Thị trường tiền điện tử không hoạt động theo đường thẳng - nó phát triển theo hình xoắn ốc. Bitcoin đặt nền tảng, Ethereum giữ vai trò "cổng" và các altcoin khác theo sau. Để nắm bắt được đợt tăng giá lớn tiếp theo, việc hiểu sự phát triển theo hình xoắn ốc này là rất quan trọng. Và tất cả điều này tập trung vào một chỉ số: tỷ lệ ETH/BTC.
Hãy để chúng ta phân tích một chút.
Ethereum: Cửa ngỏ rủi ro
Ethereum là nơi các nhà giao dịch kiểm tra khẩu vị rủi ro.
Bitcoin thường được coi là công cụ phòng ngừa vĩ mô. Các tổ chức coi nó như vàng kỹ thuật số, phương tiện lưu trữ giá trị, hoặc là phương tiện chống lại sự mất giá của tiền tệ pháp định. Nhưng Ethereum đóng vai trò khác biệt — nó là bước đầu tiên để bước vào đầu tư vào tiền điện tử rủi ro cao hơn.
Khi các tổ chức và các nhà giao dịch có kinh nghiệm bắt đầu cấu hình ETH, điều này cho thấy họ đầy tự tin. Điều này cho thấy họ sẵn sàng tiến thêm một bước nữa trên đường cong rủi ro.
Kinh nghiệm lịch sử cho thấy, một khi ETH trở thành tâm điểm giao dịch, tính thanh khoản sẽ không dừng lại ở đó - tính thanh khoản sẽ chảy sang các đồng tiền chính thống khác, sau đó là thị trường altcoin rộng lớn hơn.
ETH/BTC: Biểu đồ rủi ro thị trường
Một tỷ lệ thống trị toàn bộ. Biểu đồ ETH/BTC là "chỉ số chính" của chu kỳ rủi ro tiền điện tử. Khi hiệu suất của ETH vượt trội hơn Bitcoin, thường liên quan đến chu kỳ của các đồng altcoin. Logic rất đơn giản: Sự mạnh mẽ của ETH cho thấy nhu cầu thị trường đối với tài sản rủi ro đã vượt qua Bitcoin.
Đáy của ETH/BTC thường đánh dấu sự bắt đầu của một chu kỳ thị trường mới.
Đỉnh của ETH/BTC thường trùng khớp với đỉnh cao của cơn sốt altcoin.
Có thể coi đây là một chỉ báo rủi ro: khi ETH giữ vững và tăng so với BTC, điều này cho thấy dòng tiền sẵn sàng chảy vào các tài sản có rủi ro cao hơn, đây là một tín hiệu tích cực.
Tính thanh khoản luôn theo sau ETH
Ảnh hưởng của dòng tiền ETF lớn hơn nhiều so với những gì mọi người tưởng tượng.
Khi quỹ ETF Ethereum xuất hiện dòng tiền, tính thanh khoản này không chỉ dừng lại ở Ethereum. Nó sẽ lan tỏa đến thị trường giao ngay, thị trường phái sinh, và cuối cùng đến các cặp giao dịch altcoin. Sự gia tăng khối lượng giao dịch Ethereum có nghĩa là:
Chênh lệch giá giao dịch nhỏ hơn.
Tính thanh khoản của cặp giao dịch ETH cao hơn.
Khi chuyển sang đầu tư thay thế, sự biến động thấp hơn sẽ giảm chi phí.
Nói một cách đơn giản: sức mạnh của Ethereum khiến việc dòng vốn đổ vào các đồng tiền điện tử khác trở nên dễ dàng hơn và chi phí thấp hơn. Đó là lý do tại sao việc đầu tư của các tổ chức vào Ethereum lại gián tiếp thúc đẩy toàn bộ thị trường.
Lộ trình luân chuyển: Bitcoin → Ethereum → Các đồng altcoin chính → Các đồng altcoin khác
Mỗi chu kỳ đều có quy luật của nó.
Chu kỳ của tiền điện tử không phải là sự thay đổi ngẫu nhiên. Trong các chu kỳ trước đây, có một chuỗi lặp lại có thể dự đoán được:
Bitcoin dẫn dắt thị trường. Khi Bitcoin thiết lập cường độ xu hướng, niềm tin của thị trường được củng cố.
