Нещодавно під час спілкування з досвідченими фахівцями галузі, спільна тема викликала широке обговорення: традиційна теорія "чотири роки циклу" більше не підходить для поточного ринку криптоактивів. Якщо інвестори все ще дотримуються старих моделей мислення і сподіваються на можливості отримання величезного прибутку під час бичачого ринку, вони, ймовірно, будуть усунені з ринку.
Насправді, нинішній ринок криптоактивів вже еволюціонував у чотири паралельні, але незалежні циклічні моделі, кожна з яких має свій унікальний ритм, спосіб функціонування та логіку прибутку.
Довгостроковий цикл зростання біткоїна
Біткоїн вже перетворився з чисто спекулятивного об'єкта на актив для інституційного розміщення. Капітали та стратегії розміщення на Уолл-стріт, в публічних компаніях та ETF повністю змінили традиційні моделі биків і ведмедів.
Значна зміна полягає в різкому зниженні частки роздрібних інвесторів, тоді як інституційні інвестори, представлені деякими технологічними компаніями, активно нарощують свої позиції. Ця фундаментальна зміна в структурі володіння монетою пер redefine механізми виявлення ціни біткойна та його характеристики волатильності.
Для звичайних інвесторів це означає подвійний тиск часових витрат і витрат можливостей. Інституційні інвестори можуть витримувати термін утримання 3-5 років, щоб дочекатися реалізації довгострокової вартості біткоїна, тоді як роздрібні інвестори, очевидно, не можуть мати таку терплячість і фінансову спроможність.
У майбутньому може виникнути тривалий період повільного зростання, який триватиме більше десяти років. Річна прибутковість може стабілізуватися на рівні 20-30%, але внутрішньоденна волатильність значно знизиться, більше нагадуючи акції надійних технологічних компаній. Щодо остаточної цінової межі біткоїна, з точки зору поточних роздрібних інвесторів, можливо, буде важко точно передбачити.
Короткостроковий цикл уваги MEMEмонета
Аргумент про тривале існування MEME монети все ще залишається чинним. У періоди, коли не вистачає потужних технічних наративів, MEME монета завжди здатна підлаштуватись під ритм ринкових настроїв, капіталу та уваги, заповнюючи прогалини на ринку.
Суть MEME монети полягає в тому, що вона є спекулятивним носієм миттєвого задоволення. Їй не потрібні складні технічні документи чи дорожні карти, лише символ, який може викликати резонанс. Від тваринних тем до політичних мемів, від концепцій ШІ до спільнотних IP, MEME вже перетворилась на повноцінний "монетизації емоцій" промисловий ланцюг.
Проте, ринок MEME перетворюється з народних веселощів на професійні змагання. Звичайним інвесторам стає все важче отримувати прибуток у цій високочастотній ротації. З приходом професійних команд та великих капіталів, цей колись "рай для дрібних інвесторів" стає все більш закритим.
Довгостроковий розвиток технологічних інновацій
Справжні інноваційні проекти з технологічними бар'єрами, такі як рішення для розширення другого рівня, технології нульових знань, інфраструктура штучного інтелекту тощо, зазвичай потребують 2-3 роки або навіть більше, щоб побачити реальні результати. Ці проекти дотримуються кривої зрілості технологій, а не емоційного циклу капітальних ринків, між ними існує суттєвий часовий розрив.
Вартість технологічних проєктів часто має нелінійний стрибкоподібний характер. Для інвесторів з терпінням і технічною обізнаністю розміщення справді цінних технологічних проєктів під час низького етапу розвитку може бути найкращою стратегією для отримання надприбутку. Але це вимагає від інвесторів здатності витримувати тривале очікування та коливання ринку.
Короткостроковий гарячий цикл інноваційних концепцій
Перед формуванням основного технічного наративу на ринку з'являються різні швидкі ротації малих гарячих точок, від фізичних активів до децентралізованого Інтернету речей, від AI-агентів до AI-інфраструктури, кожна маленька гаряча точка може мати лише 1-3 місяці вікна.
Фрагментація цього наративу та висока частота ротації відображають подвійні обмеження сучасного ринку: нестача уваги та ефективність капіталу. Типові цикли малих гарячих точок зазвичай слідують шестистадійному шаблону: "доказ концепції→пробне фінансування→посилення думки→панічні покупки→завищена оцінка→виведення капіталу".
Конкуренція між невеликими гарячими точками по суті є боротьбою за ресурси уваги. Але між цими гарячими точками часто існує технологічна взаємозалежність і концептуальні прогресії. Наприклад, протоколи контексту моделей і стандарти взаємодії між агентами в AI інфраструктурі насправді є технічним перетворенням базового рівня наративу AI агентів.
Якщо подальший наратив зможе продовжити попередні гарячі теми, утворити систематичний зв'язок оновлень і на цьому етапі справді сформувати стійкий ціннісний замкнутий цикл, це, швидше за все, призведе до великомасштабного зростання, подібного до "DeFi літа". З огляду на поточну ситуацію з малими гарячими темами, найбільш ймовірно, що в галузі інфраструктури штучного інтелекту прорив буде досягнуто першим.
В цілому, розуміння сутності цих чотирьох паралельних ринкових циклів є надзвичайно важливим для знаходження відповідних стратегій у їхніх власних ритмах. Без сумніву, єдине мислення "чотирирічного циклу" вже не відповідає сучасній складності ринку. Адаптація до нової норми "паралельних багатозначних циклів" може бути ключем до реального отримання прибутку на цьому ринку.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Крипторинок вступає в період диверсифікації, традиційна теорія чотирирічного циклу втрачає силу.
