Nguồn: Bộ Tài chính Công ty SEC Mỹ; Biên dịch: AIMan@
Để làm rõ hơn về tính áp dụng của Luật Chứng khoán Liên bang đối với tài sản tiền điện tử, Bộ Tài chính của SEC đang đưa ra ý kiến về một số hoạt động trên mạng chứng minh công việc (được gọi là "khai thác").
Cụ thể, tuyên bố này nhắm đến việc khai thác tài sản tiền điện tử có mối liên hệ nội tại với việc vận hành chương trình của các mạng công cộng, không cần cấp phép, những tài sản tiền điện tử này được sử dụng để tham gia vào cơ chế đồng thuận của các mạng này và/hoặc thu được do tham gia vào các cơ chế này, hoặc được sử dụng để duy trì hoạt động kỹ thuật và an ninh của các mạng này và/hoặc thu được do duy trì hoạt động kỹ thuật và an ninh của các mạng này. Trong tuyên bố này, chúng tôi sẽ gọi những tài sản tiền điện tử này là "Tài sản tiền điện tử được bao phủ (Covered Crypto Assets)", và việc khai thác của chúng trên mạng bằng chứng công việc sẽ được gọi là "Khai thác theo giao thức (Protocol Mining)".
Mạng dựa trên công nghệ mật mã và thiết kế cơ chế kinh tế để loại bỏ nhu cầu về các trung gian đáng tin cậy được chỉ định để xác minh các giao dịch mạng và cung cấp đảm bảo thanh toán cho người dùng. Hoạt động của mỗi mạng được kiểm soát bởi một giao thức phần mềm cơ bản, bao gồm mã máy tính thực thi các quy tắc mạng, yêu cầu kỹ thuật và phân phối phần thưởng nhất định theo chương trình. Mỗi giao thức chứa một "cơ chế đồng thuận" hoặc phương pháp, cho phép một mạng phân tán gồm các máy tính không liên quan (được gọi là "nút") duy trì mạng ngang hàng để đồng ý về "trạng thái" của mạng hoặc một bản ghi có thẩm quyền về số dư quyền sở hữu địa chỉ mạng, giao dịch, mã hợp đồng thông minh và các dữ liệu khác. Các mạng công khai, không cần sự cho phép bất kỳ ai cũng có thể tham gia vào quá trình vận hành mạng, bao gồm cả việc xác thực các giao dịch mới của mạng theo cơ chế đồng thuận của mạng.
Bằng chứng công việc ( "PoW" ) là một cơ chế đồng thuận, thông qua việc thưởng cho những người tham gia mạng (được gọi là "thợ mỏ") để khuyến khích việc xác thực giao dịch trên mạng, những người này vận hành các nút, cung cấp tài nguyên tính toán cho mạng. PoW liên quan đến việc xác thực các giao dịch trên mạng và thêm chúng vào sổ cái phân tán dưới dạng khối. "Công việc" trong PoW là tài nguyên tính toán mà thợ mỏ đóng góp để xác thực giao dịch và thêm các khối mới vào mạng. Thợ mỏ không cần sở hữu tài sản tiền điện tử của mạng để xác thực giao dịch.
Các thợ mỏ sử dụng máy tính để giải quyết các phương trình toán học phức tạp dưới dạng câu đố mã hóa. Các thợ mỏ cạnh tranh với nhau để giải quyết các câu đố này, thợ mỏ đầu tiên giải quyết câu đố sẽ có nhiệm vụ nhận các giao dịch khối từ các nút khác và xác nhận (hoặc đề xuất) các khối giao dịch mới cho mạng. Như một sự trao đổi cho dịch vụ xác thực, thợ mỏ nhận được "phần thưởng" dưới hình thức tài sản mã hóa được bảo vệ, mới được "đúc" hoặc tạo ra, những tài sản này được giao theo các điều khoản của thỏa thuận. Theo cách này, PoW khuyến khích các thợ mỏ đầu tư các nguồn lực cần thiết để thêm các khối hiệu quả vào mạng.
