Ciclo de diversificação do mercado de ativos de criptografia
Recentemente, em conversas com profissionais experientes da indústria, um tópico comum gerou ampla discussão: a teoria tradicional do "ciclo de quatro anos" já não se aplica mais ao atual mercado de Ativos de criptografia. Se os investidores continuarem a aderir a antigos padrões de pensamento, esperando oportunidades de lucros exorbitantes trazidas por um mercado em alta, é muito provável que sejam eliminados pelo mercado.
Na verdade, o atual mercado de Ativos de criptografia evoluiu para quatro padrões de ciclos paralelos, mas independentes, cada um com seu próprio ritmo, forma de operação e lógica de lucro.
O ciclo de crescimento a longo prazo do Bitcoin
O Bitcoin já se transformou de um mero objeto de especulação em um ativo de alocação institucional. A escala de fundos e as estratégias de alocação de Wall Street, empresas cotadas em bolsa e ETFs mudaram completamente o padrão tradicional dos ciclos de alta e baixa.
Uma mudança significativa é a acentuada diminuição da proporção de moeda detida por investidores de varejo, enquanto investidores institucionais, representados por certas empresas de tecnologia, estão aumentando ativamente suas participações. Essa mudança fundamental na estrutura de posse está redefinindo o mecanismo de descoberta de preços e as características de volatilidade do Bitcoin.
Para os investidores comuns, isso significa enfrentar a dupla pressão do custo do tempo e do custo de oportunidade. Os investidores institucionais podem suportar um período de retenção de 3 a 5 anos para esperar pela realização do valor de longo prazo do Bitcoin, enquanto os investidores individuais claramente têm dificuldade em ter essa paciência e capacidade financeira.
É possível que surja um ciclo de alta lenta que dure mais de dez anos no futuro. A taxa de retorno anualizada pode estabilizar-se entre 20-30%, mas a volatilidade intradiária diminuirá significativamente, assemelhando-se mais a uma ação de tecnologia de crescimento estável. Quanto ao preço final do Bitcoin, pode ser difícil de prever com precisão a partir da perspectiva atual dos pequenos investidores.
Ciclo de atenção de curto prazo do MEME moeda
O argumento para a existência a longo prazo da moeda MEME continua válido. Na ausência de narrativas tecnológicas fortes, a moeda MEME sempre consegue acompanhar o ritmo do sentimento do mercado, do financiamento e da atenção, preenchendo as lacunas do mercado.
A essência da moeda MEME é um veículo especulativo de satisfação instantânea. Não requer documentação técnica complexa ou um roteiro, apenas um símbolo que ressoe. Desde temas de animais a memes políticos, de conceitos de IA a IPs comunitários, o MEME já se desenvolveu em uma cadeia de produção completa de "monetização de emoções".
No entanto, o mercado MEME está a evoluir de uma festa de base para uma competição profissional. A dificuldade para os investidores comuns lucrarem nesta rotação de alta frequência está a aumentar drasticamente. Com a entrada de equipas profissionais e grandes investimentos, este antigo "paraíso dos pequenos investidores" está a tornar-se cada vez mais competitivo.
Desenvolvimento de longo prazo da inovação tecnológica
Projetos inovadores que realmente possuem barreiras técnicas, como soluções de escalabilidade de segunda camada, tecnologia de prova de conhecimento zero, infraestrutura de IA, entre outros, geralmente levam de 2 a 3 anos ou até mais para mostrar resultados concretos. Esses projetos seguem a curva de maturidade da tecnologia, e não o ciclo emocional do mercado de capitais, existindo uma diferença de tempo essencial entre os dois.
A libertação de valor de projetos tecnológicos frequentemente apresenta características de salto não lineares. Para investidores que possuem paciência e capacidade de julgamento técnico, posicionar-se em projetos tecnológicos verdadeiramente valiosos durante os períodos de baixa no desenvolvimento do projeto pode ser a melhor estratégia para obter retornos excessivos. Mas isso requer que os investidores consigam suportar longas esperas e volatilidade no mercado.
