Cũng giống như các VC thực hiện thẩm định dự án đầu tư, các nhà sáng lập cũng nên thực hiện thẩm định đối với các nhà đầu tư tiềm năng.
Ưu tiên hàng đầu của VC là tăng tỷ lệ thành công của công ty. Có nhiều cách để các nhà đầu tư mạo hiểm có thể đạt được điều này và việc xác định mức độ hiệu quả của mỗi nhà đầu tư có thể hỗ trợ công ty khởi nghiệp của họ nên là trọng tâm của sự thẩm định của người sáng lập. Nếu tôi theo quan điểm của người sáng lập, tôi sẽ lọc các VC dựa trên các tiêu chí sau.
Trước hết, VC có thực sự có thể nâng cao tỷ lệ thành công của dự án không?
Nhà đầu tư có thể cung cấp giá trị khác ngoài việc chỉ cung cấp tiền không?
Tôi nghĩ là có thể. Thông qua việc giao tiếp với những người sáng lập, dưới đây là một số cách mà VC có thể thực sự giúp đỡ mà thường được đề cập.
Thương hiệu: Nhận được sự hỗ trợ từ các tổ chức đầu tư mạo hiểm "đầu tiên", thường (ít nhất là trong ngắn hạn) sẽ nâng cao thương hiệu của công ty. Điều này cung cấp sự trợ giúp trực tiếp trong việc tuyển dụng nhân tài. Hiệu ứng hào quang thương hiệu có tác động nhỏ hơn khi tuyển dụng 10 nhân viên đầu tiên, nhưng khi công ty đạt giai đoạn gọi vốn Series A hoặc sau đó, nó trở nên vô cùng quan trọng trong việc thu hút nhân tài. Xét rằng những nhân viên được tuyển dụng sớm có ảnh hưởng lớn đến quỹ đạo phát triển và văn hóa của công ty, cách làm lý tưởng của người sáng lập là thu hút những nhân tài này từ mạng lưới quan hệ của chính họ.
Thương hiệu mạnh mẽ có nghĩa là cơ quan hoặc đối tác đó nổi tiếng, được tôn trọng và được coi là yếu tố quan trọng cho sự thành công của dự án. Thành công chính là thương hiệu tốt nhất.
Kiến thức và sự hiểu biết: Liệu các nhà đầu tư có kinh nghiệm nào có thể học hỏi để cung cấp những lời khuyên hữu ích cho các doanh nhân không? Họ có đặc biệt giỏi trong việc nhận diện những yếu tố ảnh hưởng đến thị trường hoặc doanh nghiệp không?
Ở đây thực tế có hai điểm: thứ nhất, VC có thể tích lũy kinh nghiệm liên quan từ những công ty thành công trong danh mục đầu tư của họ (hoặc những trải nghiệm tương tự mà họ có với tư cách là người sáng lập); thứ hai, họ có thể cung cấp cái nhìn rõ ràng về động lực thị trường rộng lớn hơn, cũng như ảnh hưởng mà những động lực này có thể có đối với công ty trong vòng 6 đến 12 tháng tới.
Mạng lưới quan hệ: Đôi khi các VC có thể giúp người sáng lập (hoặc các trưởng bộ phận khác) tiếp cận với những người phù hợp. "Người phù hợp" có thể bao gồm các giám đốc điều hành khác có kinh nghiệm liên quan hoặc khách hàng tiềm năng. Người sáng lập vẫn cần phải tự mình nỗ lực để giành được hợp đồng, rất ít khách hàng được có được do ảnh hưởng của VC. Nhưng các nhà đầu tư chắc chắn có thể giúp các doanh nhân ít nhất mở ra một số cánh cửa mà họ muốn vào.
Kênh quảng bá: Một số VC có nhóm đối tượng, vì vậy, việc trở thành "KOL" là một phần giá trị mà họ cung cấp. Ngày nay điều này rất rõ ràng: Nhiều VC đang cố gắng thiết lập các kênh quảng bá của riêng họ thông qua podcast, bản tin, tài khoản X, v.v. Đôi khi, những kênh này thực sự có thể trở thành các phương tiện hiệu quả để nâng cao nhận thức và thu hút lưu lượng truy cập cho các công ty khởi nghiệp mới.
Bạn đã nhận được lời mời đầu tư, tiếp theo bạn nên làm gì?