Các thợ đào cung cấp dịch vụ xác thực sẽ chỉ được thưởng nếu các nút khác trong mạng đã xác thực giải pháp một cách chính xác và hiệu quả thông qua giao thức. Để làm điều này, khi thợ đào tìm thấy giải pháp phù hợp, nó sẽ phát thông tin này cho các thợ đào khác, những người có thể xác minh rằng thợ đào đã giải chính xác câu đố để kiếm phần thưởng. Sau khi được xác minh, tất cả các thợ đào sẽ thêm khối mới vào bản sao mạng của riêng họ. PoW nhằm mục đích bảo mật mạng bằng cách yêu cầu các thợ đào dành một lượng thời gian đáng kể và tài nguyên tính toán để xác thực các giao dịch. Khi quá trình xác minh được chạy theo cách này, nó không chỉ làm giảm khả năng ai đó sẽ cố gắng xâm phạm mạng mà còn giảm khả năng các thợ đào sẽ chứa các giao dịch bị thay đổi, chẳng hạn như những giao dịch cho phép "chi tiêu gấp đôi" cho các tài sản tiền điện tử được quản lý.
Ngoài việc tự khai thác, các thợ đào cũng có thể tham gia "nhóm khai thác", cho phép các thợ đào tích hợp tài nguyên máy tính của họ để tăng cơ hội xác thực thành công các giao dịch và khai thác các khối mới trên mạng. Các nhóm khai thác đã phát triển thành nhiều loại khác nhau, mỗi loại có một cách vận hành và phân phối phần thưởng khác nhau. Các nhà khai thác nhóm thường chịu trách nhiệm điều phối tài nguyên máy tính của thợ đào, duy trì phần cứng và phần mềm khai thác của nhóm, giám sát các biện pháp bảo mật của nhóm để ngăn chặn trộm cắp và tấn công mạng, đồng thời đảm bảo rằng các thợ đào được khen thưởng. Đổi lại, nhà điều hành nhóm tính một khoản phí được khấu trừ từ phần thưởng kiếm được của thợ đào. Các khoản thanh toán phần thưởng khác nhau giữa các nhóm, nhưng phần thưởng thường được phân phối cho toàn bộ nhóm tương ứng với số lượng tài nguyên tính toán mà mỗi thợ đào đóng góp vào nhóm. Các thợ mỏ không bắt buộc phải ở trong hồ bơi và có thể chọn rời khỏi hồ bơi bất cứ lúc nào.
Bộ phận tin rằng, trong các trường hợp được mô tả trong Tuyên bố này, "Hoạt động khai thác" (như được định nghĩa trong Thông báo này) liên quan đến Khai thác giao thức không liên quan đến Mục 2(a)(1) của Đạo luật Chứng khoán năm 1933 ("Đạo luật Chứng khoán") và Mục 1934 của Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934 ("Đạo luật Giao dịch"). Chào bán chứng khoán theo quy định tại Mục 3(a)(10). Do đó, Bộ tin rằng những người tham gia vào các hoạt động khai thác không bắt buộc phải đăng ký giao dịch của họ với SEC theo Đạo luật Chứng khoán và không bắt buộc phải đáp ứng một trong các trường hợp miễn trừ đăng ký theo Đạo luật Chứng khoán đối với các hoạt động khai thác này.
Quan điểm của bộ phận này liên quan đến các hoạt động khai thác và giao dịch theo giao thức sau đây ("hoạt động khai thác" và mỗi "hoạt động khai thác"): (1) Khai thác tài sản mã hóa được bảo vệ trên mạng PoW; (2) Vai trò của các nhóm khai thác và các nhà điều hành nhóm khai thác trong quá trình tham gia khai thác theo giao thức, bao gồm vai trò của họ trong việc kiếm và phân phối phần thưởng. Tuyên bố này chỉ liên quan đến các hoạt động khai thác theo giao thức liên quan đến các loại sau đây.
Đào tiền điện tử (hoặc đào độc lập) là khi thợ mỏ sử dụng tài nguyên tính toán của chính họ để khai thác tài sản mã hóa được bảo vệ. Thợ mỏ có thể tự mình hoặc hợp tác với người khác để vận hành nút và khai thác tài sản mã hóa được bảo vệ.
