У квітні ринок криптоактивів зазнав різких коливань, ціна біткойна пережила значні коливання. На початку місяця ціна біткойна різко впала більш ніж на 5%, впавши нижче 66,000 доларів. Протягом місяця ціна коливалася в межах від 73,000 до 60,000 доларів, що в основному було зумовлено макроекономічними факторами та змінами настроїв на ринку. Це узгоджується зі змінами в очікуваннях щодо процентних ставок у США, підкреслюючи чутливість біткойна до глобальних економічних тенденцій.
Ринок деривативів вказує на це коригування, зниження ставки фінансування по постійним контрактам на біткойн передбачає наступну корекцію. Для багатьох спостерігачів зміна настроїв на ринку робить це коригування неминучим. В США поза робочим часом торгівлі ETF відбулась значна подія ліквідації.
Зміна очікувань щодо процентних ставок у США може стати ще одним фактором, що впливає на зміну настроїв щодо біткоїна. Це нагадує про те, що, хоча багато людей вважають біткоїн "збереженням вартості", він все ще чутливий до макроекономічних змін.
Протягом місяця ціна біткоїна коливалася між 73 000 і 60 000 доларів. Ця відносна стабільність може бути зумовлена кількома факторами. Одним із суттєвих впливів є несподіване зниження індексу долара DXY. Ослаблення долара зробило ціну біткоїна більш привабливою, що, в свою чергу, підтримало ціну біткоїна.
Ставлення інвесторів до події напівжорсткості біткойна може призвести до очікувань різкого зростання цін. Це ще один можливий фактор, що впливає на ринкові настрої. Однак ці очікування не справдилися, і ціна біткойна не зазнала значного впливу.
Незважаючи на уповільнення темпів, капітал ETF продовжує надходити, підтримуючи ринок.
В кінці квітня біткоїн перебував на нижній межі цінового діапазону, що свідчить про очевидну слабкість ринку, що може призвести до більш цікавих подій.
Інновації в продуктах криптоінвестування
У квітні важливим досягненням стало продовження дослідження токенізації активів, зокрема запуском інституційного цифрового ліквідного фонду від великої компанії з управління активами. Цей фонд відкритий лише для сертифікованих інвесторів, які відповідають мінімальному інвестиційному порогу, і представляє себе через токени на Ethereum. Він в основному інвестує в безпечні, доходні активи, такі як державні облігації США та угоди з репо, дивіденди виплачуються токенами. Ця інноваційна модель не лише надає нові інвестиційні можливості, але й демонструє, як блокчейн може підвищити ліквідність і доступність традиційних фінансових активів.
Фонд управляє активами на суму понад 375 мільйонів доларів, що надходять від 10 власників, що підкреслює значний прогрес у злитті реальних активів з технологією блокчейн.
Крім того, завдяки співпраці з кількома сторонами, цей токен отримує подальше вдосконалення. Ця співпраця з'єднує токен з пулом смарт-контрактів USDC, що забезпечує пряме викуплення та безперервну ліквідність. Інвестори можуть в будь-який момент перетворювати свої активи на USDC, що підтримує миттєві глобальні транзакції. Це особливо вигідно для крипто-компаній, які керують великими фінансами, надаючи підприємствам безперебійний доступ до коштів. Ця інтеграція є важливим кроком вперед у управлінні ліквідністю в фінансовій сфері.
Регулювання та регіональне розширення
4 квітня регуляторні дії у світі криптоактивів стали особливо важливими, зокрема, ухвалення Гонконгською фінансовою управою спотових ETF на біткоїн та ефір. Це є значною зміною для азійського ринку, особливо для гонконгського ринку, хоча доступ інвесторів з материкового Китаю залишається під суворим контролем. Це рішення стосується трьох великих інвестиційних груп, що демонструє важливість інтеграції криптоактивів у більш широкий фінансовий екосистему.
