Web3 dữ liệu chuỗi giải thích: Hoạt động giao dịch Solana sôi động vào tháng 4, dòng vốn Ethereum quay trở lại, Bitcoin có sự bật lại cấu trúc ｜Gate Viện nghiên cứu
Vào tháng 4, Solana duy trì trung bình trên 93 triệu giao dịch mỗi ngày, tính đến ngày 30 tháng 4, tổng cộng đạt 2,8 tỷ giao dịch, tiếp tục dẫn đầu toàn bộ chuỗi.
Dữ liệu dòng tiền của các chuỗi công khai trong tháng 4, tính đến ngày 28 tháng 4, Ethereum ghi nhận dòng tiền ròng vượt 9.04 triệu USD, đứng đầu toàn mạng.
Ví giữ hơn 10.000 BTC, điểm số tích lũy nằm trong khoảng từ 0.9 đến 1, cho thấy gần như ở trạng thái mua ròng hoàn toàn.
Giá trị tăng ròng UTXO BTC tiếp tục chuyển sang giá trị dương, cho thấy động lực phục hồi, số địa chỉ mới vẫn duy trì ở mức trung bình hàng ngày 300.000, sự phục hồi chủ yếu được thúc đẩy bởi người dùng hiện tại.
Tính đến ngày 28 tháng 4, nền tảng LaunchLab đã tạo ra tổng cộng 25,207 token, tỷ lệ tốt nghiệp khoảng 0.84%.
$TRUMP nhờ vào bữa tiệc golf và hoạt động tham quan Nhà Trắng, đã kích thích cơn sốt thị trường, giá tăng vọt hơn 50%, lượng nắm giữ trên chuỗi và sự hoạt động đồng thời tăng trưởng.
Tóm tắt dữ liệu trên chuỗi
Tình hình tổng thể trên chuỗi
Khối lượng giao dịch hàng ngày trên chuỗi
Vào tháng 4, Solana duy trì trung bình hơn 93 triệu giao dịch mỗi ngày, tính đến ngày 30 tháng 4 đã tích lũy được 2,8 tỷ giao dịch, tiếp tục dẫn đầu toàn chuỗi. Base và Sui lần lượt ổn định trong khoảng 7 triệu và 6,1 triệu giao dịch, thể hiện sự hoạt động mạnh mẽ. Polygon PoS và Ethereum có lượng giao dịch hàng ngày lần lượt trên 2,9 triệu và 1 triệu giao dịch, xu hướng tương đối ổn định. TON và Bitcoin có khối lượng giao dịch khá thấp, chủ yếu duy trì trong khoảng 200.000 – 400.000 giao dịch.
Nhìn chung, Solana vẫn giữ vị trí đầu tiên, trong khi chuỗi mới nổi Base và Sui mặc dù quy mô tổng thể còn nhỏ, nhưng có tần suất tương tác cao và động lực hệ sinh thái mạnh mẽ. Base hưởng lợi từ sự hỗ trợ của hệ sinh thái Coinbase và sự thúc đẩy từ các đồng Meme, không chỉ có khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày ổn định vượt quá 7 triệu giao dịch, vào giữa tháng 4 còn đạt gần 350.000 USD doanh thu Gas trung bình hàng ngày, thể hiện tiềm năng thương mại hóa. Sui thì dựa vào lợi thế phát triển ngôn ngữ Move và các trường hợp sử dụng như game, NFT, đạt khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày là 6,1 triệu giao dịch, duy trì sự tương tác cao. Cả hai đều nhanh chóng mở rộng trong môi trường chuỗi có phí giao dịch thấp và tương tác cao, trở thành đại diện cho chuỗi công cộng mới nổi có tiềm năng phát triển lớn nhất hiện nay.
Chi phí Gas hàng ngày của các chuỗi
Trong tháng 4, Solana tiếp tục dẫn đầu về doanh thu khí đốt, trung bình hơn 1,2 triệu đô la mỗi ngày và đạt 37,5 triệu đô la tính đến ngày 30 tháng 4. Bitcoin và Ethereum cũng không kém xa, với doanh thu trung bình hàng ngày dao động từ khoảng 50 đến 700.000 đô la. Tại một thời điểm, Base đã tăng vọt lên gần 350.000 đô la vào giữa tháng, hoạt động tốt. Sui, Polygon PoS và TON vẫn có mức phí hàng ngày thấp dưới 50.000 đô la. Nhìn chung, chuỗi đầu tiếp tục dẫn đầu về thu nhập phí, trong khi các chuỗi mới nổi như Base đã dần cho thấy tiềm năng thương mại hóa. 【2】
Cơ sở người dùng và động lực hệ sinh thái phía sau tương tác cao của Solana
Trong tháng 4, Solana không chỉ duy trì trung bình 93 triệu giao dịch mỗi ngày, mà số địa chỉ hoạt động hàng ngày cũng duy trì trên 4 triệu, trung bình khoảng 4,5 triệu mỗi tháng, cho thấy hoạt động giao dịch không chỉ do robot hoặc một giao thức đơn lẻ thúc đẩy, mà được xây dựng trên một nền tảng người dùng rộng lớn. Đặc biệt, vào ngày 11 tháng 4, số địa chỉ hoạt động đã vượt qua 6,2 triệu, càng làm nổi bật sự bùng nổ nhiệt độ của hệ sinh thái.
Ngoài ra, doanh thu Gas hàng ngày của Solana vượt quá 1,2 triệu USD, cao hơn nhiều so với hầu hết các chuỗi công cộng, cho thấy giao dịch trên chuỗi không chỉ thường xuyên mà còn có sự hỗ trợ phí thực sự, không phải là "đánh bóng không tốn kém". Xu hướng này có liên quan chặt chẽ đến các cơ chế thưởng MEV như Jito, với nhiều nhà giao dịch tần suất cao và robot chênh lệch giá hoạt động trên chuỗi, thúc đẩy phí tăng lên. Các nền tảng phát hành Meme coin như Pump.fun tiếp tục thu hút dòng chảy của các nhà sáng tạo, cộng với khối lượng giao dịch Swap hỗ trợ từ các nền tảng tổng hợp như Jupiter, giúp tương tác trên chuỗi duy trì ở mức cao trong thời gian dài.
Dòng chảy ròng cầu nối chuỗi công khai
Trong dữ liệu dòng chảy vốn của các chuỗi công khai tháng 4, tính đến ngày 28 tháng 4, Ethereum ghi nhận hơn 904 triệu USD dòng vốn ròng, đứng đầu toàn mạng, đảo ngược xu hướng dòng vốn liên tục ra ngoài trong ba tháng trước, khôi phục vị trí cốt lõi của nó như "nơi tích lũy giá trị". Xu hướng hồi lưu này có thể liên quan đến sự phục hồi trong khẩu vị rủi ro của thị trường, hoạt động trên chuỗi L2 ổn định, cũng như kỳ vọng tăng lên về ETF, thu hút vốn dài hạn trở lại chuỗi chính.