Mỏ, thợ mỏ kết hợp tài nguyên tính toán của mình với các thợ mỏ khác để tăng cơ hội xác thực giao dịch thành công và khai thác các khối mới trên mạng. Thanh toán thưởng có thể được chuyển trực tiếp từ mạng đến thợ mỏ, hoặc có thể gián tiếp chuyển đến thợ mỏ thông qua nhà điều hành mỏ.
Mục 2(a)(1) của Đạo luật Chứng khoán và Phần của Đạo luật Giao dịch 3(a)(10) định nghĩa "chứng khoán" bằng cách liệt kê các công cụ tài chính khác nhau, bao gồm "cổ phiếu", "ghi chú" và "trái phiếu", tương ứng. Bởi vì Tài sản tiền điện tử được bảo hiểm không cấu thành bất kỳ công cụ tài chính nào được liệt kê rõ ràng trong định nghĩa "chứng khoán", chúng tôi phân tích một số giao dịch Tài sản tiền điện tử được bảo hiểm nhất định trong bối cảnh khai thác giao thức theo thử nghiệm "hợp đồng đầu tư" được quy định trong SEC v. WJ Howey Co. "Bài kiểm tra Howey" được sử dụng để phân tích các thỏa thuận hoặc công cụ không được liệt kê trong các điều khoản luật định này dựa trên "thực tế kinh tế" của chúng.
Khi đánh giá thực tế kinh tế của giao dịch, tiêu chí cần kiểm tra là liệu có sự đầu tư vốn vào doanh nghiệp hay không, và liệu khoản đầu tư đó có dựa trên kỳ vọng hợp lý về lợi nhuận từ nỗ lực khởi nghiệp hoặc quản lý của người khác hay không. Kể từ vụ Hóu Wei, tòa án liên bang đã giải thích rằng điều kiện mà "nỗ lực của người khác" trong vụ Hóu Wei yêu cầu phải đáp ứng là "nỗ lực của những người không phải nhà đầu tư rõ ràng là quan trọng và là nỗ lực quản lý cần thiết để ảnh hưởng đến sự thành bại của doanh nghiệp."
Các thợ mỏ không tự khai thác (hoặc một mình) với kỳ vọng hợp lý về lợi nhuận từ nỗ lực kinh doanh hoặc quản lý của người khác. Thay vào đó, các thợ đào đóng góp tài nguyên máy tính của riêng họ để bảo mật mạng và cho phép các thợ đào nhận được phần thưởng do mạng phát hành phù hợp với các giao thức phần mềm của họ. Để nhận phần thưởng, các hoạt động của thợ đào phải tuân thủ các quy tắc của giao thức. Bằng cách thêm tài nguyên máy tính của họ vào mạng, các thợ đào chỉ đơn giản là tham gia vào các hoạt động tổ chức hoặc đóng góp để bảo mật mạng, xác thực giao dịch, thêm các khối mới và kiếm phần thưởng. Kỳ vọng rằng các thợ đào sẽ được khen thưởng không đến từ nỗ lực quản lý hoặc kinh doanh của bất kỳ bên thứ ba nào mà thành công của mạng phụ thuộc vào. Thay vào đó, động lực kinh tế dự kiến của giao thức đến từ hành động hành chính hoặc hành chính khai thác giao thức do thợ đào thực hiện. Do đó, phần thưởng là thù lao mà các thợ đào nhận được cho các dịch vụ mà họ cung cấp cho mạng, chứ không phải lợi nhuận họ nhận được từ nỗ lực kinh doanh hoặc quản lý của người khác.