Trước hết, chúc mừng bạn! Bạn có cơ hội lựa chọn từ một loạt các lời mời đầu tư cạnh tranh, điều này vừa là một thành tựu, vừa là một đặc quyền. Hãy dành chút thời gian để tận hưởng quá trình này.
Bạn rất có thể đã có một số đánh giá trực giác về đối tượng mà bạn muốn hợp tác. Quy trình thẩm định thường có thể tiết lộ một số tình huống, chẳng hạn như loại câu hỏi mà mọi người đưa ra, những hiểu biết mà họ chia sẻ trong suốt quá trình, tốc độ phản hồi của họ và liệu có cảm thấy hòa hợp về văn hóa hay không, v.v.
Đã đến lúc xác thực trực giác này. Dưới đây là quy trình mà tôi sẽ tuân theo, không theo thứ tự nào cả:
Thực hiện điều tra lý lịch cho nhà đầu tư: Những cuộc điều tra này nên bao gồm các công ty thành công trong danh mục đầu tư của VC, cũng như những công ty đang bên bờ vực hoặc đã phá sản. Hiểu được nhà đầu tư là đối tác như thế nào trong các trường hợp thành công và áp lực là rất quan trọng. Lý tưởng nhất, các đối tượng tham khảo này cũng là những công ty đã hợp tác với nhà đầu tư mà bạn có thể hợp tác.
Kiểm tra rủi ro xung đột: Tổ chức này có lịch sử đầu tư vào các công ty cạnh tranh lẫn nhau không? Quan trọng hơn, họ có đầu tư vào bất kỳ công ty nào có thể lý thuyết cạnh tranh với công ty của bạn không?
Xem xét nhiệm kỳ của đối tác trong tổ chức: Thông thường, người bạn chọn vừa là một tổ chức, vừa là một đối tác cá nhân. Tôi khuyến khích nhiều nhà sáng lập hỏi về những khát vọng và kế hoạch tương lai của các đối tác tiềm năng. Một thí nghiệm tư duy liên quan là tự hỏi bản thân: Nếu đối tác này ra đi vào ngày mai, bạn có còn quan tâm đến tổ chức này nữa không?
Xác định xem tổ chức có phù hợp với giai đoạn của công ty bạn hay không: Liệu một quỹ có tiếp tục đầu tư vào các doanh nghiệp cùng giai đoạn với công ty của bạn hay không có thể ảnh hưởng đến tính hữu ích của các nguồn lực của nó, mức độ ưu tiên công ty của bạn trong phân bổ nguồn lực và mức độ liên quan của lời khuyên mà các nhà đầu tư có thể cung cấp. Một quỹ trị giá 1 tỷ đô la cung cấp khoản đầu tư vòng hạt giống 5 triệu đô la, chỉ chiếm 0,5% tổng phân bổ của nó. Thành thật mà nói, nếu một quỹ đầu tư 50 triệu đến 100 triệu đô la vào một công ty giai đoạn cuối, công ty cũ sẽ khó nhận được sự chú ý và giúp đỡ của cơ quan trong nội bộ.
Hiểu quan điểm của tổ chức về việc rút lui: Điều này có vẻ hơi kỳ lạ. Nhưng trong thời đại mà IPO ngày càng trở nên hiếm hoi, việc hiểu quan điểm của nhà đầu tư về việc mua lại hoặc bán cổ phần thứ cấp có thể giúp bạn tránh được nhiều rắc rối trong tương lai. Tương tự, trong lĩnh vực tiền điện tử, việc hiểu quan điểm của nhà đầu tư về việc bán token là một yếu tố tham khảo hữu ích cho việc thiết kế và chiến lược ra mắt token.
Lựa chọn đối tác hợp tác thường là một "đường một chiều". Việc chọn VC phù hợp không bao giờ có thể "thành công" một công ty, nhưng nó có thể tăng khả năng thành công của công ty, và ít nhất có thể làm cho cuộc sống của các nhà sáng lập dễ dàng hơn một chút. Dành thêm vài ngày để tiến hành thẩm định đối tác đầu tư tiềm năng có thể mang lại lợi ích trong dài hạn.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Những điều người sáng lập cần biết: 5 quy tắc của Đảo ngược due diligence V, chọn sai nhà đầu tư còn nghiêm trọng hơn cả thất bại trong khởi nghiệp!