Trong số các chuỗi công khai mới nổi, hiệu suất của Sonic rất nổi bật, thu hút dòng vốn ròng hơn 124 triệu đô la Mỹ trong một tháng, đứng thứ hai trong danh sách, phản ánh rằng kiến trúc hiệu suất cao và các giao dịch chi phí thấp của nó đã thu hút sự chú ý của nguồn vốn mới và tiềm năng tăng trưởng sinh thái đã được thị trường công nhận. Đồng thời, Base và Arbitrum ghi nhận dòng vốn ròng lần lượt khoảng 64,8 triệu USD và 62,1 triệu USD, cho thấy một số mạng L2 vẫn duy trì dòng vốn ròng, được hưởng lợi từ cơ sở nhà phát triển ổn định và tăng trưởng người dùng. Các hệ sinh thái quy mô nhỏ như Sui và Hyperliquid duy trì dòng vốn ròng nhỏ, phản ánh khả năng thu hút vàng trong các kịch bản dọc (ví dụ: giao dịch và chơi game).
So với các chuỗi khác, Berachain ghi nhận dòng vốn ròng ra lên tới 704 triệu USD, là cao nhất trong tất cả các chuỗi. OP Mainnet và Polygon PoS lần lượt ghi nhận dòng vốn ra 400 triệu USD và 57 triệu USD, cho thấy một phần vốn đã chuyển sang các chuỗi công cộng khác hoặc thị trường ngoài chuỗi trong ngắn hạn. Nhìn chung, trong tháng 4, cấu trúc dòng vốn đã có dấu hiệu phục hồi, Ethereum quay trở lại mạnh mẽ, Sonic nổi bật lên, trong khi một số dự án hot từ sớm đang đối mặt với áp lực tái phân bổ vốn, cấu trúc cạnh tranh của các chuỗi công cộng đang dần thay đổi.
Phân tích các chỉ số chính của Bitcoin
Dưới đây sẽ lọc và phân tích một số chỉ số quan trọng của Bitcoin, và từ đó tóm tắt xu hướng thị trường.
Xu hướng mua vào Bitcoin theo quy mô nắm giữ khác nhau: Vốn lớn tiếp tục mua ròng, tín hiệu phục hồi rõ ràng
Theo dữ liệu từ Glassnode, trong quá trình phục hồi giá Bitcoin gần đây, các nhà đầu tư lớn đã thể hiện rõ hành vi mua vào liên tục.
Ví địa chỉ nắm giữ hơn 10,000 BTC, điểm số tích lũy nằm trong khoảng từ 0.9 đến 1, cho thấy gần như ở trạng thái mua ròng hoàn toàn.
Địa chỉ nắm giữ từ 1.000 đến 10.000 BTC, điểm tích lũy nằm trong khoảng từ 0,7 đến 0,8, cho thấy nhóm này đang tích cực gia tăng.
Những người nắm giữ từ 10 đến 1,000 BTC đã tích lũy điểm số tăng trở lại khoảng 0.5, cho thấy họ đã chuyển từ trung lập sang thiên về mua vào.
Điều này có nghĩa là trong quá trình phục hồi sau khi giá Bitcoin điều chỉnh từ giữa tháng 4, các quỹ lớn (cá voi) đã nhanh chóng tham gia và tiếp tục thu hút vốn, làm tăng dần sự tự tin của thị trường. Những quỹ này luôn có ảnh hưởng đáng kể đến xu hướng giá, và hành vi tập trung xây dựng vị thế thường được coi là tín hiệu quan trọng cho sự tăng trưởng trung và dài hạn.
Tăng trưởng ròng UTXO chuyển sang dương, mức độ hoạt động trên chuỗi Bitcoin phục hồi
UTXO (Unspent Transaction Output) là đơn vị tài khoản cơ bản nhất trong Bitcoin, có thể được coi là "thay đổi" chưa được sử dụng, được kiểm soát bởi khóa riêng của địa chỉ tương ứng cho đến khi nó được sử dụng cho giao dịch tiếp theo. Cơ chế của nó đảm bảo tính minh bạch và khả năng truy xuất nguồn gốc của blockchain và là trung tâm của cấu trúc phi tập trung của Bitcoin. Những thay đổi về tổng số UTXO phản ánh hoạt động trên chuỗi và sự gia tăng thường cho thấy sự gia tăng tần suất giao dịch, sự gia tăng các địa chỉ mới hoặc sự phân tán của tiền, đại diện cho hoạt động mạng; Sự sụt giảm có thể cho thấy hợp nhất giao dịch, ít người dùng hơn hoặc thị trường chờ xem, phản ánh việc sử dụng mạng chậm lại.
Theo dữ liệu on-chain của Glassnode, kể từ ngày 11 tháng 4, giá trị tăng trưởng ròng của UTXO đã tiếp tục chuyển sang tích cực và các thanh màu xanh lá cây đã tăng lên đáng kể, cho thấy hoạt động mạng đang dần tăng lên và các giao dịch on-chain đang trở nên thường xuyên hơn. Đồng thời, tổng lượng UTXO cũng đã bắt đầu phục hồi, lặp lại xu hướng tăng của giá bitcoin, cho thấy thị trường có thể đang trải qua một chu kỳ tăng trưởng mới hoặc đang trong giai đoạn phục hồi sớm. Chỉ báo này cung cấp một tài liệu tham khảo quan trọng cho dòng vốn trên chuỗi và sự tham gia của người dùng, đồng thời thường được coi là tín hiệu hàng đầu để đánh giá sức nóng của thị trường và sức khỏe trên chuỗi. 【7】
Điều đáng chú ý là, mặc dù UTXO đã chuyển sang tăng trưởng dương vào tháng Tư, phản ánh sự gia tăng hoạt động giao dịch trên chuỗi, nhưng số lượng địa chỉ mới (Number of New Addresses) không có sự gia tăng đáng kể. Theo dữ liệu từ Glassnode, trong tháng Tư, số lượng địa chỉ mới duy trì trong khoảng từ 300.000 đến 350.000 mỗi ngày, thiếu sự bứt phá rõ rệt, cho thấy sự phục hồi trên chuỗi lần này chủ yếu đến từ sự trở lại của người dùng cũ và sự gia tăng tần suất giao dịch, chứ không phải từ sự tham gia của các nhà đầu tư mới.