Розвиток європейських криптоактивів також просувається вперед. Один з великих банків Німеччини оголосив про готовність надати послуги з криптотрейдингу та зберігання активів. Ця дія традиційного консервативного фінансового інституту підкреслює зростаючу популярність концепції криптоактивів як законних інвестиційних активів. Метод цього банку особливо примітний, оскільки він зосереджується на інтеграції криптосервісів як частини бізнес-моделі, а не лише на переслідуванні спекулятивного прибутку. Це відображає глибші та практичніші застосування технології блокчейн у корпоративних фінансах.
Ефіріум та регуляторні виклики
Рух ефіріуму схожий на біткоїн, але підлягає більш пильній увазі з боку регуляторів. SEC досі не ухвалила заявку на ефіріум-спот ETF, вимагаючи від громадськості коментарів щодо запропонованих поправок, що свідчить про обережність регулятора та тривалу невизначеність регуляторного середовища.
Варто згадати, що одна компанія, пов'язана з Ethereum, подала в суд на SEC, оскаржуючи рішення "класифікувати ETH як цінний папір". Цей позов може прояснити регуляторний статус Ethereum і вплинути на інші криптоактиви. У разі перемоги це може вплинути на ринкову динаміку та підвищити довіру інвесторів.
Напівлення біткойна
Подія зменшення винагороди за блоки в мережі біткоїн відбудеться цього місяця, що призведе до зменшення винагороди для майнерів. Це матиме значний довгостроковий вплив на економіку мережі. Хоча ціна не зазнала безпосереднього впливу, з часом зменшення винагороди може призвести до вищих комісій за транзакції, оскільки майнери більше покладатимуться на комісії для підтримки прибутковості. Ця зміна є важливою для майбутнього біткоїна як торгової мережі, особливо в умовах, коли вищі комісії можуть знизити його привабливість для малих транзакцій. Позитивним аспектом є те, що розробка другого рівня триває, що допомагає збалансувати безпеку ( і більш критично важливі ) для великих переказів та витрати (, які є більш важливими ) для малих переказів.
Макроекономічне середовище
Золото стабільно зростає у зв'язку з криптоактивами
Квітневий золото залишається в центрі уваги. Незважаючи на зменшення обсягу активів найбільшого золота ETF США, ціна на золото продовжує зростати. Ця диференціація заслуговує на увагу, особливо в Азії в порівнянні з Північною Америкою та Європою, хоча ринкова інфраструктура менш розвинена, але зафіксувала чистий приплив золота ETF.
Центральні банки залишаються активними покупцями золота, продовжуючи десятирічну тенденцію закупівлі. Останні дані показують, що центральні банки купують золото, в основному, через традиційну диверсифікацію ринку та мотивацію захисту від криз, а не через відхід від долара. Єдиним чинником, що зріс минулого року, була поведінка золота під час криз, що підкреслює глобальну геополітичну та економічну невизначеність.
Цей інтерес до золота, здається, збігається з обговоренням у криптоактиви світі теми "пошуку міжнародних платіжних варіантів поза доларом", що демонструє ширшу потребу ринку в надійних альтернативних варіантах поза звичайною фінансовою системою.
Очікування процентних ставок та економічні сигнали
Квітень розпочався з високої уваги до фінансового ринку США, очікування щодо зниження процентних ставок викликали жваві дискусії. Більш сильні, ніж очікувалося, економічні дані стримали надії на зниження ставок у 2024 році. Економіка США, здається, більш стійка, ніж уявлялося.
Прогрес у зайнятості США та FOMC
Дані про зайнятість у США викликають значну увагу, прогнозується, що звіт ADP про зарплати продемонструє деяке послаблення трудового ринку. Ці дані зазвичай є передвісником офіційної статистики зайнятості, яка виходить через тиждень, і також вказує на ослаблення, рівень безробіття залишається на рівні 3,8%. Звіт JOLTS та звіт Challenger про звільнення додатково надають інформацію про ситуацію з наймом та звільненнями.
Прес-конференція FOMC є особливо важливою, голова обговорив питання тривалої інфляції та стратегію процентних ставок Федеральної резервної системи.
