Отчет о развитии глобальной индустрии стейблкоинов 2025 года: долларовые стейблкоины доминируют на рынке, USDC может превзойти USDT
2025 год станет ключевым моментом в развитии стейблкоинов. В этом году стейблкоины не только установили новые рекорды по рыночной капитализации и активности торгов, но и ускорили связанные с ними регуляторные меры и интерес капитала. Эта категория активов, которая изначально рассматривалась как "убежище" внутри крипторынка, постепенно расширяется до глобальных платежей, межгосударственной торговли, инфраструктуры децентрализованных финансов и даже суверенного кредита.
Недавно опубликованный «Отчет о развитии глобальной индустрии стейблкоинов 2025 года» указывает на то, что стейблкоины стали одной из самых важных инфраструктур, соединяющих традиционные финансы и криптомир, и они меняют глобальную финансовую структуру. В отчете с разных точек зрения проведен всесторонний анализ индустрии стейблкоинов, на основе данных о цепочечных транзакциях, политических новшеств и эволюции отрасли, систематически описываются шесть ключевых аспектов: развитие, рыночная структура, сценарии применения, глобальное регулирование, потенциал развития и потенциальные риски.
Долларовые стейблкоины занимают абсолютное преимущество
Отчет показывает, что на мировом рынке стейблкоинов доля доллара стейблкоина занимает абсолютное преимущество, объем выпуска составляет 256,4 миллиарда долларов. В то же время, стейблкоины на основе фиатных валют других стран все еще находятся на начальной стадии. Стейблкоин евро на втором месте составляет всего 490 миллионов долларов, в то время как другие фиатные стейблкоины, такие как японская иена, фунт стерлингов, южнокорейская вона и лира, варьируются от сотен тысяч до миллионов долларов. Это указывает на то, что у недолларовых фиатных стейблкоинов остается огромное пространство для развития.
К июлю 2025 года общая рыночная капитализация глобальных стейблкоинов превысила 250 миллиардов долларов США, значительно увеличившись по сравнению с началом года. В частности, совокупная капитализация двух крупнейших стейблкоинов USDT и USDC составляет 86,5% рынка, формируя дуопольную структуру в области стейблкоинов. Стоит отметить, что общий объем переводов в сети за год достиг 36,3 триллиона долларов США, превысив годовой объем транзакций Visa и Mastercard, став новым краеугольным камнем глобальных платежных сетей. Кроме того, USDC показал отличные результаты в 2025 году, достигнув роста на 40,9% за год. При таком темпе роста USDC имеет все шансы обогнать USDT к 2030 году.
Этот раунд взрыва стейблкоинов не является случайным, а является результатом взаимодействия множества факторов:
Основные экономики постепенно продвигают законодательство о стейблкоинах, регуляторные пути становятся все более ясными
Традиционные финансы и технологические гиганты стремятся войти в сферу стейблкоинов
Материнская компания USDC успешно вышла на рынок в США, что вдохновило капиталистические рынки на воображение стейблкоинов.
Пользователи из нескольких стран с высокой инфляцией рассматривают стейблкоин как инструмент хеджирования "цифрового доллара"
Децентрализованные финансы, токенизация физических активов, платежные расчеты и другие новые сценарии продолжают создавать реальный спрос на стейблкоины.
С точки зрения активности на блокчейне, в настоящее время количество активных адресов стейблкоинов в мире превышает 30 миллионов, а общее количество адресов, держащих токены на блокчейне, превысило 168 миллионов. Данные показывают, что, исключив ботов и кошельки бирж, доля транзакций, осуществляемых реальными пользователями, увеличилась с менее 15% в 2023 году до текущих около 22%, структура пользователей постепенно переходит от арбитражных ботов к предприятиям и частным пользователям.
Стейблкоин вступает в "мейнстрим битвы"
Роль стейблкоинов переходит от "убежища для торговли" к "основному активу цифровых финансов". С начала этого года множество технологических гигантов и финансовых учреждений по всему миру постепенно увеличивают свои инвестиции в стейблкоины:
Эмитент стейблкоинов успешно вышел на биржу в США, его рыночная капитализация на некоторое время приближалась к триллиону юаней, став первой "почти системной финансовой компанией" в отрасли стейблкоинов.
Несколько крупных платежных гигантов выпустили свои собственные стейблкоины и запустили их на высокопроизводительных блокчейнах
Крупные технологические компании выходят на рынок стейблкоинов Гонконга, охватывающий такие сценарии применения, как трансакции, инвестиционные сделки и расчет за покупки.
Розничные гиганты продвигают использование стейблкоинов для онлайн-розничных платежей, сотрудничая с криптовалютными компаниями.
Новая публичная цепочка привлекает большое количество стейблкоинов благодаря низким комиссиям и высокой масштабируемости, рыночная капитализация стейблкоинов на некоторых публичных цепочках за год выросла более чем на 600%
Совместное воздействие традиционного финансового сектора, интернет-платформ и крипто-родных сил привело к тому, что стейблкоины из "инструмента расчетов, предназначенного только для криптовалюты" превратились в широко доступные цифровые платежные посредники, что также поставило более высокие требования к их регулируемому соблюдению.