Đặc điểm cấu trúc này cho thấy, thị trường hiện tại vẫn đang ở giai đoạn phục hồi do người dùng hiện có dẫn dắt, người dùng mới vẫn chưa hình thành sự mở rộng theo xu hướng. Mặc dù các chỉ số trên chuỗi nhìn chung đang cải thiện, nhưng để hỗ trợ cho sự tăng giá lâu dài hơn, vẫn cần tiếp tục theo dõi xem số địa chỉ mới có tăng lên đồng thời với giá hay không, để xác minh xem thị trường đã bước vào giai đoạn "tăng trưởng do vốn mới" hay chưa.【8】
Tỷ lệ địa chỉ có lợi nhuận Bitcoin tăng lên 93%, tâm lý thị trường ấm lên
Trong khi người dùng hiện có quay trở lại và tăng tần suất tương tác, tâm lý thị trường cũng dần ấm lên khi giá tăng trở lại, điều này có thể được quan sát thêm từ sự thay đổi của tỷ lệ địa chỉ có lãi. Theo dữ liệu của Glassnode, trong thời gian gần đây khi giá Bitcoin phục hồi, tỷ lệ địa chỉ nắm giữ ở trạng thái có lãi trên chuỗi đã đồng thời tăng lên. Chỉ số này (Tỷ lệ địa chỉ có lãi) đại diện cho tỷ lệ địa chỉ có giá trị hiện tại cao hơn giá trung bình mua vào của địa chỉ, có thể dùng để đo lường "trạng thái có lãi của thị trường".
Theo biểu đồ, kể từ giữa tháng 4 khi giá Bitcoin tăng cao, tỷ lệ này đã nhanh chóng hồi phục và hiện đã đạt 93%. Điều này có nghĩa là đa số các nhà đầu tư đã trở lại trạng thái có lãi, áp lực thua lỗ do điều chỉnh trước đó đang giảm nhanh chóng. Xu hướng này thường báo hiệu tâm lý thị trường đang chuyển từ bi quan sang trung tính hoặc thậm chí có thiên hướng tăng, không chỉ giúp kích thích động lực mua mới mà còn có thể đi kèm với một phần chốt lời. Nếu giá tiếp tục duy trì ở mức cao và thúc đẩy tỷ lệ địa chỉ có lãi tăng thêm, thị trường có thể bước vào giai đoạn đầu của một chu kỳ tăng mới.
Tóm tắt xu hướng thị trường
Tháng 4, hiệu suất hệ sinh thái trên chuỗi có sự phân hóa, Solana vững vàng đứng đầu cả về khối lượng giao dịch và doanh thu Gas, thể hiện sức mạnh của chuỗi chính; sự hoạt động của Base và Sui tăng lên, tiềm năng được thể hiện. Ethereum mặc dù dẫn đầu về dòng vốn vào nhưng độ hoạt động trên chuỗi tương đối ổn định; Berachain, Polygon PoS thì đang phải đối mặt với áp lực dòng vốn ra. Tổng thể mà nói, các chuỗi chính củng cố vị thế dẫn đầu, trong khi các chuỗi mới nổi cạnh tranh gay gắt hơn.
Theo dữ liệu on-chain, Bitcoin hiện đang trong giai đoạn đầu của vòng phục hồi cơ cấu, với những người nắm giữ coin lớn đi đầu trong việc gia nhập thị trường và tiếp tục xây dựng vị thế, trở thành động lực quan trọng của vòng phục hồi giá này. Sản lượng giao dịch chưa sử dụng trên chuỗi (UTXO) đã chuyển sang tích cực kể từ giữa tháng 4 và tần suất giao dịch đã tăng song song với hoạt động của mạng, cho thấy sự phục hồi của đà phát triển trên chuỗi. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng dữ liệu của Glassnode cho thấy số lượng địa chỉ mới không tăng đáng kể trong tháng Tư, với trung bình từ 300.000 đến 350.000 mỗi ngày, có nghĩa là sự phục hồi hiện tại chủ yếu được thúc đẩy bởi người dùng hiện tại và vẫn chưa mở ra một loạt các quỹ mới.
Trong khi đó, tỷ lệ địa chỉ có lãi đã nhanh chóng phục hồi lên 93%, phản ánh rằng phần lớn các nhà đầu tư trên thị trường đã trở lại trạng thái có lãi, cảm xúc hoảng loạn đã rõ ràng giảm bớt, tâm lý đang dần chuyển sang trung tính nghiêng về tăng. Nếu giá cả và các chỉ số hoạt động trên chuỗi tiếp tục mạnh mẽ, đồng thời thúc đẩy sự gia tăng người dùng mới, thị trường có khả năng sẽ đón nhận thêm nguồn vốn mới, bước vào chu kỳ tăng trưởng tiếp theo.
Dự án và động thái token phổ biến
Tổng quan dữ liệu dự án hot
LaunchLab
Sàn giao dịch phi tập trung hàng đầu trong hệ sinh thái Solana, Raydium, đã chính thức ra mắt nền tảng phát hành token LaunchLab vào ngày 16 tháng 4, cung cấp công cụ phát hành token và khởi động thanh khoản trên chuỗi không cần duyệt và dễ dàng cho các nhà sáng tạo và phát triển. Người dùng có thể phát hành token bằng nhiều đường cong định giá khác nhau (tuyến tính, lũy thừa, logarit) và tài sản báo giá (như SOL), đồng thời tích hợp AMM V4 và cơ chế khóa; các nhà sáng tạo còn có thể tiếp tục nhận được 10% phí giao dịch AMM sau khi token "tốt nghiệp".
Sau gần hai tuần ra mắt, tính đến ngày 28 tháng 4, nền tảng LaunchLab đã tạo ra tổng cộng 25,207 mã thông báo, trong đó chỉ có 211 mã (0.84%) huy động thành công và chuyển đến bể thanh khoản AMM, cho thấy ngưỡng thành công khá cao. Đỉnh điểm tạo mã thông báo tập trung vào ngày 27 tháng 4, với hơn 7,500 mã được tạo trong một ngày; trong khi đó, đỉnh điểm mã tốt nghiệp tập trung vào ngày 25 và 26 tháng 4, với tổng cộng hơn 110 mã tốt nghiệp trong hai ngày. Nhìn chung, mặc dù LaunchLab đã giảm ngưỡng phát hành mã thông báo, nhưng liệu dự án có thành công hay không vẫn phụ thuộc cao vào năng lực của đội ngũ và sự công nhận của thị trường.
Lấy ví dụ ngày 28 tháng 4, hai nền tảng phát hành token lớn trên chuỗi Solana tạo ra sự tương phản rõ rệt:
Pump.fun đã tạo ra 29.612 token, trong đó 1.327 token đã tốt nghiệp thành công, tỷ lệ tốt nghiệp là 4.5%.