Tương tự, khi các thợ đào kết hợp tài nguyên máy tính của họ với các thợ đào khác để tăng cơ hội khai thác thành công các khối mới trên mạng, các thợ đào không mong đợi kiếm được lợi nhuận từ nỗ lực kinh doanh hoặc quản lý của người khác. Bằng cách thêm tài nguyên máy tính của riêng họ vào nhóm đào, các thợ đào chỉ đơn giản là tham gia vào các hoạt động hành chính hoặc quản trị để bảo mật mạng, xác thực giao dịch, thêm các khối mới và kiếm phần thưởng. Ngoài ra, bất kỳ kỳ vọng lợi nhuận nào của các thợ đào không phải từ nỗ lực của các bên thứ ba, chẳng hạn như các nhà điều hành nhóm khai thác. Ngay cả khi tham gia vào các nhóm khai thác, các thợ đào cá nhân vẫn thực hiện các hoạt động khai thác thực tế bằng cách đóng góp sức mạnh tính toán của họ để giải các câu đố mật mã được sử dụng để xác thực các khối mới. Ngoài ra, cả việc khai thác bởi chính các thợ đào (hoặc cá nhân) hoặc với tư cách là thành viên của nhóm khai thác đều không thay đổi bản chất của khai thác giao thức cho các mục đích của bài kiểm tra Howey. Trong cả hai trường hợp, khai thác giao thức vẫn là một hoạt động tổ chức hoặc đóng góp, như được mô tả trong tuyên bố này. Ngoài ra, các hoạt động của nhà điều hành nhóm khai thác để vận hành nhóm khai thác bằng cách sử dụng các tài nguyên tính toán kết hợp của các thợ đào tham gia chủ yếu mang tính chất tổ chức hoặc đóng góp. Mặc dù một số hoạt động của nhà điều hành nhóm có thể mang lại lợi ích cho cộng đồng thợ đào, nhưng bất kỳ nỗ lực nào như vậy sẽ không đủ để đáp ứng yêu cầu "nỗ lực của người khác" của OmniVision, vì các thợ đào chủ yếu dựa vào tài nguyên máy tính mà họ cung cấp cho nhóm cùng với các thành viên khác để kiếm lợi nhuận. Vì lý do này, các thợ đào không tham gia pool dựa trên khả năng kiếm lợi nhuận thụ động từ các hoạt động của nhà điều hành pool.
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
PoW Khai thác không cấu thành phát hành chứng khoán không cần đăng ký xem Mỹ SEC nói gì.
Nguồn: Bộ Tài chính Công ty SEC Mỹ; Biên dịch: AIMan@
Để làm rõ hơn về tính áp dụng của Luật Chứng khoán Liên bang đối với tài sản tiền điện tử, Bộ Tài chính của SEC đang đưa ra ý kiến về một số hoạt động trên mạng chứng minh công việc (được gọi là "khai thác").
Cụ thể, tuyên bố này nhắm đến việc khai thác tài sản tiền điện tử có mối liên hệ nội tại với việc vận hành chương trình của các mạng công cộng, không cần cấp phép, những tài sản tiền điện tử này được sử dụng để tham gia vào cơ chế đồng thuận của các mạng này và/hoặc thu được do tham gia vào các cơ chế này, hoặc được sử dụng để duy trì hoạt động kỹ thuật và an ninh của các mạng này và/hoặc thu được do duy trì hoạt động kỹ thuật và an ninh của các mạng này. Trong tuyên bố này, chúng tôi sẽ gọi những tài sản tiền điện tử này là "Tài sản tiền điện tử được bao phủ (Covered Crypto Assets)", và việc khai thác của chúng trên mạng bằng chứng công việc sẽ được gọi là "Khai thác theo giao thức (Protocol Mining)".
Mạng dựa trên công nghệ mật mã và thiết kế cơ chế kinh tế để loại bỏ nhu cầu về các trung gian đáng tin cậy được chỉ định để xác minh các giao dịch mạng và cung cấp đảm bảo thanh toán cho người dùng. Hoạt động của mỗi mạng được kiểm soát bởi một giao thức phần mềm cơ bản, bao gồm mã máy tính thực thi các quy tắc mạng, yêu cầu kỹ thuật và phân phối phần thưởng nhất định theo chương trình. Mỗi giao thức chứa một "cơ chế đồng thuận" hoặc phương pháp, cho phép một mạng phân tán gồm các máy tính không liên quan (được gọi là "nút") duy trì mạng ngang hàng để đồng ý về "trạng thái" của mạng hoặc một bản ghi có thẩm quyền về số dư quyền sở hữu địa chỉ mạng, giao dịch, mã hợp đồng thông minh và các dữ liệu khác. Các mạng công khai, không cần sự cho phép bất kỳ ai cũng có thể tham gia vào quá trình vận hành mạng, bao gồm cả việc xác thực các giao dịch mới của mạng theo cơ chế đồng thuận của mạng.
