đầu tư dễ dàng tiếp cận các cơ hội đầu tư mới (đề nghị kỹ thuật số)
Quy trình thanh toán trở nên nhanh chóng và minh bạch, nâng cao hiệu quả công việc.
Việc chuyển token giữa các nền tảng đã trở nên khả thi, cải thiện tính thanh khoản
Giám đốc bộ phận tài sản kỹ thuật số của BlackRock, ông Robert Michnick, đã nhấn mạnh trong buổi công bố sản phẩm rằng "mã hóa kỹ thuật số đóng vai trò quan trọng trong việc phát triển các giải pháp đáp ứng nhu cầu thực sự của khách hàng."
Các công ty quản lý tài sản lớn khác cũng theo sau
Gần đây, ngoài BlackRock, nhiều tổ chức tài chính và doanh nghiệp khác cũng đang nỗ lực mã hóa kỹ thuật số, và "mã hóa tài sản (RWA: Tài sản Thế giới thực)" đang trở thành một xu hướng lớn.
Một số ví dụ chính bao gồm như sau.
Franklin Templeton: Quỹ tiền tệ chính phủ Hoa Kỳ trên chuỗi (FOBXX) triển khai trên Steller, Arbitrum, Polygon. (Tin liên quan)
WisdomTree: Nền tảng RWA cho nhà đầu tư tổ chức "WisdomTree Connect" (WisdomTree Connect) được triển khai trên nhiều chuỗi (bài viết liên quan)
Goldman Sachs: Thúc đẩy phát triển sản phẩm tài chính sử dụng blockchain và khám phá khả năng mã hóa kỹ thuật số (Bài viết liên quan)
Fidelity: phát hành MMF bằng Đô la Mỹ "FYHXX" trên Ethereum (bài viết liên quan)
Quy định và tuân thủ
Công ty phân tích tài sản kỹ thuật số IntotheBlock đã nêu ra những vấn đề và rủi ro mà các tổ chức tài chính cần xem xét về RWA trên chuỗi, bao gồm cả BUIDL ("Vai trò của RWAs trong DeFi: Chấp nhận của tổ chức & Các cân nhắc về rủi ro").
Một là, tuân thủ quy định và cấu trúc pháp lý.
Quy định về tài sản trên chuỗi vẫn còn nhiều điểm không rõ ràng, và cách xử lý tài sản được mã hóa kỹ thuật số cũng khác nhau tùy theo khu vực pháp lý.
Để tránh rủi ro, dự đoán rằng các nhà đầu tư tổ chức sẽ yêu cầu làm rõ quy định.
Một điều nữa là tính minh bạch và báo cáo của nó.
Đối với các tổ chức, việc chứng minh tài sản đảm bảo cho token là một mối quan tâm lớn.
Để tránh rủi ro mặc định, cần phải sử dụng các giao thức như báo cáo của Sky (tên cũ: MakerDAO) và rwa.xyz để tiết lộ thông tin.
Một vấn đề nữa là lợi suất.
Bạn nên xác nhận rằng bạn có thể đạt được lợi suất tương đương hoặc cao hơn so với các tài sản truyền thống đã qua, sau khi đã trừ đi phí và các khoản tương tự.
Triển vọng tương lai và ảnh hưởng đến ngành
Thị trường BUIDL vẫn tiếp tục mở rộng. Các chuyên gia dự đoán như thế nào về tương lai của nó?
Dự đoán mã hóa kỹ thuật số của các chuyên gia
Nhiều tổ chức cho rằng nhu cầu mã hóa kỹ thuật số sẽ tăng cao sau năm 2025.
Đối tác của BlackRock, Securitize, trong "One to Watch: How Tokenization Will Evolve in 2025" đã gợi ý rằng động lực này có khả năng tăng trưởng theo cấp số nhân.
Ngoài RWA mà mã hóa kỹ thuật số đã được tiến hành đến nay, có quan điểm cho rằng sẽ xuất hiện các đối tượng mã hóa kỹ thuật số mới như năng lượng và thời gian.
BCG đề cập đến việc mã hóa kỹ thuật số quỹ. Nó được xem như "Cuộc cách mạng thứ ba trong ngành quản lý tài sản", cho thấy khả năng mang lại lợi ích hàng tỷ Đô la cho cả tổ chức tài chính và nhà đầu tư ("Tokenized Funds The Third Revolution in Asset Management Decoded").