Напруженість на ринку державних облігацій та квартальний звіт Міністерства фінансів США
Звіт Міністерства фінансів за квартал розкриває ключові фінансові стратегії, детально описуючи плани з випуску облігацій, що наближаються, та загальні фінансові коригування, які безпосередньо впливають на ліквідність на ринку. Це оновлення також відображається на ринку державних облігацій, оскільки з кінця 2021 року ліквідність зменшилась, а волатильність зросла, ринок перебуває під пильною увагою інвесторів. У звіті також підкреслюється, що Міністерство фінансів очікує коригування запозичень у другому кварталі, яке на 41 мільярд доларів більше, ніж передбачалося раніше, в цілому 243 мільярди доларів. Хоча це збільшення виглядає значним, все ж воно є відносно малим порівняно з величезним загальним боргом США (, який наразі перевищує 34,5 трильйона доларів і продовжує зростати ).
Глобальна перспектива
Глобальна економіка також заслуговує на увагу. Операції на валютному ринку Японії натякають на те, що уряд може втрутитися для підтримки йени. По суті, "стрибок йени" ( стався одночасно з раптовим підвищенням вартості йени ) та зниженням індексу долара DXY, що призвело до здогадок, що Японський банк може втрутитися на валютному ринку, впливаючи на вартість йени.
Одночасно Південноафриканська Республіка вживає заходів для регулювання криптоактивів, що свідчить про зростаючий інтерес місцевих інституцій до цифрових активів. У порівнянні з цим, Венесуела стикається з труднощами у використанні USDT( як цифрової монети) для нафтових угод через ризики санкцій.
Основні моменти цього місяця
Колишнього CEO однієї з торгових платформ засудили до чотирьох місяців ув'язнення за порушення антикорупційного законодавства, що підкреслює регуляторні дії в сфері шифрування.
Інституційний цифровий ліквідний фонд управління активами, що належить одній компанії з управління активами, перевищує 3,75 мільярда доларів США, що свідчить про сильний інтерес інституцій до цифрових активів.
Гонконг запустив шість нових ETF на біткойн та ефір, значно розширивши регульовані інвестиційні можливості в Криптоактиви в Азії, що відображає тенденцію регуляторного схвалення інвестицій у шифрування.
Одна компанія розширила свої активи у біткоїнах до 214,400 BTC, продовжуючи свою інвестиційну стратегію в біткоїн.
Якась компанія стикається з викликами з боку SEC, що може вплинути на юридичну класифікацію ефіру та ширше регулювання криптоактивів.
Австралія планує до кінця року запустити перший спотовий біткойн-ETF, що може розширити ринок інвестицій у криптоактиви в цьому регіоні.
Деяка монета стабільності запустила USDT та XAUT на блокчейні TON, що покращує ліквідність та доступ до децентралізованих додатків.
Гонконг планує запустити додаткові ETF на спотові біткойни та ефіріум, щоб далі розширити варіанти регульованих криптоінвестицій на азійському ринку.
У першому кварталі 2024 року вон став найбільш торгованою криптоактивою, перевищивши долар, що демонструє зростаючий вплив Південної Кореї у сфері шифрування.
Ціна певного NFT проекту різко впала, що стало ознакою значного падіння процвітаючого ринку цифрових колекцій.
Майнери біткоїнів переміщують вартість 3 мільйонів доларів довгострокових сплячих біткоїнів, що викликало припущення, що ранні майнери можуть реалізовувати свої активи.
Компанія запустила спотовий біткоїн ETF, який за три місяці залучив 15 мільярдів доларів інвестицій, що свідчить про зростання довіри інвесторів.
Розробники Solana вирішують проблеми з заторами в мережі, підвищують здатність обробки транзакцій та зменшують вузькі місця.
Одна платіжна компанія запустила послугу міжнародних переказів стабільної монети для американських клієнтів, скасувавши комісію за транзакції.
