Por trás da prosperidade do ecossistema Solana: a manipulação torna-se a nova norma do mercado
Recentemente, o desenvolvimento do ecossistema Solana apresentou alguns fenômenos interessantes. Antigamente, alguns tokens com nomes peculiares podiam valorizar-se enormemente devido a uma foto de uma celebridade. Hoje, o mercado parece ter se tornado mais racional, começando a ver o "bullish bundling" como o principal meio de impulsionar a alta dos preços. Esta mudança reflete a transformação do espírito especulativo no mercado de criptomoedas.
Atualmente, os tokens que podem gerar crescimento de valor dividem-se principalmente em duas categorias: uma é a "token de manipulação", que eleva o preço por meio de operações internas, incluindo tokens agrupados, tokens com distribuição de promoções antecipadas e tokens controlados por negociações internas profundas; a outra é a "token de rendimento", que pode gerar lucro real. Esse fenômeno revela a dura realidade do mercado: ou se depende da manipulação, ou se retorna ao sistema tradicional de avaliação de valor.
Quando a "manipulação" se torna um indicador importante para avaliar a tendência dos preços dos tokens, podemos assumir que o ciclo atual na blockchain está perto do fim. À primeira vista, o ecossistema na blockchain parece mais saudável do que realmente é, mas na verdade, alguns participantes estão manipulando o mercado para aumentar o preço de certos tokens.
Este fenómeno não é novidade, mas sim uma repetição da história. O caso do cobre Sumitomo entre 1985 e 1996 é um exemplo típico. Na altura, um operador tentou manter a aparência de prosperidade no mercado, ocultando a real deterioração do mercado, ao estabelecer ilegalmente uma enorme posição compradora.
A curto prazo, o mercado de capitais assemelha-se mais a uma máquina de votos, impulsionada por emoções e especulação; mas a longo prazo, acabará por revelar a verdade. Atualmente, o "gap de manipulação" na rede Solana é precisamente um véu que encobre a verdade. Quando você observa de perto as intenções de controle da liquidez por parte dos grupos de negociação internos e dos projetos, assim como a utilização da "manipulação" como uma estratégia competitiva pelos traders, consegue ver a realidade por trás do véu.
No entanto, este padrão de manipulação acabará por desmoronar. Assim como o incidente da Sumitomo Copper, com a liquidação das posições, o preço cairá rapidamente. O "gap de manipulação" da Solana também se desintegrará de maneira semelhante, e a verdadeira condição do mercado acabará por se revelar. A história prova repetidamente que a verdade dos mercados de capitais não pode ser ocultada a longo prazo.
A aparente atividade e prosperidade do ecossistema Solana é, na verdade, um jogo composto por tokens agrupados e manipulação de liquidez liderados por insiders. Aqui, as ações de manipulação não apenas não são ocultadas, mas tornam-se uma vantagem competitiva. No entanto, como demonstrado pelo caso do mercado de cobre Sumitomo, essa discrepância acabará por colapsar.
O ecossistema Solana atualmente se assemelha a um cassino que se esgota constantemente, podendo ser sustentado apenas com um fluxo de capital estável. Quando certos projetos decidem não realizar grandes airdrops, a vitalidade de todo o ecossistema começa a diminuir. A prosperidade que vemos agora pode ser apenas o eco de um passado glorioso. O "gap de manipulação" acabará por desmoronar, e isso pode ser bastante cruel.
Por que isso acontece? Porque estamos no final deste ciclo. Se combinarmos o ambiente macroeconômico em deterioração com a frágil economia on-chain sustentada artificialmente, o resultado pode ser uma retirada em massa de capital.
Nos meme coins, a liquidez dos manipuladores tem apenas um objetivo - retirar-se. Esses tokens não têm fluxo de caixa futuro, não têm utilidade real e não têm uma base de confiança. Apenas os insiders tentam capturar valor no último momento. É por isso que os meme coins são tão perigosos neste ciclo atual. Quando as pessoas acreditam amplamente que um ativo não tem valor, o único consenso é vender. Isso significa que o único objetivo dos insiders se torna claro: lucrar o máximo possível antes do fim.
Quando a manipulação do gap desaparecer, o que dominará o mercado? A resposta é o retorno à lógica capitalista tradicional.