Ethereum theo sau. Các tổ chức và nhà giao dịch gia tăng nắm giữ ETH, cho thấy họ sẵn sàng chấp nhận rủi ro cao hơn.
Các đồng tiền mã hóa chính bắt đầu tăng giá. Những đồng như SOL, BNB, AVAX và ADA bắt đầu vượt trội hơn thị trường.
Các đồng tiền ảo giả mạo trong hệ sinh thái trung bình đã tăng giá. Các loại tiền tệ liên quan đến cơ sở hạ tầng và hệ sinh thái đang trở thành tâm điểm.
Các loại tiền điện tử thay thế có vốn hóa thị trường thấp và tính đầu cơ cao đang tăng vọt. Tâm lý lạc quan vào cuối chu kỳ kinh tế đã thúc đẩy dòng vốn chảy vào thị trường tiền điện tử nhỏ và có tính đầu cơ cao.
Hiệu suất của Ethereum vượt trội hơn Bitcoin, điều này cho thấy chúng ta đang chuyển từ giai đoạn đầu tiên sang giai đoạn thứ hai - các đồng coin lớn sẽ sớm bùng nổ.
Nội dung vượt ra ngoài: Ethereum thúc đẩy hệ sinh thái của nó
Sự phát triển mạnh mẽ của Ethereum đã thúc đẩy mọi thứ liên quan đến nó.
Khi Ethereum hoạt động mạnh mẽ, các câu chuyện liên quan đến hệ sinh thái của nó cũng sẽ nóng lên, điều này bao gồm:
Các giao thức DeFi (Uniswap, Aave, Curve).
Giải pháp mở rộng Layer2 (Arbitrum, Optimism, zkSync).
Staking và token staking thanh khoản (Lido, Rocket Pool).
vẫn chủ yếu là các dự án liên quan đến NFT hoạt động trên Ethereum.
Các nhà đầu tư tự nhiên sẽ tìm kiếm "cơ hội tiếp theo". Các dự án liên quan đến Ethereum là sự lựa chọn hàng đầu trước khi dòng vốn chuyển sang các chuỗi khác.
Các tổ chức mua ETH thông qua ETF → Các đồng altcoin hưởng lợi gián tiếp
Thời đại ETF đã thay đổi tâm lý của mọi người.
Các nhà đầu tư tổ chức mua ETH thông qua ETF không chỉ có lợi cho Ethereum mà còn thay đổi cách mọi người nhìn nhận về tiền điện tử. Nếu ETH được các tổ chức công nhận là một loại tài sản, thì quan niệm rằng tiền điện tử chỉ là Bitcoin sẽ trở nên bình thường hóa.
Sự chuyển biến tâm lý này đã thúc đẩy các nhà đầu tư phân bổ vốn nhìn về các đồng tiền khác. Các nhà đầu tư nhỏ lẻ cũng theo cùng một logic: "Nếu Ethereum (ETH) có thể đầu tư, thì SOL hoặc AVAX thì sao?" Kết quả là, dòng tiền đã chảy vào thị trường altcoin rộng lớn hơn.
Cảnh giác với tín hiệu giả
Không phải mỗi lần Ethereum bứt phá đều có nghĩa là mùa altcoin sẽ đến. Ethereum có thể tạm thời dẫn đầu, nhưng không nhất thiết phải kích thích một cuộc luân chuyển toàn diện. Ví dụ, trong thời kỳ thanh khoản toàn cầu yếu kém, nếu ETH/BTC tăng, đà tăng của các altcoin có thể nhanh chóng suy yếu.
Sự khác biệt giữa tín hiệu giả và tín hiệu thật nằm ở khả năng được xác nhận:
Sự thống trị của Ethereum đang gia tăng do lượng vốn ETF đổ vào tăng lên.
Trong khi nhu cầu giao dịch giao ngay Ethereum tăng lên, khối lượng giao dịch phái sinh rộng rãi hơn cũng đang gia tăng.
Sự tham gia của các đồng coin lớn và trung bình đều rất cao.