За масштабным бумом все еще скрываются структурные неопределенности
Несмотря на бурное состояние рынка, стейблкоин все еще сталкивается с множеством структурных проблем и споров:
Проблема "реального объема использования": хотя общий объем переводов стейблкоинов достигает 36 триллионов долларов, из них до 70-80% составляют "виртуальный трафик", такой как переводы между роботами и внутренние переводы на биржах, реальный объем использования со стороны конечных пользователей или бизнеса все еще требует дальнейшего изучения и определения.
Вопрос "Механизм привязки и прозрачность": ведущие на рынке стейблкоины до сих пор не опубликовали полные аудиторские отчеты, выданные авторитетными организациями, структура резервных активов и рискованные позиции которых на протяжении длительного времени остаются предметом споров на рынке.
Различия в регуляторной политике: между регуляторными политиками разных стран все еще существуют различия и противоречия, в некоторых регионах использование стейблкоинов еще не открыто, в то время как некоторые рынки активно берут на себя роль экспериментального поля для институциональных инноваций.
Стоит отметить, что соответствующий законопроект США четко определяет, что стейблкоины не являются ценными бумагами, запрещает алгоритмические стейблкоины и требует, чтобы резервы составляли 100% высоколиквидных активов (таких как наличные и краткосрочные американские облигации). Если это законодательство вступит в силу, оно глубоко повлияет на логику работы существующих основных стейблкоинов и глобальную структуру соблюдения.
Основные моменты отчета: Панорамный обзор эволюции стейблкоинов по шести измерениям
В этом отчете представлен всесторонний анализ развития стейблкоинов с использованием ончейн-статистики, классификационного отслеживания и перекрестной проверки публичной информации, охватывающий следующие шесть основных аспектов:
Этапы развития: обзор десяти лет эволюции стейблкоинов
Рыночная структура: подробный анализ двойной олигополии, распределение долей выпуска публичных цепочек, тенденции ежемесячной активной аудитории и другие ключевые данные
Применение: сосредоточение на ключевой роли стейблкоинов в области международных платежей, децентрализованных финансов, розничных платежей и токенизации физических активов.
Глобальное регулирование: систематизация динамики регулирования и законодательных путей основных экономик
Будущее: анализ того, как стейблкоины могут стать глобальной платежной сетью, мощностью для покупки государственных облигаций США и конкурентными отношениями с цифровыми валютами центральных банков.
Предупреждение о рисках: потенциальные проблемы, включая открепление, прозрачность аудита, системные атаки, проблемы регулирования отмывания денег и т.д.
Доклад также особо подчеркивает, что текущие нестабильные стейблкоины не долларового типа все еще находятся на ранней стадии развития: рыночная капитализация евро-стейблкоина составляет менее 500 миллионов долларов, а рыночная капитализация стейблкоинов на японскую иену, британский фунт и южнокорейскую вону составляет десятки миллионов долларов, что оставляет огромные возможности для расширения в будущем.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
15 Лайков
Награда
15
5
Поделиться
комментарий
0/400
TokenUnlocker
· 8ч назад
USDT стабилен как собака
Посмотреть ОригиналОтветить0
BTCRetirementFund
· 18ч назад
Стабильно ли это, спросите у старых неудачников мира криптовалют.
Посмотреть ОригиналОтветить0
RiddleMaster
· 18ч назад
USDC ещё смеет сталкиваться с гигантами
Посмотреть ОригиналОтветить0
HodlBeliever
· 18ч назад
Согласно моделированию данных, вероятность того, что рыночная доля USDC превысит ожидания, составляет 99%.
Посмотреть ОригиналОтветить0
Web3Educator
· 18ч назад
*настраивает виртуальные очки* интересная проекция, но, если честно, данные моих студентов показывают, что usdt все еще имеет свои хитрости...
Отчет о рынке стейблкоинов 2025 года: доминирование доллара трудно потрясти, USDC может превзойти USDT в течение 5 лет.
Отчет о развитии глобальной индустрии стейблкоинов 2025 года: долларовые стейблкоины доминируют на рынке, USDC может превзойти USDT
2025 год станет ключевым моментом в развитии стейблкоинов. В этом году стейблкоины не только установили новые рекорды по рыночной капитализации и активности торгов, но и ускорили связанные с ними регуляторные меры и интерес капитала. Эта категория активов, которая изначально рассматривалась как "убежище" внутри крипторынка, постепенно расширяется до глобальных платежей, межгосударственной торговли, инфраструктуры децентрализованных финансов и даже суверенного кредита.