Acreditar que as criptomoedas são sempre um grande cassino, apenas porque a experiência com tokens úteis não foi boa, e pensar que as moedas meme são sempre a escolha com maior expectativa positiva, é uma visão excessivamente simplista. Como traders, tendemos a acreditar que qualquer ativo que possa trazer o maior retorno é o ideal. As moedas meme, por natureza, criaram um bom ambiente para a maximização de lucros (, especialmente no final do ciclo ), porque você pode "manipular" sem violar as regras regulatórias e sem assumir responsabilidades. Mas eu acredito que isso é apenas o estado natural no final do ciclo, e não uma nova norma permanente.
No futuro, é muito provável que vejamos o mercado a reorientar-se para tokens utilitários. O mercado de capitais da Internet não é um conceito mau, mas pode ter sido implementado na blockchain errada. Embora possamos quebrar o ciclo da falta de procura de tokens utilitários, não podemos mudar a psicologia especulativa humana. No que diz respeito à cultura da Solana, acredito que, de certa forma, já se autodestruiu.
É importante notar que os traders não devem sentir a responsabilidade de realizar operações de "manipulação". Pelo contrário, se houver uma ação a ser tomada, deve-se agir de acordo com a tendência. Neste mercado (, especialmente nas transações em cadeia ), manter uma superioridade moral pode fazer com que você perca oportunidades. A verdade é que não apenas esta indústria, mas o mundo inteiro está repleto de várias formas de fraude.
Muitos traders, após entenderem os segredos do mercado, enfrentam um dilema moral. Eu também já passei por esse estado psicológico. Mas, no final, em vez de gritar com o sistema, é melhor aprender a aceitá-lo e entender as várias técnicas de operação; assim, você entenderá o mercado melhor do que nunca.
Se não pretende mitigar o risco através de vendas a descoberto, que outras opções existem? Pessoalmente, escolhi reduzir significativamente a exposição ao risco em agosto. Outra opção é concentrar-se em outras blockchains que estão a ter um bom desempenho, mas que não têm ampla atenção, como a Base. A injeção de liquidez trazida por projetos como a ZORA não deve ser subestimada. Recentemente, transferi alguns fundos para a Base e aumentei o meu investimento lá, em vez de continuar a investir na Solana.
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Por trás da prosperidade do ecossistema Solana: A manipulação torna-se uma nova norma de mercado, o retorno ao valor pode remodelar o cenário.
Por trás da prosperidade do ecossistema Solana: a manipulação torna-se a nova norma do mercado
Recentemente, o desenvolvimento do ecossistema Solana apresentou alguns fenômenos interessantes. Antigamente, alguns tokens com nomes peculiares podiam valorizar-se enormemente devido a uma foto de uma celebridade. Hoje, o mercado parece ter se tornado mais racional, começando a ver o "bullish bundling" como o principal meio de impulsionar a alta dos preços. Esta mudança reflete a transformação do espírito especulativo no mercado de criptomoedas.
Atualmente, os tokens que podem gerar crescimento de valor dividem-se principalmente em duas categorias: uma é a "token de manipulação", que eleva o preço por meio de operações internas, incluindo tokens agrupados, tokens com distribuição de promoções antecipadas e tokens controlados por negociações internas profundas; a outra é a "token de rendimento", que pode gerar lucro real. Esse fenômeno revela a dura realidade do mercado: ou se depende da manipulação, ou se retorna ao sistema tradicional de avaliação de valor.
Quando a "manipulação" se torna um indicador importante para avaliar a tendência dos preços dos tokens, podemos assumir que o ciclo atual na blockchain está perto do fim. À primeira vista, o ecossistema na blockchain parece mais saudável do que realmente é, mas na verdade, alguns participantes estão manipulando o mercado para aumentar o preço de certos tokens.
Este fenómeno não é novidade, mas sim uma repetição da história. O caso do cobre Sumitomo entre 1985 e 1996 é um exemplo típico. Na altura, um operador tentou manter a aparência de prosperidade no mercado, ocultando a real deterioração do mercado, ao estabelecer ilegalmente uma enorme posição compradora.
A curto prazo, o mercado de capitais assemelha-se mais a uma máquina de votos, impulsionada por emoções e especulação; mas a longo prazo, acabará por revelar a verdade. Atualmente, o "gap de manipulação" na rede Solana é precisamente um véu que encobre a verdade. Quando você observa de perto as intenções de controle da liquidez por parte dos grupos de negociação internos e dos projetos, assim como a utilização da "manipulação" como uma estratégia competitiva pelos traders, consegue ver a realidade por trás do véu.