Nếu không có sự xác nhận này, sức mạnh của Ethereum có thể chỉ là ảo tưởng.
Trình độ kỹ thuật quan trọng
Biểu đồ cho chúng ta biết thời điểm.
Trong nhiều năm qua, ETH/BTC đã phát đi những tín hiệu đáng tin cậy ở các mức quan trọng. Từ lịch sử:
Việc vượt qua và đứng vững trên mức 0.04 đã kích thích một đợt phục hồi mạnh mẽ của các đồng tiền ảo.
Xu hướng tiếp tục cao hơn khu vực này thường đánh dấu sự bắt đầu của mùa altcoin.
Cùng với việc xác nhận dòng tiền vào thị trường Ethereum giao ngay, cũng như sự gia tăng khối lượng hợp đồng mở của các đồng tiền chính như SOL, BNB hoặc AVAX, bạn có được tín hiệu "đèn xanh".
Tại sao chu kỳ này có thể mạnh mẽ hơn?
Bối cảnh lần này có sự khác biệt.
Trước đây, chu kỳ altcoin chủ yếu được thúc đẩy bởi sự đầu cơ và thổi phồng của các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Tuy nhiên, lần này có sự khác biệt cấu trúc: dòng vốn từ các tổ chức. ETF ETH giao ngay đã cung cấp một kênh được quản lý cho hàng tỷ đồng vốn chảy vào Ethereum. Sau đó, tính thanh khoản này tạo ra phản ứng dây chuyền trong toàn bộ thị trường.
Kết hợp với những điều sau:
Mở rộng Layer-2 đã trưởng thành. Các trường hợp ứng dụng thực tế thúc đẩy nhu cầu ETH.
Lợi nhuận từ staking. ETH là một tài sản sinh lợi, không chỉ là tài sản đầu cơ.
Kể chuyện tràn ngập. Từ sự phức tạp của DeFi đến khả năng tương tác giữa các chuỗi.
Đợt thị trường này không chỉ là sự xoay vòng đầu cơ, mà là sự cấu trúc của thị trường đang trở nên trưởng thành, Ethereum đang ở vị trí dẫn đầu cả về mặt tổ chức và kể chuyện.
Những điều mà các nhà giao dịch nên chú ý
Một danh sách rõ ràng sẽ giúp lọc bỏ tiếng ồn.
Để đối phó với tình huống này, hãy chú ý đến ba tín hiệu chính:
Tỷ lệ ETH/BTC. Tiếp tục giữ trên 0.04.
Dòng tiền ETF. Nhu cầu đối với ETF Ethereum giao ngay mạnh mẽ và ổn định.
Xác nhận sản phẩm phái sinh. Khối lượng nắm giữ và khối lượng giao dịch của các đồng tiền chính như SOL, BNB, AVAX đều có sự gia tăng.
Khi các yếu tố này đồng nhất, xác suất chu kỳ tăng giá liên tục của altcoin sẽ tăng đáng kể.
Câu chuyện về chu kỳ altcoin luôn bắt đầu từ Ethereum. Bitcoin đặt ra tông điệu, nhưng Ethereum cho thấy khi nào thị trường sẵn sàng chấp nhận rủi ro. Tỷ lệ ETH/BTC là la bàn của bạn - cho biết khi nào bạn nên mong đợi tiền sẽ chuyển sang altcoin.
Tính thanh khoản theo sát ETH, câu chuyện hệ sinh thái của nó đang lan tỏa liên tục, niềm tin của các nhà đầu tư tổ chức vào ETH cũng mang lại hiệu ứng hào quang cho toàn bộ thị trường. Nhưng xin đừng quên: không phải tất cả các tín hiệu đều là thật. Trước khi thực hiện các khoản đặt cược lớn, hãy chú ý xác nhận.
Dưới sự thúc đẩy của ETF Ethereum, chu kỳ này có thể là chu kỳ mạnh mẽ nhất cho đến nay.