Cụ thể, có quan điểm cho rằng AUM của quỹ mã hóa kỹ thuật số có tiềm năng đạt 6000 tỷ Đô la vào năm 2030.
Điều này có nghĩa là trong vòng chỉ 7 năm, nó sẽ chiếm 1% AUM của tất cả các quỹ đầu tư và ETF trên toàn thế giới.
Chìa khóa mở rộng nhu cầu
BCG đã chỉ ra sự phổ biến của stablecoin và sự tham gia của các tổ chức truyền thống như những yếu tố thúc đẩy nhu cầu về quỹ mã hóa kỹ thuật số.
Stablecoin, đứng đầu là USDT và USDC, có xu hướng mở rộng quy mô thị trường từ khoảng cuối năm 2023.
Khi số lượng người dùng nắm giữ tiền tệ trên chuỗi tăng lên, nhu cầu về các sản phẩm đầu tư có thể hoàn tất trên chuỗi được dự đoán sẽ tăng cao.
nguồn: CoinGecko
Ngoài ra, việc các công ty quản lý tài sản toàn cầu như Franklin Templeton và BlackRock bắt đầu sử dụng blockchain cũng được cho là đang thúc đẩy toàn bộ thị trường.
Rủi ro và thách thức
Vị trí của Đô la Mỹ và trái phiếu Mỹ
Giám đốc điều hành của BlackRock, ông Larry Fink, đã cảnh báo rằng vị thế của đồng đô la Mỹ, vốn được coi là đồng tiền dự trữ toàn cầu, không có nghĩa là sẽ kéo dài mãi mãi ("Thư hàng năm 2025 của Chủ tịch Larry Fink gửi các nhà đầu tư - Sự dân chủ hóa trong đầu tư - Mở rộng").
Báo cáo này đề cập đến việc số dư phát hành trái phiếu chính phủ Mỹ tiếp tục gia tăng hàng năm, và chỉ ra mối lo ngại rằng số tiền lãi phải trả trong năm nay sẽ vượt quá chi phí quốc phòng, cũng như nguy cơ thâm hụt sẽ trở thành vĩnh viễn vào năm 2030.
Cũng vào tháng 1 năm nay, có thông tin cho thấy khả năng trái phiếu Mỹ bị hạ bậc từ AAA.
Dự báo u ám cho năm ’25: Mỹ sẽ mất xếp hạng tín dụng Triple-A cuối cùng của mình
— Barron's (@barronsonline) Ngày 3 tháng 1, 2025
Cho đến nay, Đô la Mỹ và trái phiếu Mỹ đã trở thành những đối tượng đầu tư phổ biến nhờ lãi suất cao và độ tin cậy, điều này cũng là một trong những yếu tố thúc đẩy sự mở rộng nhanh chóng của BUIDL.
Nếu giả định này bị lật ngược, có thể sẽ có những cơn gió ngược đối với sự phát triển của BUIDL.
Làm rõ quy định
Việc làm rõ quy định là một trong những rào cản lớn trong việc phổ biến quỹ mã hóa kỹ thuật số.
Có nhiều vấn đề cần xem xét, chẳng hạn như việc có coi Token là chứng khoán hay không, và liệu có áp dụng luật của quốc gia nào khi giao dịch giữa nhiều quốc gia hay không.
Trong báo cáo của BCG, cũng đã chỉ ra rằng để khai thác tối đa tiềm năng của quỹ mã hóa kỹ thuật số, việc giải quyết những thách thức này là điều cần thiết.
Mặt khác, do ngày càng nhiều quốc gia như EU và Singapore tích cực thúc đẩy các quy định, có những báo cáo kỳ vọng vào xu hướng năm 2025.
Tóm tắt
Bài viết này giới thiệu về quỹ mã hóa kỹ thuật số BUIDL của BlackRock.
Nhà phát hành là công ty quản lý toàn cầu BlackRock, đối tượng đầu tư chính là Đô la và trái phiếu Mỹ. Sản phẩm này hấp dẫn nhờ vào độ tin cậy của nó.
Việc áp dụng mã hóa kỹ thuật số được kỳ vọng sẽ nâng cao tính thanh khoản và hiệu quả tài sản so với các quỹ truyền thống.