LaunchLab của Raydium đã tạo ra 4.272 mã thông báo, trong đó 104 mã thông báo đã tốt nghiệp thành công, tỷ lệ tốt nghiệp là 2,4%, rõ ràng thấp hơn Pump.fun.【12】
Số lượng đồng tiền mới do Pump.fun tạo ra từ lâu đã chiếm phần lớn số lượng phát hành omni-chain của Solana và thị phần của nó vẫn ở mức cao ngay cả sau khi LaunchLab đi vào hoạt động. Đặc biệt, vào đầu tháng 3 và cuối tháng 4, số lượng phát hành hàng ngày của Pump.fun chiếm hơn 65%, cho thấy vẫn duy trì vị trí dẫn đầu về số lượng phát hành và hoạt động của người dùng. Mặc dù LaunchLab cung cấp cơ chế phát hành linh hoạt hơn và các ưu đãi kinh tế, nhưng Pump.fun vẫn là nền tảng phát hành coin thống trị nhất trên Solana về khả năng thâm nhập và thống trị thị trường. 【13】
Nhìn chung, với tư cách là một nền tảng phát hành token mới do Raydium ra mắt, LaunchLab đã nhanh chóng tập hợp một số lượng lớn người sáng tạo và các bên dự án trong một khoảng thời gian ngắn, cho thấy sức hút sinh thái mạnh mẽ và sức sống đổi mới trên chuỗi. Mặc dù tỷ lệ tốt nghiệp tổng thể vẫn đang trong giai đoạn phát triển ban đầu, nhưng nền tảng đã hạ thấp thành công ngưỡng phát hành, làm phong phú thêm ứng dụng và đa dạng tài sản trên chuỗi Solana, đồng thời đặt nền móng vững chắc cho việc ươm mầm và phát triển nhiều dự án chất lượng cao hơn trong tương lai. Với sự cải tiến liên tục của cơ chế thị trường và sự trưởng thành dần của hệ sinh thái cộng đồng, LaunchLab được kỳ vọng sẽ trở thành một lực lượng quan trọng thúc đẩy đổi mới tài chính và sự tham gia của người dùng trên chuỗi Solana.
Tổng quan dữ liệu về các token phổ biến
$TRUMP —— TRUMP token là một loại Meme coin theo chủ đề chính trị, được triển khai trên các blockchain hiệu suất cao như Solana, được các nhà phát triển ưa chuộng nhờ chi phí giao dịch thấp và cơ chế phát hành tiện lợi. Token này được phát triển dựa trên hình ảnh công khai của Tổng thống Mỹ đương nhiệm Donald Trump, được ứng dụng rộng rãi trong lĩnh vực PolitiFi (tài chính chính trị), kết hợp văn hóa cộng đồng, sự kiện nóng và truyền thông xã hội, đã thành công thu hút sự chú ý của thị trường.
Hoạt động trên chuỗi
Giá cả tăng vọt trong $TRUMP phần lớn được thúc đẩy bởi tin tức thị trường, với việc Tổng thống Donald Trump thông báo vào ngày 24 tháng 4 rằng ông sẽ ăn tối với 220 người nắm giữ $TRUMP hàng đầu tại một câu lạc bộ golf gần Washington vào tháng 5, với lời mời đặc biệt đến 25 người nắm giữ hàng đầu để tiếp đón thân mật và chuyến tham quan Nhà Trắng. Tin tức nhanh chóng lan truyền trên các nền tảng xã hội, khơi dậy tâm lý thị trường và đẩy giá $TRUMP lên hơn 50% trong một khoảng thời gian ngắn, trở thành một trong những điểm nóng cốt lõi của thị trường meme coin gần đây. 【14】
Sự kiện này không chỉ nâng cao đáng kể hoạt động trên chuỗi của $TRUMP mà còn khơi dậy sự quan tâm mới của thị trường đối với tiềm năng trong lĩnh vực PolitiFi. Các nhà đầu tư bắt đầu tham gia tích cực vào cuộc cạnh tranh xếp hạng vị thế nắm giữ, và chú ý xem liệu có nhiều cơ chế khuyến khích quyền lợi tương tự trong tương lai hay không. Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, kể từ khi thông báo được công bố vào ngày 24 tháng 4, số lượng địa chỉ nắm giữ $TRUMP có giá trị vượt quá $1,000 đã tăng từ khoảng 18,000 lên 21,900, tăng hơn 21%; tổng số địa chỉ nắm giữ tiền cũng đã tăng từ 640,000 lên 643,000, xác nhận thêm rằng sức nóng của thị trường đã lan tỏa từ cộng đồng cốt lõi ra một nhóm người dùng rộng hơn, thể hiện sức mạnh truyền bá và sức hút mạnh mẽ của các đồng Meme chính trị dưới sự dẫn dắt của các chủ đề.
Cần lưu ý rằng, theo dữ liệu từ Chainalysis, kể từ khi $TRUMP ra mắt, đội ngũ phát hành đã thu được hơn 320 triệu đô la doanh thu từ phí giao dịch, phản ánh rằng dự án này không chỉ có khả năng thu hút vốn mà còn rất mạnh mẽ bên cạnh việc được thổi phồng. Vào ngày 5 tháng 5, Trump cũng đã tiếp tục quảng bá cho bữa tiệc sắp diễn ra vào ngày 22 tháng 5, làm tăng sự chú ý và thảo luận trên thị trường. Hiện tượng này nhấn mạnh xu hướng đa dạng hóa dòng tiền trong thị trường tiền điện tử, cũng như nhắc nhở các nhà đầu tư cần giữ ý thức về rủi ro khi đối mặt với loại tài sản có độ biến động cao như vậy, và cần đánh giá cẩn thận giá trị và tính bền vững lâu dài của nó.
Tóm tắt
Vào tháng 4 năm 2025, hệ sinh thái on-chain sẽ cho thấy sự khác biệt rõ ràng. Với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày là hơn 93 triệu giao dịch và hơn 4,5 triệu địa chỉ hoạt động hàng ngày, Solana tiếp tục duy trì vị trí dẫn đầu trên chuỗi chính, với doanh thu gas trung bình hàng ngày hơn 1,2 triệu đô la, cho thấy các hoạt động giao dịch của nó dựa trên người dùng thực và đang được hưởng lợi từ các tương tác tích cực trong hệ sinh thái và sự bùng nổ tạo ra tiền ảo. Hoạt động của Base và Sui đã tăng đồng thời, cho thấy đà tăng trưởng của chuỗi mới nổi.
Cấu trúc trên chuỗi Bitcoin cũng tiếp tục cải thiện, số lượng địa chỉ lớn gia tăng, UTXO chuyển sang trạng thái dương và tỷ lệ địa chỉ có lãi phục hồi (đạt 93%) cùng nhau hỗ trợ sự phục hồi niềm tin thị trường. Tuy nhiên, số lượng địa chỉ mới duy trì ở mức trung bình hàng ngày từ 300.000 đến 350.000, cho thấy đợt phục hồi hiện tại vẫn chủ yếu dựa vào người dùng hiện tại, trong khi việc huy động vốn mới vẫn chưa hoàn toàn được khởi động.
Về các dự án nổi bật, LaunchLab trong hệ sinh thái Solana nhanh chóng tập hợp nguồn lực của các nhà sáng tạo, làm phong phú cấu trúc tài sản trên chuỗi; đồng Meme chính trị $TRUMP nhờ vào các chủ đề ngoại tuyến và khuyến khích cộng đồng, đã đạt được mức tăng giá ngắn hạn vượt qua 50%, số lượng người giữ coin trên chuỗi đã tăng đáng kể. Theo dữ liệu từ Chainalysis, đội ngũ phát hành của nó đã tích lũy được hơn 320 triệu USD doanh thu phí, làm nổi bật lợi thế kép về khả năng truyền bá và khả năng hút vốn.