Nếu Ethereum dẫn đầu, những cái còn lại cũng sẽ theo sau.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Chu kỳ tín hiệu alts: Tại sao Ethereum dẫn đầu xu hướng
Nguồn: Crypto Compound
Biên dịch: Shaw Kinh tế vàng
Thị trường tiền điện tử không hoạt động theo đường thẳng - nó phát triển theo hình xoắn ốc. Bitcoin đặt nền tảng, Ethereum giữ vai trò "cổng" và các altcoin khác theo sau. Để nắm bắt được đợt tăng giá lớn tiếp theo, việc hiểu sự phát triển theo hình xoắn ốc này là rất quan trọng. Và tất cả điều này tập trung vào một chỉ số: tỷ lệ ETH/BTC.
Hãy để chúng ta phân tích một chút.
Ethereum: Cửa ngỏ rủi ro
Ethereum là nơi các nhà giao dịch kiểm tra khẩu vị rủi ro.
Bitcoin thường được coi là công cụ phòng ngừa vĩ mô. Các tổ chức coi nó như vàng kỹ thuật số, phương tiện lưu trữ giá trị, hoặc là phương tiện chống lại sự mất giá của tiền tệ pháp định. Nhưng Ethereum đóng vai trò khác biệt — nó là bước đầu tiên để bước vào đầu tư vào tiền điện tử rủi ro cao hơn.
Khi các tổ chức và các nhà giao dịch có kinh nghiệm bắt đầu cấu hình ETH, điều này cho thấy họ đầy tự tin. Điều này cho thấy họ sẵn sàng tiến thêm một bước nữa trên đường cong rủi ro.
Kinh nghiệm lịch sử cho thấy, một khi ETH trở thành tâm điểm giao dịch, tính thanh khoản sẽ không dừng lại ở đó - tính thanh khoản sẽ chảy sang các đồng tiền chính thống khác, sau đó là thị trường altcoin rộng lớn hơn.
ETH/BTC: Biểu đồ rủi ro thị trường
Một tỷ lệ thống trị toàn bộ. Biểu đồ ETH/BTC là "chỉ số chính" của chu kỳ rủi ro tiền điện tử. Khi hiệu suất của ETH vượt trội hơn Bitcoin, thường liên quan đến chu kỳ của các đồng altcoin. Logic rất đơn giản: Sự mạnh mẽ của ETH cho thấy nhu cầu thị trường đối với tài sản rủi ro đã vượt qua Bitcoin.
Đáy của ETH/BTC thường đánh dấu sự bắt đầu của một chu kỳ thị trường mới.
Đỉnh của ETH/BTC thường trùng khớp với đỉnh cao của cơn sốt altcoin.
Có thể coi đây là một chỉ báo rủi ro: khi ETH giữ vững và tăng so với BTC, điều này cho thấy dòng tiền sẵn sàng chảy vào các tài sản có rủi ro cao hơn, đây là một tín hiệu tích cực.
Tính thanh khoản luôn theo sau ETH
Ảnh hưởng của dòng tiền ETF lớn hơn nhiều so với những gì mọi người tưởng tượng.
Khi quỹ ETF Ethereum xuất hiện dòng tiền, tính thanh khoản này không chỉ dừng lại ở Ethereum. Nó sẽ lan tỏa đến thị trường giao ngay, thị trường phái sinh, và cuối cùng đến các cặp giao dịch altcoin. Sự gia tăng khối lượng giao dịch Ethereum có nghĩa là:
Chênh lệch giá giao dịch nhỏ hơn.
Tính thanh khoản của cặp giao dịch ETH cao hơn.
Khi chuyển sang đầu tư thay thế, sự biến động thấp hơn sẽ giảm chi phí.
Nói một cách đơn giản: sức mạnh của Ethereum khiến việc dòng vốn đổ vào các đồng tiền điện tử khác trở nên dễ dàng hơn và chi phí thấp hơn. Đó là lý do tại sao việc đầu tư của các tổ chức vào Ethereum lại gián tiếp thúc đẩy toàn bộ thị trường.
Lộ trình luân chuyển: Bitcoin → Ethereum → Các đồng altcoin chính → Các đồng altcoin khác
Mỗi chu kỳ đều có quy luật của nó.