BUIDL chỉ có thể được mua bởi các nhà đầu tư đủ điều kiện. Tuy nhiên, ý tưởng mã hóa kỹ thuật số quỹ có thể sẽ được phổ biến hơn trong tương lai.
Hiểu cơ chế của quỹ mã hóa kỹ thuật số và chú ý đến xu hướng của thị trường trong tương lai.
Mã hóa kỹ thuật số quỹ để biết thêm chi tiết
Cách mua ONDO Tiềm năng tương lai của stablecoin USDY phát hành với tài sản thế chấp là quỹ trái phiếu Chính phủ Mỹ.
USDE là gì? Đặc điểm, cách bắt đầu và rủi ro của stablecoin lãi suất cao được giải thích chi tiết
Cách mua và đặc điểm của stablecoin "USDC" | Giải thích cách mua trên SBI VC Trade
@media (max-width: 768px) {
.cta-button {
display: block;
margin: 10px 0;
}
}
Bài viết này bao gồm quảng cáo bài viết do các công ty tài trợ và quảng cáo tiếp thị liên kết. CoinPost không đảm bảo nội dung được đăng tải, chất lượng và hiệu suất của sản phẩm. Để sử dụng dịch vụ hoặc hỏi đáp, xin vui lòng liên hệ trực tiếp với công ty cung cấp dịch vụ. CoinPost không chịu trách nhiệm trực tiếp hoặc gián tiếp về bất kỳ thiệt hại hoặc tổn thất nào phát sinh từ nội dung của bài viết này hoặc hành động tham khảo nó. Khi người dùng thực hiện hành động liên quan đến bài viết này, hãy tự mình nghiên cứu và thực hiện dưới trách nhiệm của bản thân.
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Giải thích chi tiết quỹ BlackRock "BUIDL" | Cơ chế và lợi ích vượt qua 2.9 tỷ Đô la
BUIDL là tài sản kỹ thuật số được đảm bảo bởi trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, chiếm khoảng 40% thị phần của toàn bộ thị trường trái phiếu kho bạc đã được mã hóa. Bài viết này sẽ giải thích chi tiết về lý do tại sao BUIDL lại có sự tăng trưởng nhanh chóng như vậy, từ cơ chế hoạt động đến tiềm năng trong tương lai.
Mục lục
Tổng quan cơ bản và thành tích mới nhất của quỹ BUIDL
BUIDL (tên chính thức: Quỹ Thanh khoản Kỹ thuật số Tổ chức Đô la Mỹ của BlackRock) là quỹ mã hóa kỹ thuật số đầu tiên của BlackRock được ra mắt vào tháng 3 năm 2024. Với tư cách là quỹ dành cho các nhà đầu tư tổ chức được số hóa, mục tiêu của nó là đạt được lợi suất thông qua việc quản lý bằng Đô la.
Dữ liệu mới nhất của quỹ BUIDL
| Mục | Dữ liệu | Chi tiết | | --- | --- | --- | | Tổng số tài sản quản lý (AUM) | 29 tỷ 2,244 triệu Đô la | Tính đến tháng 4 năm 2025, tăng trưởng khoảng 29 lần trong 1 năm | | Lượng cung cấp Token | 2,922,443,478 BUIDL | 1BUIDL được neo với 1 Đô la | | Số lượng người nắm giữ | 51 người | Tầng lớp nhà đầu tư hạn chế chủ yếu là các tổ chức tài chính | | Thị phần | Khoảng 40% | Thị phần áp đảo trong thị trường mã hóa kỹ thuật số trái phiếu Hoa Kỳ | | Số tiền đầu tư tối thiểu | 500万ドル | Chỉ nhà đầu tư đủ điều kiện mới có thể tham gia |
*Nguồn dữ liệu: DUNE### Tình trạng triển khai blockchain
BUIDL Token được triển khai trên nhiều chuỗi khối khác nhau, với khoảng 93% lượng cung được vận hành trên Ethereum. Ngoài ra, nó cũng được cung cấp trên Avalanche, Aptos, và Ethereum L2 (Polygon, Arbitrum, Optimism), nâng cao sự tiện lợi cho các nhà đầu tư.