Один банк запустив експеримент зі стабільною монетою в мережі Polygon, інтегруючи цифрові активи в екосистему ігор та спорту, відображаючи змінюючеся регуляторне середовище Японії.
Аналіз на ланцюгу
Наразі, незважаючи на сильну поведінку біткоїна, загальний інтерес до Криптоактиви знижений, особливо до альткоїнів.
Хоча ринок стикається з викликами, основні майнери біткойнів не відмовилися, майнери з ефективним обладнанням та низькою вартістю електроенергії все ще отримують прибуток. Однак роздрібні майнери, які використовують старіше обладнання та стикаються з високими рахунками за електрику, борються з труднощами.
Криптоактиви проектів стрімко зростають, збільшуючи складність ринку. Останній звіт показує, що станом на квітень 2024 року кількість криптоактивів зросла до приблизно 2,5 мільйона, що на 570% більше, ніж у 2022 році, незважаючи на те, що багато проектів можуть не бути активно підтримуваними або не мати довіри.
Деяка аналітична платформа повідомляє, що "фаза шаленої активності" біткойна послабилася і охолонула після перетворення ринку. Продавлення від нових інвесторів свідчить про те, що з наближенням кінця тиску на продаж ринок, можливо, наближається до дна. Звіт також зазначає, що місцева модель розподілу в березні подібна до минулих бичачих ринків.
Досить потужна робота другого рівня певної біржі, яка щодня залучає від 50 000 до 100 000 нових шифрувальних користувачів, загальна кількість користувачів наближається до 9 мільйонів.
Короткострокові власники продають зі збитками. Інвестори, які купували за вищою ціною протягом останніх шести місяців, наразі зазнають збитків, що може свідчити про панічні продажі нижче SOPR, вказуючи на те, що ринок, можливо, наближається до локального дна.
Онлайнові активності здебільшого спокійні, лише кілька винятків привертають увагу. Обсяги торгівлі знижуються через постійну обережність. Зазвичай вплив халвінгу біткоїна проявляється з затримкою 1-2 місяці.
Криптоактиви ринку в квітні коливалися, вплив події Халвінг залишилося під питанням.
Огляд ринку криптоактивів у квітні 2024 року
Огляд ринку
У квітні ринок криптоактивів зазнав різких коливань, ціна біткойна пережила значні коливання. На початку місяця ціна біткойна різко впала більш ніж на 5%, впавши нижче 66,000 доларів. Протягом місяця ціна коливалася в межах від 73,000 до 60,000 доларів, що в основному було зумовлено макроекономічними факторами та змінами настроїв на ринку. Це узгоджується зі змінами в очікуваннях щодо процентних ставок у США, підкреслюючи чутливість біткойна до глобальних економічних тенденцій.
Ринок деривативів вказує на це коригування, зниження ставки фінансування по постійним контрактам на біткойн передбачає наступну корекцію. Для багатьох спостерігачів зміна настроїв на ринку робить це коригування неминучим. В США поза робочим часом торгівлі ETF відбулась значна подія ліквідації.
Зміна очікувань щодо процентних ставок у США може стати ще одним фактором, що впливає на зміну настроїв щодо біткоїна. Це нагадує про те, що, хоча багато людей вважають біткоїн "збереженням вартості", він все ще чутливий до макроекономічних змін.
Протягом місяця ціна біткоїна коливалася між 73 000 і 60 000 доларів. Ця відносна стабільність може бути зумовлена кількома факторами. Одним із суттєвих впливів є несподіване зниження індексу долара DXY. Ослаблення долара зробило ціну біткоїна більш привабливою, що, в свою чергу, підтримало ціну біткоїна.
Ставлення інвесторів до події напівжорсткості біткойна може призвести до очікувань різкого зростання цін. Це ще один можливий фактор, що впливає на ринкові настрої. Однак ці очікування не справдилися, і ціна біткойна не зазнала значного впливу.
Незважаючи на уповільнення темпів, капітал ETF продовжує надходити, підтримуючи ринок.