Bằng chứng công việc ( "PoW" ) là một cơ chế đồng thuận, thông qua việc thưởng cho những người tham gia mạng (được gọi là "thợ mỏ") để khuyến khích việc xác thực giao dịch trên mạng, những người này vận hành các nút, cung cấp tài nguyên tính toán cho mạng. PoW liên quan đến việc xác thực các giao dịch trên mạng và thêm chúng vào sổ cái phân tán dưới dạng khối. "Công việc" trong PoW là tài nguyên tính toán mà thợ mỏ đóng góp để xác thực giao dịch và thêm các khối mới vào mạng. Thợ mỏ không cần sở hữu tài sản tiền điện tử của mạng để xác thực giao dịch.
Các thợ mỏ sử dụng máy tính để giải quyết các phương trình toán học phức tạp dưới dạng câu đố mã hóa. Các thợ mỏ cạnh tranh với nhau để giải quyết các câu đố này, thợ mỏ đầu tiên giải quyết câu đố sẽ có nhiệm vụ nhận các giao dịch khối từ các nút khác và xác nhận (hoặc đề xuất) các khối giao dịch mới cho mạng. Như một sự trao đổi cho dịch vụ xác thực, thợ mỏ nhận được "phần thưởng" dưới hình thức tài sản mã hóa được bảo vệ, mới được "đúc" hoặc tạo ra, những tài sản này được giao theo các điều khoản của thỏa thuận. Theo cách này, PoW khuyến khích các thợ mỏ đầu tư các nguồn lực cần thiết để thêm các khối hiệu quả vào mạng.
Các thợ đào cung cấp dịch vụ xác thực sẽ chỉ được thưởng nếu các nút khác trong mạng đã xác thực giải pháp một cách chính xác và hiệu quả thông qua giao thức. Để làm điều này, khi thợ đào tìm thấy giải pháp phù hợp, nó sẽ phát thông tin này cho các thợ đào khác, những người có thể xác minh rằng thợ đào đã giải chính xác câu đố để kiếm phần thưởng. Sau khi được xác minh, tất cả các thợ đào sẽ thêm khối mới vào bản sao mạng của riêng họ. PoW nhằm mục đích bảo mật mạng bằng cách yêu cầu các thợ đào dành một lượng thời gian đáng kể và tài nguyên tính toán để xác thực các giao dịch. Khi quá trình xác minh được chạy theo cách này, nó không chỉ làm giảm khả năng ai đó sẽ cố gắng xâm phạm mạng mà còn giảm khả năng các thợ đào sẽ chứa các giao dịch bị thay đổi, chẳng hạn như những giao dịch cho phép "chi tiêu gấp đôi" cho các tài sản tiền điện tử được quản lý.
Ngoài việc tự khai thác, các thợ đào cũng có thể tham gia "nhóm khai thác", cho phép các thợ đào tích hợp tài nguyên máy tính của họ để tăng cơ hội xác thực thành công các giao dịch và khai thác các khối mới trên mạng. Các nhóm khai thác đã phát triển thành nhiều loại khác nhau, mỗi loại có một cách vận hành và phân phối phần thưởng khác nhau. Các nhà khai thác nhóm thường chịu trách nhiệm điều phối tài nguyên máy tính của thợ đào, duy trì phần cứng và phần mềm khai thác của nhóm, giám sát các biện pháp bảo mật của nhóm để ngăn chặn trộm cắp và tấn công mạng, đồng thời đảm bảo rằng các thợ đào được khen thưởng. Đổi lại, nhà điều hành nhóm tính một khoản phí được khấu trừ từ phần thưởng kiếm được của thợ đào. Các khoản thanh toán phần thưởng khác nhau giữa các nhóm, nhưng phần thưởng thường được phân phối cho toàn bộ nhóm tương ứng với số lượng tài nguyên tính toán mà mỗi thợ đào đóng góp vào nhóm. Các thợ mỏ không bắt buộc phải ở trong hồ bơi và có thể chọn rời khỏi hồ bơi bất cứ lúc nào.
