Os retornos de 7 dias destacam a força generalizada dos altcoins: $ETH +25.5%, $DOGE +25.5%, $XRP +16.2%, $SOL +13.6%. Esses movimentos refletem uma intensificação da oferta especulativa e um apetite generalizado do mercado por exposições de maior beta à medida que o momentum se desenvolve fora do $BTC.

A dominância do $BTC caiu de 65% para 59% ao longo de dois meses, sublinhando o crescente apelo dos altcoins em meio a um comportamento mais arriscado.

Com o $ETH a disparar acima dos $4.6K, o seu preço ficou apenas 3.9% abaixo do seu anterior máximo histórico. À medida que a força #Ethereum# se acumula, o capital roda ainda mais ao longo da curva de risco.

Com o $ETH a disparar para cima dos $4.6K, o seu preço ficou apenas 3.9% abaixo do seu anterior máximo histórico. À medida que a força #Ethereum# se acumula, o capital rotaciona-se ainda mais ao longo da curva de risco.

As propostas para #Ethereum# continuam a fortalecer-se com o ativo a marchar em direção aos ATHs, enquanto #Bitcoin# se consolida logo abaixo do seu pico.
Descubra mais na última Semana On-Chain abaixo👇

Um indicador útil de reversões de demanda a curto prazo: quando a base de custo de holders de 1w–1m excede a de holders de 1m–3m, isso sinaliza que novos compradores estão pagando um prémio - um sinal em alta. A falha continua larga, sugerindo que a demanda a curto prazo por #Bitcoin# ainda é forte.

No último mês, os retornos de #Bitcoin# foram amplamente planos, deixando-o abaixo do desempenho da maioria dos setores de cripto. $ETH registou os segundos ganhos mais fortes neste período, ficando apenas atrás dos tokens relacionados ao staking.

No último mês, os retornos de #Bitcoin# foram em grande parte estáveis, deixando-o com um desempenho inferior à maioria dos setores de criptomoedas. $ETH registou os segundos maiores ganhos neste período, apenas atrás dos tokens relacionados ao staking.

Com 29,79%, a volatilidade realizada de #Bitcoin# em 3 meses está no seu nível mais baixo desde setembro de 2023. O perfil de volatilidade deste ciclo destaca-se - mantendo-se maioritariamente abaixo de 50%, em comparação com leituras frequentes de 80–100% nos últimos dois mercados em alta.

Desde 21 de junho, os suportes de curto prazo - investidores que mantêm $BTC <155 dias - adicionaram mais de 220K $BTC ao seu saldo (+9.9%). Embora notável, é modesto em comparação com janeiro a março, quando a oferta teve uma alta repentina de 540K $BTC (+25%) em uma das rotações mais acentuadas deste ciclo.

$ETH spot US ETFs tiveram sua primeira saída líquida semanal em 3 meses, com 94K $ETH retirados. O movimento ocorre à medida que $ETH ultrapassou $4K, sugerindo uma tomada de lucro precoce entre os suportes institucionais após um período de entradas constantes.

As opções de $ETH com juros abertos subiram para $13.75B - o nível mais alto do ano até agora e quase atingindo o ATH de $14.6B de março de '24 - sinalizando uma posição elevada em derivativos juntamente com o recente rally de preços.

$ETH realização de lucro (7D SMA) atingiu um pico de $771M/dia em julho, acima dos níveis de dezembro de '24, e agora está aumentando novamente para $553M/dia. Os lucros dos suportes de longo prazo correspondem aos níveis de dezembro de '24, mas os investidores de curto prazo estão realizando ganhos muito maiores, impulsionando a onda atual.

A atividade de futuros de $XRP teve uma alta repentina, com o volume de 24h a subir +208% para $12.4B - ultrapassando os $9.6B de #Solana# . O interesse em aberto subiu para $5.9B (+15%), enquanto uma taxa de financiamento positiva sugere uma forte posição longa - o que poderia aumentar o risco de liquidação se o preço cair.

Os grupos de camarões para peixes ( carteiras com <100 $BTC) continuam a absorver oferta mais rapidamente do que é criada. O crescimento mensal do saldo está acima de +17K #BTC# BTC##, sublinhando a acumulação persistente liderada pelo retalho.

O volume gasto por detentores de $BTC de curto prazo em lucro esfriou para 45%, abaixo do limite neutro. Isso reflete um mercado equilibrado, com modestas realizações de lucro e sem uma clara convicção direcional entre os investidores de curto prazo.

$BTC ainda está negociando acima da base de custo STH em $106k, que historicamente delimita regimes de bull e bear. Esta estrutura é consistente com o comportamento de um mercado em meio a um bull, embora a recente pullback adicione incerteza a curto prazo.