| Blockchain | Tỷ lệ cung cấp | Đặc điểm | | --- | --- | --- | | Ethereum | Khoảng 93% | Chuỗi chính, thanh khoản lớn nhất | | Polygon | Khoảng 3% | Phí thấp, giao dịch nhanh chóng | | Arbitrum | Khoảng 2% | Ethereum L2, nâng cao khả năng mở rộng | | Khác (Avalanche, Aptos, Optimism) | Khoảng 2% | Đáp ứng nhu cầu đa dạng của nhà đầu tư |
Mã hóa kỹ thuật số quỹ để biết thêm chi tiết
Tổng quan về BlackRock và chiến lược tài sản kỹ thuật số
BlackRock được thành lập vào năm 1988 tại Mỹ, cung cấp nhiều loại sản phẩm tài chính như quỹ đầu tư, ETF và dịch vụ quản lý cho các tổ chức tài chính. Tổng tài sản quản lý (AUM) vượt quá 9 triệu đô la, là công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới. Gần đây, họ đã tham gia vào lĩnh vực Bitcoin ETF và cũng thể hiện sự hiện diện trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số.
Dịch vụ chính của BlackRock
| Dịch vụ・Chức năng | Nội dung | Đặc điểm | | --- | --- | --- | | iShares（ETF） | Cung cấp ETF cho nhiều loại tài sản như cổ phiếu và trái phiếu | Số lượng mã đa dạng và chi phí vận hành thấp là điểm hấp dẫn | | Nền tảng Aladdin | Thực hiện quản lý rủi ro đầu tư và phân tích danh mục | Hỗ trợ vận hành nâng cao thông qua phân tích theo thời gian thực | | Quản lý dành cho các nhà đầu tư tổ chức | Quản lý vốn lớn như quỹ hưu trí doanh nghiệp và quỹ nhà nước | Tập trung vào góc nhìn dài hạn và kết quả ổn định | | Tài sản kỹ thuật số | Bitcoin ETF, quỹ mã hóa kỹ thuật số | Bắt đầu triển khai thực sự từ năm 2024, dẫn đầu ngành |
Sự tham gia của BlackRock vào tài sản kỹ thuật số
BlackRock đã xác định năm 2024 là "năm khởi đầu của tài sản kỹ thuật số" và đang thực hiện các khoản đầu tư tích cực trong các lĩnh vực sau:
Cơ chế quỹ BUIDL và quy trình đầu tư
Giải thích cấu trúc quỹ BUIDL và mối quan hệ với các công ty đối tác. Ở trung tâm của quỹ có sự tham gia của các doanh nghiệp/dịch vụ sau:
4 bước từ đầu tư đến phân phối lợi nhuận
! #### Bước 1: Huy động vốn từ nhà đầu tư
Nhà đầu tư sẽ mua BUIDL Token thông qua nền tảng Securitize Markets để đầu tư vào quỹ. Khi mua, họ sẽ sử dụng chuyển khoản đô la Mỹ thông thường hoặc stablecoin "USDC" mà Circle cung cấp.
Bước 2: Quản lý bởi BlackRock
Vốn được huy động qua Securitize sẽ được BlackRock quản lý. Đối tượng đầu tư bao gồm trái phiếu chính phủ Mỹ, tiền mặt, và các giao dịch repo (hợp đồng giao ngay), được cấu thành từ các tài sản ngắn hạn, nhằm đạt được tính thanh khoản cao và lợi suất ổn định.
Bước 3: Phân phối lợi nhuận
Lợi nhuận mà quỹ thu được từ việc quản lý sẽ được phân phối cho các nhà đầu tư dưới dạng các Token BUIDL được phát hành mới. Cụ thể, lợi nhuận phát sinh từ BlackRock (Đô la) sẽ được gửi đến Securitize, và số tiền tương đương sẽ được phân bổ dưới dạng các Token BUIDL mới vào ví của từng nhà đầu tư.
Bước 4: Giữ và quy đổi Token
Các nhà đầu tư có thể đổi BUIDL Token mà họ nắm giữ thành Đô la hoặc USDC thông qua Securitize Markets. Khi đổi, các yêu cầu như KYC/AML cũng sẽ được áp dụng, và cần phải đáp ứng các điều kiện như tư cách nhà đầu tư và số tiền đầu tư tối thiểu.
🔗 Hãy cùng tìm hiểu những kiến thức cơ bản về đầu tư DeFi
Để đầu tư vào tài sản mã hóa kỹ thuật số như BUIDL, bạn cần có kiến thức về DeFi.