Ciclos de alta de curto prazo de conceitos inovadores
Antes da formação da principal narrativa técnica, haverá uma rápida rotação de várias pequenas tendências no mercado, desde ativos físicos até IoT descentralizado, desde agentes de IA até infraestrutura de IA, cada pequena tendência pode ter apenas uma janela de 1 a 3 meses.
A fragmentação e a alta frequência da rotação dessa narrativa refletem a escassez de atenção no mercado atual e a dupla restrição da eficiência de capital. Os típicos ciclos de pequenos hotspots geralmente seguem o modelo de seis estágios "validação do conceito → teste de capital → amplificação da opinião pública → compra em pânico → superavaliação → retirada de capital".
A competição entre pequenos pontos de interesse é essencialmente uma disputa por recursos de atenção. No entanto, entre esses pontos de interesse, frequentemente existem correlações tecnológicas e relações de progresso conceitual. Por exemplo, os protocolos de contexto de modelo e os padrões de interação entre agentes na infraestrutura de IA são, na verdade, uma reestruturação técnica da narrativa dos agentes de IA.
Se a narrativa subsequente puder continuar os temas quentes anteriores, formando uma ligação de atualização sistemática, e nesse processo realmente criar um ciclo de valor sustentável, é muito provável que surja uma grande onda semelhante ao "Verão do DeFi". Do ponto de vista do atual padrão de pequenos pontos quentes, o setor de infraestrutura de IA é o mais provável de alcançar uma quebra primeiro.
Em geral, compreender a essência desses quatro ciclos de mercado paralelos é crucial para encontrar a estratégia adequada em seus respectivos ritmos. Sem dúvida, o pensamento único de "um ciclo de quatro anos" já não se adapta à complexidade atual do mercado. Adaptar-se à nova normalidade de "múltiplos ciclos paralelos" pode ser a chave para realmente lucrar neste ciclo de mercado.
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O mercado de criptomoedas entra em um ciclo de diversificação, a teoria do ciclo tradicional de quatro anos falha.
Ciclo de diversificação do mercado de ativos de criptografia
Recentemente, em conversas com profissionais experientes da indústria, um tópico comum gerou ampla discussão: a teoria tradicional do "ciclo de quatro anos" já não se aplica mais ao atual mercado de Ativos de criptografia. Se os investidores continuarem a aderir a antigos padrões de pensamento, esperando oportunidades de lucros exorbitantes trazidas por um mercado em alta, é muito provável que sejam eliminados pelo mercado.
Na verdade, o atual mercado de Ativos de criptografia evoluiu para quatro padrões de ciclos paralelos, mas independentes, cada um com seu próprio ritmo, forma de operação e lógica de lucro.
O ciclo de crescimento a longo prazo do Bitcoin
O Bitcoin já se transformou de um mero objeto de especulação em um ativo de alocação institucional. A escala de fundos e as estratégias de alocação de Wall Street, empresas cotadas em bolsa e ETFs mudaram completamente o padrão tradicional dos ciclos de alta e baixa.
Uma mudança significativa é a acentuada diminuição da proporção de moeda detida por investidores de varejo, enquanto investidores institucionais, representados por certas empresas de tecnologia, estão aumentando ativamente suas participações. Essa mudança fundamental na estrutura de posse está redefinindo o mecanismo de descoberta de preços e as características de volatilidade do Bitcoin.
Para os investidores comuns, isso significa enfrentar a dupla pressão do custo do tempo e do custo de oportunidade. Os investidores institucionais podem suportar um período de retenção de 3 a 5 anos para esperar pela realização do valor de longo prazo do Bitcoin, enquanto os investidores individuais claramente têm dificuldade em ter essa paciência e capacidade financeira.
É possível que surja um ciclo de alta lenta que dure mais de dez anos no futuro. A taxa de retorno anualizada pode estabilizar-se entre 20-30%, mas a volatilidade intradiária diminuirá significativamente, assemelhando-se mais a uma ação de tecnologia de crescimento estável. Quanto ao preço final do Bitcoin, pode ser difícil de prever com precisão a partir da perspectiva atual dos pequenos investidores.