В кінці квітня біткоїн перебував на нижній межі цінового діапазону, що свідчить про очевидну слабкість ринку, що може призвести до більш цікавих подій.
Інновації в продуктах криптоінвестування
У квітні важливим досягненням стало продовження дослідження токенізації активів, зокрема запуском інституційного цифрового ліквідного фонду від великої компанії з управління активами. Цей фонд відкритий лише для сертифікованих інвесторів, які відповідають мінімальному інвестиційному порогу, і представляє себе через токени на Ethereum. Він в основному інвестує в безпечні, доходні активи, такі як державні облігації США та угоди з репо, дивіденди виплачуються токенами. Ця інноваційна модель не лише надає нові інвестиційні можливості, але й демонструє, як блокчейн може підвищити ліквідність і доступність традиційних фінансових активів.
Фонд управляє активами на суму понад 375 мільйонів доларів, що надходять від 10 власників, що підкреслює значний прогрес у злитті реальних активів з технологією блокчейн.
Крім того, завдяки співпраці з кількома сторонами, цей токен отримує подальше вдосконалення. Ця співпраця з'єднує токен з пулом смарт-контрактів USDC, що забезпечує пряме викуплення та безперервну ліквідність. Інвестори можуть в будь-який момент перетворювати свої активи на USDC, що підтримує миттєві глобальні транзакції. Це особливо вигідно для крипто-компаній, які керують великими фінансами, надаючи підприємствам безперебійний доступ до коштів. Ця інтеграція є важливим кроком вперед у управлінні ліквідністю в фінансовій сфері.
Регулювання та регіональне розширення
4 квітня регуляторні дії у світі криптоактивів стали особливо важливими, зокрема, ухвалення Гонконгською фінансовою управою спотових ETF на біткоїн та ефір. Це є значною зміною для азійського ринку, особливо для гонконгського ринку, хоча доступ інвесторів з материкового Китаю залишається під суворим контролем. Це рішення стосується трьох великих інвестиційних груп, що демонструє важливість інтеграції криптоактивів у більш широкий фінансовий екосистему.
Розвиток європейських криптоактивів також просувається вперед. Один з великих банків Німеччини оголосив про готовність надати послуги з криптотрейдингу та зберігання активів. Ця дія традиційного консервативного фінансового інституту підкреслює зростаючу популярність концепції криптоактивів як законних інвестиційних активів. Метод цього банку особливо примітний, оскільки він зосереджується на інтеграції криптосервісів як частини бізнес-моделі, а не лише на переслідуванні спекулятивного прибутку. Це відображає глибші та практичніші застосування технології блокчейн у корпоративних фінансах.
Ефіріум та регуляторні виклики
Рух ефіріуму схожий на біткоїн, але підлягає більш пильній увазі з боку регуляторів. SEC досі не ухвалила заявку на ефіріум-спот ETF, вимагаючи від громадськості коментарів щодо запропонованих поправок, що свідчить про обережність регулятора та тривалу невизначеність регуляторного середовища.
Варто згадати, що одна компанія, пов'язана з Ethereum, подала в суд на SEC, оскаржуючи рішення "класифікувати ETH як цінний папір". Цей позов може прояснити регуляторний статус Ethereum і вплинути на інші криптоактиви. У разі перемоги це може вплинути на ринкову динаміку та підвищити довіру інвесторів.
Напівлення біткойна
Подія зменшення винагороди за блоки в мережі біткоїн відбудеться цього місяця, що призведе до зменшення винагороди для майнерів. Це матиме значний довгостроковий вплив на економіку мережі. Хоча ціна не зазнала безпосереднього впливу, з часом зменшення винагороди може призвести до вищих комісій за транзакції, оскільки майнери більше покладатимуться на комісії для підтримки прибутковості. Ця зміна є важливою для майбутнього біткоїна як торгової мережі, особливо в умовах, коли вищі комісії можуть знизити його привабливість для малих транзакцій. Позитивним аспектом є те, що розробка другого рівня триває, що допомагає збалансувати безпеку ( і більш критично важливі ) для великих переказів та витрати (, які є більш важливими ) для малих переказів.