Điều kiện tham gia của nhà đầu tư
| Điều kiện | Yêu cầu | Chi tiết | | --- | --- | --- | | Nhà đầu tư đủ điều kiện | Nhà đầu tư đủ điều kiện (Accredited Investor) | Tiêu chuẩn đủ điều kiện dựa trên SEC | | Số tiền đầu tư tối thiểu | 500万Đô la | Cài đặt cao cho nhà đầu tư tổ chức | | KYC/AML | Bắt buộc | Xác minh danh tính bởi Securitize Markets | | Tiền tệ giao dịch | Đô la hoặc USDC | Chức năng trao đổi USDC 24 giờ 365 ngày có sẵn |
Nếu bạn muốn bắt đầu đầu tư vào tiền ảo,
Bước đầu tiên trong việc đầu tư vào tài sản mã hóa kỹ thuật số là mở tài khoản tại một sàn giao dịch đáng tin cậy.
【Cảm giác an tâm của Tập đoàn SBI】Mở tài khoản giao dịch SBI VC 【Vận hành bởi công ty con của Monex】Mở tài khoản Coincheck
※Cả hai đều là sàn giao dịch an toàn đã được đăng ký với Cơ quan Dịch vụ Tài chính.
Doanh nghiệp đối tác và đối tác chiến lược
Việc vận hành BUIDL không chỉ có BlackRock mà còn có nhiều công ty khác tham gia. Dưới đây là tóm tắt các công ty đối tác chính và vai trò, đặc điểm của họ.
| Tên công ty | Vai trò chính | Đặc điểm・Thành tích | | --- | --- | --- | | Securitize | mã hóa kỹ thuật số nền tảng chuyển giao đại lý trung gian đại lý | • Doanh nghiệp tiên phong trong việc phát hành và quản lý chứng khoán kỹ thuật số • Đã được đăng ký với SEC và có khả năng tuân thủ quy định cao. • Tính đến tháng 3 năm 2025, có hơn 550.000 tài khoản sở hữu • Tổng số tiền đầu tư tích lũy đã vượt quá 2 tỷ Đô la | | Circle | Cung cấp chức năng trao đổi với USDC | • Nhà phát hành stablecoin "USDC" • BUIDL Token và USDC có thể được trao đổi 24 giờ 365 ngày • Hỗ trợ việc duy trì tài sản bằng Đô la kỹ thuật số | | PwC | Kiểm toán viên | • Một trong bốn công ty kiểm toán lớn nhất thế giới • BUIDL phạt hành từ đầu đã đảm nhận vai trò kiểm toán viên • Cung cấp dịch vụ bảo lãnh, thuế và tư vấn | | BNY Mellon | Người giữ tài sản | • Tổ chức tài chính lớn có lịch sử hơn 200 năm • BUIDL lưu trữ và quản lý chứng khoán và tài sản • Thành tích phong phú của dịch vụ lưu ký dành cho các tổ chức đầu tư |
sự cộng hưởng của đối tác
Nhờ những quan hệ đối tác chiến lược này, BUIDL đã đạt được những lợi thế sau:
Xu hướng mã hóa kỹ thuật số trên thị trường tài chính
Tokenization đề cập đến công nghệ ghi lại tài sản dưới dạng token kỹ thuật số trên blockchain, tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch và chuyển quyền sở hữu. Đặc biệt, mã hóa chứng khoán theo dõi quyền sở hữu quỹ trên blockchain, cho phép quản lý và giao dịch hiệu quả.
Các lợi ích của việc mã hóa kỹ thuật số như sau.
Giám đốc bộ phận tài sản kỹ thuật số của BlackRock, ông Robert Michnick, đã nhấn mạnh trong buổi công bố sản phẩm rằng "mã hóa kỹ thuật số đóng vai trò quan trọng trong việc phát triển các giải pháp đáp ứng nhu cầu thực sự của khách hàng."
Các công ty quản lý tài sản lớn khác cũng theo sau
Gần đây, ngoài BlackRock, nhiều tổ chức tài chính và doanh nghiệp khác cũng đang nỗ lực mã hóa kỹ thuật số, và "mã hóa tài sản (RWA: Tài sản Thế giới thực)" đang trở thành một xu hướng lớn.
Một số ví dụ chính bao gồm như sau.