Bộ phận tin rằng, trong các trường hợp được mô tả trong Tuyên bố này, "Hoạt động khai thác" (như được định nghĩa trong Thông báo này) liên quan đến Khai thác giao thức không liên quan đến Mục 2(a)(1) của Đạo luật Chứng khoán năm 1933 ("Đạo luật Chứng khoán") và Mục 1934 của Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934 ("Đạo luật Giao dịch"). Chào bán chứng khoán theo quy định tại Mục 3(a)(10). Do đó, Bộ tin rằng những người tham gia vào các hoạt động khai thác không bắt buộc phải đăng ký giao dịch của họ với SEC theo Đạo luật Chứng khoán và không bắt buộc phải đáp ứng một trong các trường hợp miễn trừ đăng ký theo Đạo luật Chứng khoán đối với các hoạt động khai thác này.
Quan điểm của bộ phận này liên quan đến các hoạt động khai thác và giao dịch theo giao thức sau đây ("hoạt động khai thác" và mỗi "hoạt động khai thác"): (1) Khai thác tài sản mã hóa được bảo vệ trên mạng PoW; (2) Vai trò của các nhóm khai thác và các nhà điều hành nhóm khai thác trong quá trình tham gia khai thác theo giao thức, bao gồm vai trò của họ trong việc kiếm và phân phối phần thưởng. Tuyên bố này chỉ liên quan đến các hoạt động khai thác theo giao thức liên quan đến các loại sau đây.
Đào tiền điện tử (hoặc đào độc lập) là khi thợ mỏ sử dụng tài nguyên tính toán của chính họ để khai thác tài sản mã hóa được bảo vệ. Thợ mỏ có thể tự mình hoặc hợp tác với người khác để vận hành nút và khai thác tài sản mã hóa được bảo vệ.
Mỏ, thợ mỏ kết hợp tài nguyên tính toán của mình với các thợ mỏ khác để tăng cơ hội xác thực giao dịch thành công và khai thác các khối mới trên mạng. Thanh toán thưởng có thể được chuyển trực tiếp từ mạng đến thợ mỏ, hoặc có thể gián tiếp chuyển đến thợ mỏ thông qua nhà điều hành mỏ.
Mục 2(a)(1) của Đạo luật Chứng khoán và Phần của Đạo luật Giao dịch 3(a)(10) định nghĩa "chứng khoán" bằng cách liệt kê các công cụ tài chính khác nhau, bao gồm "cổ phiếu", "ghi chú" và "trái phiếu", tương ứng. Bởi vì Tài sản tiền điện tử được bảo hiểm không cấu thành bất kỳ công cụ tài chính nào được liệt kê rõ ràng trong định nghĩa "chứng khoán", chúng tôi phân tích một số giao dịch Tài sản tiền điện tử được bảo hiểm nhất định trong bối cảnh khai thác giao thức theo thử nghiệm "hợp đồng đầu tư" được quy định trong SEC v. WJ Howey Co. "Bài kiểm tra Howey" được sử dụng để phân tích các thỏa thuận hoặc công cụ không được liệt kê trong các điều khoản luật định này dựa trên "thực tế kinh tế" của chúng.
Khi đánh giá thực tế kinh tế của giao dịch, tiêu chí cần kiểm tra là liệu có sự đầu tư vốn vào doanh nghiệp hay không, và liệu khoản đầu tư đó có dựa trên kỳ vọng hợp lý về lợi nhuận từ nỗ lực khởi nghiệp hoặc quản lý của người khác hay không. Kể từ vụ Hóu Wei, tòa án liên bang đã giải thích rằng điều kiện mà "nỗ lực của người khác" trong vụ Hóu Wei yêu cầu phải đáp ứng là "nỗ lực của những người không phải nhà đầu tư rõ ràng là quan trọng và là nỗ lực quản lý cần thiết để ảnh hưởng đến sự thành bại của doanh nghiệp."