Макроекономічне середовище
Золото стабільно зростає у зв'язку з криптоактивами
Квітневий золото залишається в центрі уваги. Незважаючи на зменшення обсягу активів найбільшого золота ETF США, ціна на золото продовжує зростати. Ця диференціація заслуговує на увагу, особливо в Азії в порівнянні з Північною Америкою та Європою, хоча ринкова інфраструктура менш розвинена, але зафіксувала чистий приплив золота ETF.
Центральні банки залишаються активними покупцями золота, продовжуючи десятирічну тенденцію закупівлі. Останні дані показують, що центральні банки купують золото, в основному, через традиційну диверсифікацію ринку та мотивацію захисту від криз, а не через відхід від долара. Єдиним чинником, що зріс минулого року, була поведінка золота під час криз, що підкреслює глобальну геополітичну та економічну невизначеність.
Цей інтерес до золота, здається, збігається з обговоренням у криптоактиви світі теми "пошуку міжнародних платіжних варіантів поза доларом", що демонструє ширшу потребу ринку в надійних альтернативних варіантах поза звичайною фінансовою системою.
Очікування процентних ставок та економічні сигнали
Квітень розпочався з високої уваги до фінансового ринку США, очікування щодо зниження процентних ставок викликали жваві дискусії. Більш сильні, ніж очікувалося, економічні дані стримали надії на зниження ставок у 2024 році. Економіка США, здається, більш стійка, ніж уявлялося.
Прогрес у зайнятості США та FOMC
Дані про зайнятість у США викликають значну увагу, прогнозується, що звіт ADP про зарплати продемонструє деяке послаблення трудового ринку. Ці дані зазвичай є передвісником офіційної статистики зайнятості, яка виходить через тиждень, і також вказує на ослаблення, рівень безробіття залишається на рівні 3,8%. Звіт JOLTS та звіт Challenger про звільнення додатково надають інформацію про ситуацію з наймом та звільненнями.
Прес-конференція FOMC є особливо важливою, голова обговорив питання тривалої інфляції та стратегію процентних ставок Федеральної резервної системи.
Напруженість на ринку державних облігацій та квартальний звіт Міністерства фінансів США
Звіт Міністерства фінансів за квартал розкриває ключові фінансові стратегії, детально описуючи плани з випуску облігацій, що наближаються, та загальні фінансові коригування, які безпосередньо впливають на ліквідність на ринку. Це оновлення також відображається на ринку державних облігацій, оскільки з кінця 2021 року ліквідність зменшилась, а волатильність зросла, ринок перебуває під пильною увагою інвесторів. У звіті також підкреслюється, що Міністерство фінансів очікує коригування запозичень у другому кварталі, яке на 41 мільярд доларів більше, ніж передбачалося раніше, в цілому 243 мільярди доларів. Хоча це збільшення виглядає значним, все ж воно є відносно малим порівняно з величезним загальним боргом США (, який наразі перевищує 34,5 трильйона доларів і продовжує зростати ).
Глобальна перспектива
Глобальна економіка також заслуговує на увагу. Операції на валютному ринку Японії натякають на те, що уряд може втрутитися для підтримки йени. По суті, "стрибок йени" ( стався одночасно з раптовим підвищенням вартості йени ) та зниженням індексу долара DXY, що призвело до здогадок, що Японський банк може втрутитися на валютному ринку, впливаючи на вартість йени.
Одночасно Південноафриканська Республіка вживає заходів для регулювання криптоактивів, що свідчить про зростаючий інтерес місцевих інституцій до цифрових активів. У порівнянні з цим, Венесуела стикається з труднощами у використанні USDT( як цифрової монети) для нафтових угод через ризики санкцій.
Основні моменти цього місяця
Аналіз на ланцюгу
![шифрувального ринку огляд квітня: BTC зустрічає сильний