Nhìn chung, hoạt động trên chuỗi và dòng tiền đang đồng bộ hồi phục, phát triển sinh thái dần dần mở rộng từ chuỗi cơ sở đến tầng ứng dụng. Cộng thêm tâm lý thị trường phục hồi và sự gia tăng ưa thích rủi ro, đáng để tiếp tục theo dõi các động thái trên chuỗi tiếp theo của tài sản chính và các giao thức nóng.
Gate 研究院 là một nền tảng nghiên cứu blockchain và tiền điện tử toàn diện, cung cấp cho người đọc nội dung sâu sắc, bao gồm phân tích kỹ thuật, cái nhìn nóng hổi, tổng quan thị trường, nghiên cứu ngành, dự đoán xu hướng và phân tích chính sách kinh tế vĩ mô.
Tuyên bố từ chối trách nhiệm
Đầu tư vào thị trường tiền điện tử có liên quan đến rủi ro cao, khuyến nghị người dùng thực hiện nghiên cứu độc lập và hiểu rõ bản chất của tài sản và sản phẩm mà họ mua trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. Gate.io không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào gây ra bởi các quyết định đầu tư như vậy.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Web3 dữ liệu chuỗi giải thích: Hoạt động giao dịch Solana sôi động vào tháng 4, dòng vốn Ethereum quay trở lại, Bitcoin có sự bật lại cấu trúc ｜Gate Viện nghiên cứu
Tóm tắt
Tóm tắt dữ liệu trên chuỗi
Tình hình tổng thể trên chuỗi
Khối lượng giao dịch hàng ngày trên chuỗi Vào tháng 4, Solana duy trì trung bình hơn 93 triệu giao dịch mỗi ngày, tính đến ngày 30 tháng 4 đã tích lũy được 2,8 tỷ giao dịch, tiếp tục dẫn đầu toàn chuỗi. Base và Sui lần lượt ổn định trong khoảng 7 triệu và 6,1 triệu giao dịch, thể hiện sự hoạt động mạnh mẽ. Polygon PoS và Ethereum có lượng giao dịch hàng ngày lần lượt trên 2,9 triệu và 1 triệu giao dịch, xu hướng tương đối ổn định. TON và Bitcoin có khối lượng giao dịch khá thấp, chủ yếu duy trì trong khoảng 200.000 – 400.000 giao dịch.
Nhìn chung, Solana vẫn giữ vị trí đầu tiên, trong khi chuỗi mới nổi Base và Sui mặc dù quy mô tổng thể còn nhỏ, nhưng có tần suất tương tác cao và động lực hệ sinh thái mạnh mẽ. Base hưởng lợi từ sự hỗ trợ của hệ sinh thái Coinbase và sự thúc đẩy từ các đồng Meme, không chỉ có khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày ổn định vượt quá 7 triệu giao dịch, vào giữa tháng 4 còn đạt gần 350.000 USD doanh thu Gas trung bình hàng ngày, thể hiện tiềm năng thương mại hóa. Sui thì dựa vào lợi thế phát triển ngôn ngữ Move và các trường hợp sử dụng như game, NFT, đạt khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày là 6,1 triệu giao dịch, duy trì sự tương tác cao. Cả hai đều nhanh chóng mở rộng trong môi trường chuỗi có phí giao dịch thấp và tương tác cao, trở thành đại diện cho chuỗi công cộng mới nổi có tiềm năng phát triển lớn nhất hiện nay.
Chi phí Gas hàng ngày của các chuỗi Trong tháng 4, Solana tiếp tục dẫn đầu về doanh thu khí đốt, trung bình hơn 1,2 triệu đô la mỗi ngày và đạt 37,5 triệu đô la tính đến ngày 30 tháng 4. Bitcoin và Ethereum cũng không kém xa, với doanh thu trung bình hàng ngày dao động từ khoảng 50 đến 700.000 đô la. Tại một thời điểm, Base đã tăng vọt lên gần 350.000 đô la vào giữa tháng, hoạt động tốt. Sui, Polygon PoS và TON vẫn có mức phí hàng ngày thấp dưới 50.000 đô la. Nhìn chung, chuỗi đầu tiếp tục dẫn đầu về thu nhập phí, trong khi các chuỗi mới nổi như Base đã dần cho thấy tiềm năng thương mại hóa. 【2】
Cơ sở người dùng và động lực hệ sinh thái phía sau tương tác cao của Solana Trong tháng 4, Solana không chỉ duy trì trung bình 93 triệu giao dịch mỗi ngày, mà số địa chỉ hoạt động hàng ngày cũng duy trì trên 4 triệu, trung bình khoảng 4,5 triệu mỗi tháng, cho thấy hoạt động giao dịch không chỉ do robot hoặc một giao thức đơn lẻ thúc đẩy, mà được xây dựng trên một nền tảng người dùng rộng lớn. Đặc biệt, vào ngày 11 tháng 4, số địa chỉ hoạt động đã vượt qua 6,2 triệu, càng làm nổi bật sự bùng nổ nhiệt độ của hệ sinh thái.
Ngoài ra, doanh thu Gas hàng ngày của Solana vượt quá 1,2 triệu USD, cao hơn nhiều so với hầu hết các chuỗi công cộng, cho thấy giao dịch trên chuỗi không chỉ thường xuyên mà còn có sự hỗ trợ phí thực sự, không phải là "đánh bóng không tốn kém". Xu hướng này có liên quan chặt chẽ đến các cơ chế thưởng MEV như Jito, với nhiều nhà giao dịch tần suất cao và robot chênh lệch giá hoạt động trên chuỗi, thúc đẩy phí tăng lên. Các nền tảng phát hành Meme coin như Pump.fun tiếp tục thu hút dòng chảy của các nhà sáng tạo, cộng với khối lượng giao dịch Swap hỗ trợ từ các nền tảng tổng hợp như Jupiter, giúp tương tác trên chuỗi duy trì ở mức cao trong thời gian dài.
Dòng chảy ròng cầu nối chuỗi công khai Trong dữ liệu dòng chảy vốn của các chuỗi công khai tháng 4, tính đến ngày 28 tháng 4, Ethereum ghi nhận hơn 904 triệu USD dòng vốn ròng, đứng đầu toàn mạng, đảo ngược xu hướng dòng vốn liên tục ra ngoài trong ba tháng trước, khôi phục vị trí cốt lõi của nó như "nơi tích lũy giá trị". Xu hướng hồi lưu này có thể liên quan đến sự phục hồi trong khẩu vị rủi ro của thị trường, hoạt động trên chuỗi L2 ổn định, cũng như kỳ vọng tăng lên về ETF, thu hút vốn dài hạn trở lại chuỗi chính.