Недавно опубликованный «Отчет о развитии глобальной индустрии стейблкоинов 2025 года» указывает на то, что стейблкоины стали одной из самых важных инфраструктур, соединяющих традиционные финансы и криптомир, и они меняют глобальную финансовую структуру. В отчете с разных точек зрения проведен всесторонний анализ индустрии стейблкоинов, на основе данных о цепочечных транзакциях, политических новшеств и эволюции отрасли, систематически описываются шесть ключевых аспектов: развитие, рыночная структура, сценарии применения, глобальное регулирование, потенциал развития и потенциальные риски.
Долларовые стейблкоины занимают абсолютное преимущество
Отчет показывает, что на мировом рынке стейблкоинов доля доллара стейблкоина занимает абсолютное преимущество, объем выпуска составляет 256,4 миллиарда долларов. В то же время, стейблкоины на основе фиатных валют других стран все еще находятся на начальной стадии. Стейблкоин евро на втором месте составляет всего 490 миллионов долларов, в то время как другие фиатные стейблкоины, такие как японская иена, фунт стерлингов, южнокорейская вона и лира, варьируются от сотен тысяч до миллионов долларов. Это указывает на то, что у недолларовых фиатных стейблкоинов остается огромное пространство для развития.
К июлю 2025 года общая рыночная капитализация глобальных стейблкоинов превысила 250 миллиардов долларов США, значительно увеличившись по сравнению с началом года. В частности, совокупная капитализация двух крупнейших стейблкоинов USDT и USDC составляет 86,5% рынка, формируя дуопольную структуру в области стейблкоинов. Стоит отметить, что общий объем переводов в сети за год достиг 36,3 триллиона долларов США, превысив годовой объем транзакций Visa и Mastercard, став новым краеугольным камнем глобальных платежных сетей. Кроме того, USDC показал отличные результаты в 2025 году, достигнув роста на 40,9% за год. При таком темпе роста USDC имеет все шансы обогнать USDT к 2030 году.
Этот раунд взрыва стейблкоинов не является случайным, а является результатом взаимодействия множества факторов:
С точки зрения активности на блокчейне, в настоящее время количество активных адресов стейблкоинов в мире превышает 30 миллионов, а общее количество адресов, держащих токены на блокчейне, превысило 168 миллионов. Данные показывают, что, исключив ботов и кошельки бирж, доля транзакций, осуществляемых реальными пользователями, увеличилась с менее 15% в 2023 году до текущих около 22%, структура пользователей постепенно переходит от арбитражных ботов к предприятиям и частным пользователям.
Стейблкоин вступает в "мейнстрим битвы"
Роль стейблкоинов переходит от "убежища для торговли" к "основному активу цифровых финансов". С начала этого года множество технологических гигантов и финансовых учреждений по всему миру постепенно увеличивают свои инвестиции в стейблкоины:
Совместное воздействие традиционного финансового сектора, интернет-платформ и крипто-родных сил привело к тому, что стейблкоины из "инструмента расчетов, предназначенного только для криптовалюты" превратились в широко доступные цифровые платежные посредники, что также поставило более высокие требования к их регулируемому соблюдению.
За масштабным бумом все еще скрываются структурные неопределенности
Несмотря на бурное состояние рынка, стейблкоин все еще сталкивается с множеством структурных проблем и споров:
Проблема "реального объема использования": хотя общий объем переводов стейблкоинов достигает 36 триллионов долларов, из них до 70-80% составляют "виртуальный трафик", такой как переводы между роботами и внутренние переводы на биржах, реальный объем использования со стороны конечных пользователей или бизнеса все еще требует дальнейшего изучения и определения.
Вопрос "Механизм привязки и прозрачность": ведущие на рынке стейблкоины до сих пор не опубликовали полные аудиторские отчеты, выданные авторитетными организациями, структура резервных активов и рискованные позиции которых на протяжении длительного времени остаются предметом споров на рынке.
Различия в регуляторной политике: между регуляторными политиками разных стран все еще существуют различия и противоречия, в некоторых регионах использование стейблкоинов еще не открыто, в то время как некоторые рынки активно берут на себя роль экспериментального поля для институциональных инноваций.
Стоит отметить, что соответствующий законопроект США четко определяет, что стейблкоины не являются ценными бумагами, запрещает алгоритмические стейблкоины и требует, чтобы резервы составляли 100% высоколиквидных активов (таких как наличные и краткосрочные американские облигации). Если это законодательство вступит в силу, оно глубоко повлияет на логику работы существующих основных стейблкоинов и глобальную структуру соблюдения.
Основные моменты отчета: Панорамный обзор эволюции стейблкоинов по шести измерениям
В этом отчете представлен всесторонний анализ развития стейблкоинов с использованием ончейн-статистики, классификационного отслеживания и перекрестной проверки публичной информации, охватывающий следующие шесть основных аспектов:
Доклад также особо подчеркивает, что текущие нестабильные стейблкоины не долларового типа все еще находятся на ранней стадии развития: рыночная капитализация евро-стейблкоина составляет менее 500 миллионов долларов, а рыночная капитализация стейблкоинов на японскую иену, британский фунт и южнокорейскую вону составляет десятки миллионов долларов, что оставляет огромные возможности для расширения в будущем.