Quy định và tuân thủ
Công ty phân tích tài sản kỹ thuật số IntotheBlock đã nêu ra những vấn đề và rủi ro mà các tổ chức tài chính cần xem xét về RWA trên chuỗi, bao gồm cả BUIDL ("Vai trò của RWAs trong DeFi: Chấp nhận của tổ chức & Các cân nhắc về rủi ro").
Một là, tuân thủ quy định và cấu trúc pháp lý.
Quy định về tài sản trên chuỗi vẫn còn nhiều điểm không rõ ràng, và cách xử lý tài sản được mã hóa kỹ thuật số cũng khác nhau tùy theo khu vực pháp lý. Để tránh rủi ro, dự đoán rằng các nhà đầu tư tổ chức sẽ yêu cầu làm rõ quy định.
Một điều nữa là tính minh bạch và báo cáo của nó.
Đối với các tổ chức, việc chứng minh tài sản đảm bảo cho token là một mối quan tâm lớn. Để tránh rủi ro mặc định, cần phải sử dụng các giao thức như báo cáo của Sky (tên cũ: MakerDAO) và rwa.xyz để tiết lộ thông tin.
Một vấn đề nữa là lợi suất.
Bạn nên xác nhận rằng bạn có thể đạt được lợi suất tương đương hoặc cao hơn so với các tài sản truyền thống đã qua, sau khi đã trừ đi phí và các khoản tương tự.
Triển vọng tương lai và ảnh hưởng đến ngành
Thị trường BUIDL vẫn tiếp tục mở rộng. Các chuyên gia dự đoán như thế nào về tương lai của nó?
Dự đoán mã hóa kỹ thuật số của các chuyên gia
Nhiều tổ chức cho rằng nhu cầu mã hóa kỹ thuật số sẽ tăng cao sau năm 2025.
Đối tác của BlackRock, Securitize, trong "One to Watch: How Tokenization Will Evolve in 2025" đã gợi ý rằng động lực này có khả năng tăng trưởng theo cấp số nhân.
Ngoài RWA mà mã hóa kỹ thuật số đã được tiến hành đến nay, có quan điểm cho rằng sẽ xuất hiện các đối tượng mã hóa kỹ thuật số mới như năng lượng và thời gian.
BCG đề cập đến việc mã hóa kỹ thuật số quỹ. Nó được xem như "Cuộc cách mạng thứ ba trong ngành quản lý tài sản", cho thấy khả năng mang lại lợi ích hàng tỷ Đô la cho cả tổ chức tài chính và nhà đầu tư ("Tokenized Funds The Third Revolution in Asset Management Decoded").
Cụ thể, có quan điểm cho rằng AUM của quỹ mã hóa kỹ thuật số có tiềm năng đạt 6000 tỷ Đô la vào năm 2030. Điều này có nghĩa là trong vòng chỉ 7 năm, nó sẽ chiếm 1% AUM của tất cả các quỹ đầu tư và ETF trên toàn thế giới.
Chìa khóa mở rộng nhu cầu
BCG đã chỉ ra sự phổ biến của stablecoin và sự tham gia của các tổ chức truyền thống như những yếu tố thúc đẩy nhu cầu về quỹ mã hóa kỹ thuật số.
Stablecoin, đứng đầu là USDT và USDC, có xu hướng mở rộng quy mô thị trường từ khoảng cuối năm 2023. Khi số lượng người dùng nắm giữ tiền tệ trên chuỗi tăng lên, nhu cầu về các sản phẩm đầu tư có thể hoàn tất trên chuỗi được dự đoán sẽ tăng cao.
Ngoài ra, việc các công ty quản lý tài sản toàn cầu như Franklin Templeton và BlackRock bắt đầu sử dụng blockchain cũng được cho là đang thúc đẩy toàn bộ thị trường.
Rủi ro và thách thức
Vị trí của Đô la Mỹ và trái phiếu Mỹ
Giám đốc điều hành của BlackRock, ông Larry Fink, đã cảnh báo rằng vị thế của đồng đô la Mỹ, vốn được coi là đồng tiền dự trữ toàn cầu, không có nghĩa là sẽ kéo dài mãi mãi ("Thư hàng năm 2025 của Chủ tịch Larry Fink gửi các nhà đầu tư - Sự dân chủ hóa trong đầu tư - Mở rộng").