Chu kỳ của tiền điện tử không phải là sự thay đổi ngẫu nhiên. Trong các chu kỳ trước đây, có một chuỗi lặp lại có thể dự đoán được:
Bitcoin dẫn dắt thị trường. Khi Bitcoin thiết lập cường độ xu hướng, niềm tin của thị trường được củng cố.
Ethereum theo sau. Các tổ chức và nhà giao dịch gia tăng nắm giữ ETH, cho thấy họ sẵn sàng chấp nhận rủi ro cao hơn.
Các đồng tiền mã hóa chính bắt đầu tăng giá. Những đồng như SOL, BNB, AVAX và ADA bắt đầu vượt trội hơn thị trường.
Các đồng tiền ảo giả mạo trong hệ sinh thái trung bình đã tăng giá. Các loại tiền tệ liên quan đến cơ sở hạ tầng và hệ sinh thái đang trở thành tâm điểm.
Các loại tiền điện tử thay thế có vốn hóa thị trường thấp và tính đầu cơ cao đang tăng vọt. Tâm lý lạc quan vào cuối chu kỳ kinh tế đã thúc đẩy dòng vốn chảy vào thị trường tiền điện tử nhỏ và có tính đầu cơ cao.
Hiệu suất của Ethereum vượt trội hơn Bitcoin, điều này cho thấy chúng ta đang chuyển từ giai đoạn đầu tiên sang giai đoạn thứ hai - các đồng coin lớn sẽ sớm bùng nổ.
Nội dung vượt ra ngoài: Ethereum thúc đẩy hệ sinh thái của nó
Sự phát triển mạnh mẽ của Ethereum đã thúc đẩy mọi thứ liên quan đến nó.
Khi Ethereum hoạt động mạnh mẽ, các câu chuyện liên quan đến hệ sinh thái của nó cũng sẽ nóng lên, điều này bao gồm:
Các giao thức DeFi (Uniswap, Aave, Curve).
Giải pháp mở rộng Layer2 (Arbitrum, Optimism, zkSync).
Staking và token staking thanh khoản (Lido, Rocket Pool).
vẫn chủ yếu là các dự án liên quan đến NFT hoạt động trên Ethereum.
Các nhà đầu tư tự nhiên sẽ tìm kiếm "cơ hội tiếp theo". Các dự án liên quan đến Ethereum là sự lựa chọn hàng đầu trước khi dòng vốn chuyển sang các chuỗi khác.
Các tổ chức mua ETH thông qua ETF → Các đồng altcoin hưởng lợi gián tiếp
Thời đại ETF đã thay đổi tâm lý của mọi người.
Các nhà đầu tư tổ chức mua ETH thông qua ETF không chỉ có lợi cho Ethereum mà còn thay đổi cách mọi người nhìn nhận về tiền điện tử. Nếu ETH được các tổ chức công nhận là một loại tài sản, thì quan niệm rằng tiền điện tử chỉ là Bitcoin sẽ trở nên bình thường hóa.
Sự chuyển biến tâm lý này đã thúc đẩy các nhà đầu tư phân bổ vốn nhìn về các đồng tiền khác. Các nhà đầu tư nhỏ lẻ cũng theo cùng một logic: "Nếu Ethereum (ETH) có thể đầu tư, thì SOL hoặc AVAX thì sao?" Kết quả là, dòng tiền đã chảy vào thị trường altcoin rộng lớn hơn.
Cảnh giác với tín hiệu giả
Không phải mỗi lần Ethereum bứt phá đều có nghĩa là mùa altcoin sẽ đến. Ethereum có thể tạm thời dẫn đầu, nhưng không nhất thiết phải kích thích một cuộc luân chuyển toàn diện. Ví dụ, trong thời kỳ thanh khoản toàn cầu yếu kém, nếu ETH/BTC tăng, đà tăng của các altcoin có thể nhanh chóng suy yếu.
Sự khác biệt giữa tín hiệu giả và tín hiệu thật nằm ở khả năng được xác nhận:
Sự thống trị của Ethereum đang gia tăng do lượng vốn ETF đổ vào tăng lên.
Trong khi nhu cầu giao dịch giao ngay Ethereum tăng lên, khối lượng giao dịch phái sinh rộng rãi hơn cũng đang gia tăng.