Ciclo de atenção de curto prazo do MEME moeda
O argumento para a existência a longo prazo da moeda MEME continua válido. Na ausência de narrativas tecnológicas fortes, a moeda MEME sempre consegue acompanhar o ritmo do sentimento do mercado, do financiamento e da atenção, preenchendo as lacunas do mercado.
A essência da moeda MEME é um veículo especulativo de satisfação instantânea. Não requer documentação técnica complexa ou um roteiro, apenas um símbolo que ressoe. Desde temas de animais a memes políticos, de conceitos de IA a IPs comunitários, o MEME já se desenvolveu em uma cadeia de produção completa de "monetização de emoções".
No entanto, o mercado MEME está a evoluir de uma festa de base para uma competição profissional. A dificuldade para os investidores comuns lucrarem nesta rotação de alta frequência está a aumentar drasticamente. Com a entrada de equipas profissionais e grandes investimentos, este antigo "paraíso dos pequenos investidores" está a tornar-se cada vez mais competitivo.
Desenvolvimento de longo prazo da inovação tecnológica
Projetos inovadores que realmente possuem barreiras técnicas, como soluções de escalabilidade de segunda camada, tecnologia de prova de conhecimento zero, infraestrutura de IA, entre outros, geralmente levam de 2 a 3 anos ou até mais para mostrar resultados concretos. Esses projetos seguem a curva de maturidade da tecnologia, e não o ciclo emocional do mercado de capitais, existindo uma diferença de tempo essencial entre os dois.
A libertação de valor de projetos tecnológicos frequentemente apresenta características de salto não lineares. Para investidores que possuem paciência e capacidade de julgamento técnico, posicionar-se em projetos tecnológicos verdadeiramente valiosos durante os períodos de baixa no desenvolvimento do projeto pode ser a melhor estratégia para obter retornos excessivos. Mas isso requer que os investidores consigam suportar longas esperas e volatilidade no mercado.
Ciclos de alta de curto prazo de conceitos inovadores
Antes da formação da principal narrativa técnica, haverá uma rápida rotação de várias pequenas tendências no mercado, desde ativos físicos até IoT descentralizado, desde agentes de IA até infraestrutura de IA, cada pequena tendência pode ter apenas uma janela de 1 a 3 meses.
A fragmentação e a alta frequência da rotação dessa narrativa refletem a escassez de atenção no mercado atual e a dupla restrição da eficiência de capital. Os típicos ciclos de pequenos hotspots geralmente seguem o modelo de seis estágios "validação do conceito → teste de capital → amplificação da opinião pública → compra em pânico → superavaliação → retirada de capital".
A competição entre pequenos pontos de interesse é essencialmente uma disputa por recursos de atenção. No entanto, entre esses pontos de interesse, frequentemente existem correlações tecnológicas e relações de progresso conceitual. Por exemplo, os protocolos de contexto de modelo e os padrões de interação entre agentes na infraestrutura de IA são, na verdade, uma reestruturação técnica da narrativa dos agentes de IA.
Se a narrativa subsequente puder continuar os temas quentes anteriores, formando uma ligação de atualização sistemática, e nesse processo realmente criar um ciclo de valor sustentável, é muito provável que surja uma grande onda semelhante ao "Verão do DeFi". Do ponto de vista do atual padrão de pequenos pontos quentes, o setor de infraestrutura de IA é o mais provável de alcançar uma quebra primeiro.
Em geral, compreender a essência desses quatro ciclos de mercado paralelos é crucial para encontrar a estratégia adequada em seus respectivos ritmos. Sem dúvida, o pensamento único de "um ciclo de quatro anos" já não se adapta à complexidade atual do mercado. Adaptar-se à nova normalidade de "múltiplos ciclos paralelos" pode ser a chave para realmente lucrar neste ciclo de mercado.