Các thợ mỏ không tự khai thác (hoặc một mình) với kỳ vọng hợp lý về lợi nhuận từ nỗ lực kinh doanh hoặc quản lý của người khác. Thay vào đó, các thợ đào đóng góp tài nguyên máy tính của riêng họ để bảo mật mạng và cho phép các thợ đào nhận được phần thưởng do mạng phát hành phù hợp với các giao thức phần mềm của họ. Để nhận phần thưởng, các hoạt động của thợ đào phải tuân thủ các quy tắc của giao thức. Bằng cách thêm tài nguyên máy tính của họ vào mạng, các thợ đào chỉ đơn giản là tham gia vào các hoạt động tổ chức hoặc đóng góp để bảo mật mạng, xác thực giao dịch, thêm các khối mới và kiếm phần thưởng. Kỳ vọng rằng các thợ đào sẽ được khen thưởng không đến từ nỗ lực quản lý hoặc kinh doanh của bất kỳ bên thứ ba nào mà thành công của mạng phụ thuộc vào. Thay vào đó, động lực kinh tế dự kiến của giao thức đến từ hành động hành chính hoặc hành chính khai thác giao thức do thợ đào thực hiện. Do đó, phần thưởng là thù lao mà các thợ đào nhận được cho các dịch vụ mà họ cung cấp cho mạng, chứ không phải lợi nhuận họ nhận được từ nỗ lực kinh doanh hoặc quản lý của người khác.
Tương tự, khi các thợ đào kết hợp tài nguyên máy tính của họ với các thợ đào khác để tăng cơ hội khai thác thành công các khối mới trên mạng, các thợ đào không mong đợi kiếm được lợi nhuận từ nỗ lực kinh doanh hoặc quản lý của người khác. Bằng cách thêm tài nguyên máy tính của riêng họ vào nhóm đào, các thợ đào chỉ đơn giản là tham gia vào các hoạt động hành chính hoặc quản trị để bảo mật mạng, xác thực giao dịch, thêm các khối mới và kiếm phần thưởng. Ngoài ra, bất kỳ kỳ vọng lợi nhuận nào của các thợ đào không phải từ nỗ lực của các bên thứ ba, chẳng hạn như các nhà điều hành nhóm khai thác. Ngay cả khi tham gia vào các nhóm khai thác, các thợ đào cá nhân vẫn thực hiện các hoạt động khai thác thực tế bằng cách đóng góp sức mạnh tính toán của họ để giải các câu đố mật mã được sử dụng để xác thực các khối mới. Ngoài ra, cả việc khai thác bởi chính các thợ đào (hoặc cá nhân) hoặc với tư cách là thành viên của nhóm khai thác đều không thay đổi bản chất của khai thác giao thức cho các mục đích của bài kiểm tra Howey. Trong cả hai trường hợp, khai thác giao thức vẫn là một hoạt động tổ chức hoặc đóng góp, như được mô tả trong tuyên bố này. Ngoài ra, các hoạt động của nhà điều hành nhóm khai thác để vận hành nhóm khai thác bằng cách sử dụng các tài nguyên tính toán kết hợp của các thợ đào tham gia chủ yếu mang tính chất tổ chức hoặc đóng góp. Mặc dù một số hoạt động của nhà điều hành nhóm có thể mang lại lợi ích cho cộng đồng thợ đào, nhưng bất kỳ nỗ lực nào như vậy sẽ không đủ để đáp ứng yêu cầu "nỗ lực của người khác" của OmniVision, vì các thợ đào chủ yếu dựa vào tài nguyên máy tính mà họ cung cấp cho nhóm cùng với các thành viên khác để kiếm lợi nhuận. Vì lý do này, các thợ đào không tham gia pool dựa trên khả năng kiếm lợi nhuận thụ động từ các hoạt động của nhà điều hành pool.