Trong số các chuỗi công khai mới nổi, hiệu suất của Sonic rất nổi bật, thu hút dòng vốn ròng hơn 124 triệu đô la Mỹ trong một tháng, đứng thứ hai trong danh sách, phản ánh rằng kiến trúc hiệu suất cao và các giao dịch chi phí thấp của nó đã thu hút sự chú ý của nguồn vốn mới và tiềm năng tăng trưởng sinh thái đã được thị trường công nhận. Đồng thời, Base và Arbitrum ghi nhận dòng vốn ròng lần lượt khoảng 64,8 triệu USD và 62,1 triệu USD, cho thấy một số mạng L2 vẫn duy trì dòng vốn ròng, được hưởng lợi từ cơ sở nhà phát triển ổn định và tăng trưởng người dùng. Các hệ sinh thái quy mô nhỏ như Sui và Hyperliquid duy trì dòng vốn ròng nhỏ, phản ánh khả năng thu hút vàng trong các kịch bản dọc (ví dụ: giao dịch và chơi game).
So với các chuỗi khác, Berachain ghi nhận dòng vốn ròng ra lên tới 704 triệu USD, là cao nhất trong tất cả các chuỗi. OP Mainnet và Polygon PoS lần lượt ghi nhận dòng vốn ra 400 triệu USD và 57 triệu USD, cho thấy một phần vốn đã chuyển sang các chuỗi công cộng khác hoặc thị trường ngoài chuỗi trong ngắn hạn. Nhìn chung, trong tháng 4, cấu trúc dòng vốn đã có dấu hiệu phục hồi, Ethereum quay trở lại mạnh mẽ, Sonic nổi bật lên, trong khi một số dự án hot từ sớm đang đối mặt với áp lực tái phân bổ vốn, cấu trúc cạnh tranh của các chuỗi công cộng đang dần thay đổi.
Phân tích các chỉ số chính của Bitcoin
Dưới đây sẽ lọc và phân tích một số chỉ số quan trọng của Bitcoin, và từ đó tóm tắt xu hướng thị trường.
Xu hướng mua vào Bitcoin theo quy mô nắm giữ khác nhau: Vốn lớn tiếp tục mua ròng, tín hiệu phục hồi rõ ràng Theo dữ liệu từ Glassnode, trong quá trình phục hồi giá Bitcoin gần đây, các nhà đầu tư lớn đã thể hiện rõ hành vi mua vào liên tục.
Điều này có nghĩa là trong quá trình phục hồi sau khi giá Bitcoin điều chỉnh từ giữa tháng 4, các quỹ lớn (cá voi) đã nhanh chóng tham gia và tiếp tục thu hút vốn, làm tăng dần sự tự tin của thị trường. Những quỹ này luôn có ảnh hưởng đáng kể đến xu hướng giá, và hành vi tập trung xây dựng vị thế thường được coi là tín hiệu quan trọng cho sự tăng trưởng trung và dài hạn.
Tăng trưởng ròng UTXO chuyển sang dương, mức độ hoạt động trên chuỗi Bitcoin phục hồi UTXO (Unspent Transaction Output) là đơn vị tài khoản cơ bản nhất trong Bitcoin, có thể được coi là "thay đổi" chưa được sử dụng, được kiểm soát bởi khóa riêng của địa chỉ tương ứng cho đến khi nó được sử dụng cho giao dịch tiếp theo. Cơ chế của nó đảm bảo tính minh bạch và khả năng truy xuất nguồn gốc của blockchain và là trung tâm của cấu trúc phi tập trung của Bitcoin. Những thay đổi về tổng số UTXO phản ánh hoạt động trên chuỗi và sự gia tăng thường cho thấy sự gia tăng tần suất giao dịch, sự gia tăng các địa chỉ mới hoặc sự phân tán của tiền, đại diện cho hoạt động mạng; Sự sụt giảm có thể cho thấy hợp nhất giao dịch, ít người dùng hơn hoặc thị trường chờ xem, phản ánh việc sử dụng mạng chậm lại.
Theo dữ liệu on-chain của Glassnode, kể từ ngày 11 tháng 4, giá trị tăng trưởng ròng của UTXO đã tiếp tục chuyển sang tích cực và các thanh màu xanh lá cây đã tăng lên đáng kể, cho thấy hoạt động mạng đang dần tăng lên và các giao dịch on-chain đang trở nên thường xuyên hơn. Đồng thời, tổng lượng UTXO cũng đã bắt đầu phục hồi, lặp lại xu hướng tăng của giá bitcoin, cho thấy thị trường có thể đang trải qua một chu kỳ tăng trưởng mới hoặc đang trong giai đoạn phục hồi sớm. Chỉ báo này cung cấp một tài liệu tham khảo quan trọng cho dòng vốn trên chuỗi và sự tham gia của người dùng, đồng thời thường được coi là tín hiệu hàng đầu để đánh giá sức nóng của thị trường và sức khỏe trên chuỗi. 【7】
Điều đáng chú ý là, mặc dù UTXO đã chuyển sang tăng trưởng dương vào tháng Tư, phản ánh sự gia tăng hoạt động giao dịch trên chuỗi, nhưng số lượng địa chỉ mới (Number of New Addresses) không có sự gia tăng đáng kể. Theo dữ liệu từ Glassnode, trong tháng Tư, số lượng địa chỉ mới duy trì trong khoảng từ 300.000 đến 350.000 mỗi ngày, thiếu sự bứt phá rõ rệt, cho thấy sự phục hồi trên chuỗi lần này chủ yếu đến từ sự trở lại của người dùng cũ và sự gia tăng tần suất giao dịch, chứ không phải từ sự tham gia của các nhà đầu tư mới.
Đặc điểm cấu trúc này cho thấy, thị trường hiện tại vẫn đang ở giai đoạn phục hồi do người dùng hiện có dẫn dắt, người dùng mới vẫn chưa hình thành sự mở rộng theo xu hướng. Mặc dù các chỉ số trên chuỗi nhìn chung đang cải thiện, nhưng để hỗ trợ cho sự tăng giá lâu dài hơn, vẫn cần tiếp tục theo dõi xem số địa chỉ mới có tăng lên đồng thời với giá hay không, để xác minh xem thị trường đã bước vào giai đoạn "tăng trưởng do vốn mới" hay chưa.【8】
Tỷ lệ địa chỉ có lợi nhuận Bitcoin tăng lên 93%, tâm lý thị trường ấm lên Trong khi người dùng hiện có quay trở lại và tăng tần suất tương tác, tâm lý thị trường cũng dần ấm lên khi giá tăng trở lại, điều này có thể được quan sát thêm từ sự thay đổi của tỷ lệ địa chỉ có lãi. Theo dữ liệu của Glassnode, trong thời gian gần đây khi giá Bitcoin phục hồi, tỷ lệ địa chỉ nắm giữ ở trạng thái có lãi trên chuỗi đã đồng thời tăng lên. Chỉ số này (Tỷ lệ địa chỉ có lãi) đại diện cho tỷ lệ địa chỉ có giá trị hiện tại cao hơn giá trung bình mua vào của địa chỉ, có thể dùng để đo lường "trạng thái có lãi của thị trường".