Tác giả: Alana Levin, Đối tác đầu tư của Variant
Biên dịch: Lawrence, Mars Finance
Cũng giống như các VC thực hiện thẩm định dự án đầu tư, các nhà sáng lập cũng nên thực hiện thẩm định đối với các nhà đầu tư tiềm năng.
Ưu tiên hàng đầu của VC là tăng tỷ lệ thành công của công ty. Có nhiều cách để các nhà đầu tư mạo hiểm có thể đạt được điều này và việc xác định mức độ hiệu quả của mỗi nhà đầu tư có thể hỗ trợ công ty khởi nghiệp của họ nên là trọng tâm của sự thẩm định của người sáng lập. Nếu tôi theo quan điểm của người sáng lập, tôi sẽ lọc các VC dựa trên các tiêu chí sau.
Trước hết, VC có thực sự có thể nâng cao tỷ lệ thành công của dự án không?
Nhà đầu tư có thể cung cấp giá trị khác ngoài việc chỉ cung cấp tiền không?
Tôi nghĩ là có thể. Thông qua việc giao tiếp với những người sáng lập, dưới đây là một số cách mà VC có thể thực sự giúp đỡ mà thường được đề cập.
Thương hiệu: Nhận được sự hỗ trợ từ các tổ chức đầu tư mạo hiểm "đầu tiên", thường (ít nhất là trong ngắn hạn) sẽ nâng cao thương hiệu của công ty. Điều này cung cấp sự trợ giúp trực tiếp trong việc tuyển dụng nhân tài. Hiệu ứng hào quang thương hiệu có tác động nhỏ hơn khi tuyển dụng 10 nhân viên đầu tiên, nhưng khi công ty đạt giai đoạn gọi vốn Series A hoặc sau đó, nó trở nên vô cùng quan trọng trong việc thu hút nhân tài. Xét rằng những nhân viên được tuyển dụng sớm có ảnh hưởng lớn đến quỹ đạo phát triển và văn hóa của công ty, cách làm lý tưởng của người sáng lập là thu hút những nhân tài này từ mạng lưới quan hệ của chính họ.
Thương hiệu mạnh mẽ có nghĩa là cơ quan hoặc đối tác đó nổi tiếng, được tôn trọng và được coi là yếu tố quan trọng cho sự thành công của dự án. Thành công chính là thương hiệu tốt nhất.
Kiến thức và sự hiểu biết: Liệu các nhà đầu tư có kinh nghiệm nào có thể học hỏi để cung cấp những lời khuyên hữu ích cho các doanh nhân không? Họ có đặc biệt giỏi trong việc nhận diện những yếu tố ảnh hưởng đến thị trường hoặc doanh nghiệp không?
Ở đây thực tế có hai điểm: thứ nhất, VC có thể tích lũy kinh nghiệm liên quan từ những công ty thành công trong danh mục đầu tư của họ (hoặc những trải nghiệm tương tự mà họ có với tư cách là người sáng lập); thứ hai, họ có thể cung cấp cái nhìn rõ ràng về động lực thị trường rộng lớn hơn, cũng như ảnh hưởng mà những động lực này có thể có đối với công ty trong vòng 6 đến 12 tháng tới.
Mạng lưới quan hệ: Đôi khi các VC có thể giúp người sáng lập (hoặc các trưởng bộ phận khác) tiếp cận với những người phù hợp. "Người phù hợp" có thể bao gồm các giám đốc điều hành khác có kinh nghiệm liên quan hoặc khách hàng tiềm năng. Người sáng lập vẫn cần phải tự mình nỗ lực để giành được hợp đồng, rất ít khách hàng được có được do ảnh hưởng của VC. Nhưng các nhà đầu tư chắc chắn có thể giúp các doanh nhân ít nhất mở ra một số cánh cửa mà họ muốn vào.
Kênh quảng bá: Một số VC có nhóm đối tượng, vì vậy, việc trở thành "KOL" là một phần giá trị mà họ cung cấp. Ngày nay điều này rất rõ ràng: Nhiều VC đang cố gắng thiết lập các kênh quảng bá của riêng họ thông qua podcast, bản tin, tài khoản X, v.v. Đôi khi, những kênh này thực sự có thể trở thành các phương tiện hiệu quả để nâng cao nhận thức và thu hút lưu lượng truy cập cho các công ty khởi nghiệp mới.