No entanto, este padrão de manipulação acabará por desmoronar. Assim como o incidente da Sumitomo Copper, com a liquidação das posições, o preço cairá rapidamente. O "gap de manipulação" da Solana também se desintegrará de maneira semelhante, e a verdadeira condição do mercado acabará por se revelar. A história prova repetidamente que a verdade dos mercados de capitais não pode ser ocultada a longo prazo.
A aparente atividade e prosperidade do ecossistema Solana é, na verdade, um jogo composto por tokens agrupados e manipulação de liquidez liderados por insiders. Aqui, as ações de manipulação não apenas não são ocultadas, mas tornam-se uma vantagem competitiva. No entanto, como demonstrado pelo caso do mercado de cobre Sumitomo, essa discrepância acabará por colapsar.
O ecossistema Solana atualmente se assemelha a um cassino que se esgota constantemente, podendo ser sustentado apenas com um fluxo de capital estável. Quando certos projetos decidem não realizar grandes airdrops, a vitalidade de todo o ecossistema começa a diminuir. A prosperidade que vemos agora pode ser apenas o eco de um passado glorioso. O "gap de manipulação" acabará por desmoronar, e isso pode ser bastante cruel.
Por que isso acontece? Porque estamos no final deste ciclo. Se combinarmos o ambiente macroeconômico em deterioração com a frágil economia on-chain sustentada artificialmente, o resultado pode ser uma retirada em massa de capital.
Nos meme coins, a liquidez dos manipuladores tem apenas um objetivo - retirar-se. Esses tokens não têm fluxo de caixa futuro, não têm utilidade real e não têm uma base de confiança. Apenas os insiders tentam capturar valor no último momento. É por isso que os meme coins são tão perigosos neste ciclo atual. Quando as pessoas acreditam amplamente que um ativo não tem valor, o único consenso é vender. Isso significa que o único objetivo dos insiders se torna claro: lucrar o máximo possível antes do fim.
Quando a manipulação do gap desaparecer, o que dominará o mercado? A resposta é o retorno à lógica capitalista tradicional.
Acreditar que as criptomoedas são sempre um grande cassino, apenas porque a experiência com tokens úteis não foi boa, e pensar que as moedas meme são sempre a escolha com maior expectativa positiva, é uma visão excessivamente simplista. Como traders, tendemos a acreditar que qualquer ativo que possa trazer o maior retorno é o ideal. As moedas meme, por natureza, criaram um bom ambiente para a maximização de lucros (, especialmente no final do ciclo ), porque você pode "manipular" sem violar as regras regulatórias e sem assumir responsabilidades. Mas eu acredito que isso é apenas o estado natural no final do ciclo, e não uma nova norma permanente.
No futuro, é muito provável que vejamos o mercado a reorientar-se para tokens utilitários. O mercado de capitais da Internet não é um conceito mau, mas pode ter sido implementado na blockchain errada. Embora possamos quebrar o ciclo da falta de procura de tokens utilitários, não podemos mudar a psicologia especulativa humana. No que diz respeito à cultura da Solana, acredito que, de certa forma, já se autodestruiu.
É importante notar que os traders não devem sentir a responsabilidade de realizar operações de "manipulação". Pelo contrário, se houver uma ação a ser tomada, deve-se agir de acordo com a tendência. Neste mercado (, especialmente nas transações em cadeia ), manter uma superioridade moral pode fazer com que você perca oportunidades. A verdade é que não apenas esta indústria, mas o mundo inteiro está repleto de várias formas de fraude.
Muitos traders, após entenderem os segredos do mercado, enfrentam um dilema moral. Eu também já passei por esse estado psicológico. Mas, no final, em vez de gritar com o sistema, é melhor aprender a aceitá-lo e entender as várias técnicas de operação; assim, você entenderá o mercado melhor do que nunca.
Se não pretende mitigar o risco através de vendas a descoberto, que outras opções existem? Pessoalmente, escolhi reduzir significativamente a exposição ao risco em agosto. Outra opção é concentrar-se em outras blockchains que estão a ter um bom desempenho, mas que não têm ampla atenção, como a Base. A injeção de liquidez trazida por projetos como a ZORA não deve ser subestimada. Recentemente, transferi alguns fundos para a Base e aumentei o meu investimento lá, em vez de continuar a investir na Solana.