Sự tham gia của các đồng coin lớn và trung bình đều rất cao.
Nếu không có sự xác nhận này, sức mạnh của Ethereum có thể chỉ là ảo tưởng.
Trình độ kỹ thuật quan trọng
Biểu đồ cho chúng ta biết thời điểm.
Trong nhiều năm qua, ETH/BTC đã phát đi những tín hiệu đáng tin cậy ở các mức quan trọng. Từ lịch sử:
Việc vượt qua và đứng vững trên mức 0.04 đã kích thích một đợt phục hồi mạnh mẽ của các đồng tiền ảo.
Xu hướng tiếp tục cao hơn khu vực này thường đánh dấu sự bắt đầu của mùa altcoin.
Cùng với việc xác nhận dòng tiền vào thị trường Ethereum giao ngay, cũng như sự gia tăng khối lượng hợp đồng mở của các đồng tiền chính như SOL, BNB hoặc AVAX, bạn có được tín hiệu "đèn xanh".
Tại sao chu kỳ này có thể mạnh mẽ hơn?
Bối cảnh lần này có sự khác biệt.
Trước đây, chu kỳ altcoin chủ yếu được thúc đẩy bởi sự đầu cơ và thổi phồng của các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Tuy nhiên, lần này có sự khác biệt cấu trúc: dòng vốn từ các tổ chức. ETF ETH giao ngay đã cung cấp một kênh được quản lý cho hàng tỷ đồng vốn chảy vào Ethereum. Sau đó, tính thanh khoản này tạo ra phản ứng dây chuyền trong toàn bộ thị trường.
Kết hợp với những điều sau:
Mở rộng Layer-2 đã trưởng thành. Các trường hợp ứng dụng thực tế thúc đẩy nhu cầu ETH.
Lợi nhuận từ staking. ETH là một tài sản sinh lợi, không chỉ là tài sản đầu cơ.
Kể chuyện tràn ngập. Từ sự phức tạp của DeFi đến khả năng tương tác giữa các chuỗi.
Đợt thị trường này không chỉ là sự xoay vòng đầu cơ, mà là sự cấu trúc của thị trường đang trở nên trưởng thành, Ethereum đang ở vị trí dẫn đầu cả về mặt tổ chức và kể chuyện.
Những điều mà các nhà giao dịch nên chú ý
Một danh sách rõ ràng sẽ giúp lọc bỏ tiếng ồn.
Để đối phó với tình huống này, hãy chú ý đến ba tín hiệu chính:
Tỷ lệ ETH/BTC. Tiếp tục giữ trên 0.04.
Dòng tiền ETF. Nhu cầu đối với ETF Ethereum giao ngay mạnh mẽ và ổn định.
Xác nhận sản phẩm phái sinh. Khối lượng nắm giữ và khối lượng giao dịch của các đồng tiền chính như SOL, BNB, AVAX đều có sự gia tăng.
Khi các yếu tố này đồng nhất, xác suất chu kỳ tăng giá liên tục của altcoin sẽ tăng đáng kể.
Câu chuyện về chu kỳ altcoin luôn bắt đầu từ Ethereum. Bitcoin đặt ra tông điệu, nhưng Ethereum cho thấy khi nào thị trường sẵn sàng chấp nhận rủi ro. Tỷ lệ ETH/BTC là la bàn của bạn - cho biết khi nào bạn nên mong đợi tiền sẽ chuyển sang altcoin.
Tính thanh khoản theo sát ETH, câu chuyện hệ sinh thái của nó đang lan tỏa liên tục, niềm tin của các nhà đầu tư tổ chức vào ETH cũng mang lại hiệu ứng hào quang cho toàn bộ thị trường. Nhưng xin đừng quên: không phải tất cả các tín hiệu đều là thật. Trước khi thực hiện các khoản đặt cược lớn, hãy chú ý xác nhận.
Dưới sự thúc đẩy của ETF Ethereum, chu kỳ này có thể là chu kỳ mạnh mẽ nhất cho đến nay.
Nếu Ethereum dẫn đầu, những cái còn lại cũng sẽ theo sau.