Bạn đã nhận được lời mời đầu tư, tiếp theo bạn nên làm gì?
Trước hết, chúc mừng bạn! Bạn có cơ hội lựa chọn từ một loạt các lời mời đầu tư cạnh tranh, điều này vừa là một thành tựu, vừa là một đặc quyền. Hãy dành chút thời gian để tận hưởng quá trình này.
Bạn rất có thể đã có một số đánh giá trực giác về đối tượng mà bạn muốn hợp tác. Quy trình thẩm định thường có thể tiết lộ một số tình huống, chẳng hạn như loại câu hỏi mà mọi người đưa ra, những hiểu biết mà họ chia sẻ trong suốt quá trình, tốc độ phản hồi của họ và liệu có cảm thấy hòa hợp về văn hóa hay không, v.v.
Đã đến lúc xác thực trực giác này. Dưới đây là quy trình mà tôi sẽ tuân theo, không theo thứ tự nào cả:
Thực hiện điều tra lý lịch cho nhà đầu tư: Những cuộc điều tra này nên bao gồm các công ty thành công trong danh mục đầu tư của VC, cũng như những công ty đang bên bờ vực hoặc đã phá sản. Hiểu được nhà đầu tư là đối tác như thế nào trong các trường hợp thành công và áp lực là rất quan trọng. Lý tưởng nhất, các đối tượng tham khảo này cũng là những công ty đã hợp tác với nhà đầu tư mà bạn có thể hợp tác.
Kiểm tra rủi ro xung đột: Tổ chức này có lịch sử đầu tư vào các công ty cạnh tranh lẫn nhau không? Quan trọng hơn, họ có đầu tư vào bất kỳ công ty nào có thể lý thuyết cạnh tranh với công ty của bạn không?
Xem xét nhiệm kỳ của đối tác trong tổ chức: Thông thường, người bạn chọn vừa là một tổ chức, vừa là một đối tác cá nhân. Tôi khuyến khích nhiều nhà sáng lập hỏi về những khát vọng và kế hoạch tương lai của các đối tác tiềm năng. Một thí nghiệm tư duy liên quan là tự hỏi bản thân: Nếu đối tác này ra đi vào ngày mai, bạn có còn quan tâm đến tổ chức này nữa không?
Xác định xem tổ chức có phù hợp với giai đoạn của công ty bạn hay không: Liệu một quỹ có tiếp tục đầu tư vào các doanh nghiệp cùng giai đoạn với công ty của bạn hay không có thể ảnh hưởng đến tính hữu ích của các nguồn lực của nó, mức độ ưu tiên công ty của bạn trong phân bổ nguồn lực và mức độ liên quan của lời khuyên mà các nhà đầu tư có thể cung cấp. Một quỹ trị giá 1 tỷ đô la cung cấp khoản đầu tư vòng hạt giống 5 triệu đô la, chỉ chiếm 0,5% tổng phân bổ của nó. Thành thật mà nói, nếu một quỹ đầu tư 50 triệu đến 100 triệu đô la vào một công ty giai đoạn cuối, công ty cũ sẽ khó nhận được sự chú ý và giúp đỡ của cơ quan trong nội bộ.
Hiểu quan điểm của tổ chức về việc rút lui: Điều này có vẻ hơi kỳ lạ. Nhưng trong thời đại mà IPO ngày càng trở nên hiếm hoi, việc hiểu quan điểm của nhà đầu tư về việc mua lại hoặc bán cổ phần thứ cấp có thể giúp bạn tránh được nhiều rắc rối trong tương lai. Tương tự, trong lĩnh vực tiền điện tử, việc hiểu quan điểm của nhà đầu tư về việc bán token là một yếu tố tham khảo hữu ích cho việc thiết kế và chiến lược ra mắt token.
Lựa chọn đối tác hợp tác thường là một "đường một chiều". Việc chọn VC phù hợp không bao giờ có thể "thành công" một công ty, nhưng nó có thể tăng khả năng thành công của công ty, và ít nhất có thể làm cho cuộc sống của các nhà sáng lập dễ dàng hơn một chút. Dành thêm vài ngày để tiến hành thẩm định đối tác đầu tư tiềm năng có thể mang lại lợi ích trong dài hạn.