Báo cáo này đề cập đến việc số dư phát hành trái phiếu chính phủ Mỹ tiếp tục gia tăng hàng năm, và chỉ ra mối lo ngại rằng số tiền lãi phải trả trong năm nay sẽ vượt quá chi phí quốc phòng, cũng như nguy cơ thâm hụt sẽ trở thành vĩnh viễn vào năm 2030.
Cũng vào tháng 1 năm nay, có thông tin cho thấy khả năng trái phiếu Mỹ bị hạ bậc từ AAA.
Cho đến nay, Đô la Mỹ và trái phiếu Mỹ đã trở thành những đối tượng đầu tư phổ biến nhờ lãi suất cao và độ tin cậy, điều này cũng là một trong những yếu tố thúc đẩy sự mở rộng nhanh chóng của BUIDL.
Nếu giả định này bị lật ngược, có thể sẽ có những cơn gió ngược đối với sự phát triển của BUIDL.
Làm rõ quy định
Việc làm rõ quy định là một trong những rào cản lớn trong việc phổ biến quỹ mã hóa kỹ thuật số.
Có nhiều vấn đề cần xem xét, chẳng hạn như việc có coi Token là chứng khoán hay không, và liệu có áp dụng luật của quốc gia nào khi giao dịch giữa nhiều quốc gia hay không.
Trong báo cáo của BCG, cũng đã chỉ ra rằng để khai thác tối đa tiềm năng của quỹ mã hóa kỹ thuật số, việc giải quyết những thách thức này là điều cần thiết.
Mặt khác, do ngày càng nhiều quốc gia như EU và Singapore tích cực thúc đẩy các quy định, có những báo cáo kỳ vọng vào xu hướng năm 2025.
Tóm tắt
Bài viết này giới thiệu về quỹ mã hóa kỹ thuật số BUIDL của BlackRock.
Nhà phát hành là công ty quản lý toàn cầu BlackRock, đối tượng đầu tư chính là Đô la và trái phiếu Mỹ. Sản phẩm này hấp dẫn nhờ vào độ tin cậy của nó.
Việc áp dụng mã hóa kỹ thuật số được kỳ vọng sẽ nâng cao tính thanh khoản và hiệu quả tài sản so với các quỹ truyền thống.
BUIDL chỉ có thể được mua bởi các nhà đầu tư đủ điều kiện. Tuy nhiên, ý tưởng mã hóa kỹ thuật số quỹ có thể sẽ được phổ biến hơn trong tương lai.
Hiểu cơ chế của quỹ mã hóa kỹ thuật số và chú ý đến xu hướng của thị trường trong tương lai.
Mã hóa kỹ thuật số quỹ để biết thêm chi tiết
.related-articles-cta, .defi-learning-cta, .exchange-cta, .strategy-cta, .newsletter-cta, .learning-path-cta { background: #f8f9fa; border-left: 4px solid #007bff; padding: 20px; margin: 30px 0; border-radius: 5px; }
.cta-button { display: inline-block; padding: 12px 24px; margin: 10px 5px; text-decoration: none; border-radius: 5px; font-weight: bold; text-align: center; }
.cta-button.primary { background: #007bff; color: white; }
.cta-button.secondary { background: #28a745; color: white; }
.exchange-buttons { text-align: center; margin: 15px 0; }
.course-item { display: flex; align-items: center; margin: 10px 0; }
.course-level { background: #6c757d; color: white; padding: 4px 8px; border-radius: 3px; font-size: 12px; margin-right: 10px; min-width: 40px; text-align: center; }
@media (max-width: 768px) { .cta-button { display: block; margin: 10px 0; } } Bài viết này bao gồm quảng cáo bài viết do các công ty tài trợ và quảng cáo tiếp thị liên kết. CoinPost không đảm bảo nội dung được đăng tải, chất lượng và hiệu suất của sản phẩm. Để sử dụng dịch vụ hoặc hỏi đáp, xin vui lòng liên hệ trực tiếp với công ty cung cấp dịch vụ. CoinPost không chịu trách nhiệm trực tiếp hoặc gián tiếp về bất kỳ thiệt hại hoặc tổn thất nào phát sinh từ nội dung của bài viết này hoặc hành động tham khảo nó. Khi người dùng thực hiện hành động liên quan đến bài viết này, hãy tự mình nghiên cứu và thực hiện dưới trách nhiệm của bản thân.