Theo biểu đồ, kể từ giữa tháng 4 khi giá Bitcoin tăng cao, tỷ lệ này đã nhanh chóng hồi phục và hiện đã đạt 93%. Điều này có nghĩa là đa số các nhà đầu tư đã trở lại trạng thái có lãi, áp lực thua lỗ do điều chỉnh trước đó đang giảm nhanh chóng. Xu hướng này thường báo hiệu tâm lý thị trường đang chuyển từ bi quan sang trung tính hoặc thậm chí có thiên hướng tăng, không chỉ giúp kích thích động lực mua mới mà còn có thể đi kèm với một phần chốt lời. Nếu giá tiếp tục duy trì ở mức cao và thúc đẩy tỷ lệ địa chỉ có lãi tăng thêm, thị trường có thể bước vào giai đoạn đầu của một chu kỳ tăng mới.
Tóm tắt xu hướng thị trường Tháng 4, hiệu suất hệ sinh thái trên chuỗi có sự phân hóa, Solana vững vàng đứng đầu cả về khối lượng giao dịch và doanh thu Gas, thể hiện sức mạnh của chuỗi chính; sự hoạt động của Base và Sui tăng lên, tiềm năng được thể hiện. Ethereum mặc dù dẫn đầu về dòng vốn vào nhưng độ hoạt động trên chuỗi tương đối ổn định; Berachain, Polygon PoS thì đang phải đối mặt với áp lực dòng vốn ra. Tổng thể mà nói, các chuỗi chính củng cố vị thế dẫn đầu, trong khi các chuỗi mới nổi cạnh tranh gay gắt hơn.
Theo dữ liệu on-chain, Bitcoin hiện đang trong giai đoạn đầu của vòng phục hồi cơ cấu, với những người nắm giữ coin lớn đi đầu trong việc gia nhập thị trường và tiếp tục xây dựng vị thế, trở thành động lực quan trọng của vòng phục hồi giá này. Sản lượng giao dịch chưa sử dụng trên chuỗi (UTXO) đã chuyển sang tích cực kể từ giữa tháng 4 và tần suất giao dịch đã tăng song song với hoạt động của mạng, cho thấy sự phục hồi của đà phát triển trên chuỗi. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng dữ liệu của Glassnode cho thấy số lượng địa chỉ mới không tăng đáng kể trong tháng Tư, với trung bình từ 300.000 đến 350.000 mỗi ngày, có nghĩa là sự phục hồi hiện tại chủ yếu được thúc đẩy bởi người dùng hiện tại và vẫn chưa mở ra một loạt các quỹ mới.
Trong khi đó, tỷ lệ địa chỉ có lãi đã nhanh chóng phục hồi lên 93%, phản ánh rằng phần lớn các nhà đầu tư trên thị trường đã trở lại trạng thái có lãi, cảm xúc hoảng loạn đã rõ ràng giảm bớt, tâm lý đang dần chuyển sang trung tính nghiêng về tăng. Nếu giá cả và các chỉ số hoạt động trên chuỗi tiếp tục mạnh mẽ, đồng thời thúc đẩy sự gia tăng người dùng mới, thị trường có khả năng sẽ đón nhận thêm nguồn vốn mới, bước vào chu kỳ tăng trưởng tiếp theo.
Dự án và động thái token phổ biến
Tổng quan dữ liệu dự án hot
LaunchLab Sàn giao dịch phi tập trung hàng đầu trong hệ sinh thái Solana, Raydium, đã chính thức ra mắt nền tảng phát hành token LaunchLab vào ngày 16 tháng 4, cung cấp công cụ phát hành token và khởi động thanh khoản trên chuỗi không cần duyệt và dễ dàng cho các nhà sáng tạo và phát triển. Người dùng có thể phát hành token bằng nhiều đường cong định giá khác nhau (tuyến tính, lũy thừa, logarit) và tài sản báo giá (như SOL), đồng thời tích hợp AMM V4 và cơ chế khóa; các nhà sáng tạo còn có thể tiếp tục nhận được 10% phí giao dịch AMM sau khi token "tốt nghiệp".
Sau gần hai tuần ra mắt, tính đến ngày 28 tháng 4, nền tảng LaunchLab đã tạo ra tổng cộng 25,207 mã thông báo, trong đó chỉ có 211 mã (0.84%) huy động thành công và chuyển đến bể thanh khoản AMM, cho thấy ngưỡng thành công khá cao. Đỉnh điểm tạo mã thông báo tập trung vào ngày 27 tháng 4, với hơn 7,500 mã được tạo trong một ngày; trong khi đó, đỉnh điểm mã tốt nghiệp tập trung vào ngày 25 và 26 tháng 4, với tổng cộng hơn 110 mã tốt nghiệp trong hai ngày. Nhìn chung, mặc dù LaunchLab đã giảm ngưỡng phát hành mã thông báo, nhưng liệu dự án có thành công hay không vẫn phụ thuộc cao vào năng lực của đội ngũ và sự công nhận của thị trường.
Lấy ví dụ ngày 28 tháng 4, hai nền tảng phát hành token lớn trên chuỗi Solana tạo ra sự tương phản rõ rệt:
Số lượng đồng tiền mới do Pump.fun tạo ra từ lâu đã chiếm phần lớn số lượng phát hành omni-chain của Solana và thị phần của nó vẫn ở mức cao ngay cả sau khi LaunchLab đi vào hoạt động. Đặc biệt, vào đầu tháng 3 và cuối tháng 4, số lượng phát hành hàng ngày của Pump.fun chiếm hơn 65%, cho thấy vẫn duy trì vị trí dẫn đầu về số lượng phát hành và hoạt động của người dùng. Mặc dù LaunchLab cung cấp cơ chế phát hành linh hoạt hơn và các ưu đãi kinh tế, nhưng Pump.fun vẫn là nền tảng phát hành coin thống trị nhất trên Solana về khả năng thâm nhập và thống trị thị trường. 【13】
Nhìn chung, với tư cách là một nền tảng phát hành token mới do Raydium ra mắt, LaunchLab đã nhanh chóng tập hợp một số lượng lớn người sáng tạo và các bên dự án trong một khoảng thời gian ngắn, cho thấy sức hút sinh thái mạnh mẽ và sức sống đổi mới trên chuỗi. Mặc dù tỷ lệ tốt nghiệp tổng thể vẫn đang trong giai đoạn phát triển ban đầu, nhưng nền tảng đã hạ thấp thành công ngưỡng phát hành, làm phong phú thêm ứng dụng và đa dạng tài sản trên chuỗi Solana, đồng thời đặt nền móng vững chắc cho việc ươm mầm và phát triển nhiều dự án chất lượng cao hơn trong tương lai. Với sự cải tiến liên tục của cơ chế thị trường và sự trưởng thành dần của hệ sinh thái cộng đồng, LaunchLab được kỳ vọng sẽ trở thành một lực lượng quan trọng thúc đẩy đổi mới tài chính và sự tham gia của người dùng trên chuỗi Solana.