Цикл диверсифікації ринку криптоактивів
Нещодавно під час спілкування з досвідченими фахівцями галузі, спільна тема викликала широке обговорення: традиційна теорія "чотири роки циклу" більше не підходить для поточного ринку криптоактивів. Якщо інвестори все ще дотримуються старих моделей мислення і сподіваються на можливості отримання величезного прибутку під час бичачого ринку, вони, ймовірно, будуть усунені з ринку.
Насправді, нинішній ринок криптоактивів вже еволюціонував у чотири паралельні, але незалежні циклічні моделі, кожна з яких має свій унікальний ритм, спосіб функціонування та логіку прибутку.
Довгостроковий цикл зростання біткоїна
Біткоїн вже перетворився з чисто спекулятивного об'єкта на актив для інституційного розміщення. Капітали та стратегії розміщення на Уолл-стріт, в публічних компаніях та ETF повністю змінили традиційні моделі биків і ведмедів.
Значна зміна полягає в різкому зниженні частки роздрібних інвесторів, тоді як інституційні інвестори, представлені деякими технологічними компаніями, активно нарощують свої позиції. Ця фундаментальна зміна в структурі володіння монетою пер redefine механізми виявлення ціни біткойна та його характеристики волатильності.
Для звичайних інвесторів це означає подвійний тиск часових витрат і витрат можливостей. Інституційні інвестори можуть витримувати термін утримання 3-5 років, щоб дочекатися реалізації довгострокової вартості біткоїна, тоді як роздрібні інвестори, очевидно, не можуть мати таку терплячість і фінансову спроможність.
У майбутньому може виникнути тривалий період повільного зростання, який триватиме більше десяти років. Річна прибутковість може стабілізуватися на рівні 20-30%, але внутрішньоденна волатильність значно знизиться, більше нагадуючи акції надійних технологічних компаній. Щодо остаточної цінової межі біткоїна, з точки зору поточних роздрібних інвесторів, можливо, буде важко точно передбачити.
Короткостроковий цикл уваги MEMEмонета
Аргумент про тривале існування MEME монети все ще залишається чинним. У періоди, коли не вистачає потужних технічних наративів, MEME монета завжди здатна підлаштуватись під ритм ринкових настроїв, капіталу та уваги, заповнюючи прогалини на ринку.
Суть MEME монети полягає в тому, що вона є спекулятивним носієм миттєвого задоволення. Їй не потрібні складні технічні документи чи дорожні карти, лише символ, який може викликати резонанс. Від тваринних тем до політичних мемів, від концепцій ШІ до спільнотних IP, MEME вже перетворилась на повноцінний "монетизації емоцій" промисловий ланцюг.
Проте, ринок MEME перетворюється з народних веселощів на професійні змагання. Звичайним інвесторам стає все важче отримувати прибуток у цій високочастотній ротації. З приходом професійних команд та великих капіталів, цей колись "рай для дрібних інвесторів" стає все більш закритим.
Довгостроковий розвиток технологічних інновацій
Справжні інноваційні проекти з технологічними бар'єрами, такі як рішення для розширення другого рівня, технології нульових знань, інфраструктура штучного інтелекту тощо, зазвичай потребують 2-3 роки або навіть більше, щоб побачити реальні результати. Ці проекти дотримуються кривої зрілості технологій, а не емоційного циклу капітальних ринків, між ними існує суттєвий часовий розрив.
Вартість технологічних проєктів часто має нелінійний стрибкоподібний характер. Для інвесторів з терпінням і технічною обізнаністю розміщення справді цінних технологічних проєктів під час низького етапу розвитку може бути найкращою стратегією для отримання надприбутку. Але це вимагає від інвесторів здатності витримувати тривале очікування та коливання ринку.
Короткостроковий гарячий цикл інноваційних концепцій
Перед формуванням основного технічного наративу на ринку з'являються різні швидкі ротації малих гарячих точок, від фізичних активів до децентралізованого Інтернету речей, від AI-агентів до AI-інфраструктури, кожна маленька гаряча точка може мати лише 1-3 місяці вікна.
Фрагментація цього наративу та висока частота ротації відображають подвійні обмеження сучасного ринку: нестача уваги та ефективність капіталу. Типові цикли малих гарячих точок зазвичай слідують шестистадійному шаблону: "доказ концепції→пробне фінансування→посилення думки→панічні покупки→завищена оцінка→виведення капіталу".
Конкуренція між невеликими гарячими точками по суті є боротьбою за ресурси уваги. Але між цими гарячими точками часто існує технологічна взаємозалежність і концептуальні прогресії. Наприклад, протоколи контексту моделей і стандарти взаємодії між агентами в AI інфраструктурі насправді є технічним перетворенням базового рівня наративу AI агентів.
Якщо подальший наратив зможе продовжити попередні гарячі теми, утворити систематичний зв'язок оновлень і на цьому етапі справді сформувати стійкий ціннісний замкнутий цикл, це, швидше за все, призведе до великомасштабного зростання, подібного до "DeFi літа". З огляду на поточну ситуацію з малими гарячими темами, найбільш ймовірно, що в галузі інфраструктури штучного інтелекту прорив буде досягнуто першим.
В цілому, розуміння сутності цих чотирьох паралельних ринкових циклів є надзвичайно важливим для знаходження відповідних стратегій у їхніх власних ритмах. Без сумніву, єдине мислення "чотирирічного циклу" вже не відповідає сучасній складності ринку. Адаптація до нової норми "паралельних багатозначних циклів" може бути ключем до реального отримання прибутку на цьому ринку.