Tổng quan dữ liệu về các token phổ biến
$TRUMP —— TRUMP token là một loại Meme coin theo chủ đề chính trị, được triển khai trên các blockchain hiệu suất cao như Solana, được các nhà phát triển ưa chuộng nhờ chi phí giao dịch thấp và cơ chế phát hành tiện lợi. Token này được phát triển dựa trên hình ảnh công khai của Tổng thống Mỹ đương nhiệm Donald Trump, được ứng dụng rộng rãi trong lĩnh vực PolitiFi (tài chính chính trị), kết hợp văn hóa cộng đồng, sự kiện nóng và truyền thông xã hội, đã thành công thu hút sự chú ý của thị trường.
Hoạt động trên chuỗi Giá cả tăng vọt trong $TRUMP phần lớn được thúc đẩy bởi tin tức thị trường, với việc Tổng thống Donald Trump thông báo vào ngày 24 tháng 4 rằng ông sẽ ăn tối với 220 người nắm giữ $TRUMP hàng đầu tại một câu lạc bộ golf gần Washington vào tháng 5, với lời mời đặc biệt đến 25 người nắm giữ hàng đầu để tiếp đón thân mật và chuyến tham quan Nhà Trắng. Tin tức nhanh chóng lan truyền trên các nền tảng xã hội, khơi dậy tâm lý thị trường và đẩy giá $TRUMP lên hơn 50% trong một khoảng thời gian ngắn, trở thành một trong những điểm nóng cốt lõi của thị trường meme coin gần đây. 【14】
Sự kiện này không chỉ nâng cao đáng kể hoạt động trên chuỗi của $TRUMP mà còn khơi dậy sự quan tâm mới của thị trường đối với tiềm năng trong lĩnh vực PolitiFi. Các nhà đầu tư bắt đầu tham gia tích cực vào cuộc cạnh tranh xếp hạng vị thế nắm giữ, và chú ý xem liệu có nhiều cơ chế khuyến khích quyền lợi tương tự trong tương lai hay không. Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, kể từ khi thông báo được công bố vào ngày 24 tháng 4, số lượng địa chỉ nắm giữ $TRUMP có giá trị vượt quá $1,000 đã tăng từ khoảng 18,000 lên 21,900, tăng hơn 21%; tổng số địa chỉ nắm giữ tiền cũng đã tăng từ 640,000 lên 643,000, xác nhận thêm rằng sức nóng của thị trường đã lan tỏa từ cộng đồng cốt lõi ra một nhóm người dùng rộng hơn, thể hiện sức mạnh truyền bá và sức hút mạnh mẽ của các đồng Meme chính trị dưới sự dẫn dắt của các chủ đề.
Cần lưu ý rằng, theo dữ liệu từ Chainalysis, kể từ khi $TRUMP ra mắt, đội ngũ phát hành đã thu được hơn 320 triệu đô la doanh thu từ phí giao dịch, phản ánh rằng dự án này không chỉ có khả năng thu hút vốn mà còn rất mạnh mẽ bên cạnh việc được thổi phồng. Vào ngày 5 tháng 5, Trump cũng đã tiếp tục quảng bá cho bữa tiệc sắp diễn ra vào ngày 22 tháng 5, làm tăng sự chú ý và thảo luận trên thị trường. Hiện tượng này nhấn mạnh xu hướng đa dạng hóa dòng tiền trong thị trường tiền điện tử, cũng như nhắc nhở các nhà đầu tư cần giữ ý thức về rủi ro khi đối mặt với loại tài sản có độ biến động cao như vậy, và cần đánh giá cẩn thận giá trị và tính bền vững lâu dài của nó.
Tóm tắt
Vào tháng 4 năm 2025, hệ sinh thái on-chain sẽ cho thấy sự khác biệt rõ ràng. Với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày là hơn 93 triệu giao dịch và hơn 4,5 triệu địa chỉ hoạt động hàng ngày, Solana tiếp tục duy trì vị trí dẫn đầu trên chuỗi chính, với doanh thu gas trung bình hàng ngày hơn 1,2 triệu đô la, cho thấy các hoạt động giao dịch của nó dựa trên người dùng thực và đang được hưởng lợi từ các tương tác tích cực trong hệ sinh thái và sự bùng nổ tạo ra tiền ảo. Hoạt động của Base và Sui đã tăng đồng thời, cho thấy đà tăng trưởng của chuỗi mới nổi.
Cấu trúc trên chuỗi Bitcoin cũng tiếp tục cải thiện, số lượng địa chỉ lớn gia tăng, UTXO chuyển sang trạng thái dương và tỷ lệ địa chỉ có lãi phục hồi (đạt 93%) cùng nhau hỗ trợ sự phục hồi niềm tin thị trường. Tuy nhiên, số lượng địa chỉ mới duy trì ở mức trung bình hàng ngày từ 300.000 đến 350.000, cho thấy đợt phục hồi hiện tại vẫn chủ yếu dựa vào người dùng hiện tại, trong khi việc huy động vốn mới vẫn chưa hoàn toàn được khởi động.
Về các dự án nổi bật, LaunchLab trong hệ sinh thái Solana nhanh chóng tập hợp nguồn lực của các nhà sáng tạo, làm phong phú cấu trúc tài sản trên chuỗi; đồng Meme chính trị $TRUMP nhờ vào các chủ đề ngoại tuyến và khuyến khích cộng đồng, đã đạt được mức tăng giá ngắn hạn vượt qua 50%, số lượng người giữ coin trên chuỗi đã tăng đáng kể. Theo dữ liệu từ Chainalysis, đội ngũ phát hành của nó đã tích lũy được hơn 320 triệu USD doanh thu phí, làm nổi bật lợi thế kép về khả năng truyền bá và khả năng hút vốn.
Nhìn chung, hoạt động trên chuỗi và dòng tiền đang đồng bộ hồi phục, phát triển sinh thái dần dần mở rộng từ chuỗi cơ sở đến tầng ứng dụng. Cộng thêm tâm lý thị trường phục hồi và sự gia tăng ưa thích rủi ro, đáng để tiếp tục theo dõi các động thái trên chuỗi tiếp theo của tài sản chính và các giao thức nóng.
Tài liệu tham khảo:
Gate 研究院 là một nền tảng nghiên cứu blockchain và tiền điện tử toàn diện, cung cấp cho người đọc nội dung sâu sắc, bao gồm phân tích kỹ thuật, cái nhìn nóng hổi, tổng quan thị trường, nghiên cứu ngành, dự đoán xu hướng và phân tích chính sách kinh tế vĩ mô.
Tuyên bố từ chối trách nhiệm Đầu tư vào thị trường tiền điện tử có liên quan đến rủi ro cao, khuyến nghị người dùng thực hiện nghiên cứu độc lập và hiểu rõ bản chất của tài sản và sản phẩm mà họ mua trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. Gate.io không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào gây ra bởi các quyết định đầu tư như vậy.